ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வழிகாட்டி

பொருளடக்கம்

• அடிப்படை வாடகை பண்புகள்
• தி ஃபிளிப் சைட்: ரியல் எஸ்டேட் வர்த்தகம்
• ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு குழுக்கள்
• ரியல் எஸ்டேட் லிமிடெட் கூட்டாண்மை
• REITs
• ரியல் எஸ்டேட் பரஸ்பர நிதிகள்
• ரியல் எஸ்டேட்டில் ஏன் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?
• பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் பாதுகாப்பு
• பணவீக்க ஹெட்ஜிங்
• அந்நிய சக்தி
• ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டின் குறைபாடு

ரியல் எஸ்டேட் வாங்குவது பற்றி நீங்கள் நினைக்கும் போது, ​​முதலில் நினைவுக்கு வருவது உங்கள் வீடுதான். ஆனால் ப property தீக சொத்து ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிலும் ஒரு பங்கை வகிக்க முடியும், குறிப்பாக பங்குச் சந்தைக்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாக. இருப்பினும், கடந்த 50 ஆண்டுகளில் ரியல் எஸ்டேட் ஒரு பிரபலமான முதலீட்டு வாகனமாக மாறியுள்ள நிலையில், செங்கல் மற்றும் மோட்டார் வாங்குவது மற்றும் வைத்திருப்பது பங்கு மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதை விட மிகவும் சிக்கலானது., தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கான முன்னணி விருப்பங்களை நாங்கள் ஆராய்வோம், அவை ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீடு எவ்வளவு நேரடி என்பதற்கான தோராயமான வரிசையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன, மற்றும் முதலீடு செய்வதற்கான காரணங்கள்.

அடிப்படை வாடகை பண்புகள்

இது நில உரிமையின் நடைமுறையைப் போன்ற பழைய முதலீடாகும். ஒரு நபர் ஒரு சொத்தை வாங்கி அதை ஒரு குத்தகைதாரருக்கு வாடகைக்கு விடுவார். சொத்து, அடமானம், வரி மற்றும் பராமரிப்பு ஆகியவற்றை செலுத்துவதற்கு உரிமையாளர், நில உரிமையாளர் பொறுப்பு.

வெறுமனே, நில உரிமையாளர் மேற்கூறிய அனைத்து செலவுகளையும் ஈடுகட்ட போதுமான வாடகை வசூலிக்கிறார். ஒரு நில உரிமையாளர் ஒரு மாத லாபத்தை ஈட்டுவதற்காக அதிக கட்டணம் வசூலிக்கக்கூடும், ஆனால் மிகவும் பொதுவான மூலோபாயம் பொறுமையாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் அடமானம் செலுத்தப்படும் வரை செலவுகளை ஈடுகட்ட போதுமான வாடகையை மட்டுமே வசூலிக்க வேண்டும், அந்த நேரத்தில் வாடகையின் பெரும்பகுதி லாபமாகிறது. மேலும், அடமானத்தின் போது சொத்து மதிப்பு மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம், மேலும் நில உரிமையாளரை மிகவும் மதிப்புமிக்க சொத்துடன் விட்டுவிடுவார். அமெரிக்க மக்கள் தொகை கணக்கெடுப்பு பணியகத்தின் கூற்றுப்படி, இந்த நாட்டில் ரியல் எஸ்டேட் மதிப்பு 1940 முதல் 2006 வரை தொடர்ந்து அதிகரித்துள்ளது. 2008 முதல் 2010 வரையிலான சப் பிரைம் அடமானக் கரைப்பின் போது சரிவு ஏற்பட்டிருந்தாலும், அது இப்போது மீண்டும் வளர்ந்து ஒட்டுமொத்தமாக அதிகரித்து வருகிறது.

ஒரு முதலீட்டாளர் அவர் சொத்தைத் தேடும் சந்தையை அறிந்திருக்க வேண்டும் அல்லது உதவ ஒரு நிபுணரை நியமிக்க வேண்டும். வாடகை சொத்துக்களிலிருந்து வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மிக முக்கியமான அம்சங்கள் சொத்து இருப்பிடம் மற்றும் சந்தை வாடகை விகிதங்கள். இருப்பிடத்தைப் பொறுத்தவரை, பல வெற்றிகரமான வாடகைகள் முக்கிய பள்ளிகளுக்கு அருகிலேயே அமைந்துள்ளன. உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு அரசு பல்கலைக்கழகத்திற்கு அருகில் ஒரு சொத்தை வாங்கினால், மாணவர்கள் அதை ஆண்டுதோறும் வாடகைக்கு எடுக்க விரும்புவார்கள். இலாபகரமான வாடகை சொத்தின் பல அம்சங்களும் உள்ளன, மேலும் சிலவற்றைக் கற்றுக்கொள்ள நேரம் எடுக்கும்.

ஒரு சிறந்த முதலீடாகத் தோன்றும் முகத்தில் நிச்சயமாக கறைகள் உள்ளன. நீங்கள் ஒரு மோசமான குத்தகைதாரருடன் சொத்துக்களை சேதப்படுத்தலாம் அல்லது இன்னும் மோசமாக, குத்தகைதாரர் இல்லாமல் முடிவடையும். இது எதிர்மறையான மாதாந்திர பணப்புழக்கத்துடன் உங்களை விட்டுச்செல்கிறது, அதாவது உங்கள் அடமானக் கொடுப்பனவுகளை ஈடுகட்ட நீங்கள் போராட வேண்டியிருக்கும். சரியான சொத்தை கண்டுபிடிப்பதற்கான விஷயமும் உள்ளது. காலியிட விகிதங்கள் குறைவாக உள்ள ஒரு பகுதியை நீங்கள் தேர்வுசெய்து மக்கள் வாடகைக்கு எடுக்க விரும்பும் இடத்தைத் தேர்வுசெய்ய விரும்புவீர்கள்.

மக்கள் வாடகைக்கு விட விரும்பும் ஒரு பகுதியில் நீங்கள் ஒரு சிறந்த சொத்தை கண்டறிந்ததும், அடமான கால்குலேட்டரைப் பயன்படுத்தி சொத்தின் மொத்த செலவை வட்டியுடன் தீர்மானிக்கலாம். உங்கள் வாடகைக்கு சாதகமான வட்டி விகிதத்தைப் பெறுவதற்காக வெவ்வேறு அடமான வகைகளை ஆராய்வது மதிப்பு.

ஒரு வாடகை சொத்துக்கும் பிற முதலீடுகளுக்கும் இடையிலான மிகப் பெரிய வித்தியாசம் என்னவென்றால், அதைப் பராமரிப்பதற்கு நீங்கள் செலவிட வேண்டிய நேரம் மற்றும் வேலை அளவு. நீங்கள் விரும்பவில்லை என்றால், நீங்கள் ஒரு தொழில்முறை சொத்து மேலாளரை நியமிக்கலாம். ஆனால் அவரது சம்பளம் உங்கள் முதலீட்டின் லாபத்தை பாதிக்கும் ஒரு செலவாகிறது. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "ஒரு ரியல் எஸ்டேட் வாடகை சொத்தை மதிப்பிடுவதற்கான 4 வழிகள்" ஐப் பார்க்கவும்)

தி ஃபிளிப் சைட்: ரியல் எஸ்டேட் வர்த்தகம்

இது ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டின் காட்டுப்பக்கம். வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளரிடமிருந்து லீக்குகளாக இருக்கும் நாள் வர்த்தகர்களைப் போலவே, ரியல் எஸ்டேட் வர்த்தகர்களும் வாங்க-வாடகை நில உரிமையாளர்களிடமிருந்து முற்றிலும் மாறுபட்ட இனமாகும். ரியல் எஸ்டேட் வர்த்தகர்கள் ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு அவற்றை வைத்திருக்க வேண்டும் என்ற நோக்கத்துடன் சொத்துக்களை வாங்குகிறார்கள், பெரும்பாலும் மூன்று முதல் நான்கு மாதங்களுக்கு மேல் இருக்காது, அதன்பிறகு அவற்றை லாபத்திற்காக விற்க நம்புகிறார்கள். இந்த நுட்பம் புரட்டுதல் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது கணிசமாக மதிப்பிடப்படாத அல்லது மிகவும் வெப்பமான பகுதியில் இருக்கும் பண்புகளை வாங்குவதை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

தூய்மையான சொத்து ஃபிளிப்பர்கள் எந்தவொரு பணத்தையும் மேம்பாட்டிற்காக ஒரு சொத்தில் வைக்க மாட்டார்கள்; மாற்றமின்றி இலாபத்தை மாற்ற முதலீட்டில் உள்ளார்ந்த மதிப்பு இருக்க வேண்டும், அல்லது அவர்கள் அதை கருத்தில் கொள்ள மாட்டார்கள். இந்த முறையில் புரட்டுவது ஒரு குறுகிய கால பண முதலீடு.

ஒரு சொத்து ஃபிளிப்பர் ஒரு சொத்தை இறக்க முடியாத சூழ்நிலையில் சிக்கினால், அது பேரழிவை ஏற்படுத்தும், ஏனெனில் இந்த முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக ஒரு சொத்தின் மீது அடமானத்தை நீண்ட காலத்திற்கு செலுத்த போதுமான தயாராக பணத்தை வைத்திருக்க மாட்டார்கள். மோசமான சந்தையில் சொத்தை ஏற்ற முடியாத ஒரு ரியல் எஸ்டேட் வர்த்தகருக்கு இது தொடர்ந்து இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

சொத்து புரட்டியின் இரண்டாம் வகுப்பு உள்ளது. இந்த முதலீட்டாளர்கள் மலிவான அல்லது நியாயமான விலையுள்ள சொத்துக்களை வாங்குவதன் மூலமும், அவற்றை புதுப்பிப்பதன் மூலம் மதிப்பைச் சேர்ப்பதன் மூலமும் பணம் சம்பாதிக்கிறார்கள். பின்னர் அவர்கள் புதுப்பித்தலுக்குப் பிறகு சொத்தை அதிக விலைக்கு விற்கிறார்கள். மேம்பாடுகளின் அளவைப் பொறுத்து இது நீண்ட கால முதலீடாக இருக்கலாம். இந்த முதலீட்டின் வரம்புக்குட்பட்ட அம்சம் என்னவென்றால், இது நேரத்தைச் செலவழிக்கும் மற்றும் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நேரத்தில் ஒரு சொத்தை மட்டுமே எடுக்க அனுமதிக்கிறது.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு குழுக்கள்

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு குழுக்கள் வாடகை சொத்துக்களுக்கான சிறிய பரஸ்பர நிதிகள் போன்றவை. நீங்கள் ஒரு வாடகை சொத்தை சொந்தமாக வைத்திருக்க விரும்பினால், ஆனால் நில உரிமையாளராக இருப்பதற்கான தொந்தரவை விரும்பவில்லை என்றால், ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டுக் குழு உங்களுக்கு தீர்வாக இருக்கலாம்.

ஒரு நிறுவனம் ஒரு கட்டடங்களை, பெரும்பாலும் அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளை வாங்குகிறது அல்லது கட்டும், பின்னர் முதலீட்டாளர்கள் அவற்றை நிறுவனத்தின் மூலம் வாங்க அனுமதிக்கும், இதனால் குழுவில் சேரும். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒன்று அல்லது பல அலகுகள் தன்னிறைவான வாழ்க்கை இடத்தை வைத்திருக்க முடியும், ஆனால் முதலீட்டுக் குழுவை இயக்கும் நிறுவனம் அனைத்து அலகுகளையும் கூட்டாக நிர்வகிக்கிறது, பராமரிப்பு, விளம்பரம் காலியாக உள்ள அலகுகள் மற்றும் குத்தகைதாரர்களை நேர்காணல் செய்தல். இந்த நிர்வாகத்திற்கு ஈடாக, நிறுவனம் மாத வாடகையில் ஒரு சதவீதத்தை எடுக்கிறது.

முதலீட்டுக் குழுக்களின் பல பதிப்புகள் உள்ளன, ஆனால் நிலையான பதிப்பில், குத்தகை முதலீட்டாளரின் பெயரில் உள்ளது, மேலும் அனைத்து அலகுகளும் வாடகையின் ஒரு பகுதியை அவ்வப்போது காலியிடங்களில் இருந்து பாதுகாக்க வைக்கின்றன, அதாவது அடமானத்தை கூட செலுத்த போதுமான அளவு நீங்கள் பெறுவீர்கள் உங்கள் அலகு காலியாக இருந்தால். ஒரு முதலீட்டுக் குழுவின் தரம் முற்றிலும் அதை வழங்கும் நிறுவனத்தைப் பொறுத்தது. கோட்பாட்டில், இது ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டில் இறங்குவதற்கான ஒரு பாதுகாப்பான வழியாகும், ஆனால் குழுக்கள் பரஸ்பர நிதித் துறையைத் தாக்கும் அதே கட்டணங்களுக்கு பாதிக்கப்படக்கூடியவை. மீண்டும், ஆராய்ச்சி முக்கியமானது.

ரியல் எஸ்டேட் லிமிடெட் கூட்டாண்மை

ஒரு ரியல் எஸ்டேட் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை (RELP) ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டுக் குழுவைப் போன்றது: இது சொத்துக்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வாங்குவதற்கும் வைத்திருப்பதற்கும் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு நிறுவனம், அல்லது சில நேரங்களில் ஒரு சொத்து மட்டுமே - இது ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட எண்ணிக்கையிலான ஆண்டுகளில் மட்டுமே உள்ளது. ஒரு அனுபவமிக்க சொத்து மேலாளர் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் மேம்பாட்டு நிறுவனம் பொது பங்காளியாக பணியாற்றுகிறது. வரையறுக்கப்பட்ட பங்காளிகளாக உரிமையின் ஒரு பங்கிற்கு ஈடாக, வெளிப்புற முதலீட்டாளர்கள் ரியல் எஸ்டேட் திட்டத்திற்கு நிதியுதவி வழங்க முற்படுகிறார்கள். RELP இன் சொத்துக்களால் கிடைக்கும் வருமானத்திலிருந்து அவை அவ்வப்போது விநியோகிக்கப்படலாம், ஆனால் சொத்துக்கள் விற்கப்படும் போது உண்மையான ஊதியம் கிடைக்கும் - வட்டம், கணிசமான லாபத்தில் - மற்றும் RELP சாலையில் கரைகிறது.

பணமாக்கவியலாத

REITs

எங்கள் குகை வசிக்கும் மூதாதையர்கள் அந்நியர்களை தங்கள் இடத்திலிருந்து துரத்தத் தொடங்கியதிலிருந்து ரியல் எஸ்டேட் உள்ளது, எனவே வோல் ஸ்ட்ரீட் அதைப் பாதுகாக்க ஒரு வழியைக் கண்டுபிடித்ததில் ஆச்சரியமில்லை, ரியல் எஸ்டேட்டை பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யும் கருவியாக மாற்றியது.

முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை வருமானம் ஈட்டும் சொத்துக்களை வாங்க, செயல்படுத்த மற்றும் விற்க பயன்படுத்த ஒரு நிறுவனம் (அல்லது நம்பிக்கை) உருவாக்கப்படும்போது ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT) உருவாக்கப்படுகிறது. REIT கள் மற்ற பங்குகளைப் போலவே முக்கிய பரிமாற்றங்களிலும் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன. REIT ஆக அதன் நிலையை வைத்திருக்க, இந்த நிறுவனம் அதன் வரிவிதிப்பு இலாபங்களில் 90% ஈவுத்தொகை வடிவில் செலுத்த வேண்டும். இதைச் செய்வதன் மூலம், REIT கள் கார்ப்பரேட் வருமான வரி செலுத்துவதைத் தவிர்க்கின்றன, அதேசமயம் ஒரு வழக்கமான நிறுவனம் அதன் இலாபங்களுக்கு வரி விதிக்கப்படும், இதனால் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு விநியோகிக்கக்கூடிய வருமானத்தை உண்ணும்.

வழக்கமான ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளைப் போலவே, வழக்கமான வருமானத்தை விரும்பும் பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு REIT கள் பொருத்தமானவை, இருப்பினும் அவை பாராட்டுக்கான வாய்ப்பையும் வழங்குகின்றன. மால்கள் (அனைத்து REIT களில் கால் பகுதியினர் இவற்றில் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள்), சுகாதார பராமரிப்பு வசதிகள், அடமானங்கள் அல்லது அலுவலக கட்டிடங்கள் போன்ற குடியிருப்பு அல்லாத சொத்துக்களுக்கு REIT கள் முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கின்றன. மேற்கூறிய ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டோடு ஒப்பிடுகையில், REIT களும் அதிக திரவமாகும்.

ரியல் எஸ்டேட் பரஸ்பர நிதிகள்

ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதன்மையாக REIT கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் இயக்க நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. ஒப்பீட்டளவில் சிறிய அளவிலான மூலதனத்துடன் ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதற்கான திறனை அவை வழங்குகின்றன. அவர்களின் மூலோபாயம் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் குறிக்கோள்களைப் பொறுத்து, முதலீட்டாளர்களுக்கு தனிப்பட்ட REIT பங்குகளை வாங்குவதில் அடையக்கூடியதை விட பரந்த சொத்து தேர்வை வழங்குகின்றன, அதோடு குறைவான பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் கமிஷன்களின் சாத்தியமும் உள்ளன.

REIT களைப் போலவே, இந்த நிதிகளும் மிகவும் திரவமானவை. சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க நன்மை என்னவென்றால், குறிப்பிட்ட ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளின் சாத்தியக்கூறு மற்றும் செயல்திறன் மற்றும் ஒரு சொத்து வகுப்பாக கையகப்படுத்தப்பட்ட சொத்துக்கள் மற்றும் நிர்வாகத்தின் முன்னோக்கு குறித்த நிதி வழங்கிய பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆராய்ச்சி தகவல்கள். மேலும் ஊக முதலீட்டாளர்கள் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் குடும்பத்தில் முதலீடு செய்யலாம், சில சொத்து வகைகள் அல்லது பிராந்தியங்களை தந்திரோபாயமாக அதிக எடை கொண்டு வருவாயை அதிகரிக்கும்.

ரியல் எஸ்டேட்டில் ஏன் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?

ரியல் எஸ்டேட் ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து மற்றும் வருவாய் சுயவிவரத்தை மேம்படுத்தலாம், இது போட்டி இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை வழங்குகிறது. சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடியில் காரணியாக இருந்தாலும், தனியார் சந்தை வர்த்தக ரியல் எஸ்டேட் 2000 முதல் 2010 வரையிலான 10 ஆண்டு காலப்பகுதியில் சராசரியாக 8.4% திரும்பியது, இது தேசிய ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு நம்பகத்தன்மையின் கவுன்சிலின் (NCREIF) தரவுகளின் அடிப்படையில். பொதுவாக, ரியல் எஸ்டேட் சந்தை குறிப்பாக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் ஆகும்.

வருமான வருவாயின் பாரம்பரிய ஆதாரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது ரியல் எஸ்டேட் கூட கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது. இந்த சொத்து வகுப்பு பொதுவாக அமெரிக்க கருவூலங்களுக்கு மகசூல் பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது மற்றும் கருவூல விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும் சூழலில் குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்.

பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் பாதுகாப்பு

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதன் மற்றொரு நன்மை அதன் பல்வகைப்படுத்தல் திறன். ரியல் எஸ்டேட் குறைவாக உள்ளது, சில சந்தர்ப்பங்களில், எதிர்மறை, பிற முக்கிய சொத்து வகுப்புகளுடன் தொடர்பு உள்ளது - அதாவது, பங்குகள் குறையும் போது, ​​ரியல் எஸ்டேட் பெரும்பாலும் உயரும். உண்மையில், முந்தைய 15 கரடி சந்தைகளில் 14 இல், 1956 க்குச் செல்லும்போது, ​​குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட் விலைகள் உயர்ந்தன என்று கேஸ்-ஷில்லர் வீட்டு விலை குறியீட்டின் இணை உருவாக்கிய யேல் பல்கலைக்கழகத்தின் ராபர்ட் ஷில்லரின் தகவல்களின்படி. நிச்சயமாக, விதிவிலக்குகள் உள்ளன: பெரும் மந்தநிலையின் போது பங்குகளுடன் ரியல் எஸ்டேட் தொட்டது (இது ஒரு ஒழுங்கின்மை என்றாலும், ஷில்லர் வாதிடுகிறார், நெருக்கடியை உதைப்பதில் சப் பிரைம் அடமானங்களின் பங்கை பிரதிபலிக்கிறது).

இதன் பொருள் ரியல் எஸ்டேட் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பது அதன் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைத்து, ஒரு யூனிட் ஆபத்துக்கு அதிக வருமானத்தை அளிக்கும். ரியல் எஸ்டேட் முதலீடு எவ்வளவு நேரடியானது, சிறந்த ஹெட்ஜ்: மேலும் மறைமுகமாக, பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும், REIT கள் போன்ற வாகனங்கள் ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கப் போகின்றன (மேலும் சில ஆய்வாளர்கள் இருவரும் இன்னும் ஒன்றோடொன்று தொடர்புபடுவார்கள் என்று நினைக்கிறார்கள், இப்போது REIT பங்குகள் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் குறிப்பிடப்படுகின்றன). சுவாரஸ்யமாக, இருப்பினும், இதுவும் தாமதமாக மாறுகிறது. ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளின் தேசிய சங்கம் (NAREIT) மேற்கொண்ட ஆய்வின்படி, பட்டியலிடப்பட்ட REIT களுக்கும் பரந்த பங்குச் சந்தையுக்கும் இடையேயான தொடர்பு 2015 ஆம் ஆண்டில் 12 ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவிற்கு உயர்ந்தது. REIT சந்தையை பாதிக்க சந்தை அவசியமில்லை, "என்று சங்கத்தின் வலைத்தளமான ரீட்.காமில் ஒரு கட்டுரை முடிந்தது.

இது செங்கல் மற்றும் மோட்டார் ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படுவதால், ரியல் எஸ்டேட் குறைவான முதன்மை-முகவர் மோதல் அல்லது முதலீட்டாளரின் ஆர்வம் எந்த அளவிற்கு மேலாளர்கள் மற்றும் கடனாளர்களின் நேர்மை மற்றும் திறனைப் பொறுத்தது. முதலீட்டின் மறைமுக வடிவங்கள் கூட சில பாதுகாப்பைக் கொண்டுள்ளன: எடுத்துக்காட்டாக, REIT கள், குறைந்தபட்ச சதவீத இலாபங்களை ஈவுத்தொகையாக செலுத்த வேண்டும்.

பணவீக்க ஹெட்ஜிங்

ரியல் எஸ்டேட்டின் பணவீக்கம்-ஹெட்ஜிங் திறன் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் தேவைக்கு இடையிலான நேர்மறையான உறவிலிருந்து உருவாகிறது. பொருளாதாரங்கள் விரிவடையும் போது, ​​ரியல் எஸ்டேட் டிரைவ்களுக்கான தேவை அதிக வாடகைக்கு விடுகிறது, இது அதிக மூலதன மதிப்புகளாக மொழிபெயர்க்கப்படுகிறது. ஆகையால், ரியல் எஸ்டேட் மூலதனத்தின் வாங்கும் சக்தியைப் பராமரிக்க முனைகிறது, குத்தகைதாரர்களுக்கு சில பணவீக்க அழுத்தங்களைத் தவிர்த்து, சில பணவீக்க அழுத்தங்களை மூலதன பாராட்டு வடிவத்தில் இணைப்பதன் மூலம்.

அந்நிய சக்தி

REIT களைத் தவிர, ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்காத ஒரு கருவியைக் கொடுக்கிறது: அந்நிய. நீங்கள் ஒரு பங்கை வாங்க விரும்பினால், நீங்கள் வாங்குவதற்கான ஆர்டரை வைக்கும் நேரத்தில் பங்குகளின் முழு மதிப்பையும் செலுத்த வேண்டும் - நீங்கள் விளிம்பில் வாங்காவிட்டால். அப்படியிருந்தும், நீங்கள் கடன் வாங்கக்கூடிய சதவீதம் ரியல் எஸ்டேட்டை விட இன்னும் குறைவாகவே உள்ளது, அந்த மந்திர நிதி முறை, அடமானத்திற்கு நன்றி.

பெரும்பாலான வழக்கமான அடமானங்களுக்கு 20% குறைவான கட்டணம் தேவைப்படுகிறது. இருப்பினும், நீங்கள் வசிக்கும் இடத்தைப் பொறுத்து, 5% வரை தேவைப்படும் அடமானத்தைக் காணலாம். மொத்த மதிப்பில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே செலுத்துவதன் மூலம் முழு சொத்தையும், அது வைத்திருக்கும் பங்குகளையும் நீங்கள் கட்டுப்படுத்த முடியும் என்பதே இதன் பொருள். நிச்சயமாக, உங்கள் அடமானத்தின் அளவு நீங்கள் சொத்தில் உண்மையில் வைத்திருக்கும் உரிமையின் அளவைப் பாதிக்கிறது, ஆனால் ஆவணங்கள் கையொப்பமிடப்பட்ட நிமிடத்தில் அதைக் கட்டுப்படுத்துகிறீர்கள்.

இதுதான் ரியல் எஸ்டேட் ஃபிளிப்பர்களையும் நில உரிமையாளர்களையும் ஒரே மாதிரியாக தைரியப்படுத்துகிறது. அவர்கள் தங்கள் வீடுகளில் இரண்டாவது அடமானத்தை எடுத்துக் கொள்ளலாம் மற்றும் இரண்டு அல்லது மூன்று சொத்துக்களுக்கு பணம் செலுத்தலாம். குத்தகைதாரர்கள் அடமானத்தை செலுத்துவதற்காக அல்லது இலாபத்திற்காக விற்க ஒரு வாய்ப்புக்காக அவர்கள் காத்திருக்கிறார்களா, மொத்த மதிப்பில் ஒரு சிறிய பகுதியை மட்டுமே செலுத்தியிருந்தாலும், அவர்கள் இந்த சொத்துக்களை கட்டுப்படுத்துகிறார்கள்.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டின் குறைபாடு: பணப்புழக்கம்

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதன் முக்கிய குறைபாடு பணப்புழக்கம் அல்லது ஒரு சொத்தை பணமாகவும் பணமாகவும் ஒரு சொத்தாக மாற்றுவதில் உள்ள சிரமம். ஒரு பங்கு அல்லது பத்திர பரிவர்த்தனை போலல்லாமல், இது நொடிகளில் முடிக்கப்படலாம், ஒரு ரியல் எஸ்டேட் பரிவர்த்தனை மூட பல மாதங்கள் ஆகலாம். ஒரு தரகரின் உதவியுடன் கூட, சரியான எதிரணியைக் கண்டுபிடிப்பது சில வார வேலைகளாக இருக்கலாம். REIT கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் பரஸ்பர நிதிகள் சிறந்த பணப்புழக்கம் மற்றும் சந்தை விலையை வழங்குகின்றன, ஆனால் அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் குறைந்த பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளின் விலையில் வருகின்றன, ஏனெனில் அவை நேரடி ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளை விட ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையுடன் மிக உயர்ந்த தொடர்பைக் கொண்டுள்ளன. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "ரியல் எஸ்டேட்டில் எவ்வளவு பணம் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?" ஐப் பார்க்கவும்)