ஒரு செயலற்ற வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் மூலோபாயத்தின் நன்மை தீமைகள்

பங்குச் சந்தையில் பணம் சம்பாதிக்க அடிப்படையில் இரண்டு வழிகள் உள்ளன: வேகமான மற்றும் ஆபத்தான அல்லது பாதுகாப்பான மற்றும் நிலையான. வர்த்தகர்கள் முந்தைய முன்னுதாரணத்தை கடைபிடிக்கும்போது, ​​பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் பிந்தைய வகைக்குள் வருகிறார்கள். "குறைந்த விலைக்கு வாங்குங்கள், அதிக விலைக்கு விற்கவும்" என்ற மந்திரத்துடன் ஆயுதம் ஏந்திய இந்த முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பிடப்படாத பங்குகளைத் தேடுகிறார்கள், பல ஆண்டுகளாக இல்லாவிட்டாலும் மாதங்களுக்கு இந்த பதவிகளைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளும் நோக்கத்துடன் அவற்றை வாங்குகிறார்கள். அவர்களுக்கு, ஒரு நிறுவனத்தின் வலுவான அடிப்படை பண்புகள் மற்றும் ஒலி மேலாண்மை சந்தையில் உள்ளார்ந்த அனைத்து குழப்பங்களையும் பாய்ச்சலையும் மீறுகின்றன, மேலும் காலப்போக்கில், பங்கு அவர்களின் மூலதனத்தில் பெரும் வருவாயைக் கொடுக்கும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, ஆப்பிள் இன்க் (ஏபிபிஎல்) ஒரு பங்குக்கு $ 6 அல்லது நெட்ஃபிக்ஸ், இன்க். நீங்கள் ஒரு வருங்கால வாங்குதல் மற்றும் முதலீட்டாளராக இருந்தால், இந்த பிரபலமான மற்றும் மிகவும் பயனுள்ள மூலோபாயத்தின் நன்மை தீமைகள் பற்றி அறிய படிக்கவும்.

ப்ரோஸ்:

1. இது வேலை செய்கிறது. மிகவும் எளிமையாக, முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் அதிவேக ஆதாயங்களைத் திருப்புவதற்கு இது நேரமும் நேரமும் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. சிறந்த வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் பயிற்சியாளர்களின் பட்டியல் என்பது எல்லா காலத்திலும் மிகப் பெரிய முதலீட்டாளர்களில் யார்-யார் என்பது ஒரு உண்மையானது. இந்த பெயர்களில் சில மணிகள் ஒலிக்கக்கூடும்: வாரன் பபெட், ஜாக் பொக்லே, ஜான் டெம்பிள்டன், பீட்டர் லிஞ்ச் மற்றும் நிச்சயமாக, பஃபெட்டின் வழிகாட்டியும் மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தை: பெஞ்சமின் கிரஹாம். சரி, எனவே உங்கள் பங்கு எடுக்கும் திறன் மேற்கூறிய தொழில் டைட்டான்களைப் போல சுத்திகரிக்கப்படவில்லை. அது பரவாயில்லை. உங்கள் பணத்தை SPDR S&P 500 (SPY) பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) போன்ற ஒரு குறியீட்டு டிராக்கர் நிதியில் வைக்கவும், இரண்டு மூன்று ஆண்டுகளுக்கு அதை மறந்துவிடுங்கள். எஸ் அண்ட் பி டோவ் ஜோன்ஸ் குறியீடுகளின்படி, புள்ளிவிவரங்கள் உங்கள் பக்கத்தில் உள்ளன: சந்தையில் நீங்கள் சம்பாதித்த டாலர்களை அதிக நிர்வாகக் கட்டணமாக வெளியேற்றாமல், சந்தையில் 86% பெரிய தொப்பி செயலில் உள்ள நிதி மேலாளர்களை விட சிறப்பாக செயல்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் உள்ளன. குறைவான தலைவலி. பங்கு விளக்கப்படம் வேறு மொழியாக உங்களுக்கு அந்நியமாக இருக்கிறதா? “தலை மற்றும் தோள்கள்” என்ற சொற்களைக் கேட்டு உடனடியாக ஷாம்பு பற்றி நினைக்கிறீர்களா? எளிமையான நகரும் சராசரிக்கும் ஒப்பீட்டு வலிமைக் குறியீட்டிற்கும் (RSI) உள்ள வித்தியாசத்தைச் சொல்ல முடியவில்லையா? சரி, எனவே உங்கள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்விற்கு சில வேலைகள் தேவைப்படலாம், அல்லது நீங்கள் கலையின் செயல்திறனை நம்பாத பெரிய நபர்களின் ஒரு பகுதியாக இருக்கிறீர்கள். கல்வியாளர்கள் மற்றும் வெற்றிகரமான நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் பல ஆண்டுகளாக அட்டவணையைத் துளைத்துள்ளனர், சந்தையை "நேரம்" செய்ய முயற்சிப்பதன் பொய்யைக் காரணம் காட்டி. புள்ளிவிவரங்கள் ஒத்துப்போகின்றன: சந்தைகள் நம்பமுடியாத அளவிற்கு சீரற்றவை (மற்றும் முரண்பாடுகளால் செய்யப்பட்டவை) என்று ஆய்வுகள் காட்டுகின்றன, மேலும் நோபல் வெற்றியாளர் வில்லியம் ஷார்ப் முடிவு செய்தபடி, 1975 ஆம் ஆண்டின் மைல்கல் ஆய்வில், “சந்தை நேரத்திலிருந்து பெறலாம்” என்ற சந்தை நேர டைமருக்கு இருக்கும் குறியீட்டை வெல்ல குறைந்தபட்சம் 74% நேரம் துல்லியமாக இருக்க வேண்டும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், தலையில் அரிப்பு மற்றும் முடி கிழிந்து வணிகர்களுக்கு விடுங்கள். ஒரு வீட்டை வாங்குவது போன்றது, வாங்குவோர் மற்றும் வைத்திருப்பவர்கள் சந்தையின் ஒட்டுமொத்த பண்புகள், சொத்து மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான சாத்தியக்கூறுகள் ஆகியவற்றைப் பார்த்து, “சரியான” உள்ளீடுகளையும் வெளியேறல்களையும் கண்டுபிடிக்க முயற்சிப்பதைப் பற்றி கவலைப்படாமல், முதலீட்டை அதன் காரியத்தைச் செய்ய விடுங்கள்., அல்லது விலையை இடைவிடாமல் சரிபார்க்கிறது. இது குளிர், கடினமான உண்மைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. பொதுவாக வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் மற்றும் முதலீடு செய்வது கல்வி மற்றும் பல்வேறு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை பாடத்திட்டங்களில் கற்பிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் பி & எச் கிட்டத்தட்ட முற்றிலும் அடிப்படை பகுப்பாய்வை அடிப்படையாகக் கொண்டது. அதன் தொழில்நுட்ப எண்ணைப் போலன்றி, அடிப்படை பகுப்பாய்வு யூக வேலைக்கு மிகக் குறைவான இடத்தைக் கொண்டுள்ளது: இருப்புநிலை, வருமான அறிக்கை மற்றும் பணப்புழக்கங்களின் அறிக்கை அனைத்தும் நிலையானவை மற்றும் அகநிலைக்கு இடமளிக்காது. நிச்சயமாக, தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க மாதிரியின் மூலம், முன்னறிவிப்பு வளர்ச்சியானது அதனுடன் ஒரு பெரிய அளவிலான அகநிலைத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் எங்கும் நிறைந்த விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) அல்லது ஈபிஐடிடிஏ மடங்குகள் மூலம் நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டு பகுப்பாய்வு செய்வது எதுவும் செய்யாது கற்பனை, மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்க நல்ல மதிப்பு பங்குகளை கண்டுபிடிப்பதில் ஒருங்கிணைந்த காரணிகள். வரிகளுக்கு சிறந்தது. கடைசியாக ஆனால் குறைந்தது அல்ல, வாங்குவதும் வைத்திருப்பதும் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு சிறந்தது. ஒரு வருடத்திற்கு மேலான காலத்திற்கு நடத்தப்பட்டு விற்கப்படும் எந்தவொரு முதலீடும் அதிக குறுகிய கால விகிதத்திற்கு மாறாக அதிக சாதகமான நீண்ட கால விகிதத்தில் வரி விதிக்க தகுதியுடையது.

கான்ஸ்:

1. மூலதனத்தை இணைக்கிறது. இந்த மூலோபாயத்தின் மிகப்பெரிய குறைபாடு அதனுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ள பெரிய வாய்ப்பு செலவு ஆகும். எதையாவது வாங்குவது மற்றும் வைத்திருப்பது என்பது நீண்ட காலத்திற்கு நீங்கள் அந்த சொத்தில் பிணைக்கப்பட்டுள்ளீர்கள் என்பதாகும். எனவே, இந்த ஹோல்டிங் காலகட்டத்தில் மற்ற முதலீட்டு வாய்ப்புகளைத் துரத்தக்கூடாது என்பதற்காக ஒரு வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருப்பவர் சுய ஒழுக்கம் கொண்டிருக்க வேண்டும். இது நடைமுறையில் கொண்டுவருவது விதிவிலக்காக கடினம், குறிப்பாக தி மெக்டொனால்ட்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எம்.சி.டி) போன்ற பின்தங்கிய பங்குகளை நீங்கள் எடுத்திருந்தால், இது 2012 முதல் $ 101 முதல் $ 87 வரை (எந்த வகையிலும் மலிவான பங்கு அல்ல) வர்த்தகம் செய்து வருகிறது. கூகிள் (GOOGL), ஆப்பிள் போன்ற பங்குகள் மற்றும் பயோடெக் துறை முழுவதுமே உயர்ந்துள்ளன. நேரம். கடைசி புள்ளியில் சேர்க்க, வாங்குவதும் வைத்திருப்பதும் முற்றிலும் நேரத்தைச் சார்ந்ததாகும். நீங்கள் 10 ஆண்டுகளாக சொத்தை வைத்திருப்பதால், உங்கள் நேரம் மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்திற்கான பெரிய வெகுமதிக்கு நீங்கள் தகுதியுடையவர் என்று அர்த்தமல்ல. வழக்கு: மந்தமான பயன்பாட்டு பங்குக்கும் வேகமாக நகரும் பயோடெக் நிறுவனத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடுகளைப் பாருங்கள். எவ்வாறாயினும், மோசமான தேர்வோடு தொடர்புடைய வாய்ப்பு செலவுகளை பல்வகைப்படுத்தல் அல்லது ஒரு குறியீட்டு நிதியை வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் மூலம் குறைக்க முடியும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். இருப்பினும், முந்தையதைப் பொறுத்தவரை, ஒரு சில உயர் ஃபிளையர்களைச் சுற்றியுள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை பின்தங்கியவர்களால் இழுத்துச் செல்ல முடியும். மேலும், ஒரு முதலீட்டாளர் தவறாக ஒரு முழு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தேர்ந்தெடுப்பதை வைத்திருப்பதைத் தடுக்க எதுவும் இல்லை. பிந்தைய புள்ளியைப் பொறுத்தவரை, குறியீட்டு நிதிகள் செயலிழப்புகள் போன்ற சில நிகழ்வுகளுக்கு நோய் எதிர்ப்பு சக்தி இல்லை என்பதை நிரூபித்துள்ளன. சந்தை செயலிழக்கிறது. இறுதியாக, ஒரு பங்கு அல்லது ஒரு குறியீட்டு நிதி பல ஆண்டுகளாக வைத்திருப்பதால், அது தவறானது என்று அர்த்தமல்ல. அபோகாலிப்சுக்கு குறைவான எதுவும் வளர்ந்த பொருளாதாரங்களின் சந்தைகளை முற்றிலுமாக அழிக்காது என்றாலும், அவ்வப்போது விபத்துக்கள் நிகழ்கின்றன. ஒரு திருத்தம் ஏற்பட்டால், நீடித்த கரடி சந்தைக்கு வழிவகுக்கும், இலாகாக்களை வாங்கி வைத்திருங்கள் அவற்றின் அனைத்து ஆதாயங்களும் இல்லாவிட்டால் பெரும்பாலானவற்றை இழக்க நேரிடும். இந்த சூழ்நிலைகளில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொத்துக்களுடன் பெருமளவில் இணைந்திருக்கலாம் மற்றும் ஒரு திருப்பத்தின் நம்பிக்கையில் சராசரியாகக் குறையக்கூடும்.

திடமான, நன்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகள் மீண்டும் முன்னேற முடியும், எண்ணிக்கையில் குறைந்து செயல்பாட்டில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் துடைக்கும் பங்குகள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, பிளானர் சிஸ்டம்ஸ், இன்க். (பி.எல்.என்.ஆர்) தொழில்நுட்ப விபத்தில் இந்த ஆதாயங்கள் அனைத்தையும் விட்டுக்கொடுப்பதற்கு முன்பு 1999 முதல் 2001 வரை 25 5.25 முதல் அதிகபட்சமாக $ 31 வரை திரண்டது, மேலும் 2009 இல் 36.36 ஆக குறைந்தது. மிக சமீபத்தில், எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறை உலகளாவிய விநியோக பற்றாக்குறையால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் கனேடிய அப்ஸ்ட்ரீம் உற்பத்தியாளர்களை விட வேறு எந்த நிறுவனங்களும் இல்லை. இந்த ஈவுத்தொகை அன்பே ஒரு காலத்தில் ஒரு வழக்கமான வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவின் பிரதானமாக இருந்தது, ஆனால் விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்ததால், கனேடிய ஆயில் சாண்ட்ஸ் லிமிடெட் போன்ற பெயர்கள் அவற்றின் பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளன, அவற்றின் ஒருமுறை பகட்டான கொடுப்பனவுகள் குறைக்கப்பட்டன. மீண்டும், ஒரு வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருப்பவர், வேறு எந்த முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர் போலவே, ஒரு விவேகமான இடர் மேலாண்மை மூலோபாயத்தை வைத்திருக்க வேண்டும் அல்லது இழப்புகள் குவிந்து போவதற்கு முன்பு செருகியை இழுக்க தயாராக இருக்க வேண்டும், நிச்சயமாக இது முடிந்ததை விட எளிதானது.

அடிக்கோடு

பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வதற்கான மிகவும் பிரபலமான மற்றும் நிரூபிக்கப்பட்ட வழிகளில் ஒன்றாகும். இந்த மூலோபாயத்தின் பயிற்சியாளர்கள் பெரும்பாலும் சந்தையின் நேரத்தைப் பற்றி கவலைப்பட வேண்டியதில்லை அல்லது அகநிலை முறைகள் மற்றும் பகுப்பாய்வுகளில் தங்கள் முடிவுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளனர். எவ்வாறாயினும், வாங்குவதற்கும் வைத்திருப்பதற்கும் ஒரு பெரிய வாய்ப்பு செலவு மற்றும் பணம் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் சந்தை விபத்துக்களிலிருந்து பாதுகாக்க விவேகத்துடன் செயல்பட வேண்டும் மற்றும் அவர்களின் இழப்புகளைக் குறைக்க / இலாபங்களை எடுக்கத் தெரிந்திருக்க வேண்டும்.