வாரன் பஃபே வாழும் விதிகள்

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே தலைமை நிர்வாக அதிகாரி வாரன் பபெட் உலகின் மிகப்பெரிய பங்கு முதலீட்டாளர் என்பது விவாதத்திற்குரியது. அவரும் கொஞ்சம் தத்துவவாதி.

பபெட் தனது முதலீட்டு யோசனைகளை எளிமையான, மறக்கமுடியாத ஒலி கடிகளாகக் குறிப்பிடுகிறார். அவரது ஹோம்ஸ்பன் கூற்றுகள் உண்மையில் என்ன அர்த்தம் தெரியுமா? அவரது தத்துவம் இன்றைய கடினமான சூழலில் நிற்கிறதா? கீழே கண்டுபிடிக்கவும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே தலைமை நிர்வாக அதிகாரி வாரன் பபெட் 85 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்து மதிப்புள்ள உலகின் மூன்றாவது பணக்காரர் ஆவார். அவர் உலகின் சிறந்த பங்கு தேர்வாளராக சிலரால் பார்க்கப்படுகிறார், அவரது முதலீட்டு தத்துவங்கள் மற்றும் வழிகாட்டுதல்கள் ஏராளமான முதலீட்டாளர்களை பாதிக்கின்றன. அவரது ஒருவர் மிகவும் பிரபலமான சொற்கள் "விதி எண் 1: பணத்தை ஒருபோதும் இழக்காதீர்கள். விதி எண் 2: விதி எண் 1 ஐ ஒருபோதும் மறந்துவிடாதீர்கள்." மற்றொன்று "வணிகம் சிறப்பாக செயல்பட்டால், பங்கு இறுதியில் பின்வருமாறு." மூன்றாவது "இது மிகவும் சிறந்தது ஒரு அற்புதமான நிறுவனத்தை விட ஒரு அற்புதமான நிறுவனத்தை நியாயமான விலையில் ஒரு அற்புதமான விலையில் வாங்குவது. "

"விதி எண் 1: ஒருபோதும் பணத்தை இழக்காதீர்கள். விதி எண் 2: விதி எண் 1 ஐ ஒருபோதும் மறக்க வேண்டாம்."

2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியில் பபெட் தனிப்பட்ட முறையில் சுமார் 23 பில்லியன் டாலர்களை இழந்தார், மேலும் அவரது நிறுவனமான பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே அதன் மதிப்பிற்குரிய AAA மதிப்பீடுகளை இழந்தது. எனவே ஒருபோதும் பணத்தை இழக்க வேண்டாம் என்று அவர் எப்படி சொல்ல முடியும்?

அவர் ஒரு விவேகமான முதலீட்டாளரின் மனநிலையைக் குறிப்பிடுகிறார். அற்பமானது அல்ல. சூதாட்ட வேண்டாம். இழப்பது சரி என்று குதிரை மனப்பான்மையுடன் முதலீட்டிற்கு செல்ல வேண்டாம். தகவல் தெரிவிக்கவும். உன் வீட்டுப்பாடத்தை செய். பஃபெட் அவர் முழுமையாக ஆராய்ச்சி செய்து புரிந்துகொள்ளும் நிறுவனங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்கிறார். அவர் இழக்கத் தயாரான முதலீட்டிற்குச் செல்லமாட்டார், நீங்களும் கூடாது.

ஒரு முதலீட்டாளருக்கு மிக முக்கியமான தரம் மனோபாவம், புத்தி அல்ல என்று பபெட் நம்புகிறார். ஒரு வெற்றிகரமான முதலீட்டாளர் கூட்டத்துடன் அல்லது எதிராக இருப்பதில் கவனம் செலுத்துவதில்லை.

பங்குச் சந்தை ஊசலாட்டத்தை அனுபவிக்கும். ஆனால் நல்ல காலத்திலும் மோசமான காலத்திலும், பபெட் தனது குறிக்கோள்களில் கவனம் செலுத்துகிறார், நாமும் அவ்வாறு செய்ய வேண்டும். இந்த மதிப்புமிக்க முதலீட்டாளர் சந்தை என்ன செய்தாலும் தனது நீண்டகால முதலீட்டு மூலோபாயத்தை அரிதாகவே மாற்றுவார்.

"வணிகம் சிறப்பாக செயல்பட்டால், பங்கு இறுதியில் பின்வருமாறு."

பெஞ்சமின் கிரஹாம் எழுதிய "நுண்ணறிவு முதலீட்டாளர்" ஒரு பங்கில் முதலீடு செய்வது வணிகத்தின் ஒரு பகுதியை சொந்தமாக்குவதற்கு சமம் என்று பஃபெட்டை நம்பினார். எனவே அவர் முதலீடு செய்ய ஒரு பங்கைத் தேடும்போது, ​​பஃபெட் நீண்டகால வாய்ப்புகளை வெளிப்படுத்தும் வணிகங்களைத் தேடுகிறார். நிறுவனத்திற்கு நிலையான இயக்க வரலாறு உள்ளதா? இது ஒரு மேலாதிக்க வணிக உரிமையைக் கொண்டிருக்கிறதா? வணிகமானது உயர் மற்றும் நிலையான இலாப விகிதங்களை உருவாக்குகிறதா? நிறுவனத்தின் பங்கு விலை அதன் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான எதிர்பார்ப்புகளுக்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்தால், அது பஃபெட் சொந்தமாக வைத்திருக்க விரும்பும் ஒரு பங்கு.

ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திற்கு ஒரு பங்கிற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை அவர் ஏன் செலுத்துவார் என்பதற்கான காரணங்களை எழுத முடியாவிட்டால் பஃபெட் ஒருபோதும் எதையும் வாங்குவதில்லை. நீங்களும் அவ்வாறே செய்கிறீர்களா? அவர்கள் அவரை "ஆரக்கிள்" என்று எதுவும் அழைக்கவில்லை.

"ஒரு அற்புதமான நிறுவனத்தை ஒரு அற்புதமான விலையில் ஒரு நியாயமான நிறுவனத்தை விட நியாயமான விலையில் வாங்குவது மிகவும் நல்லது."

பஃபெட் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர், அவர் தரமான பங்குகளை ராக்-பாட் விலையில் வாங்க விரும்புகிறார். அவரது உண்மையான குறிக்கோள், பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேக்கு அதிகமான இயக்க சக்தியை உருவாக்குவதன் மூலம் பங்குகளை சொந்தமாக வைத்திருப்பதன் மூலம், இது பல ஆண்டுகளாக திட லாபத்தையும் மூலதன பாராட்டையும் உருவாக்கும். 2007-08 நிதி நெருக்கடியின் போது சந்தைகள் திரும்பியபோது, ​​பஃபெட் ஜெனரல் எலக்ட்ரிக் மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் போன்ற பெயர்களில் பில்லியன்களை முதலீடு செய்வதன் மூலம் பெரும் நீண்ட கால முதலீடுகளை சேமித்து வைத்திருந்தார்.

பங்குகளை நன்றாக எடுக்க, முதலீட்டாளர்கள் நல்ல வணிகங்களை வெளிக்கொணர்வதற்கான அளவுகோல்களை அமைத்து, அவர்களின் ஒழுக்கத்தை கடைபிடிக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, நீடித்த தயாரிப்பு அல்லது சேவையை வழங்கும் நிறுவனங்களை நீங்கள் நாடலாம், மேலும் திடமான இயக்க வருவாய் மற்றும் எதிர்கால இலாபங்களுக்கான கிருமிகளையும் கொண்டிருக்கலாம். நீங்கள் ஏற்றுக்கொள்ள விரும்பும் குறைந்தபட்ச சந்தை மூலதனத்தையும், அதிகபட்ச பி / இ விகிதம் அல்லது கடன் அளவையும் நீங்கள் நிறுவலாம். சரியான நிறுவனத்தை சரியான விலையில் கண்டுபிடிப்பது - அறியப்படாத சந்தை அபாயத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பிற்கான விளிம்புடன் - இறுதி இலக்கு.

நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஒரு பங்குக்கு நீங்கள் செலுத்தும் விலை நீங்கள் பெறும் மதிப்புக்கு சமமானதல்ல. வெற்றிகரமான முதலீட்டாளர்களுக்கு வித்தியாசம் தெரியும்.

$ 85 பில்லியன்

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே தலைமை நிர்வாக அதிகாரி வாரன் பபெட்டின் நிகர மதிப்பு, ஜூன் 2019 நிலவரப்படி, அவரை உலகின் மூன்றாவது பணக்காரர் என்ற பெருமையைப் பெற்றது.

"எங்களுக்கு பிடித்த ஹோல்டிங் காலம் என்றென்றும் இருக்கும்."

நீங்கள் எவ்வளவு நேரம் பங்கு வைத்திருக்க வேண்டும்? 10 ஆண்டுகளாக ஒரு பங்கை வைத்திருப்பது உங்களுக்கு சுகமாக இல்லை என்றால், அதை 10 நிமிடங்களுக்கு சொந்தமாக வைத்திருக்கக்கூடாது என்று பபெட் கூறுகிறார். அவர் "நிதி முத்து துறைமுகம்" என்று அழைக்கப்பட்ட காலகட்டத்தில் கூட, பஃபெட் தனது இலாகாவின் பெரும்பகுதியை விசுவாசமாக வைத்திருந்தார்.

சாத்தியமில்லாத தொழிலாளர் பிரச்சினைகள் அல்லது தயாரிப்பு வழக்கற்றுப்போதல் போன்ற வாய்ப்புகளில் ஒரு நிறுவனம் கடல் மாற்றத்தை சந்திக்காவிட்டால், நீண்ட காலமாக வைத்திருக்கும் காலம் ஒரு முதலீட்டாளரை மிகவும் மனிதனாக செயல்படுவதைத் தடுக்கும். அதிக பயம் அல்லது மிகவும் பேராசை கொண்டவர்கள் முதலீட்டாளர்கள் கீழே பங்குகளை விற்கவோ அல்லது உச்சத்தில் வாங்கவோ மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு போர்ட்ஃபோலியோ பாராட்டுகளை அழிக்கவோ காரணமாகலாம். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "வாரன் பபெட் வணிகத்தில் எவ்வாறு தொடங்கினார்?" ஐப் பார்க்கவும்)