மூலதன வளர்ச்சி வரையறை

மூலதன வளர்ச்சி என்றால் என்ன?

மூலதன வளர்ச்சி, அல்லது மூலதன பாராட்டு என்பது ஒரு சொத்தின் மதிப்பு அல்லது காலப்போக்கில் முதலீட்டின் அதிகரிப்பு ஆகும். ஒரு சொத்து அல்லது முதலீட்டின் தற்போதைய மதிப்பு அல்லது சந்தை மதிப்பு மற்றும் அதன் கொள்முதல் விலை அல்லது அது வாங்கிய நேரத்தில் சொத்து அல்லது முதலீட்டின் மதிப்பு ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசத்தால் மூலதன வளர்ச்சி அளவிடப்படுகிறது.

மூலதன வளர்ச்சி விளக்கப்பட்டுள்ளது

சாதகமான மூலதன வளர்ச்சியின் அளவு சம்பந்தப்பட்ட முதலீட்டாளர் மற்றும் முதலீட்டு நோக்கங்களைப் பொறுத்தது. முதலீட்டாளர்களின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையின் அளவைப் பொறுத்து முதலீட்டு நோக்கம் மாறுபடும். குறைந்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் வருமானத்தை நாட வாய்ப்புள்ளது, அதே நேரத்தில் அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் மூலதன வளர்ச்சியை நாட வாய்ப்புள்ளது.

மூலதன வளர்ச்சி முதலீட்டு நோக்கங்களை மிதமான வளர்ச்சி மற்றும் உயர் வளர்ச்சி என வகைப்படுத்தலாம். மிதமான மூலதன வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் நீல-சிப் பங்குகள் போன்ற நிலையான நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்யலாம். மறுபுறம், அதிக மூலதன வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர் அதிக ஊக முதலீடுகள் அல்லது வளர்ச்சி பங்குகளில் முதலீடு செய்யலாம். வளர்ச்சி பங்குகள் பெரும்பாலும் எதிர்காலத்தில் அதிக வளர்ச்சிக்கான உறுதிமொழியை வழங்கும் சிறிய லாபம் அல்லது வருவாய் வரலாறு கொண்ட நிறுவனங்கள்.

பங்குகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட்

பங்கு மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் என்பது மூலதன வளர்ச்சிக்கு பயன்படுத்தப்படும் பொதுவான முதலீடுகளில் இரண்டு. இந்த சொத்து வகுப்புகள் வருமான கூறுகளைக் கொண்டிருக்கலாம் - ஈவுத்தொகை மூலம் ஈக்விட்டிகள் மற்றும் வாடகை வருமானத்தின் மூலம் ரியல் எஸ்டேட் - மூலதன வளர்ச்சி முதலீட்டு நோக்கத்துடன் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக விலை மதிப்பீட்டை நாடுகிறார்கள்.

விரிவாக்கம்

மூலதன வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பொதுவான உத்தி என்னவென்றால், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் வெவ்வேறு முதலீடுகளை ஒதுக்க வேண்டும், இதனால் அது பன்முகப்படுத்தப்படுகிறது. பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கு இடையில் முதலீடுகளை பரப்புவதன் மூலம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆபத்தை குறைக்க பல்வகைப்படுத்தல் உதவுகிறது.

முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு அடிவானம் போன்ற பல்வேறு காரணிகளால் சொத்து ஒதுக்கீடு தீர்மானிக்கப்படும். எடுத்துக்காட்டாக, இருபதுகளில் முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால எல்லைகளைக் கொண்டிருப்பதால், தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக பங்கு அல்லது வளர்ச்சி நிறுவனங்களைத் தேர்வுசெய்வார்கள். மறுபுறம், ஓய்வூதியத்திற்கு நெருக்கமான முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த ஆபத்துடன் வளர்ச்சியை உருவாக்க தங்கள் இலாகாவில் உள்ள பங்குகளை விட அதிக பத்திரங்களைத் தேர்வு செய்யலாம்.

முதலீட்டு நோக்கங்கள் மற்றும் ஆபத்து காரணிகள் மிதமான மூலதன வளர்ச்சி முதலீடுகள் மற்றும் அதிக மூலதன வளர்ச்சி முதலீடுகளுக்கு இடையிலான பங்கு ஒதுக்கீட்டை தீர்மானிக்கும். ஒவ்வொரு போர்ட்ஃபோலியோவும் வேறுபட்டது, மேலும் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரின் ஆபத்து குறித்த வரையறை அகநிலை.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மூலதன வளர்ச்சி, அல்லது மூலதன பாராட்டு என்பது காலப்போக்கில் ஒரு சொத்து அல்லது முதலீட்டின் மதிப்பின் அதிகரிப்பு ஆகும். மூலதன வளர்ச்சி என்பது ஒரு முதலீட்டின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு மற்றும் அதன் கொள்முதல் விலைக்கு இடையிலான வேறுபாட்டால் அளவிடப்படுகிறது. மூலதன வளர்ச்சி முதலீடுகள் அளவைப் பொறுத்து மாறுபடும் சம்பந்தப்பட்ட ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை.

மூலதன வளர்ச்சி முதலீடுகளின் வகைகள்

மூலதன வளர்ச்சி மூலோபாயத்தில் பயன்படுத்தக்கூடிய சில பொதுவான முதலீடுகள் கீழே உள்ளன.

நிதிகள்

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் உள்ளிட்ட ஒரு கூடை பத்திரங்களைக் கொண்ட நிதிகள், அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்தை பல்வகைப்படுத்தவோ அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட துறையை குறிவைக்கவோ உதவுகின்றன. எஸ் அண்ட் பி 500 (பன்முகப்படுத்தப்பட்ட) மற்றும் வங்கி பங்குகளை மட்டுமே (துறை சார்ந்தவை) பிரதிபலிக்கும் ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் நிதிகள் உள்ளன.

பங்குகள்

உயர் வளர்ச்சி பங்குகளில் தொழில்நுட்பம் மற்றும் பயோடெக்னாலஜி நிறுவனங்கள் அடங்கும், ஏனெனில் அவை காலப்போக்கில் கணிசமாக பாராட்டலாம். இருப்பினும், இந்த வகை பங்குகள் சிலவற்றில் லாபம் ஈட்ட வேண்டியிருப்பதால் அதிக ஆபத்து உள்ளது. மேலும், அனைத்து தொழில்நுட்ப பங்குகளும் வளர்ச்சி பங்குகளாக இருக்கக்கூடாது. எடுத்துக்காட்டாக, மைக்ரோசாப்ட் கார்ப்பரேஷன் (எம்.எஸ்.எஃப்.டி) பாதுகாப்பான மற்றும் நிலையான வருவாயை வழங்கும் நன்கு நிறுவப்பட்ட நிறுவனம் என்று சிலர் வாதிடலாம்.

சிறந்த மூலதன வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகள் பொதுவாக ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதில்லை. ஈவுத்தொகை என்பது பங்குதாரர்களுக்கு நிறுவனத்தில் பங்குகளை வைத்திருப்பதற்கான வெகுமதியாக செலுத்துதல் ஆகும். ஒரு நிறுவனத்தின் தக்க வருவாயிலிருந்து ஈவுத்தொகை செலுத்தப்படுகிறது, இது பல ஆண்டுகளாக திரட்டப்பட்ட இலாபங்களின் சேமிப்புக் கணக்கு. இதன் விளைவாக, ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் நிறுவனங்கள் நன்கு நிறுவப்பட்ட, தொடர்ந்து லாபகரமான நிறுவனங்களாக இருக்கின்றன.

ஈவுத்தொகையை செலுத்தாத நிறுவனங்கள் அதிக எதிர்கால வருவாயை உருவாக்குவதில் அதிக அக்கறை காட்டுகின்றன. இந்த வளர்ச்சியை மையமாகக் கொண்ட நிறுவனங்கள் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டுக்கு நிதியளிப்பதற்காக அல்லது செயல்பாடுகள் அல்லது உள்கட்டமைப்பை விரிவுபடுத்துவதற்காக தங்கள் இலாபங்களை மறு முதலீடு செய்கின்றன.

பத்திரங்கள்

கருவூலத் திணைக்களத்தால் வழங்கப்பட்ட அமெரிக்க கருவூலங்கள் போன்ற பத்திரங்கள் ஆபத்து இல்லாத முதலீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன. இருப்பினும், மூலதன வளர்ச்சியைப் பொறுத்தவரை அவை பங்குகளை குறைத்து மதிப்பிடுகின்றன. பத்திரங்கள் பொதுவாக வருமானத்திற்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவர்களில் பெரும்பாலோர் பத்திரதாரர்களுக்கு ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறார்கள்.

REITs

ரியல் எஸ்டேட் துறையில் முதலீடு செய்வதற்கான யோசனையை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள், ஆனால் ரியல் எஸ்டேட் சொந்தமாக வைத்திருக்க விரும்பவில்லை, ரியல் எஸ்டேட் வருமான அறக்கட்டளைகளில் (REIT கள்) முதலீடு செய்யலாம். REIT கள் வணிக ரீதியான ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்ட நிதிகள், இதில் மால்கள், அடுக்குமாடி வளாகங்கள், ஹோட்டல்கள், அலுவலக கட்டிடங்கள் மற்றும் கிடங்குகள் ஆகியவை அடங்கும். சொத்துக்களிடமிருந்து பெறப்பட்ட வாடகை வருமானத்தை விநியோகிப்பதால் முதலீட்டாளர்களுக்கு REIT கள் பணம் செலுத்துகின்றன.

எந்தவொரு முதலீட்டையும் போலவே, ஒரு மூலதன வளர்ச்சி மூலோபாயம் வரி வருவாய்கள் மற்றும் உள்நாட்டு வருவாய் சேவைக்கு செலுத்த வேண்டிய வரிகளை உள்ளடக்கியது. உங்கள் குறிப்பிட்ட நிதி நிலைமைக்கு வரி ஆலோசகரை அணுகவும்.

மூலதன வளர்ச்சியின் நிஜ உலக உதாரணம்

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு ஆக்கிரமிப்பு மூலதன வளர்ச்சி மூலோபாயத்தை விரும்புகிறார், மேலும் அதிக வருமானத்தை அடைய அதிக ஆபத்தை எடுக்க தயாராக இருக்கிறார் என்று சொல்லலாம். இந்த போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நபர் 20 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கால எல்லைகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.

கீழே வெவ்வேறு நிதிகள் மற்றும் ஒவ்வொரு நிதிக்கும் ஒதுக்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த தொகையின் சதவீதம்.

40% ஸ்மால்-கேப் பங்குகள்

சி.ஆர்.எஸ்.பி யு.எஸ். ஸ்மால் கேப் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் வான்கார்ட் ஸ்மால்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (வி.பி.), சிறியதாகவும் ஆபத்தானதாகவும் கருதப்படும் ஆனால் அதிக வளர்ச்சிக்கான திறனைக் கொண்ட பங்குகளைத் தேர்வுசெய்கிறது. இந்த நிதி தொழில்நுட்பம் மற்றும் தொழில்துறை பங்குகளை வைத்திருக்க முனைகிறது.

20% வளர்ந்து வரும் சந்தைகள்

வான்கார்ட் எஃப்.டி.எஸ்.இ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதி (வி.டபிள்யூ.ஓ) வளர்ந்து வரும் சந்தைகளான பிரேசில், தைவான், தென்னாப்பிரிக்கா மற்றும் சீனா போன்ற நிறுவனங்களில் பங்குபெறுகிறது. VWO போன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தை நிதிகள் அதிக வெகுமதிகளுக்கான சாத்தியத்துடன் இழப்புக்கு அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன.

20% பெரிய நிறுவன பங்குகள்

வான்கார்ட் லார்ஜ்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (வி.வி) ஆப்பிள் இன்க்., ஜான்சன் & ஜான்சன், எக்ஸான் மொபில் கார்ப்பரேஷன் மற்றும் விசா இன்க் போன்ற நிலையான, பெரிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதி பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்களின் பல்வகைப்பட்ட பங்குகளின் அணுகலை வழங்குகிறது.

10% பத்திரங்கள்

வான்கார்ட் மொத்த பாண்ட் சந்தை ப.ப.வ.நிதி (பி.என்.டி) முதலீட்டாளர்களுக்கு அமெரிக்கா முழுவதும் பல முதலீட்டு தர பத்திரங்களை அணுகுவதை வழங்குகிறது. இந்த நிதி வருமானத்தை வழங்குகிறது மற்றும் பங்கு விலை பாராட்டுதலின் மூலம் மிகக் குறைந்த மூலதன வளர்ச்சியைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், கொந்தளிப்பான சந்தைகளின் போது ஒரு நிலையான வருமான ஓட்டத்தை சேர்ப்பதன் மூலம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் வருமானத்தை உயர்த்த இது உதவும்.

மேற்கண்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உதாரணமாகப் பயன்படுத்தி, பரஸ்பர நிதிகள், ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது தனிப்பட்ட பத்திரங்கள் மூலம் மூலதன வளர்ச்சியை அடைய முடியும். மேலும், ஒவ்வொரு நிதிக்கும் ஒதுக்கப்பட்ட சதவீதங்கள் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரின் தேவைகளுக்கும் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கும் மாற்றப்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஓய்வூதியத்திற்கு நெருக்கமான ஒரு முதலீட்டாளர் பத்திர நிதியில் அல்லது பெரிய நிறுவன நிதியில் அதிக சதவீதத்தையும், வளர்ந்து வரும் சந்தை நிதியில் சிறிய அல்லது ஒதுக்கீட்டையும் தேர்வு செய்யலாம்.

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டு முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல, எந்த வகையிலும் இந்த நிதிகளின் பரிந்துரையாக கருதப்படவில்லை. மூலதன வளர்ச்சி மூலோபாயத்தை உருவாக்குவதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்கும் நெகிழ்வுத்தன்மையைக் காண்பிப்பதற்காக எடுத்துக்காட்டு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.