தற்போதைய பலவீனமான சந்தை சந்தையின் செயல்திறனைப் பற்றி திசைதிருப்ப சவால் செய்ய மேலும் மேலும் முதலீட்டாளர்களைத் தூண்டுவதால், பிரபலமான வர்த்தக பரிமாற்ற நிதிகள் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளன. துரதிர்ஷ்டவசமாக, அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளின் வளர்ந்து வரும் புகழ் வலிமிகுந்த விலையில் வருகிறது.
படங்களில்: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான 20 கருவிகள்
ஒரு ப்ரைமர்
அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளின் புகழ் விளக்க எளிதானது. சிறிய முதலீட்டாளரை ஒரு சந்தை அல்லது தொழிற்துறையில் பெரிய திசையில் சவால் செய்ய அவர்கள் அனுமதிக்கிறார்கள். முதலீட்டாளர்கள் இப்போது விளிம்பு கணக்குகளைத் திறக்காமல் அந்நியச் சவால் செய்யலாம். துரதிர்ஷ்டவசமாக, சரியான சந்தை அழைப்பைச் செய்த பிறகும் இந்த கருவிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் பல முதலீட்டாளர்கள் மோசமாக எரிக்கப்பட்டுள்ளனர்.
மிகவும் பிரபலமான EFT ஐக் கவனியுங்கள், அல்ட்ராஷார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப்ரோஷேர்ஸ் (NYSE: SDS), இது தினசரி முதலீட்டு முடிவுகளை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது எஸ் & பி 500 இன் தினசரி செயல்திறனின் தலைகீழ் இரு மடங்காக சமமாக இருக்கும். வேறுவிதமாகக் கூறினால், எஸ்.டி.எஸ் ஒரு சிறந்ததைப் போன்றது சந்தை விற்பனையை எதிர்த்துப் பாதுகாப்பதற்கான வழி. எஸ் அண்ட் பி ஒரு நாள் 2% குறைந்துவிட்டால், எஸ்.டி.எஸ் 4% அதிகரிக்கும். (மேலும், தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள் வீழ்ச்சியடைந்த ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தூக்க முடியும்.)
ஒரு வேதனையான பாடம்
ஒரு நெருக்கமான பரிசோதனையானது இது அப்படி இல்லை என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. 2009 ஆம் ஆண்டில், எஸ் அண்ட் பி 500 903 இல் தொடங்கியது, இன்று சுமார் 880 அல்லது 2% சரிவு. எஸ்.டி.எஸ் 4% வரை இருக்க வேண்டும் என்று ஒருவர் நினைப்பார். துரதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த ஆண்டு SDS உண்மையில் 10% குறைந்துவிட்டது என்பதை ஒரு விளக்கப்படம் வெளிப்படுத்துகிறது . அல்ட்ரா எஸ் அண்ட் பி 500 புரோஷேர்ஸ் (என்.ஒய்.எஸ்.இ: எஸ்.எஸ்.ஓ) கூட குறியீட்டு முடிவை விட இரண்டு மடங்கு வழங்க வேண்டும் - இதனால் 4% குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது - இந்த ஆண்டு 14% குறைந்துள்ளது. ( மேலும், வெற்றிகரமான ப.ப.வ.நிதி கண்டுபிடிக்க ஐந்து வழிகளைப் பார்க்கவும் . )
இந்த சமநிலை ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களை தவறாக வழிநடத்துகின்றனவா? உண்மையில், கருவிகள் முதலீட்டாளர்களுடன் முற்றிலும் நேர்மையாக உள்ளன. நிதியின் நீண்ட அல்லது குறுகிய மூலோபாயத்தின் அடிப்படையில் தினசரி முதலீட்டு முடிவுகளை உருவாக்குவதே சமன் செய்யப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகளின் குறிக்கோள். சில அடிப்படை கணிதமானது தெளிவை வழங்குகிறது.
எஸ் அண்ட் பி 500 ஒரு நாள் 15% குறைந்துவிட்டால், சமமாக திரும்புவதற்கு சுமார் 18% லாபம் தேவைப்படும். எஸ் அண்ட் பி க்கு 15% சரிவு எஸ்எஸ்ஓ ப.ப.வ.நிதியில் 30% சரிவை ஏற்படுத்தும். 30% சரிவுக்கு 43% வருவாய் தேவைப்படுகிறது. எஸ்எஸ்ஓ எஸ் அண்ட் பி 500 ஐப் பிரதிபலிப்பதால், எஸ் அண்ட் பி 18% வரை உயர்ந்து கூட திரும்பும்போது, எஸ்எஸ்ஓ 36% மட்டுமே பாராட்டியுள்ளது, தேவையான 43% அல்ல.
ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்திற்கு நல்ல சலுகை
இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் தவறாகப் புரிந்து கொள்ளப்பட்டு முறையற்ற முறையில் பயன்படுத்தப்படும்போது ஏற்படும் சிக்கலை நீங்கள் காணலாம். வரையறையின்படி, அவை குறுகிய கால திசை சவால் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஜனவரி முதல் மார்ச் வரை சந்தை தெற்கு நோக்கி வேகமாகச் சென்றபோது, எஸ்.டி.எஸ் கிட்டத்தட்ட 100% உயர்ந்துள்ளது. இதேபோல், அல்ட்ராஷார்ட் ஃபைனான்ஷியல்ஸ் புரோஷேர்ஸ் (என்.ஒய்.எஸ்.இ: எஸ்.கே.எஃப்) மற்றும் அல்ட்ரா ஃபைனான்ஷியல்ஸ் புரோஷேர்ஸ் (என்.ஒய்.எஸ்.இ: யு.ஒய்.ஜி) ஒவ்வொன்றும் இந்த ஆண்டு குறுகிய காலங்களில் மூன்று இலக்க வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளன. ஆனால் ஆண்டு முதல் இன்றுவரை இரண்டும் 40% க்கும் அதிகமாக உள்ளன.
அடிக்கோடு
துரதிர்ஷ்டவசமாக முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, ப.ப.வ.நிதிகள் தினசரி அடிப்படையில் அவர்கள் செய்யவேண்டியதைச் சரியாகச் செய்கின்றன, ஆனால் நீண்ட கால அந்நியக் கருவிகளாக அவை ஆபத்தானவை. அடிப்படை எளிய இயக்கவியலைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள், மேலும் நீங்கள் சிறப்பாக இருப்பீர்கள். (மேலதிக வாசிப்புக்கு, அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதி வருவாயைப் பிரித்தல் மற்றும் அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளுடன் விரைவாக திரும்பப் பெறுதல் ஆகியவற்றைக் காண்க.)
இந்த பங்கு பகுப்பாய்வில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பங்குகளை வர்த்தகம் செய்ய இன்வெஸ்டோபீடியா பங்கு சிமுலேட்டரைப் பயன்படுத்தவும், ஆபத்து இல்லாமல்!
