இணை மதிப்பு என்றால் என்ன?
இணை மதிப்பு என்ற சொல் கடனைப் பெறுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் சொத்துகளின் நியாயமான சந்தை மதிப்பைக் குறிக்கிறது. இதேபோன்ற சொத்துக்களின் சமீபத்திய விற்பனை விலைகளைப் பார்ப்பதன் மூலமோ அல்லது ஒரு தகுதி வாய்ந்த நிபுணரால் மதிப்பிடப்பட்ட சொத்தின் மூலமாகவோ இணை மதிப்பு பொதுவாக தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
இணை என்றால் என்ன?
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- இணை மதிப்பு என்பது கடனைப் பெறுவதற்கு வைக்கப்பட்டுள்ள சொத்துக்களின் அளவைக் குறிக்கிறது. இந்த மதிப்பு பெரும்பாலும் கடன் வழங்குநர்களால் ஒரு குறிப்பிட்ட கடன் பயன்பாட்டுடன் தொடர்புடைய அபாய அளவை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இணை மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு பல்வேறு முறைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஒப்பிடக்கூடிய பரிவர்த்தனைகளை மதிப்பாய்வு செய்தல், வரி மதிப்பீடுகளை நம்பியிருத்தல் மற்றும் பொருள் சார்ந்த நிபுணர்களுடன் கலந்தாலோசித்தல் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.
இணை மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது
பாதுகாப்பான கடன்களுக்கான விண்ணப்பங்களை மறுஆய்வு செய்யும் போது கடன் வழங்குநர்களால் கருதப்படும் முக்கிய அம்சங்களில் ஒன்று இணை மதிப்பு. பாதுகாக்கப்பட்ட கடனில், கடன் வாங்குபவர் தங்கள் கடமையைத் தவறவிட்டால், கடனின் "இணை" என்று அழைக்கப்படும் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் உரிமையைப் பெற கடன் வழங்குநருக்கு உரிமை உண்டு. கோட்பாட்டில், கடன் வழங்குபவர் பிணையத்தை விற்பதன் மூலம் அவர்களின் முதலீட்டில் அனைத்தையும் அல்லது பெரும்பகுதியை மீட்டெடுக்க முடியும். எனவே, எந்தவொரு பாதுகாப்பான கடனுக்கும் ஒப்புதல் வழங்கப்படுவதற்கு முன்னர், அந்த இணைப்பின் மதிப்பை மதிப்பிடுவது ஒரு முக்கிய படியாகும்.
மதிப்பு விகிதங்களுக்கான கடன்
அதன் இணை மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது பாதுகாக்கப்பட்ட கடனின் அளவு கடன்-க்கு-மதிப்பு விகிதம் (எல்டிவி) என அழைக்கப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள ஒரு வீட்டை வாங்குவதற்கு ஒரு வங்கி, 000 800, 000 கடனை வழங்கினால், அதன் எல்டிவி விகிதம் 80% ஆக இருக்கும்.
அனைத்து வகையான சொத்துக்களுக்கும் எதிராக பாதுகாப்பான கடன்கள் செய்ய முடியும். பாதுகாப்பான கடனின் மிகவும் பொதுவான வகைகளில் ஒன்று வீட்டு அடமானம், இதில் அடமானக் கடனைப் பெறுவதற்கு வீடு பிணையமாக வழங்கப்படுகிறது. இந்த சூழ்நிலையில், கடன் வாங்கியவர் தங்கள் அடமானக் கொடுப்பனவுகளைச் செய்யத் தவறினால், அடமானக் கடன் வழங்குபவர் தங்கள் முதலீட்டை மீட்டெடுப்பதற்காக வீட்டை விற்கலாம். இதற்கிடையில், வீட்டின் இணை மதிப்பு ரியல் எஸ்டேட்டில் நிபுணத்துவம் பெற்ற மதிப்பீட்டாளரை நம்புவதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. சமீபத்திய வரி மதிப்பீடுகள் அல்லது ஒப்பிடக்கூடிய பரிவர்த்தனைகள் போன்ற பிற மதிப்பீட்டு அளவீடுகளும் ஆலோசிக்கப்படலாம்.
இணை மதிப்பின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு
பிணையமாகப் பயன்படுத்தப்படும் சொத்தின் வகையைப் பொறுத்து, இணை மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கான முறைகள் வேறுபடலாம். உதாரணமாக, பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளால் கடன் பாதுகாக்கப்படுகிறதென்றால், அதன் பத்திர மதிப்பை மதிப்பிடும்போது அந்த பத்திரங்களின் தற்போதைய சந்தை விலையைப் பயன்படுத்தலாம்.
மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், பயன்படுத்தப்படும் இணை சந்தையில் அரிதாகவே வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். உதாரணமாக, கடன் வாங்குபவர் தனியாக வைத்திருக்கும் பங்குகள் அல்லது நுண்கலை அல்லது அரிய சேகரிப்பாளர்கள் பொருட்கள் போன்ற மாற்று சொத்துக்களின் வடிவத்தில் பிணையை அடகு வைக்கலாம். இந்த சூழ்நிலைகளில், மதிப்பீட்டாளர் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு (டி.சி.எஃப்) ஐப் பயன்படுத்தி தனியார் பங்குகளின் மதிப்பைக் கணக்கிடுவது போன்ற சிறப்பு மதிப்பீட்டு முறைகளைப் பயன்படுத்த வேண்டியிருக்கலாம். நுண்கலை மற்றும் பிற அரிய பொருட்கள், இதற்கிடையில், அந்த வகையான சொத்துக்களுக்கான தனியார் சேகரிப்பாளர் மற்றும் ஏலச் சந்தைகளுடன் தெரிந்த நிபுணர்களால் மதிப்பிடப்பட வேண்டியிருக்கலாம்.
பொதுவாக, கடன் வழங்குபவர் வழங்கும் கடனின் அளவு அதன் இணை மதிப்பில் 70 முதல் 90% வரை இருக்கும். உதாரணமாக, அடமானக் கடன்களைப் பொறுத்தவரை, கடன் வழங்குநர்கள் பாரம்பரியமாக 80% நிதியுதவியை வழங்கியுள்ளனர், அதாவது கடன் வாங்குபவர் 20% குறைவான கட்டணத்தை வழங்க வேண்டும். இருப்பினும், கடனின் சரியான அளவு அதன் இணை மதிப்பின் நம்பகத்தன்மை, சந்தையின் தற்போதைய நிலை மற்றும் கடன் வாங்குபவரின் கடன் மதிப்பீடு போன்ற பல காரணிகளைப் பொறுத்தது.
