ஓவர்

அதிகப்படியான இணைத்தல் என்றால் என்ன?

இயல்புநிலை நிகழ்வுகளில் சாத்தியமான இழப்புகளை ஈடுசெய்ய போதுமானதை விட அதிகமான மதிப்புள்ள பிணையத்தை ஓவர்-பிணையமயமாக்கல் (OC) வழங்குகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, கடனைத் தேடும் வணிக உரிமையாளர் கடன் வாங்கிய தொகையை விட 10% அல்லது 20% அதிகமாக சொத்து அல்லது உபகரணங்களை வழங்க முடியும். அதே காரணத்திற்காக பத்திரங்களை வழங்கும் நிறுவனங்களால் அதிகப்படியான இணைப்படுத்தல் பயன்படுத்தப்படலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கடனுக்கான சிறந்த விதிமுறைகளைப் பெறுவதற்கு கடன் வாங்குபவர் அதிகப்படியான இணைப்புகளைப் பயன்படுத்தலாம், சொத்து-ஆதரவு பத்திரங்களை வழங்குபவர் சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கான அபாயத்தைக் குறைக்க அதிகப்படியான இணைப்புகளைப் பயன்படுத்தலாம். இரண்டிலும், அதிகப்படியான இணைப்படுத்தல் கடன் மதிப்பீட்டை மேம்படுத்தக்கூடும் கடன் வாங்குபவர் அல்லது கடன் வழங்குபவர்.

நிதிச் சேவைத் துறையில், அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்கள் போன்ற தயாரிப்புகளில் உள்ள ஆபத்தை ஈடுசெய்ய அதிகப்படியான இணைப்படுத்தல் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த வழக்கில், பாதுகாப்பில் தொகுக்கப்பட்டுள்ள தனிப்பட்ட கடன்களில் இயல்புநிலை காரணமாக ஏதேனும் மூலதன இழப்புகளைத் தீர்க்க கூடுதல் சொத்துக்கள் பாதுகாப்பில் சேர்க்கப்படுகின்றன.

எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், முதலீட்டாளருக்கு ஆபத்தை குறைப்பதன் மூலம் கடன் மதிப்பீடு அல்லது கடன் வாங்கியவரின் கடன் சுயவிவரம் அல்லது பத்திரங்களை வழங்குபவர் ஆகியவற்றை அதிகரிப்பதே அதிகப்படியான இணைப்பின் நோக்கமாகும்.

ஓவர்-இணைமயமாக்கல் (OC) புரிந்துகொள்ளுதல்

பத்திரமயமாக்கல் என்பது கடன்கள் போன்ற சொத்துக்களின் தொகுப்பை ஒரு முதலீடாக அல்லது பாதுகாப்பாக மாற்றும் நடைமுறையாகும். வீட்டு அடமானங்கள் போன்ற சாதாரண வங்கிக் கடன்கள் வங்கிகளால் விற்கப்படுகின்றன, அவை நிதி நிறுவனங்களுக்கு வழங்குகின்றன, பின்னர் அவற்றை மறுவிற்பனைக்கு பத்திரமயமாக்கப்பட்ட முதலீடுகளாக தொகுக்கின்றன.

எப்படியிருந்தாலும், இவை திரவ சொத்துக்கள் அல்ல, ஆனால் வட்டி உற்பத்தி செய்யும் கடன்கள். நிதிச் சொற்களில், அவை சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள் (ஏபிஎஸ்). குடியிருப்பு அல்லது வணிக அடமானங்கள், மாணவர் கடன்கள், கார் கடன்கள் மற்றும் கிரெடிட் கார்டு கடன் ஆகியவை அடங்கும்.

கடன் மேம்பாடு

தயாரிப்புகளின் பத்திரமயமாக்கலில் ஒரு முக்கிய படி கடன் மேம்பாட்டின் பொருத்தமான அளவை தீர்மானிப்பதாகும். இது கட்டமைக்கப்பட்ட நிதி தயாரிப்புகளின் கடன் சுயவிவரத்தை மேம்படுத்த ஆபத்து குறைப்பைக் குறிக்கிறது. அதிக கடன் சுயவிவரம் அதிக கடன் மதிப்பீட்டிற்கு வழிவகுக்கிறது, இது பத்திரமயமாக்கப்பட்ட சொத்துகளுக்கு வாங்குபவர்களைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான முக்கியமாகும்.

எந்தவொரு பத்திரப்படுத்தப்பட்ட தயாரிப்பிலும் முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை சொத்துக்களில் இயல்புநிலை அபாயத்தை எதிர்கொள்கின்றனர். கடன் மேம்பாடு என்பது ஒரு நிதி மெத்தை என்று கருதலாம், இது பத்திரங்கள் அடிப்படைக் கடன்களில் இயல்புநிலையிலிருந்து ஏற்படும் இழப்புகளை உறிஞ்சுவதற்கு அனுமதிக்கிறது.

10% முதல் 20% வரை

கிரெடிட் சுயவிவரத்தை மேம்படுத்துவதற்கு தேவைப்படும் அதிகப்படியான இணைப்பிற்கான கட்டைவிரல் விதி.

அதிகப்படியான இணைப்பது என்பது கடன் மேம்பாட்டிற்கு பயன்படுத்தப்படக்கூடிய ஒரு நுட்பமாகும். இந்த வழக்கில், வழங்குபவர் சொத்துகள் அல்லது பிணையத்துடன் கடனை ஆதரிக்கிறார், இது கடனை விட அதிகமான மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. இது கடனாளருக்கான கடன் அபாயத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் கடனுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட கடன் மதிப்பீட்டை மேம்படுத்துகிறது.

கட்டைவிரல் விதி

குளத்தில் உள்ள சொத்துகளின் மதிப்பு சொத்து ஆதரவு பாதுகாப்பு (ஏபிஎஸ்) அளவை விட அதிகமாக இருக்கும்போது அதிகப்படியான இணைப்படுத்தல் அடையப்படுகிறது. எனவே, அடிப்படைக் கடன்களிலிருந்து சில கொடுப்பனவுகள் தாமதமாக இருந்தாலும் அல்லது இயல்புநிலைக்குச் சென்றாலும், சொத்து ஆதரவு பாதுகாப்புக்கான அசல் மற்றும் வட்டி செலுத்துதல்கள் அதிகப்படியான பிணையத்திலிருந்து இன்னும் செய்யப்படலாம்.

கட்டைவிரல் விதியாக, சொத்துக்களின் தொகுப்பின் அடிப்படையிலான மதிப்பு பெரும்பாலும் வழங்கப்பட்ட பாதுகாப்பின் விலையை விட 10% முதல் 20% வரை அதிகமாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு சிக்கலின் அசல் தொகை million 100 மில்லியனாக இருக்கலாம், அதே நேரத்தில் சிக்கலின் அடிப்படை அடமானங்களின் முதன்மை மதிப்பு million 120 மில்லியனாக இருக்கலாம்.

ஒரு எச்சரிக்கை குறிப்பு

2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியின் போது பல சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள் அதிகப்படியான இணைப்புகளாக இருந்தன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். உண்மையில், பிணையமாகப் பயன்படுத்தப்படும் சொத்துகளின் மதிப்பு வழங்கப்பட்டதை விட மிகக் குறைவாக இருந்தது, அல்லது கடன் வாங்கியவர்கள் இயல்புநிலையாக இருக்கும் அபாயங்கள் எதிர்பார்த்ததை விட அதிகமாக இருந்தன, அல்லது இரண்டும். இது 2008 ல் ஏற்பட்ட துணை பிரதம நெருக்கடிக்கு நேரடியாக வழிவகுத்தது.