பத்திர விற்பனையாளர்களின் தேசிய சங்கம் (நாஸ்ட்) வரையறை

தேசிய பத்திர விற்பனையாளர்கள் சங்கம் (NASD) என்ன?

தேசிய பத்திர விற்பனையாளர்கள் சங்கம் (NASD) என்பது பத்திரத் துறையின் ஒரு சுய ஒழுங்குமுறை அமைப்பு மற்றும் நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் (FINRA) முன்னோடி. இது நாஸ்டாக் பங்குச் சந்தை மற்றும் மேலதிக சந்தைகளின் செயல்பாடு மற்றும் ஒழுங்குமுறைக்கு காரணமாக இருந்தது. இது தொடர் 7 தேர்வு போன்ற முதலீட்டு நிபுணர்களுக்கான தேர்வுகளையும் நிர்வகித்தது. நாஸ்டாக் சந்தை நடவடிக்கைகளை கவனித்ததற்காக NASD மீது குற்றம் சாட்டப்பட்டது.

பத்திர விற்பனையாளர்களின் தேசிய சங்கத்தை (NASD) புரிந்துகொள்வது

1938 ஆம் ஆண்டில் பத்திர பரிவர்த்தனைச் சட்டத்தின் 1938 மலோனி சட்டத் திருத்தங்களின் விதிகளின் கீழ் 1939 ஆம் ஆண்டில் NASD நிறுவப்பட்டது. இது நாஸ்டாக் பங்குச் சந்தையின் முன்னணி நிறுவனராகவும் இருந்தது, இது 1971 இல் நிறுவப்பட்டது. பங்குச் சந்தை நடவடிக்கைகளின் மேற்பார்வையாளராக செயல்படுவது சந்தை செயல்பாடு மற்றும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்.இ.சி) ஒட்டுமொத்த மேற்பார்வையின் கீழ், 1939 முதல் 2007 வரை சந்தையில் பங்கு வர்த்தகத்தை நிர்வகிப்பதில் NASD ஒரு முக்கிய பங்கைக் கொண்டிருந்தது. அந்த ஆண்டில், இது ஒழுங்குமுறை, அமலாக்கத்துடன் இணைந்தது, மற்றும் FINRA ஐ உருவாக்க நியூயார்க் பங்குச் சந்தையின் நடுவர் கை.

1939 முதல் 2007 வரை சந்தையில் பங்கு வர்த்தகத்தை நிர்வகிப்பதில் தேசிய பத்திர விற்பனையாளர்கள் சங்கம் (என்ஏஎஸ்டி) ஒரு முக்கிய பங்கைக் கொண்டிருந்தது, இது நியூயார்க் பங்குச் சந்தையின் கட்டுப்பாடு, அமலாக்கம் மற்றும் நடுவர் பிரிவு ஆகியவற்றுடன் ஒன்றிணைந்து நிதித் தொழிலை உருவாக்கியது ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (FINRA).

NASD vs. FINRA

ஃபின்ரா என்பது ஒரு சுயாதீன ஒழுங்குமுறை நிறுவனம் ஆகும், இது NASD ஐப் போலவே செயல்படுகிறது, இது அமெரிக்காவில் உள்ள அனைத்து பங்குச் சந்தை நடவடிக்கைகளையும் மேற்பார்வையிடுகிறது. அதன் செயல்பாடுகளில் அனைத்து தரகு நிறுவனங்கள், கிளை அலுவலகங்கள் மற்றும் பத்திர பிரதிநிதிகளின் மேற்பார்வை ஆகியவை அடங்கும். FINRA SEC ஆல் கண்காணிக்கப்படுகிறது மற்றும் SEC இன் விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை செயல்படுத்த அதிகாரம் அளிக்கிறது.

இது சந்தையின் அனைத்து அம்சங்களையும் கையாளும் பத்திர பிரதிநிதிகளின் உரிமத்தை வழங்குகிறது மற்றும் வழங்குகிறது. அதன் உரிமத் தேவைகள் எஸ்.இ.சியின் விதிமுறைகள் மற்றும் மேற்பார்வையுடன் இணைந்து உருவாக்கப்பட்டுள்ளன. தேவைப்படும் முன்னணி FINRA உரிமங்களில் தொடர் 3, 6 மற்றும் 7 ஆகியவை அடங்கும். தனிநபர்களுக்கும் நிறுவனங்களுக்கும் உரிமம் வழங்குவதோடு கூடுதலாக, FINRA தொடர்ச்சியான கல்வி கருத்தரங்குகளையும் வழங்குகிறது மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கத்திற்காக நிதிச் சந்தைகளில் செயலில் உள்ள தனிநபர்களையும் நிறுவனங்களையும் கண்காணிக்கிறது.

பத்திர சந்தைகளில் முன்னணி ஒழுங்குமுறை நிறுவனமாக, ஃபின்ரா சந்தையின் மத்திய பதிவு வைப்புத்தொகையை (சிஆர்டி) நிர்வகிக்கிறது, இதில் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யும் அனைத்து நிறுவனங்கள் மற்றும் பத்திர பிரதிநிதிகளுக்கான பத்திர நடவடிக்கைகளின் பதிவுகள் அடங்கும். அனைத்து நிதிச் சந்தை வர்த்தக மோதல்களுக்கும் ஃபின்ரா முன்னணி நடுவர். நிதிச் சந்தைகளில் நிறுவனங்கள் மற்றும் வர்த்தக பிரதிநிதிகளுக்கிடையேயான மோதலில் தீர்மானங்களை தீர்ப்பதற்கான முக்கிய வழிமுறையாக மத்தியஸ்தம் உள்ளது. ஃபின்ரா நடுவர் நடவடிக்கைகளை எளிதாக்குகிறது, அவை முறையான நீதிமன்ற வழக்குகளுக்கு ஒத்தவை, ஆனால் குறைந்த செலவுகளைக் கொண்டுள்ளன. நடுவர் வழக்குகளில் இறுதி தீர்ப்புகளை வழங்க FINRA நடுவர் பேனல்கள் பொறுப்பு.

ஃபின்ரா வட அமெரிக்க பத்திர நிர்வாகிகள் சங்கத்துடன் (நாசா) ஒத்துழைக்கிறது, இது மூன்று முக்கிய சந்தை உரிமங்களின் உரிமத் தேவைகளை மேற்பார்வையிடுகிறது: தொடர் 63, 65 மற்றும் 66.