சராசரி

சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வு என்பது எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய்க்கு எதிராக மாறுபாடாக வெளிப்படுத்தப்படும் ஆபத்தை எடைபோடும் செயல்முறையாகும். முதலீட்டாளர்கள் எந்த அளவிலான நிதிக் கருவிகளில் முதலீடு செய்வது என்பது குறித்த முடிவுகளை எடுக்க சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றனர், வெவ்வேறு நிலைகளின் வெகுமதிக்கு ஈடாக அவர்கள் எவ்வளவு ஆபத்தை எடுக்கத் தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதன் அடிப்படையில். சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான அபாயத்தில் மிகப்பெரிய வெகுமதியைக் கண்டுபிடிக்க அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான வருமானத்தில் குறைந்த அபாயத்தைக் கண்டறிய அனுமதிக்கிறது.

சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வு விளக்கப்பட்டுள்ளது

சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வு என்பது நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் ஒரு பகுதியாகும், இது முதலீட்டாளர்கள் முழுமையான தகவல்களை வைத்திருந்தால் முதலீடுகள் குறித்து பகுத்தறிவு முடிவுகளை எடுக்கும் என்று கருதுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த ஆபத்து மற்றும் அதிக வெகுமதியை விரும்புகிறார்கள் என்பது ஒரு அனுமானம். சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வின் இரண்டு முக்கிய பகுதிகள் உள்ளன: மாறுபாடு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய். மாறுபாடு என்பது ஒரு தொகுப்பில் உள்ள எண்கள் எவ்வளவு மாறுபட்டவை அல்லது பரவுகின்றன என்பதைக் குறிக்கும் எண். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பின் வருமானம் தினசரி அல்லது வாராந்திர அடிப்படையில் எவ்வாறு பரவுகிறது என்பதை மாறுபாடு சொல்லக்கூடும். எதிர்பார்த்த வருவாய் என்பது பாதுகாப்பில் முதலீட்டின் மதிப்பிடப்பட்ட வருவாயை வெளிப்படுத்தும் நிகழ்தகவு ஆகும். இரண்டு வெவ்வேறு பத்திரங்கள் ஒரே மாதிரியான எதிர்பார்ப்பைக் கொண்டிருந்தால், ஆனால் ஒன்று குறைந்த மாறுபாட்டைக் கொண்டிருந்தால், குறைந்த மாறுபாடு கொண்ட ஒன்று சிறந்த தேர்வாகும். இதேபோல், இரண்டு வெவ்வேறு பத்திரங்கள் ஏறக்குறைய ஒரே மாதிரியான மாறுபாட்டைக் கொண்டிருந்தால், அதிக வருவாயைக் கொண்டிருப்பது சிறந்த தேர்வாகும்.

நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டில், ஒரு முதலீட்டாளர் வெவ்வேறு நிலைகளில் மாறுபாடு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயுடன் முதலீடு செய்ய வெவ்வேறு பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பார்.

மாதிரி சராசரி-மாறுபாடு பகுப்பாய்வு

எந்த முதலீடுகளில் மிகப்பெரிய மாறுபாடு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் உள்ளன என்பதைக் கணக்கிட முடியும். பின்வரும் முதலீடுகள் முதலீட்டாளரின் இலாகாவில் உள்ளன என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள்:

முதலீடு A: தொகை =, 000 100, 000 மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் 5%

முதலீட்டு பி: தொகை =, 000 300, 000 மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் 10%

மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு, 000 400, 000 இல், ஒவ்வொரு சொத்தின் எடையும்:

முதலீடு ஒரு எடை = $ 100, 000 / $ 400, 000 = 25%

முதலீடு பி எடை = $ 300, 000 / $ 400, 000 = 75%

ஆகையால், போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருமானம் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்தின் எடை என்பது எதிர்பார்த்த வருமானத்தால் பெருக்கப்படுகிறது:

போர்ட்ஃபோலியோ எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8.75%. போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு கணக்கிட மிகவும் சிக்கலானது, ஏனெனில் இது முதலீடுகளின் மாறுபாடுகளின் எளிய எடையுள்ள சராசரி அல்ல. இரண்டு முதலீடுகளுக்கும் இடையிலான தொடர்பு 0.65 ஆகும். முதலீட்டு A க்கான நிலையான விலகல் அல்லது மாறுபாட்டின் சதுர வேர் 7%, மற்றும் முதலீட்டு B க்கான நிலையான விலகல் 14% ஆகும்.

இந்த எடுத்துக்காட்டில், போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு:

போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0.65) = 0.0137

போர்ட்ஃபோலியோ நிலையான விலகல் என்பது பதிலின் சதுர மூலமாகும்: 11.71%.