சந்தை மூலதனம் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது

பொருளடக்கம்

• சந்தை தொப்பி கணக்கீடு
• வெவ்வேறு மூலதனங்கள்
• சந்தை தொப்பியின் முக்கியத்துவம்
• அடிக்கோடு

சந்தை மூலதனம் என்பது டாலர் தொகையில் குறிப்பிடப்படும் ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சந்தை மதிப்பு. இது ஒரு நிறுவனத்தின் “சந்தை” மதிப்பைக் குறிப்பதால், அதன் பங்குகளின் தற்போதைய சந்தை விலை (சிஎம்பி) மற்றும் நிலுவையில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் அடிப்படையில் இது கணக்கிடப்படுகிறது. இது பொதுவாக "சந்தை தொப்பி" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, அங்கு "தொப்பி" என்பது மூலதனமயமாக்கலைக் குறிக்கிறது - இது நிறுவனத்தின் அளவைக் குறிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு நிதிச் சொல்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சந்தை மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் மொத்த டாலர் மதிப்பு ஆகும். நிறுவனங்களின் அளவை அளவிடுவதற்கும் அவற்றின் மொத்த சந்தை மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வதற்கும் சந்தை தொப்பி பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிறுவனங்கள் பெரிய, நடுப்பகுதி அல்லது சிறிய கேப் என வகைப்படுத்தப்படலாம். ப்ளூ சிப் நிறுவனங்கள் பெரிய தொப்பி அல்லது மெகா-தொப்பி பங்குகள், மிகச் சிறியவை மைக்கோ-தொப்பிகள்.

சந்தை தொப்பி கணக்கீடு மற்றும் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளை ஒரு பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலையால் பெருக்கி சந்தை தொப்பி கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் எக்ஸ் எண்ணிக்கையிலான பங்குகளால் குறிக்கப்படுவதால், ஒவ்வொரு பங்கு விலையுடனும் எக்ஸ் பெருக்கப்படுவது நிறுவனத்தின் மொத்த டாலர் மதிப்பைக் குறிக்கிறது. நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை தற்போது அதன் அனைத்து பங்குதாரர்களிடமும் வைத்திருக்கின்றன, இதில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குத் தொகுதிகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் அதிகாரிகள் மற்றும் உள்நாட்டினருக்கு சொந்தமான தடைசெய்யப்பட்ட பங்குகள்

கணக்கியல்படி:

சந்தை மூலதன சூத்திரம். இன்வெஸ்டோபீடியாவின்

எடுத்துக்காட்டாக, கோரியின் டெக்யுலா கார்ப் ஒரு பங்குக்கு $ 30 க்கு வர்த்தகம் செய்து ஒரு மில்லியன் நிலுவை பங்குகளை வைத்திருந்தால், அதன் சந்தை மூலதனம் (x 30 x 1 மில்லியன் பங்குகள்) = $ 30 மில்லியன் ஆகும்.

பொதுவில் பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனத்தின் பங்குகளின் சந்தை விலை ஒவ்வொரு வினாடிக்கும் மாறிக்கொண்டே இருப்பதால், சந்தை தொப்பியும் அதற்கேற்ப ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையும் காலப்போக்கில் மாறுகிறது. இருப்பினும், நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையில் மாற்றங்கள் மிகக் குறைவு, மேலும் கூடுதல் பங்குகளை வழங்குதல், பணியாளர் பங்கு விருப்பங்களை (ஈஎஸ்ஓ) பயன்படுத்துதல், பிற நிதிக் கருவிகளை வழங்குதல் / மீட்பது அல்லது அதன் பங்குகளை திரும்ப வாங்குவது போன்ற சில நிறுவன நடவடிக்கைகளுக்கு நிறுவனம் செல்லும் போது மட்டுமே எண்ணிக்கை மாறுகிறது. பங்கு மறு கொள்முதல் திட்டத்தின் கீழ். அடிப்படையில், சந்தை தொப்பியின் மாற்றங்கள் பெரும்பாலும் பங்கு விலை மாற்றங்களுக்குக் காரணம், இருப்பினும் முதலீட்டாளர்கள் கார்ப்பரேட் அளவிலான முன்னேற்றங்கள் குறித்து ஒரு கண் வைத்திருக்க வேண்டும், அவை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை ஒரு முறை மாற்றக்கூடும்.

சந்தை தொப்பி

பங்குகளை அளவிடுதல்: மூலதனமயமாக்கலின் வெவ்வேறு வகைகள்

மூலதனமயமாக்கல் ஒரு டாலர் மதிப்பைக் குறிப்பதால், அது பரவலாக மாறுபடலாம் (சில ஆயிரம் டாலர்களிலிருந்து டிரில்லியன் டாலர்களுக்கு மேல்), வெவ்வேறு சந்தை தொப்பி வரம்புகளை வகைப்படுத்த வெவ்வேறு வாளிகள் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய பெயரிடல்கள் உள்ளன. ஒவ்வொரு மூலதனத்திற்கும் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் தரநிலைகள் பின்வருமாறு:

• மெக் ஒரு தொப்பி - இந்த பிரிவில் 200 பில்லியன் டாலர் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சந்தை தொப்பி உள்ள நிறுவனங்கள் அடங்கும். அவை சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களாகும், மேலும் அவை ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில் துறை அல்லது சந்தையின் தலைவர்களைக் குறிக்கின்றன. ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான நிறுவனங்கள் இந்த வகைக்கு தகுதி பெறுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அக்டோபர் 10, 2018 நிலவரப்படி, தொழில்நுட்பத் தலைவர் ஆப்பிள் இன்க். (ஏஏபிஎல்) சந்தை தொப்பி 45 1.045 டிரில்லியன் ஆகும், அதே நேரத்தில் ஆன்லைன் சில்லறை நிறுவனமான அமேசான்.காம் இன்க். (AMZN) 856 பில்லியன் டாலர்களுடன் அடுத்த இடத்தில் உள்ளது. பெரிய தொப்பி - நிறுவனங்கள் இந்த வகையில் 10 பில்லியன் முதல் 200 பில்லியன் டாலர் வரை சந்தை தொப்பி உள்ளது. இன்டர்நேஷனல் பிசினஸ் மெஷின்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (ஐபிஎம்) 130 பில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பியையும் ஜெனரல் எலக்ட்ரிக் கோ (ஜிஇ) 115 பில்லியன் டாலர்களையும் கொண்டுள்ளது.

மெகா மற்றும் பெரிய தொப்பி பங்குகள் இரண்டும் நீல சில்லுகள் என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன, மேலும் அவை ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாகவும் பாதுகாப்பானதாகவும் கருதப்படுகின்றன. இருப்பினும், அனைத்து வணிகங்களும் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டுள்ளதால் இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் நிலையான மதிப்பீடுகளை பராமரிப்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. உதாரணமாக, அக்டோபர் 10, 2018 உடன் முடிவடைந்த கடந்த ஒரு வருட காலப்பகுதியில், GE இன் மதிப்பீடு சுமார் 45 சதவிகிதம் குறைந்துவிட்டது, அதே நேரத்தில் ஆப்பிளின் மதிப்பீடு 38 சதவிகிதம் உயர்ந்துள்ளது.

• மிட் கேப் - billion 2 பில்லியனிலிருந்து billion 10 பில்லியன் மதிப்புள்ள சந்தை தொப்பி வரை, இந்த நிறுவனங்களின் குழு பெரிய தொப்பி மற்றும் மெகா கேப் நிறுவனங்களை விட அதிக நிலையற்றதாக கருதப்படுகிறது. வளர்ச்சி பங்குகள் மிட் கேப்ஸின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியைக் குறிக்கின்றன. சில நிறுவனங்கள் தொழில் தலைவர்களாக இல்லாமல் இருக்கலாம், ஆனால் அவை ஒன்றாகும். ஜூனிபர் நெட்வொர்க்ஸ் இன்க். (ஜே.என்.பி.ஆர்) சந்தை தொப்பி 9.52 பில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் ஸ்னாப் இன்க் (எஸ்.என்.ஏ.பி) இந்த பிரிவில் 8.41 பில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பி வீழ்ச்சியுடன் உள்ளது. சிறிய தொப்பி - ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்கள் 300 மில்லியன் டாலர் முதல் 2 பில்லியன் டாலர் வரை சந்தை தொப்பியைக் கொண்டுள்ளன. இந்த வகையின் பெரும்பகுதி ஒப்பீட்டளவில் இளம் நிறுவனங்களைக் கொண்டிருக்கிறது, அவை நம்பிக்கைக்குரிய வளர்ச்சித் திறனைக் கொண்டிருக்கக்கூடும், ஒரு சில நிறுவப்பட்ட பழைய வணிகங்களும் சமீபத்திய காலங்களில் பல்வேறு காரணங்களுக்காக மதிப்பை இழந்திருக்கலாம். 1.93 பில்லியன் சந்தை தொப்பியைக் கொண்ட பெட் பாத் & பியோண்ட் இன்க் (பிபிபிஒய்) மற்றும் 1.94 பில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பியைக் கொண்ட ஒப்கோ ஹெல்த் இன்க் (ஓபிகே) ஆகியவை இதற்கு உதாரணங்களாகும். அத்தகைய நிறுவனங்களின் தட பதிவுகள் நடுப்பகுதி முதல் மெகா தொப்பிகளைக் கொண்டவை அல்ல, அவை அதிக ஆபத்துக்கான செலவில் அதிக மூலதன பாராட்டுக்கான வாய்ப்பை முன்வைக்கின்றன. மைக்ரோ-கேப் - முக்கியமாக பென்னி பங்குகளைக் கொண்ட இந்த வகை நிறுவனங்களைக் குறிக்கிறது சந்தை மூலதனங்களுடன் million 50 மில்லியன் முதல் million 300 மில்லியன் வரை. உதாரணமாக, சந்தைப்படுத்தப்படாத தயாரிப்பு இல்லாத ஒரு குறைந்த அறியப்பட்ட மருந்து நிறுவனம் மற்றும் குணப்படுத்த முடியாத நோய்க்கான மருந்தை உருவாக்கும் பணியில் ஈடுபட்டுள்ளது, அல்லது செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) ஆற்றல்மிக்க ரோபாட்டிக்ஸ் தொழில்நுட்பத்தில் பணிபுரியும் 5 பேர் கொண்ட சிறிய நிறுவனம் சிறிய மதிப்பீடு மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட பட்டியலிடப்படலாம் வர்த்தக செயல்பாடு. காளையின் கண்ணைத் தாக்குவதில் வெற்றி பெற்றால், அத்தகைய நிறுவனங்களின் மேல்நோக்கி திறன் அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​அவை முற்றிலும் தோல்வியடைந்தால் எதிர்மறையான சாத்தியங்களும் சமமாக மோசமாக இருக்கும். அத்தகைய நிறுவனங்களில் முதலீடுகள் பாதுகாப்பான முதலீட்டை வழங்காததால் மயக்கம் மிக்கவர்களுக்கு இருக்காது, அத்தகைய நிலைக்கு வருவதற்கு முன்பு ஒரு பெரிய ஆராய்ச்சி செய்யப்பட வேண்டும்.நானோ-தொப்பி - மைக்ரோ கேப்களுக்கு அப்பால் மற்றொரு உயர்-ஆபத்து, உயர்-வெகுமதி அடுக்கைச் சேர்ப்பது, 50 மில்லியன் டாலருக்கும் குறைவான சந்தை தொப்பிகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் நானோ-தொப்பிகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் ஆபத்தான இடமாகக் கருதப்படுகின்றன, மேலும் ஆதாயத்திற்கான சாத்தியங்கள் பரவலாக வேறுபடுகின்றன. இந்த பங்குகள் பொதுவாக இளஞ்சிவப்பு தாள்கள் அல்லது OTCBB இல் வர்த்தகம் செய்கின்றன.

வரலாற்று பகுப்பாய்வு மெகா மற்றும் பெரிய தொப்பிகள் பெரும்பாலும் குறைந்த அபாயத்துடன் மெதுவான வளர்ச்சியை அனுபவிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் சிறிய தொப்பிகள் அதிக வளர்ச்சி திறனைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் அதிக ஆபத்துடன் வருகின்றன. நிறுவனங்கள் தங்கள் சந்தை தொப்பி மதிப்பீடுகளின் மாற்றத்தை பொறுத்து ஒரு வகையிலிருந்து மற்றொன்றுக்கு மாற்றங்களைச் செய்வது பொதுவானது. நிறுவனங்களுடன், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்டுகள் (ப.ப.வ.நிதி) போன்ற பிற பிரபலமான முதலீடுகளும் ஸ்மால்-கேப், மிட் கேப் அல்லது லார்ஜ் கேப் என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. நிதிகளைப் பொறுத்தவரை, விதிமுறைகள் நிதி முதலீடு செய்யும் பங்குகளின் வகைகளைக் குறிக்கும்.

சந்தை மூலதனத்தின் முக்கியத்துவம்

பல வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள், பெரும்பாலும் புதியவர்கள், பெரும்பாலும் பங்கு விலையை நிறுவனத்தின் மதிப்பீடு, சுகாதாரம் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையின் பிரதிநிதித்துவமாக தவறாக கருதுகின்றனர். ஒரு நிறுவனத்தின் ஸ்திரத்தன்மையின் ஒரு நடவடிக்கையாக அல்லது குறைந்த விலையை ஒரு பேரம் பேசும் முதலீடாக அவர்கள் அதிக பங்கு விலையை உணரலாம். பங்கு விலை மட்டும் ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பைக் குறிக்காது. சந்தை மூலதனம் என்பது சரியான சந்தையாகும், ஏனெனில் இது ஒட்டுமொத்த சந்தையால் உணரப்பட்ட உண்மையான மதிப்பைக் குறிக்கிறது.

உதாரணமாக, ஒரு பங்குக்கு.1 101.16 என்ற பங்கு விலையுடன் மைக்ரோசாப்ட் அக்டோபர் 10, 2018 நிலவரப்படி 814 பில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பி மற்றும் TO அக்டோபர் 10, 2018 அன்று 814 பில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பியைக் கொண்டிருந்தது, அதே நேரத்தில் ஐபிஎம் stock 142.69 அதிக பங்கு விலையுடன் இருந்தது 130 பில்லியன் டாலர் குறைந்த சந்தை தொப்பி. இரு நிறுவனங்களையும் அவற்றின் பங்கு விலைகளை மட்டுமே பார்த்து ஒப்பிடுவது அவற்றின் உண்மையான மதிப்பின் உண்மையான பிரதிநிதித்துவத்தை அளிக்காது.

பில்லியன் கணக்கான டாலர் மதிப்புள்ள மதிப்பீட்டில், ஒரு மெகா கேப் அல்லது பெரிய தொப்பி நிறுவனம் சில நூறு மில்லியன் டாலர்களை புதிய வணிகத்தில் முதலீடு செய்ய அதிக இடத்தைக் கொண்டிருக்கக்கூடும், மேலும் இந்த முயற்சி தோல்வியுற்றால் பெரிய வெற்றியைப் பெறாது. இருப்பினும், இதேபோன்ற மதிப்பு முதலீட்டைச் செய்யும் ஒரு மிட்-கேப் அல்லது மைக்ரோ-கேப் நிறுவனம், தோல்வியை உறிஞ்சுவதற்கான பெரிய மெத்தை இல்லாததால், அவர்களின் முயற்சி தோல்வியுற்றால், பெரிய தாக்குதல்களுக்கு ஆளாகக்கூடும். பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களுக்கு இந்த முயற்சி வெற்றி பெற்றால், அது அவர்களின் லாப எண்களில் சிறியதாக தோன்றக்கூடும். ஆனால் நிறுவனம் வெற்றியை அளவிட்டால், அது பெரிய அளவிலான லாபத்திற்கு வழிவகுக்கும். மறுபுறம், ஒரு மிட் கேப் நிறுவனத்திற்கான இத்தகைய முயற்சிகளின் வெற்றி அதன் மதிப்பீடுகளை குறிப்பிடத்தக்க உயரத்திற்கு உயர்த்தும்.

தனக்குள்ளேயே அதிக பங்கு விலை எப்போதும் ஆரோக்கியமான அல்லது வளர்ந்து வரும் நிறுவனத்தைக் குறிக்காது. இது இன்னும் சிறிய சந்தை தொப்பியைக் கொண்டிருக்கலாம்!

ஒரு பெரிய தொப்பி நிறுவனம் தங்கள் தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகளின் இடத்திற்கு படையெடுப்பதாக அறிக்கைகள் வரும்போது மிட் கேப் அல்லது ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களின் மதிப்பீடுகள் பெரும்பாலும் வெற்றி பெறுகின்றன. உதாரணமாக, அமேசான் வலை சேவைகள் (AWS) குடையின் கீழ் கிளவுட் ஹோஸ்டிங் சேவைகளில் அமேசான் நுழைவது முக்கிய இடத்தில் செயல்படும் சிறிய நிறுவனங்களுக்கு பெரிய அச்சுறுத்தலாக உள்ளது.

பொதுவாக, மெகா கேப் அல்லது லார்ஜ்-கேப் பங்குகளில் முதலீடுகள் மிட் கேப் அல்லது ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை விட பழமைவாதமாக கருதப்படுகின்றன. மிட் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகள் ஆபத்து எடுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருவாய் ஈட்டக்கூடியவை என்றாலும், அத்தகைய நிறுவனங்களின் வசம் உள்ள ஒப்பீட்டளவில் மட்டுப்படுத்தப்பட்ட வளங்கள் தங்கள் பங்குகளை போட்டி, நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் வணிக அல்லது பொருளாதார வீழ்ச்சிக்கு மிகவும் எளிதில் பாதிக்கின்றன.

சந்தை தொப்பி மதிப்புகள் பலவிதமான சந்தைக் குறியீடுகளைத் தொடங்குவதற்கான அடிப்படையையும் உருவாக்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பிரபலமான சந்தைக் குறியீடான எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் சிறந்த 500 அமெரிக்க நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது, அவை அவற்றின் சந்தை தொப்பி மதிப்பின் அடிப்படையில் எடைபோடப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் எஃப்.டி.எஸ்.இ 100 குறியீட்டில் லண்டன் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்ட முதல் 100 நிறுவனங்களும் மிக உயர்ந்த சந்தை மூலதனத்துடன் அடங்கும். இத்தகைய குறியீடுகள் ஒட்டுமொத்த சந்தை முன்னேற்றங்கள் மற்றும் உணர்வுகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதோடு மட்டுமல்லாமல், அவை பல்வேறு நிதிகள், இலாகாக்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட முதலீடுகளின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்க வரையறைகளாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

அடிக்கோடு

"அளவு முக்கியமானது" மற்றும் இது முதலீட்டு உலகிற்கு பொருந்தும். சந்தை தொப்பி கருத்து பற்றிய புரிதல் தனிப்பட்ட பங்கு முதலீட்டாளருக்கு மட்டுமல்ல, பல்வேறு நிதிகளின் முதலீட்டாளர்களுக்கும் முக்கியமானது. சந்தை தொப்பி முதலீட்டாளருக்கு அவர்கள் கடினமாக சம்பாதித்த பணத்தை எங்கு வைக்கிறார்கள் என்பதை அறிய உதவும்.

சந்தை தொப்பி போன்றவற்றைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டிற்கான முக்கியமான பகுதிகள், ஆனால் முதல் உண்மையான படிகளில் ஒன்று தரகு முதலீட்டு கணக்கை உருவாக்குவது. ஒரு தரகரைத் தேர்ந்தெடுப்பது அவற்றின் விலைகள் மற்றும் பல்வேறு அம்சங்களுடன் சற்று அச்சுறுத்தலாக இருக்கும்.