பரஸ்பர நிதி நிலை சுமை கட்டணங்கள் விளக்கப்பட்டுள்ளன

நிலை சுமை என்றால் என்ன?

முதலீட்டாளர் நிதியை வைத்திருக்கும் வரை விநியோக மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் செலவினங்களைச் செலுத்த முதலீட்டாளரின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சொத்துகளிலிருந்து கழிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணத்தை ஒரு நிலை ஏற்றும். பெரும்பாலும், இந்த கட்டணம் சில்லறை பொது மக்களுக்கு ஒரு நிதியின் பங்குகளை விற்கும் இடைத்தரகர்களுக்கு செல்கிறது. நிலை சுமை ஒரு முதலீட்டிலிருந்து கீழ்நிலை லாப வரம்பைக் குறைக்கும்.

ஒரு நிலை சுமை "12 பி -1 கட்டணம்" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. கட்டணம் இந்த குறிப்பிட்ட வகை பாதுகாப்பை வைத்திருப்பதற்கு முதலீட்டாளர் செலுத்தும் செலவாகும். முன்-முனை மற்றும் பின்-இறுதி சுமைகள் உட்பட அனைத்து சுமைகளும் ஒரு பரஸ்பர நிதியை வாங்குவதற்கு விதிக்கப்படும் விற்பனை கட்டணம்.

நிலை சுமைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

நிதி ஏற்றுதல் என்பது ஒரு பரஸ்பர நிதி வைத்திருப்பதில் மதிப்பீடு செய்யப்படும் கட்டணம் அல்லது சேவை கட்டணம். ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த கட்டணங்களை செலுத்த மூன்று முதன்மை வழிகள் உள்ளன. சுமைகள் ஒரு நிதியின் செலவுக் கட்டணங்களிலிருந்து பிரிக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை பாதுகாப்பை வைத்திருப்பதற்கான கூடுதல் கட்டணமாகும்.

நிலை சுமை பங்குகள், அல்லது வகுப்பு சி பங்குகள், ஆண்டு கட்டணங்களுடன் வந்து, ஒரு நிலையான சதவீதத்தில் நிர்ணயிக்கப்பட்டு, ஆண்டு முழுவதும் முதலீட்டாளரால் சமர்ப்பிக்கப்படும். நிதி சந்தைப்படுத்தல், விநியோகம் மற்றும் சேவைக்கு ஒரு நிலை சுமை செலுத்துகிறது, ஒப்பிடுகையில், பங்குகள் வாங்கும் போது செலுத்தப்படும் கட்டணங்களை ஒரு முன்-இறுதி சுமை கொண்டு செல்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளர் பங்குகளை விற்கும்போது ஒரு பின்-இறுதி சுமை கட்டணங்களை மதிப்பிடுகிறது.

நிலை சுமை பங்கு கட்டணங்களின் கணக்கீடு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் சராசரி நிகர சொத்துக்களிலிருந்து வருகிறது. நிலை சுமை மற்றும் பிற சுமைகளுக்கு இடையிலான மற்றொரு வேறுபாடு ஒரு நிதியின் செலவு விகிதத்தை கணக்கிடுவதாகும். முன் மற்றும் பின்-இறுதி சுமைகள் செலவு விகிதத்தின் ஒரு பகுதியாக இல்லை. இருப்பினும், செலவு விகிதத்தில் நிலை சுமை, 12 பி -1 கட்டணம் ஆகியவை அடங்கும். சுமை சதவீதம் மாறாது என்றாலும், மூலதன மதிப்பீட்டின் மூலம் நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு அதிகரித்தால், சுமைகளின் டாலர் மதிப்பு அதிக விலைக்கு மாறும் மற்றும் தொடர்ந்து நிதியின் வருவாயை அரிக்கும்.

1940 இன் முதலீட்டு நிறுவன சட்டம் 12 பி -1 கட்டணங்களுக்கு அனுமதிக்கக்கூடிய அதிகபட்ச தொகையை நிர்ணயித்தது. இந்த கட்டணங்கள் 0.25 முதல் 1% வரை இயங்கும். கட்டணங்கள் பரஸ்பர நிதியை இயக்குவதற்கான செலவை ஈடுசெய்கின்றன மற்றும் ஆலோசனை செலவுகள், சந்தைப்படுத்தல், விநியோகம் மற்றும் விளம்பரம் ஆகியவை அடங்கும். 0.25 கட்டண அளவைத் தாண்டாத நிதிகள் தங்களை சுமை இல்லாத நிதிகள் என்று அழைக்கலாம்.

இந்த மாயாஜாலமும், வலுவான பரஸ்பர நிதி சூழலில் 12 பி -1 க்கான சந்தேகத்திற்குரிய தேவையும், கணிசமான நுகர்வோர் மற்றும் ஒழுங்குமுறை ஆய்வின் கீழ் நிலை சுமைகளை தொடர்ந்து பயன்படுத்துவதற்கான நியாயத்தை அளித்துள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நிலை சுமைகள் என்பது முதலீட்டாளர்களால் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை ஆண்டு முழுவதும் ஒரு நிலையான சதவீதமாக விற்பனை செய்வதற்கான கட்டணங்கள் ஆகும். இவை முன்-இறுதி அல்லது பின்-இறுதி சுமைகளுடன் முரண்படலாம், அவை முதலீட்டாளர்களை வாங்கும் போது அல்லது விற்பனை செய்யும் போது வசூலிக்கின்றன. நிலை சுமைகளுடன் பங்குகள் வகுப்பு சி பங்குகளாக நியமிக்கப்படுகின்றன. சுமை கட்டணம் பரஸ்பர நிதியை இயக்குவதற்கான செலவை உள்ளடக்கியது மற்றும் ஆலோசனை செலவுகள், சந்தைப்படுத்தல், விநியோகம் மற்றும் விளம்பரம் ஆகியவை அடங்கும்.

நிலை சுமைகளின் நன்மைகள்

நிலை-சுமை கொடுப்பனவுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கமிஷன் கொடுப்பனவுகளை பரப்ப அனுமதிக்கின்றன, மேலும் முழு முதலீட்டுத் தொகையையும் தொடக்கத்திலிருந்தே நிதியில் முதலீடு செய்ய உதவுகின்றன, ஏனெனில் முன் சுமை கமிஷன் செலுத்த வேண்டியதில்லை. இதேபோல், பின்-இறுதி சுமை மூலம், முதலீட்டாளர் இறுதி கமிஷன் கட்டணங்களைக் குறைக்காமல் விற்கும்போது கிடைக்கும் லாபத்தைப் பெறுவார்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ப்ரஸ்பெக்டஸில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட பிற கட்டணங்களுக்கிடையில் நிலை-சுமைகள் தோன்றும், ஆனால் இது முதலீட்டாளர் செலுத்தக்கூடிய பல வகையான செலவுகளில் ஒன்றாகும். எனவே, முதலீடுகளை ஆய்வு செய்யும் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு முதலீட்டிலும் தொடர்புடைய அனைத்து கட்டணங்களின் முழு அளவையும் கருத்தில் கொள்ள கவனமாக இருக்க வேண்டும், நிலை சுமைகளின் டாலர் அளவு மட்டுமல்ல.

உண்மையான உலக உதாரணம்

XYZ நிறுவனத்தின் பரஸ்பர நிதியில், 000 100, 000 முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளரைக் கவனியுங்கள். இது 4% வருடாந்திர நிலை-சுமைகளைக் கொண்டுள்ளது. முதலாம் ஆண்டில், முதலீடு, 000 120, 000 ஆக வளர்கிறது, ஆனால் தொடர்ந்து நிதியை வைத்திருப்பதே இதன் நோக்கம்.

முதலாம் ஆண்டின் முடிவில், நிதி நிறுவனத்திற்கு கிடைத்த வருமானத்திலிருந்து, 800 4, 800 ($ 120, 000 x.04) செலுத்தப்படுகிறது, இது கணக்கில், 200 115, 200 ஐ விட்டு விடுகிறது. முதலீட்டாளர் இந்த நிதியை மற்றொரு வருடத்திற்கு வைத்திருக்கிறார், அது 140, 000 டாலராக வளர்கிறது. இரண்டாம் ஆண்டின் முடிவில், அவர்கள், 000 140, 000 (, 6 5, 600) இல் 4% கடன்பட்டுள்ளனர், முதலீட்டாளருக்கு 4 134, 400 இருப்பு உள்ளது.

ஒரு முதலீட்டாளர் நிதியில் பங்குகளை வைத்திருக்கும் வரை இந்த கட்டண அமைப்பு தொடர்கிறது. சுமைகளின் வீதம் நிலையான நிலை, ஆனால் முதலீடு மதிப்பில் அதிகரிக்கும் போது கட்டணத் தொகைகள் அதிகரிக்கும்.

இப்போது, ​​ஒரு முதலீட்டாளர் அதே XYZ மியூச்சுவல் ஃபண்டில் அதே அளவு பணத்தை முதலீடு செய்தார் என்று சொல்லலாம், ஆனால் அவர்கள் ஒரு வருடத்திற்குள் பங்குகளை விற்க முடிவு செய்தனர். அவர்கள் இன்னும் நிலை-சுமை விகிதத்தில் கட்டணம் செலுத்த வேண்டும். எட்டு மாதங்களின் முடிவில், 000 100, 000 5, 000 105, 000 ஆக வளர்ந்திருந்தால், அவர்கள் இன்னும் 5, 000 105, 000 இல் 4% கடன்பட்டிருப்பார்கள். இந்த வழியில், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிலை-சுமை செலுத்தும் கட்டமைப்பைக் கொண்டு முதலீட்டை விற்கத் தயாராக இருக்கும்போது, ​​இறுதிக் கட்டணம் பின்-இறுதி சுமைக்கு ஒத்ததாக இருக்கும், இருப்பினும் விகிதம் பொதுவாக சிறியதாக இருக்கும்.