லாட்டிஸ் அடிப்படையிலான மாதிரி என்றால் என்ன
டெரிவேடிவ்களை மதிப்பிடுவதற்கு ஒரு லட்டு அடிப்படையிலான மாதிரி பயன்படுத்தப்படுகிறது, அவை நிதி கருவிகளாகும், அவை அவற்றின் விலை ஒரு பங்கு போன்ற அடிப்படை சொத்திலிருந்து பெறப்படுகின்றன. ஒரு லட்டு மாதிரியானது வெவ்வேறு பாதைகளைக் காண்பிக்க ஒரு இரு மரத்தை பயன்படுத்துகிறது, அதாவது ஒரு பங்கு போன்ற ஒரு அடிப்படை சொத்தின் விலை, வழித்தோன்றலின் வாழ்க்கையை எடுத்துக் கொள்ளக்கூடும். விருப்பத்தேர்வு விலைகள் வெவ்வேறு கால இடைவெளிகளில் இருக்கக்கூடும் என்பதை இருவகை மரம் வரைபடமாக சாத்தியமான மதிப்புகளை வகுக்கிறது.
லட்டு மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி விலை நிர்ணயம் செய்யக்கூடிய வழித்தோன்றல்களின் எடுத்துக்காட்டுகளில் ஈக்விட்டி விருப்பங்கள் மற்றும் பொருட்கள் மற்றும் நாணயங்களுக்கான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஆகியவை அடங்கும். லட்டு மாதிரி குறிப்பாக பணியாளர் பங்கு விருப்பங்களின் விலைக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, அவை பல தனித்துவமான பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு லேட்டீஸ் அடிப்படையிலான மாதிரியானது டெரிவேடிவ்களை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அவை அவற்றின் அடிப்படை விலையிலிருந்து பெறப்படும் நிதிக் கருவிகளாகும். லேட்டீஸ் மாதிரிகள் இருவகை மரங்களைப் பயன்படுத்தி வெவ்வேறு பாதைகளைக் காண்பிக்க ஒரு அடிப்படை சொத்தின் விலை வழித்தோன்றலின் வாழ்க்கையை எடுத்துக் கொள்ளக்கூடும். மாதிரிகள் ஒரு விருப்பத்தின் வாழ்க்கையின் ஏற்ற இறக்கம் போன்ற பல்வேறு அளவுருக்களில் எதிர்பார்க்கப்படும் மாற்றங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளலாம்.
லாட்டிஸ் அடிப்படையிலான மாதிரியைப் புரிந்துகொள்வது
லாட்டிஸ் அடிப்படையிலான மாதிரிகள் விருப்பங்களின் ஆயுள் மீதான ஏற்ற இறக்கம் போன்ற பல்வேறு அளவுருக்களில் எதிர்பார்க்கப்படும் மாற்றங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளலாம். ஏற்ற இறக்கம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு சொத்தின் விலை எவ்வளவு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கிறது என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். இதன் விளைவாக, பிளாக்-ஷோல்ஸ் மாதிரியை விட, விருப்பத்தேர்வு விலைகளின் துல்லியமான கணிப்புகளை லட்டு மாதிரிகள் வழங்க முடியும், இது விலை விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்களுக்கான நிலையான கணித மாதிரியாக உள்ளது.
ஆரம்ப கட்ட நிறுவனங்களில் பணியாளர் விருப்பங்களை விலை நிர்ணயம் செய்வது போன்ற சில சூழ்நிலைகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையற்ற மாற்றங்களை இணைப்பதில் லட்டு அடிப்படையிலான மாதிரியின் நெகிழ்வு குறிப்பாக பயனுள்ளதாக இருக்கும். அத்தகைய நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிகங்கள் முதிர்ச்சியடையும் போது எதிர்காலத்தில் தங்கள் பங்கு விலைகளில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்பார்க்கலாம். அனுமானத்தை ஒரு லட்டு மாதிரியாக மாற்றலாம், இது பிளாக்-ஷோல்ஸ் மாதிரியை விட மிகவும் துல்லியமான விருப்பங்களின் விலையை செயல்படுத்துகிறது, இது விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் அதே அளவிலான நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுள்ளது.
ஒரு லட்டு மாதிரி என்பது விலை வகைக்கெழுக்கப் பயன்படும் ஒரு வகை மாதிரி. மாதிரியின் பெயர் இருவகை மரத்தின் தோற்றத்திலிருந்து பெறப்பட்டது, இது வழித்தோன்றலின் விலை எடுக்கக்கூடிய பாதைகளை சித்தரிக்கிறது. பிளாக்-ஷோல்ஸ் ஒரு மூடிய வடிவ மாதிரியாகக் கருதப்படுகிறது, இது அதன் வாழ்க்கையின் முடிவில் வழித்தோன்றல் பயன்படுத்தப்படுகிறது என்று கருதுகிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, பிளாக்-ஷோல்ஸ் மாதிரி - பங்கு விருப்பங்களை விலை நிர்ணயம் செய்யும் போது- பத்து ஆண்டுகளில் காலாவதியாகும் விருப்பங்களை வைத்திருக்கும் ஊழியர்கள் காலாவதி தேதி வரை அவற்றைப் பயன்படுத்த மாட்டார்கள் என்று கருதுகிறது. நிஜ வாழ்க்கையில், விருப்பத்தேர்வாளர்கள் காலாவதியாகும் முன்பே அவற்றை நன்றாகப் பயன்படுத்துவதால், அனுமானம் மாதிரியின் பலவீனமாகக் கருதப்படுகிறது.
