மொத்த வருவாய் விகிதம் என்ன?
எந்தவொரு கட்டணங்கள், கமிஷன்கள் அல்லது செலவினங்களைக் குறைப்பதற்கு முன்னர் ஒரு முதலீட்டின் மொத்த வருவாய் விகிதம் மொத்த வருவாய் வீதமாகும். மொத்த வருவாய் விகிதம் ஒரு மாதம், காலாண்டு அல்லது ஆண்டு போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் மேற்கோள் காட்டப்படுகிறது. இது நிகர வருவாய் விகிதத்துடன் முரண்படலாம், இது வருவாயின் மிகவும் யதார்த்தமான அளவீட்டை வழங்க கட்டணம் மற்றும் செலவுகளைக் கழிக்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மொத்த வருவாய் விகிதம் செலவினங்கள் அல்லது ஏதேனும் கழிவுகளுக்கு முன் முதலீட்டின் வருவாயைப் பிரதிபலிக்கிறது. வரி, பணவீக்கம் மற்றும் பிற கட்டணங்கள் போன்ற செலவுகளுக்குப் பிறகு முதலீட்டின் வருவாய் நிகர வருவாய் ஆகும். நிகர வருவாய் விகிதம் பெரும்பாலும் துல்லியமாக மிகவும் கடினம் மொத்த வருவாய் விகிதத்தை விட கணக்கிடுங்கள், எனவே நிதியின் செலவு விகிதம் பெரும்பாலும் நிதியின் வருவாய் மதிப்பை எடைபோடுவதில் கருதப்படுகிறது. உலகளாவிய முதலீட்டு செயல்திறன் தரநிலைகள் முதலீட்டாளர்களை வெவ்வேறு நிதிகளின் வருவாய் பண்புகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க அனுமதிக்கிறது.
மொத்த வருவாய் விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்வது
ஒரு முதலீட்டின் மொத்த வருவாய் விகிதம் ஒரு திட்டத்தின் ஒரு நடவடிக்கை அல்லது முதலீட்டின் மொத்த லாபம். இது பொதுவாக மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் முதலீட்டிலிருந்து பெறப்பட்ட எந்த வருமானத்தையும் உள்ளடக்கியது. ஒப்பிடுகையில், வருவாயின் நிகர வீதம் கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகளை முதலீட்டின் இறுதி மதிப்பிலிருந்து கழிக்கிறது. மொத்த வருவாய் விகிதத்திற்கான சூத்திரம்:
மொத்த வருவாய் விகிதம் = ஆரம்ப மதிப்பு (இறுதி மதிப்பு - ஆரம்ப மதிப்பு)
எந்தவொரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டிற்கான வருவாய் விகிதத்தையும் பல வழிகளில் கணக்கிட முடியும், மேலும் வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
சிறப்பு பரிசீலனைகள்
ஒரு முதலீட்டு நிறுவனம் வருமானத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுகிறது என்பது குறித்த விவரங்கள் பெரும்பாலும் நிதியின் வாய்ப்பில் சேர்க்கப்படுகின்றன. மொத்த வருவாய் விகிதம் பெரும்பாலும் நிதி சந்தைப்படுத்தல் பொருட்களில் முதலீடு செய்வதற்கான வருவாய் விகிதமாகக் குறிப்பிடப்படுகிறது. ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான வருமானம் பெரும்பாலும் வருடாந்திரமாக இருக்கும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஒரு முதலீட்டின் வடிவியல் சராசரி வருவாயை வழங்குகிறது.
முதலீட்டு நிர்வாகத்தில், சி.எஃப்.ஏ இன்ஸ்டிடியூட்டின் உலகளாவிய முதலீட்டு செயல்திறன் தரநிலைகள் (ஜி.ஐ.பி.எஸ்) வருவாயைக் கணக்கிடுவதையும் அறிக்கையிடுவதையும் நிர்வகிக்கிறது. தொழில் முழுவதும் முதலீட்டு-வருவாய் பண்புகளை ஒப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் ஜிப்ஸ் வருவாய் தரத்தை நம்பலாம்.
மொத்த வருவாய் வகைகள்
புதிய முதலீட்டைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது அல்லது முதலீட்டின் செயல்திறனை மதிப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் வருவாய் கணக்கீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். நிகர வருவாய் பொதுவாக மொத்த வருவாய் என எளிதில் அடையாளம் காணப்படவில்லை. இந்த காரணத்திற்காக, முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் செலவின விகிதத்தை நோக்கி வருவார்கள், செலவுகள் நிதியின் வருவாயை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதை தீர்மானிக்க.
செலவு விகிதம் என்பது பரஸ்பர நிதி பண்பு ஆகும், இது செலவினங்களுக்காக செலுத்தப்படும் நிதி சொத்துக்களின் சதவீதத்தை குறிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் ஒரு நிதியின் மொத்த வருவாய் மற்றும் பெஞ்ச்மார்க் வருமானத்துடன் இணைந்து நிதியின் செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
உதாரணமாக, சந்தையின் சிறந்த பெரிய தொப்பி நிதிகளில் ஒன்றான குவாண்டிஃபைட் எஸ்.டி.எஃப் ஃபண்ட் (எம்.யு.டி.எஃப்: கியூ.எஸ்.டி.எஃப்.எக்ஸ்) வழங்கிய உண்மைத் தாள், வருமானம் மற்றும் செலவுகள் எவ்வாறு வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டை வழங்குகிறது. அளவிடப்பட்ட எஸ்.டி.எஃப் நிதி மொத்த வருவாய் விகிதத்தை தெரிவிக்கிறது. இது நிதியின் செலவினங்களின் முறிவையும் வழங்குகிறது மற்றும் செலவு விகிதத்தை 1.71% கொண்டுள்ளது.
மொத்த வருவாய் மற்றும் நிகர வருவாய்
நிகர வருவாயைப் பொறுத்தவரை, கட்டணங்கள் மற்றும் கமிஷன்கள் கழிக்கப்படுகின்றன, அத்துடன் வரி மற்றும் பணவீக்கத்தின் விளைவுகள். பணவீக்கம் காரணமாக ஒரு நாணயம் வாங்கும் சக்தியை இழக்கிறது, இது முதலீட்டின் வருவாயையும் பாதிக்கிறது. எனவே, உண்மையான வருவாயைக் கணக்கிடுவதில் பணவீக்கம் சேர்க்கப்பட வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, வருடாந்திர பணவீக்கம் 2% ஆகவும், முதலீட்டில் பெயரளவு வருமானம் 1% ஆகவும் இருந்தால், முதலீட்டாளர் ஒரு வருட காலப்பகுதியில் எதிர்மறையான உண்மையான வருமானத்தை ஈட்டியிருப்பார்.
ஆக, மொத்த வருவாய் விகிதம் நிகர வருவாய் வீதத்தை விட கணிசமாக வேறுபடலாம், இது கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகளைக் குறைக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மியூச்சுவல் ஃபண்டில் 5.75% விற்பனைக் கட்டணம் வசூலிக்கும் மொத்த வருவாய் நிகர வருவாயை விட மிகவும் வித்தியாசமாக இருக்கும், இது கட்டணம் கழிக்கப்பட்ட பின்னர் உணரப்படும்.
