கடன் அபாயத்தை அளவிடுதல், இயல்புநிலை அல்லது பரவல் அபாயத்தின் சாத்தியக்கூறுகளுக்கு அளவிடக்கூடிய மற்றும் ஒப்பிடக்கூடிய எண்களை ஒதுக்குவது நவீன நிதியத்தின் முக்கிய எல்லையாகும். கடன் அபாயத்தை பாதிக்கும் காரணிகள் கடன் விகிதங்கள் போன்ற கடன் வாங்குபவர்-குறிப்பிட்ட அளவுகோல்களிலிருந்து பொருளாதார வளர்ச்சி போன்ற சந்தை அளவிலான பரிசீலனைகள் வரை இருக்கும். கடன்களை புறநிலை ரீதியாக மதிப்பிடலாம் மற்றும் நிதி இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்க உதவும் என்று கணிக்க முடியும் என்பது இதன் கருத்து.
கருத்தில் கொள்ள பல முக்கிய மாறிகள் உள்ளன: கடன் வாங்கியவரின் நிதி ஆரோக்கியம்; கடன் வாங்குபவருக்கும் கடன் வழங்குபவருக்கும் இயல்புநிலையின் விளைவுகளின் தீவிரம்; கடன் நீட்டிப்பின் அளவு; இயல்புநிலை விகிதங்களில் வரலாற்று போக்குகள்; மற்றும் பலவிதமான பொருளாதார பொருளாதார பரிசீலனைகள். சாத்தியமான அனைத்து காரணிகளிலும், மூன்று கடன் அபாயத்துடன் வலுவான தொடர்பு உறவைக் கொண்டிருப்பதாக தொடர்ந்து அடையாளம் காணப்படுகின்றன.
இயல்புநிலையின் நிகழ்தகவு
இயல்புநிலையின் நிகழ்தகவு, சில நேரங்களில் பிஓடி அல்லது பிடி என சுருக்கமாக, கடன் வாங்கியவர் திட்டமிடப்பட்ட கடன் செலுத்துதலுக்கான நிதி திறனை பராமரிக்காது என்ற வாய்ப்பை வெளிப்படுத்துகிறது. தனிப்பட்ட கடன் வாங்குபவர்களுக்கு, இயல்புநிலை நிகழ்தகவு இரண்டு காரணிகளின் கலவையாக குறிப்பிடப்படுகிறது: கடன்-க்கு-வருமான விகிதம் மற்றும் கடன் மதிப்பெண். கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் போன்ற கடன் கருவிகளை வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு இயல்புநிலை நிகழ்தகவை கடன் மதிப்பீட்டு முகவர் மதிப்பிடுகிறது. பொதுவாக, அதிக POD கள் அதிக வட்டி விகிதங்களுடனும், கடனுக்கான அதிக பணம் செலுத்துதலுடனும் ஒத்திருக்கும். கடனுக்கு எதிராக இணை உறுதிமொழி அளிப்பதன் மூலம் கடன் வாங்கியவர்கள் இயல்புநிலை அபாயத்தைப் பகிர்ந்து கொள்ள உதவலாம்.
இயல்புநிலை கொடுக்கப்பட்ட இழப்பு
ஒரே கடன் மதிப்பெண்கள் மற்றும் ஒரே மாதிரியான கடன்-க்கு-வருமான விகிதங்களைக் கொண்ட இரண்டு கடன் வாங்குபவர்களை கற்பனை செய்து பாருங்கள். முதல் நபர் $ 5, 000 கடனையும், இரண்டாவது $ 500, 000 கடனையும் எடுக்கிறார். இரண்டாவது நபருக்கு முதல் வருமானத்தின் 100 மடங்கு வருமானம் இருந்தாலும், அவரது கடன் அதிக ஆபத்தை குறிக்கிறது. ஏனென்றால், 500, 000 டாலர் கடனில் இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் கடன் வழங்குபவர் அதிக பணத்தை இழக்க நேரிடும். இந்த கொள்கை கொடுக்கப்பட்ட இயல்புநிலை அல்லது எல்ஜிடி, ஆபத்தை அளவிடுவதற்கான காரணியாகும்.
கொடுக்கப்பட்ட இயல்புநிலை இழப்பு ஒரு நேரடியான கருத்து போல் தெரிகிறது, ஆனால் உண்மையில் எல்ஜிடியைக் கணக்கிடுவதற்கான உலகளாவிய ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட முறை எதுவும் இல்லை. பெரும்பாலான கடன் வழங்குநர்கள் ஒவ்வொரு தனி கடனுக்கும் எல்ஜிடியைக் கணக்கிட மாட்டார்கள்; அதற்கு பதிலாக, அவர்கள் கடன்களின் முழுத் தொகுப்பையும் மதிப்பாய்வு செய்கிறார்கள் மற்றும் மொத்த இழப்பை வெளிப்படுத்துகிறார்கள். பல காரணிகள் எல்ஜிடியை பாதிக்கலாம், இதில் கடனுக்கான எந்தவொரு பிணையும் மற்றும் திவால் நடவடிக்கைகள் மூலம் இயல்புநிலை நிதியைத் தொடர சட்டப்பூர்வ திறனும் அடங்கும்.
இயல்புநிலையில் வெளிப்பாடு
எல்ஜிடிக்கு ஒத்ததாக, இயல்புநிலையில் வெளிப்பாடு அல்லது ஈஏடி என்பது கடன் வழங்குபவர் எந்த நேரத்திலும் வெளிப்படும் மொத்த இழப்பு வெளிப்பாட்டின் மதிப்பீடாகும். EAD எப்போதுமே ஒரு நிதி நிறுவனத்தைக் குறிக்கப் பயன்படுத்தப்பட்டாலும், மொத்த வெளிப்பாடு என்பது எந்தவொரு தனிநபருக்கோ அல்லது நிறுவனத்துக்கோ நீட்டிக்கப்பட்ட கடனுடன் ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். EAD க்கான சூத்திரம் பொதுவாக ஒவ்வொரு கடன் கடமையையும் ஒவ்வொரு கடமையின் குறிப்பிட்ட விவரங்களுக்கு சரிசெய்யப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தால் பெருக்கி கணக்கிடப்படுகிறது.
