ஈக்விட்டி டெரிவேட்டிவ் வரையறை

ஈக்விட்டி டெரிவேட்டிவ் என்றால் என்ன

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ் என்பது ஒரு நிதி கருவியாகும், அதன் மதிப்பு அடிப்படை சொத்தின் பங்கு இயக்கங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு விருப்பம் ஒரு பங்கு வகைக்கெழு ஆகும், ஏனெனில் அதன் மதிப்பு அடிப்படை பங்குகளின் விலை இயக்கங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளில் நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலைகளை எடுப்பதில் தொடர்புடைய ஆபத்தைத் தடுக்க ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது அடிப்படை சொத்தின் விலை நகர்வுகளை ஊகிக்க அவற்றைப் பயன்படுத்தலாம்.

ஈக்விட்டி டெரிவேட்டிவ் அடிப்படைகள்

ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் காப்பீட்டுக் கொள்கையைப் போல செயல்பட முடியும். விருப்பங்கள் சந்தையில் பிரீமியம் என குறிப்பிடப்படும் டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தத்தின் விலையை செலுத்துவதன் மூலம் முதலீட்டாளர் சாத்தியமான செலுத்துதலைப் பெறுகிறார். ஒரு பங்கை வாங்கும் முதலீட்டாளர், ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவதன் மூலம் பங்கு மதிப்பில் ஏற்படும் இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்க முடியும். மறுபுறம், பங்குகளை குறைத்துள்ள ஒரு முதலீட்டாளர் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவதன் மூலம் பங்கு விலையில் ஒரு உயர்வுக்கு எதிராக பாதுகாக்க முடியும்.

ஈக்விட்டி வழித்தோன்றல்கள் ஊக நோக்கங்களுக்காகவும் பயன்படுத்தப்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வர்த்தகர் உண்மையான பங்குக்கு பதிலாக ஈக்விட்டி விருப்பங்களை வாங்கலாம், அடிப்படை சொத்தின் விலை இயக்கங்களிலிருந்து லாபத்தை ஈட்ட முடியும். அத்தகைய ஒரு மூலோபாயத்திற்கு இரண்டு நன்மைகள் உள்ளன. முதலாவதாக, வர்த்தகர்கள் உண்மையான பங்குகளை விட விருப்பங்களை (மலிவானவை) வாங்குவதன் மூலம் செலவுகளைக் குறைக்கலாம். இரண்டாவதாக, வர்த்தகர்கள் பங்குகளின் விலையில் புட் மற்றும் கால் விருப்பங்களை வைப்பதன் மூலம் அபாயங்களைத் தடுக்கலாம்.

மற்ற பங்கு பங்குகள் பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்கள், பங்கு குறியீட்டு இடமாற்றுகள் மற்றும் மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.

ஈக்விட்டி விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துதல்

ஈக்விட்டி விருப்பங்கள் ஒற்றை ஈக்விட்டி பாதுகாப்பிலிருந்து பெறப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் பங்கு பங்குகளை வாங்கவோ குறைக்கவோ இல்லாமல் ஒரு பங்கில் நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலையை எடுக்க பங்கு விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம். இது சாதகமானது, ஏனென்றால் விருப்பங்களுடன் ஒரு நிலையை எடுத்துக்கொள்வது முதலீட்டாளர் / வர்த்தகர் அதிக அந்நியச் செலாவணியை அனுமதிக்கிறது, இதில் தேவைப்படும் மூலதனத்தின் அளவு ஒத்த வெளிப்படையான நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலையை விட மிகக் குறைவு. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் / வர்த்தகர்கள் அடிப்படை பங்குகளின் விலை இயக்கத்திலிருந்து அதிக லாபம் பெறலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு stock 10 பங்குகளின் 100 பங்குகளை வாங்குவதற்கு costs 1, 000 செலவாகிறது. Option 10 வேலைநிறுத்த விலையுடன் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவதற்கு 50 0.50 அல்லது $ 50 மட்டுமே செலவாகும், ஏனெனில் ஒரு விருப்பம் 100 பங்குகளை ($ 0.50 x 100 பங்குகள்) கட்டுப்படுத்துகிறது. பங்குகள் $ 11 வரை நகர்ந்தால், விருப்பம் குறைந்தது $ 1 மதிப்புடையது, மற்றும் விருப்பங்கள் வர்த்தகர் அவர்களின் பணத்தை இரட்டிப்பாக்குகிறார். பங்கு வர்த்தகர் 100 டாலர் (நிலை இப்போது 100 1, 100 மதிப்புடையது), இது அவர்கள் செலுத்திய $ 1, 000 இல் 10% லாபம். ஒப்பீட்டளவில், விருப்பங்கள் வர்த்தகர் சிறந்த சதவீத வருவாயை ஈட்டுகிறார்.

அடிப்படை பங்கு தவறான திசையில் நகர்ந்தால் மற்றும் விருப்பங்கள் காலாவதியாகும் நேரத்தில் பணத்திற்கு வெளியே இருந்தால், அவை பயனற்றவையாகி, வர்த்தகர் அவர்கள் விருப்பத்திற்காக செலுத்திய பிரீமியத்தை இழக்கிறார்.

மற்றொரு பிரபலமான ஈக்விட்டி விருப்பங்கள் நுட்பம் வர்த்தக விருப்பம் பரவுகிறது. வர்த்தகர்கள் நீண்ட மற்றும் குறுகிய விருப்ப நிலைகளின் சேர்க்கைகளை, வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகள் மற்றும் காலாவதி தேதிகளுடன், குறைந்த அபாயத்துடன் விருப்ப பிரீமியங்களிலிருந்து லாபத்தைப் பெறுவதற்கான நோக்கத்திற்காக எடுத்துக்கொள்கிறார்கள்.

பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்கள்

ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது ஒரு விருப்பத்திற்கு ஒத்ததாகும், அதன் மதிப்பு ஒரு அடிப்படை பாதுகாப்பிலிருந்து பெறப்படுகிறது, அல்லது ஒரு குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விஷயத்தில், ஒரு குறியீட்டை உருவாக்கும் பத்திரங்களின் குழு. எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500, டவ் இன்டெக்ஸ் மற்றும் நாஸ்டாக் இன்டெக்ஸ் அனைத்தும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை குறியீடுகளின் மதிப்பின் அடிப்படையில் விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன. இருப்பினும், குறியீடுகளின் மதிப்புகள் குறியீட்டில் உள்ள அனைத்து அடிப்படை பங்குகளிலிருந்தும் மொத்த மதிப்புகளிலிருந்து பெறப்படுகின்றன. எனவே, குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் இறுதியில் அவற்றின் மதிப்பை பங்குகளிலிருந்து பெறுகின்றன, எனவே அவற்றின் பெயர் "ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ் ஃபியூச்சர்ஸ்". இந்த எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் திரவ மற்றும் பல்துறை நிதி கருவிகள். இன்ட்ராடே டிரேடிங் முதல் பெரிய பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்களுக்கான ஹெட்ஜிங் ஆபத்து வரை அனைத்திற்கும் அவை பயன்படுத்தப்படலாம்.

எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் இரண்டும் வழித்தோன்றல்களாக இருந்தாலும், அவை வெவ்வேறு வழிகளில் செயல்படுகின்றன. வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை வாங்க அல்லது விற்க விருப்பங்கள் வாங்குபவருக்கு உரிமையை அளிக்கின்றன, ஆனால் கடமையாக இல்லை. எதிர்காலம் என்பது வாங்குபவர் மற்றும் விற்பவர் இருவருக்கும் ஒரு கடமையாகும். எனவே, ஒரு விருப்பத்தை வாங்கும் போது ஏற்படும் ஆபத்து எதிர்காலத்தில் இல்லை.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் என்பது நிதி கருவியாகும், அதன் மதிப்பு அடிப்படை சொத்தின் விலை இயக்கங்களிலிருந்து பெறப்படுகிறது. டிரேடர்கள் ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்தி ஆபத்தை ஊகிக்கவும் நிர்வகிக்கவும் செய்கிறார்கள். ஈக்விட்டி வழித்தோன்றல்கள் இரண்டு வடிவங்களை எடுக்கலாம்: பங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்கள்.