பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு மாறுபாடு நல்லதா அல்லது கெட்டதா?

மாறுபாடு முதலீட்டாளர்களுக்கு தனக்குள்ளேயே நல்லது அல்லது கெட்டது அல்ல. இருப்பினும், ஒரு பங்கில் அதிக மாறுபாடு அதிக வருவாயுடன், அதிக வருவாயுடன் தொடர்புடையது. குறைந்த மாறுபாடு குறைந்த ஆபத்து மற்றும் குறைந்த வருவாயுடன் தொடர்புடையது. அதிக மாறுபாடு பங்குகள் குறைவான ஆபத்து இல்லாத ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்லது, அதே நேரத்தில் குறைந்த மாறுபாடு பங்குகள் குறைவான ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்லது.

மாறுபாடு என்பது ஒரு முதலீட்டில் ஆபத்து அளவை அளவிடுவது. ஒரு முதலீட்டின் உண்மையான வருவாய் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் அதன் ஆதாயம் அல்லது இழப்பு எதிர்பார்த்ததை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கும் வாய்ப்பை ஆபத்து பிரதிபலிக்கிறது. முதலீட்டில் சில, அல்லது அனைத்தும் இழக்கப்படுவதற்கான வாய்ப்பு உள்ளது.

30 வயதான ஒரு நிர்வாகி, பெருகிவரும் வருமானத்துடன் கார்ப்பரேட் அணிகளில் முன்னேறிச் செல்வது, பொதுவாக பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் மிகவும் ஆக்ரோஷமாகவும், குறைந்த ஆபத்து இல்லாதவராகவும் இருக்க முடியும். இந்த வகையான முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக தங்கள் இலாகாக்களில் சில உயர் மாறுபாடு பங்குகளை வைத்திருக்க விரும்புகிறார்கள். இதற்கு நேர்மாறாக, ஒரு நிலையான வருமானத்தில் 68 வயதானவர் வேறு வகையான ஆபத்து / வருவாய் பரிமாற்றத்தை உருவாக்க வாய்ப்புள்ளது, அதற்கு பதிலாக குறைந்த மாறுபாடு பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது.

இருப்பினும், நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் (எம்.பி.டி) படி, சொத்து ஒதுக்கீட்டின் மூலம் பல சொத்து வகைகளை இணைப்பதன் மூலம் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை சமரசம் செய்யாமல் மாறுபாட்டைக் குறைக்க முடியும். இந்த அணுகுமுறையின் கீழ், ஒரு முதலீட்டாளர் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குகிறார், அதில் பங்குகள் மட்டுமல்ல, பத்திரங்கள், பொருட்கள், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் அல்லது REIT கள், காப்பீட்டு தயாரிப்புகள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் போன்ற சொத்து வகைகளும் அடங்கும். ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் பணம் அல்லது ரொக்க சமமானவை, வெளிநாட்டு நாணயம் மற்றும் துணிகர மூலதனம் ஆகியவை அடங்கும்.

நிதி வல்லுநர்கள் சராசரி வருவாய் விகிதத்திலிருந்து ஸ்கொயர் விலகல்களின் சராசரியைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் மாறுபாட்டை தீர்மானிக்கிறார்கள். மாறுபாட்டின் சதுர மூலத்தைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் நிலையான விலகலைக் காணலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கு மீதான வருவாய் நிலையான வருவாய் விகிதத்திற்குக் கீழே அல்லது அதற்கு மேல் ஒரு நிலையான விலகலாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.