ஐப்போ வெர்சஸ் பிரைவேட் பிளேஸ்மென்ட்: வித்தியாசம் என்ன?

ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) எதிராக தனியார் வேலைவாய்ப்பு: ஒரு கண்ணோட்டம்

பத்திரங்களை வெளியிடுவதன் மூலம் மூலதனத்தை திரட்ட முற்படும் தனியார் நிறுவனங்களுக்கு இரண்டு வழிகள் உள்ளன: பொது மக்களுக்கு பத்திரங்களை வழங்குதல் அல்லது ஒரு தனியார் வேலைவாய்ப்பு மூலம். பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்கள் குறித்த ஒழுங்குமுறைகள் தனியார் வேலைவாய்ப்புகளை விட அதிக ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்படுகின்றன.

ஒவ்வொன்றும் தேவையான மூலதனத்தை வழங்குகிறது, ஆனால் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குதல், நடப்பு நிதி அறிக்கை மற்றும் கிடைக்கும் தன்மை ஆகியவற்றுக்கான அளவுகோல்கள் ஒவ்வொரு வகை சிக்கலுக்கும் வேறுபடுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பத்திரங்களை வெளியிடுவதன் மூலம் மூலதனத்தை திரட்ட முற்படும் தனியார் நிறுவனங்களுக்கு இரண்டு வழிகள் உள்ளன: பொது மக்களுக்கு பத்திரங்களை வழங்குதல் அல்லது ஒரு தனியார் வேலைவாய்ப்பு மூலம். ஒரு ஐபிஓ முதலீட்டு வங்கிகளால் எழுதப்படுகிறது, பின்னர் அவை பத்திரங்களை திறந்த சந்தையில் விற்பனைக்கு கிடைக்கச் செய்கின்றன. தனியார் வேலை வாய்ப்பு சலுகைகள் முதலீட்டு வங்கிகள், ஓய்வூதியங்கள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே விற்பனைக்கு வெளியிடப்படும் பத்திரங்கள்.

ஐபிஓ

ஒரு ஐபிஓ பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்இசி) கட்டுப்பாட்டின் கீழ் உள்ளது மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் வர்த்தகத்திற்கு தொடர்ந்து கிடைக்க ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் கடுமையான நிதி அறிக்கை அளவுகோல்கள் தேவைப்படுகின்றன.

ஒரு ஐபிஓவில், வழங்குபவர் எந்த வகையான பாதுகாப்பை வழங்குவது, சிறந்த சலுகை விலை, வழங்கப்பட வேண்டிய பங்குகளின் எண்ணிக்கை மற்றும் அதை சந்தைக்குக் கொண்டுவருவதற்கான நேரம் ஆகியவற்றை தீர்மானிக்க உதவும் ஒரு எழுத்துறுதி நிறுவனத்தின் உதவியைப் பெறுகிறார்.

ஆரம்ப விற்பனை விலையில் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு விற்க பங்குகளை சந்தைக்கு வைத்திருக்கும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் (ஜி.எஸ்) அல்லது மோர்கன் ஸ்டான்லி (எம்.எஸ்) போன்ற எழுத்துறுதி நிறுவனங்கள் இருந்தாலும், இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வர்த்தகம் தொடங்கியவுடன் சராசரி முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளைப் பெறலாம்.. ஐபிஓக்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்தான பந்தயமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் மதிப்பீடு செய்ய முந்தைய சந்தை நடவடிக்கைகள் எதுவும் இல்லை. இதனால்தான் ஐபிஓ ப்ரஸ்பெக்டஸ் அறிக்கையைப் படிப்பது, முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு நிறுவனத்தைப் பற்றி எந்த அறிவையும் பெறுவது மிக முக்கியம்.

ஜம்ப்ஸ்டார்ட் எங்கள் வணிக தொடக்கச் சட்டம் இயற்றப்பட்டதன் விளைவாக ஐபிஓக்கள் சிறு வணிகங்களுக்கு நட்பாக மாறியது, இது ஐபிஓவிற்கு தாக்கல் செய்யும் சிறு வணிகங்கள் மீது பணியமர்த்தலை ஆதரிப்பதற்கும் இல்லையெனில் விரிவான நிதி அறிக்கை சுமையை குறைப்பதற்கும் உருவாக்கப்பட்டது.

தனியார் வேலை வாய்ப்பு

தனியார் வேலை வாய்ப்பு சலுகைகள் முதலீட்டு வங்கிகள், ஓய்வூதியங்கள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே விற்பனைக்கு வெளியிடப்பட்ட பத்திரங்கள். அதிக நிகர மதிப்புள்ள சில நபர்கள் இந்த விருப்பங்கள் மூலம் பங்குகளை வாங்கலாம்.

தனியார் வேலைவாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக குறைந்த எண்ணிக்கையிலான முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து குறைந்த அளவு மூலதனத்தை நாடுகின்றன. ஒழுங்குமுறை டி இன் கீழ் வழங்கப்பட்டால், இந்த பத்திரங்கள் பொது சலுகைகளின் பல நிதி அறிக்கை தேவைகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன, இது வழங்கும் நிறுவனத்தின் நேரத்தையும் பணத்தையும் மிச்சப்படுத்துகிறது.

ஒரு தனியார் வேலைவாய்ப்பு வழங்குபவர் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் சிக்கலான பாதுகாப்பை விற்க முடியும், அவை சாத்தியமான அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளைப் புரிந்துகொள்கின்றன, மேலும் நிறுவனம் தனியாருக்குச் சொந்தமான நிறுவனமாக இருக்க அனுமதிக்கிறது மற்றும் SEC உடன் வருடாந்திர வெளிப்பாடுகளைத் தாக்கல் செய்ய வேண்டிய அவசியத்தைத் தவிர்க்கிறது.

ஒரு சிக்கலை விற்பனை செய்வது தனியார் வேலைவாய்ப்புகளுக்கு மிகவும் கடினமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இந்த முதலீடுகள் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களை விட குறைந்த பணப்புழக்கத்துடன் மிகவும் ஆபத்தானவை. தனியார் வேலைவாய்ப்புகளையும் ஐபிஓக்களை விட விரைவாக செய்ய முடியும். ஒரு தனியார் நிறுவனமாக அதன் நிலையை மதிப்பிடும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு, அவர்கள் அந்த தனியுரிமையை தியாகம் செய்ய வேண்டியதில்லை, ஆனால் ஒப்பந்தத்திலிருந்து பணப்புழக்கம் அல்லது பணத்திற்கான அணுகலைப் பெற முடியும்.