பணவீக்க வர்த்தகம் என்றால் என்ன?
பணவீக்க வர்த்தகம் என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி அல்லது வர்த்தக முறையாகும், இது பணவீக்கத்தால் பாதிக்கப்படும் விலை நிலைகள் அல்லது வரவிருக்கும் பணவீக்கத்தின் எதிர்பார்ப்புகளிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கிறது. விலை பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் காலங்களில் அல்லது வரவிருக்கும் மாதங்களில் மத்திய வங்கி விகிதங்களை கணிசமாக மாற்றும் என்று முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கும் காலங்களில் பணவீக்க வர்த்தகம் பொதுவானது. பணவீக்க வர்த்தகங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களை மாற்றுவதைக் குறிக்கலாம், அல்லது டாலர், தங்கம் அல்லது வெள்ளி போன்ற விலை பணவீக்கத்திற்கு மிகவும் எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடிய சொத்துக்களை உள்ளடக்கிய ஊக வர்த்தகங்களையும் இது குறிக்கலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பணவீக்க வர்த்தகம் என்பது ஒரு உண்மையான வர்த்தகத்தை விட ஒரு கருத்தாகும். ஒரு வர்த்தகம் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களை மாற்றுவதைக் குறிக்கலாம் அல்லது அது பொருட்கள் அல்லது நாணய வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு வெளிப்படையான வர்த்தகத்தை உள்ளடக்கியிருக்கலாம். விலைவாசி உயர்வு மற்றும் டாலர் மதிப்புகள் ஸ்லைடு.
பணவீக்க வர்த்தகங்களை புரிந்துகொள்வது
உயரும் விலை பணவீக்கத்திலிருந்து ஆபத்து அல்லது சாத்தியம் இருப்பதாக முதலீட்டாளர்கள் நம்பும்போது பணவீக்க வர்த்தகம் என்பது பரவலாகக் கருதப்படும் ஒரு கருத்தாகும். விலை பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் காலங்களில், பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களை பணவீக்க சூழலில் பொதுவாக மிகவும் சாதகமான சொத்துகளாக மாற்றுவர். கருவூல பணவீக்க பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (டிப்ஸ்) பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது முதலீட்டு இலாகாக்களுக்கான சிறந்த பரிந்துரையாகும். அதிநவீன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் பணவீக்க வர்த்தகங்களை திட்டமிட எதிர்கால கருவிகளை பயன்படுத்தி இலக்கு ஊக வர்த்தகங்களை செய்யலாம்.
வான்கார்ட் ஆராய்ச்சி முடித்த ஒரு ஆய்வில், பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாக்க முயற்சிப்பதன் மூலம் பங்கு இலாகாக்கள் சில நன்மைகளைப் பெற முடியும் என்ற உண்மையை வெளியிட்டன. இருப்பினும், அந்த ஹெட்ஜ் முறையாக ஒதுக்கப்படாவிட்டால் அதிகரித்த ஏற்ற இறக்கம் செலவில் வரக்கூடும். ஹெட்ஜ் அதிகமாக ஒதுக்கப்படவில்லை என்றால், முடிவுகள் சில முதலீட்டாளர்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
எடுத்துக்காட்டாக, பணவீக்கத்திற்கான மிகவும் பொதுவாகக் கருதப்படும் ஹெட்ஜ் தங்கத்தின் விலை. எஸ்பிடிஆர் கோல்ட் டிரஸ்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்ட் டிக்கர் சின்னம் ஜிஎல்டி போன்ற குறியீட்டு நிதிக்கு பணத்தை ஒதுக்குவதன் மூலம் தங்கத்தின் விலையில் முதலீடு தோராயமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. 2018 நடுப்பகுதியிலிருந்து 2019 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதி வரை பணவீக்க எதிர்பார்ப்புகள் சந்தையில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தின. இந்த விளக்கப்படம் ஒரு கற்பனையான முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் மூன்றில் ஒரு பகுதியை ஜி.எல்.டி மற்றும் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் மூன்றில் இரண்டு பங்கு SPY க்கு ஒதுக்கியிருப்பதைக் காட்டுகிறது.
பணவீக்க தாக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாக ஜி.எல்.டி.
இந்த காலப்பகுதியில் ஊதா கோடு (கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோவைக் குறிக்கும்) குறைவான நிலையற்ற தன்மையைக் காட்டியது என்பதையும், 2018 ஆம் ஆண்டின் பிற்பகுதியில் சந்தை கணிசமாகக் வீழ்ச்சியடைந்த காலத்திலும் (கருப்பு செவ்வகத்தால் குறிக்கப்பட்டுள்ளது), ஜிஎல்டியின் விலை உயரத் தொடங்கியது என்பதை இந்த விளக்கப்படத்தில் கவனியுங்கள்.. இது கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோவை எஸ் அண்ட் பி 500 பங்கு குறியீட்டு (கருப்பு அம்புக்குறி மூலம் குறிக்கப்பட்டுள்ளது) வரை வீழ்ச்சியடையச் செய்தது. இதன் எதிர்மறையான அம்சம் என்னவென்றால், எஸ் & பி 500 இன்டெக்ஸ் மிகச் சிறப்பாக செயல்படும்போது இந்த போர்ட்ஃபோலியோ கலவை பங்குகளையும் செயல்படாது. ஆனால் கலவையானது போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையை எவ்வாறு குறைக்கிறது மற்றும் பணவீக்க கவலைகளுக்கு எதிராக முதலீட்டாளர்களுக்கு சில பாதுகாப்பை வழங்க முடியும் என்பதை எடுத்துக்காட்டு காட்டுகிறது.
பணவீக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்தல்
பணவீக்கம் என்பது பல்வேறு சந்தை காரணிகளால் பாதிக்கப்பட்டுள்ள ஒரு பொருளாதார பொறிமுறையாகும். இது பொதுவாக ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு நுகர்வோர் பொருட்கள் அல்லது சேவைகளுக்காக வசூலிக்கப்படும் அதிகரிக்கும் விலை உயர்வை இது குறிக்கிறது. பெடரல் ரிசர்வ் மூலம் பணவீக்கத்தை பாதிக்கலாம், இது வட்டி வீத மாற்றங்கள் அல்லது பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த பணத்தை அச்சிடுதல் போன்ற கொள்கை நடவடிக்கைகளைப் பயன்படுத்துகிறது. அதிக பணவீக்கம் பணத்தின் மதிப்பை அரிக்கும் ஒரு தீங்கு விளைவிக்கும் சக்தியாக இருக்கலாம். இதன் பொருள் என்னவென்றால், மக்கள் தங்களால் முடிந்த அளவுக்கு நாளை தங்கள் பணத்தை வைத்து வாங்க முடியாது. பணவீக்கம் முதலீட்டு வருவாயின் தாக்கத்தையும் குறைக்கிறது மற்றும் ஒருவரின் கூடு முட்டையை பணமாக வைத்திருப்பது ஆபத்தானது.
பணவீக்க போக்குகள் குறித்த விவரங்களையும் நுண்ணறிவையும் வழங்கும் பல முக்கிய தரவு அறிக்கைகள் உள்ளன. அறிக்கைகளில் நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு, தயாரிப்பாளர் விலைக் குறியீடு மற்றும் தனிப்பட்ட நுகர்வு செலவுக் குறியீடு ஆகியவை அடங்கும்.
பணவீக்க வர்த்தகங்கள் மற்றும் நடுவர்
பொதுவாக, நுகர்வோர் பணவீக்கத்தின் செலவுகள் மற்றும் அவர்களின் முதலீட்டு இலாகாக்களில் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். விரிவாக்கும் பொருளாதாரங்களில் ஆண்டு பணவீக்கம் 2% முதல் 3% வரை அதிகமாக இருக்கும். எனவே, விவேகமான முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக அவர்கள் திரட்டிய செல்வத்தின் மதிப்பைப் பாதுகாக்கவும், பணவீக்க விளைவுகளிலிருந்து பாதுகாக்கவும் சில முயற்சிகளை மேற்கொள்வார்கள். பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் காலங்களில், பல முதலீட்டாளர்கள் டிப்ஸுடன் தங்கள் வெளிப்பாட்டைச் சேர்க்க அல்லது அதிகரிக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். பணவீக்கத்தின் விளைவுகளிலிருந்து பண முதலீடுகளை பாதுகாப்பதற்கும் பாதுகாப்பதற்கும் டிப்ஸ் மிகவும் பிரபலமான தயாரிப்புகளில் ஒன்றாகும். டிப்ஸ் முதலீட்டாளர்களுக்கு காலப்போக்கில் பணவீக்க விகிதத்துடன் ஒத்த வட்டி செலுத்துதல்களை வழங்குகிறது.
பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் காலங்களில், முதலீட்டு இலாகாக்களில் அரசாங்க பத்திரங்களை விட டிப்ஸ் பொதுவாக விரும்பப்படுகிறது. தொழில்நுட்பம் போன்ற சுழற்சி பங்குத் துறைகள் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக பணவீக்கத்திலிருந்து விலைகள் உயரும்போது சுழலும் மற்றொரு வகை. ஒட்டுமொத்தமாக, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் பணவீக்க வர்த்தக சுழற்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு பணவீக்கத்தை விஞ்சவும், அதே நேரத்தில் அவர்களின் திறனை தலைகீழாகவும் அதிகரிக்கும்.
தரவு அறிக்கைகள் மற்றும் பொருளாதார போக்குகளால் பணவீக்கத்தை பெரும்பாலும் கணிக்க முடியும் என்பதால், இத்தகைய கணிப்புகள் டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் நடுவர் வர்த்தகத்திற்கு ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகின்றன. ஆகையால், பணவீக்க வர்த்தகம் என்பது ஒரு வகை ஏகப்பட்ட நடுவர் பரிவர்த்தனையாகவும் இருக்கலாம், இது விலை அதிகரிப்பு குறித்த சவால்களிலிருந்து பெற முயல்கிறது. பணவீக்க வர்த்தகம் பல்வேறு வடிவங்களை எடுக்கலாம். பொதுவாக, பணவீக்க வர்த்தகத்தில் எதிர்கால விலைகள் அதிகரிப்பதன் மூலம் இலாபங்களை வழங்கும் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தங்கள் அடங்கும். நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் டாலரின் பாராட்டு மற்றும் பிற வெளிநாட்டு நாணயங்கள் பணவீக்க வர்த்தகங்களுக்கும் பொருந்தும்.
