குறியிடப்பட்ட வருடாந்திர வரையறை

குறியிடப்பட்ட வருடாந்திரம் என்றால் என்ன?

ஒரு குறியீட்டு வருடாந்திரம் என்பது எஸ் & பி 500 போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டின் செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டு வட்டி விகிதத்தை செலுத்தும் ஒரு வகை வருடாந்திர ஒப்பந்தமாகும். இது நிலையான வருடாந்திரங்களிலிருந்து வேறுபடுகிறது, இது ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறது, மற்றும் மாறி வருடாந்திரங்கள், வருடாந்திர உரிமையாளரால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் அவர்களின் வட்டி விகிதம். குறியிடப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் சில நேரங்களில் பங்கு-குறியீட்டு அல்லது நிலையான-குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் என குறிப்பிடப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• எஸ் & பி 500 போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு குறியீட்டு வருடாந்திரம் வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறது. நிலையான வருடாந்திரங்களைப் போலல்லாமல், நிதிச் சந்தைகள் சிறப்பாகச் செயல்படும்போது, ​​பயனீட்டாளர்களுக்கு ஒரு வருடாந்திர வருடாந்திரம் பயனளிக்கும் வாய்ப்பை அளிக்கிறது. இந்த ஒப்பந்தங்களில் உள்ள சில விதிகள் சந்தையின் எழுச்சியின் ஒரு பகுதிக்கு மட்டுமே தலைகீழாக இருக்க முடியும்.

குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் நிதி உரிமையாளர்கள் சிறப்பாக செயல்படும்போது நிலையான வருடாந்திரங்களை விட அதிக மகசூல் பெறுவதற்கான வாய்ப்பை அவற்றின் உரிமையாளர்களுக்கு அல்லது வருடாந்திரங்களுக்கு வழங்குகின்றன. பொதுவாக, அவை சந்தை வீழ்ச்சிக்கு எதிராக சில பாதுகாப்பையும் வழங்குகின்றன.

குறியீட்டு வருடாந்திரத்தின் வீதம் குறியீட்டில் ஆண்டுக்கு மேலான லாபம் அல்லது 12 மாத காலப்பகுதியில் அதன் சராசரி மாத லாபத்தின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது.

குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் செயல்திறனுடன் இணைக்கப்பட்டிருந்தாலும், அந்த குறியீட்டின் எந்தவொரு உயர்வின் முழு நன்மையையும் வருடாந்திரம் பெறாது. ஒரு காரணம் என்னவென்றால், குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் பெரும்பாலும் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தில் சாத்தியமான ஆதாயத்திற்கு வரம்புகளை நிர்ணயிக்கின்றன, இது பொதுவாக "பங்கேற்பு வீதம்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. பங்கேற்பு விகிதம் 100% வரை அதிகமாக இருக்கலாம், அதாவது கணக்கு அனைத்து ஆதாயங்களுக்கும் வரவு வைக்கப்படுகிறது, அல்லது அது 25% வரை குறைவாக இருக்கும். பெரும்பாலான குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் 80% முதல் 90% வரை பங்கேற்பு வீதத்தை வழங்குகின்றன - இது ஒப்பந்தத்தின் ஆரம்ப ஆண்டுகளில் குறைந்தது.

எடுத்துக்காட்டாக, பங்குச் சுட்டெண் 15% ஐப் பெற்றிருந்தால், 80% பங்கேற்பு வீதம் 12% வரவுள்ள மகசூலுக்கு மொழிபெயர்க்கிறது. பல குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் முதல் ஆண்டு அல்லது இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு அதிக பங்கேற்பு வீதத்தை வழங்குகின்றன, அதன் பிறகு விகிதம் கீழ்நோக்கி சரிசெய்கிறது.

கூடுதலாக, பெரும்பாலான குறியீட்டு வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களில் மகசூல் அல்லது வீத தொப்பியும் அடங்கும், இது குவிப்பு கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும் தொகையை மேலும் கட்டுப்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, பங்குச் சுட்டெண் எவ்வளவு சம்பாதித்தாலும் 7% வீத தொப்பி வரவு வைக்கப்பட்ட மகசூலை 7% ஆக கட்டுப்படுத்துகிறது. விகித தொப்பிகள் பொதுவாக 15% முதல் 4% வரை குறைவாக இருக்கும் மற்றும் மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை.

மேலேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில், வருடாந்திர ஒப்பந்தம் 7% வீத தொப்பியைக் குறிப்பிட்டால், 80% பங்கேற்பு வீதத்தால் 12% ஆகக் குறைக்கப்பட்ட 15% ஆதாயம் மேலும் 7% ஆகக் குறைக்கப்படும்.

நீங்கள் ஒரு குறியீட்டு வருடாந்திரத்திற்காக ஷாப்பிங் செய்கிறீர்கள் என்றால், அதன் "பங்கேற்பு வீதம்" மற்றும் விகித தொப்பிகளைப் பற்றி கேளுங்கள். சந்தைகளின் எந்தவொரு உயர்விலிருந்தும் உங்கள் சாத்தியமான லாபங்களை இரண்டுமே குறைக்க முடியும்.

பங்குச் சுட்டெண் வீழ்ச்சியடையும் ஆண்டுகளில், காப்பீட்டு நிறுவனம் குறைந்தபட்ச வருவாய் விகிதத்துடன் கணக்கை வரவு வைக்கிறது. ஒரு பொதுவான குறைந்தபட்ச வீத உத்தரவாதம் சுமார் 2% ஆகும். சில 0% வரை குறைவாகவோ அல்லது 3% ஆகவோ அதிகமாக இருக்கலாம்.

குறிப்பிட்ட இடைவெளியில், காப்பீட்டாளர் அந்தக் கால கட்டத்தில் ஏற்பட்ட எந்தவொரு ஆதாயத்தையும் சேர்க்க கணக்கின் மதிப்பை சரிசெய்வார். காப்பீட்டாளர் உத்தரவாதம் அளிக்கும் அசல், கணக்கு உரிமையாளர் திரும்பப் பெறாவிட்டால் ஒருபோதும் மதிப்பு குறையாது. கணக்கின் மதிப்பை சரிசெய்ய காப்பீட்டாளர்கள் பல வேறுபட்ட முறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், அதாவது ஆண்டுக்கு மேற்பட்ட ஆண்டு மீட்டமைப்பு அல்லது புள்ளி-க்கு-புள்ளி மீட்டமைத்தல், இது இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வருட மதிப்புள்ள வருமானத்தை உள்ளடக்கியது.

மற்ற வகை வருடாந்திரங்களைப் போலவே, உரிமையாளரும் ஒப்பந்தத்தை வருடாந்திரமாக்குவதன் மூலமும், காப்பீட்டு நிறுவனத்தை செலுத்தும் கட்டத்தைத் தொடங்கும்படி வழிநடத்துவதன் மூலமும் வழக்கமான வருமானத்தைப் பெறத் தொடங்கலாம்.