ஆபத்து வரையறையில் அதிகரிக்கும் மதிப்பு

ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பு என்ன?

ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பு என்பது ஒரு புதிய முதலீட்டை வாங்குவதன் மூலம் அல்லது ஏற்கனவே உள்ள முதலீட்டை விற்பதன் மூலம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட்ட அல்லது கழிக்கப்படும் நிச்சயமற்ற அளவு. சாத்தியமான போர்ட்ஃபோலியோ இழப்புகளில் அதன் தாக்கத்தை கருத்தில் கொண்டு, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டை மேற்கொள்ள வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்க ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பைப் பயன்படுத்துகின்றனர். கெவின் டவுட் தனது 1999 ஆம் ஆண்டு புத்தகத்தில், "அபாயத்திற்கு அப்பால் மதிப்பு: இடர் நிர்வாகத்தின் புதிய அறிவியல்" என்ற புத்தகத்தில் உருவாக்கியுள்ளார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நிலை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் எவ்வளவு ஆபத்தைச் சேர்க்கிறது என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட நிலையைச் சேர்ப்பதன் மூலமோ அல்லது நீக்குவதன் மூலமோ தங்கள் பங்குகளில் மாற்றங்களைச் செய்ய நினைக்கும் முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் இடர் மதிப்பீடு ஆகும். ஆபத்து என்பது இடர் அளவீட்டில் (VaR) மதிப்பின் மாறுபாடாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒட்டுமொத்தமாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மோசமான சூழ்நிலையைப் பார்க்கிறது.

ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது

ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பு ஆபத்து அளவீட்டின் (VaR) மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட கால கட்டத்தில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான ஒட்டுமொத்த மோசமான சூழ்நிலையைக் கணக்கிட முயற்சிக்கிறது. ஆபத்து அளவீட்டின் முழு மதிப்பும் ஆய்வாளரிடம் கரடி வழக்கு வெளியேறினால் முழு போர்ட்ஃபோலியோ கைவிடக்கூடிய அளவைக் கூறுகிறது. ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு ஒரு கால அளவு, நம்பிக்கை நிலை மற்றும் இழப்பு அளவு அல்லது இழப்பு சதவீதத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.

எதிர்கால நடத்தை கணிக்க வரலாற்று வருவாயைப் பார்க்கும் வரலாற்று முறையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஆபத்துக்கான மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது, மாறுபாடு-கோவாரன்ஸ் முறை, இது முதலீட்டின் சராசரி அல்லது எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாயைப் பார்க்கிறது மற்றும் நிலையான விலகல் அல்லது மான்டே கார்லோ உருவகப்படுத்துதல் இது எதிர்கால பங்கு விலை வருமானத்திற்காக ஒரு மாதிரி உருவாக்கப்பட்டது மற்றும் கற்பனையான சோதனைகள் மீண்டும் மீண்டும் மாதிரியின் மூலம் இயக்கப்படுகின்றன.

அதிகரிக்கும் VaR சில நேரங்களில் விளிம்பு VaR உடன் குழப்பமடைகிறது; அதிகரிக்கும் வைஆர் ஒரு நிலை முழு போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து சேர்ப்பது அல்லது கழிப்பதன் துல்லியமான அளவை உங்களுக்குக் கூறுகிறது, அதே சமயம் விளிம்பு வீஆர் என்பது ஆபத்தின் அளவை மதிப்பிடுவதாகும்.

ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது

ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பு ஒரு முதலீட்டை தனித்தனியாகப் பார்க்கிறது மற்றும் மொத்த முதலீட்டிற்கு அந்த ஒற்றை முதலீட்டைச் சேர்ப்பது எவ்வளவு போர்ட்ஃபோலியோவை உயரவோ அல்லது மதிப்பில் வீழ்ச்சியடையச் செய்யலாம் என்பதை பகுப்பாய்வு செய்கிறது. இது ஒரு துல்லியமான அளவீடாகும், இது ஆபத்தில் உள்ள விளிம்பு மதிப்புக்கு மாறாக, அதே தகவலின் மதிப்பீடாகும். ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பைக் கணக்கிட, ஒரு முதலீட்டாளர் போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகல், போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் விகிதம் மற்றும் கேள்வியின் வருவாய் விகிதம் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ பங்கின் சொத்து ஆகியவற்றை அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.

அதிகரிக்கும் மதிப்பை ஆபத்தில் பயன்படுத்துதல்

எடுத்துக்காட்டாக, பாதுகாப்பு ஏபிசியின் ஆபத்தில் அதிகரிக்கும் மதிப்பு நேர்மறையானது என்று நீங்கள் கணக்கிட்டால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏபிசியைச் சேர்ப்பது அல்லது நீங்கள் ஏற்கனவே வைத்திருந்தால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் எபிசி எத்தனை பங்குகளை வைத்திருக்கிறீர்கள் என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த வைஆரை அதிகரிக்கும். இதேபோல், நீங்கள் பாதுகாப்பு XYZ இன் VaR ஐக் கணக்கிட்டு, அது எதிர்மறையாக இருந்தால், அதை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பது அல்லது உங்கள் பங்குகளை அதிகரிப்பது ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் VaR ஐக் குறைக்கும். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பை அகற்றுவதைக் கருத்தில் கொண்டால், அதே யோசனை பொருந்தும் மற்றும் அதே கணக்கீட்டைப் பயன்படுத்தலாம்.