நிலையான விலகல் மற்றும் ஆபத்து

நிதித் துறையின் பல துறைகளில் இடர் அளவீட்டு என்பது மிகப் பெரிய அங்கமாகும். இது பொருளாதாரம் மற்றும் கணக்கியலில் ஒரு பங்கைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​துல்லியமான அல்லது தவறான இடர் அளவீட்டின் தாக்கம் முதலீட்டுத் துறையில் மிகத் தெளிவாக விளக்கப்பட்டுள்ளது.

ஒரு பாதுகாப்பு-நீங்கள் பங்குகள், விருப்பங்கள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்தாலும்-எதிர்பாராத வழியில் நகர்கிறது என்பதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை அறிவது நன்கு வைக்கப்பட்டுள்ள வர்த்தகம் மற்றும் திவால்நிலைக்கு இடையிலான வித்தியாசமாக இருக்கலாம். வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் சாத்தியமான முதலீடுகளின் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் தொடர்புடைய ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு பல அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், ஆனால் மிகவும் பொதுவான மெட்ரிக் நிலையான விலகல் ஆகும்.

நிலையான விலகல் மற்றும் முதலீட்டுத் துறையில் ஆபத்தை தீர்மானிக்க இது எவ்வாறு உதவுகிறது என்பதைப் பற்றி மேலும் அறிய படிக்கவும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு முதலீடு ஏற்படுத்தும் அபாயத்தை நிர்ணயிப்பதற்கான பொதுவான முறைகளில் ஒன்று நிலையான விலகல் ஆகும். தரநிலை விலகல் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் அல்லது சொத்து விலைகளை அவற்றின் சராசரி விலையிலிருந்து பரப்புவதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. விலைகள் பெருமளவில் நகரும்போது, ​​நிலையான விலகல் அதிகமாக உள்ளது, அதாவது முதலீடு ஆபத்தானது குறைந்த நிலையான விலகல் என்றால் விலைகள் அமைதியாக இருக்கும், எனவே முதலீடுகள் குறைந்த ஆபத்துடன் வருகின்றன.

நிலையான விலகல் என்றால் என்ன?

நிலையான விலகல் என்பது சந்தையில் உள்ள நிலையற்ற தன்மையை அளவிடும் ஒரு அடிப்படை கணிதக் கருத்தாகும், அல்லது தனிப்பட்ட தரவு புள்ளிகள் சராசரியிலிருந்து வேறுபடுகின்றன. எளிமையாகச் சொன்னால், நிலையான விலகல் சொத்து விலைகளின் சராசரி விலையிலிருந்து பரவுவதைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது.

விலைகள் மேலே அல்லது கீழ்நோக்கிச் செல்லும்போது, ​​நிலையான விலகல் உயர் என்பது அதிக ஏற்ற இறக்கம் உள்ளது. மறுபுறம், வர்த்தக வரம்புகளுக்கு இடையில் ஒரு குறுகிய பரவல் இருக்கும்போது, ​​நிலையான விலகல் குறைவாக உள்ளது, அதாவது நிலையற்ற தன்மை குறைவாக உள்ளது. இதன் மூலம் நாம் என்ன தீர்மானிக்க முடியும்? கொந்தளிப்பான விலைகள் நிலையான விலகல் அதிகமாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது, மேலும் விலைகள் ஒப்பீட்டளவில் அமைதியாக இருக்கும்போது காட்டு ஊசலாட்டங்களுக்கு உட்பட்டதாக இருக்கும்போது இது குறைவாக இருக்கும்.

நிலையான விலகல் முதலீட்டு அபாயத்தின் முக்கியமான நடவடிக்கையாக இருந்தாலும், அது ஒன்றல்ல. ஒரு சொத்து அவர்களுக்கு மிகவும் ஆபத்தானது என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய பல நடவடிக்கைகள் உள்ளன - அல்லது போதுமான ஆபத்து இல்லை.

நிலையான விலகலைக் கணக்கிடுகிறது

ஒவ்வொரு விலையிலிருந்தும் சராசரியைக் கழிப்பதன் மூலம் நிலையான விலகல் கணக்கிடப்படுகிறது, பின்னர் மாறுபாட்டை உருவாக்குவதற்கான வேறுபாடுகளை வகைப்படுத்துதல், சேர்ப்பது மற்றும் சராசரி செய்தல். மாறுபாடு என்பது வரம்பு மற்றும் நிலையற்ற தன்மைக்கான ஒரு பயனுள்ள குறிகாட்டியாக இருந்தாலும், தனிப்பட்ட வேறுபாடுகளின் சதுரம் என்பது அசல் தரவு தொகுப்பின் அளவீட்டு அலகு ஒன்றில் இனி அறிவிக்கப்படாது என்பதாகும்.

பங்கு விலைகளைப் பொறுத்தவரை, அசல் தரவு டாலர்களிலும் மாறுபாடு டாலர்களில் சதுரத்திலும் உள்ளது, இது ஒரு பயனுள்ள அளவீட்டு அலகு அல்ல. நிலையான விலகல் என்பது மாறுபாட்டின் சதுர மூலமாகும், அதை அசல் அளவீட்டு அலகுக்கு மீண்டும் கொண்டு வந்து பயன்படுத்துவதற்கும் விளக்குவதற்கும் மிகவும் எளிதாக்குகிறது.

நிலையான விலகலை ஆபத்து தொடர்பானது

முதலீட்டில், நிலையான விலகல் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் எனவே ஆபத்துக்கான குறிகாட்டியாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. எவ்வளவு கணிக்க முடியாத விலை நடவடிக்கை மற்றும் பரந்த வரம்பு, அதிக ஆபத்து. வரம்பிற்குட்பட்ட பத்திரங்கள், அல்லது அவற்றின் வழிமுறைகளிலிருந்து வெகுதூரம் விலகிச் செல்லாதவை, பெரிய ஆபத்து என்று கருதப்படுவதில்லை. ஏனென்றால், அவர்கள் தொடர்ந்து அதே வழியில் நடந்துகொள்கிறார்கள் என்று கருதலாம். மிகப் பெரிய வர்த்தக வரம்பைக் கொண்ட பாதுகாப்பு மற்றும் ஸ்பைக், திடீரென தலைகீழ் அல்லது இடைவெளி போன்ற போக்கு மிகவும் ஆபத்தானது, இது ஒரு பெரிய இழப்பைக் குறிக்கும். ஆனால் நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஆபத்து என்பது முதலீட்டு உலகில் ஒரு மோசமான விஷயம் அல்ல. பாதுகாப்பானது ஆபத்தானது, பணம் செலுத்துவதற்கு அதிக திறன் உள்ளது.

அதிக நிலையான விலகல், ஆபத்தான முதலீடு.

பங்குச் சந்தையில் ஆபத்தை அளவிடுவதற்கு நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​அடிப்படை செயல்பாட்டின் பெரும்பகுதி விலை செயல்பாடு ஒரு சாதாரண விநியோகத்தின் முறையைப் பின்பற்றுகிறது என்பதாகும். ஒரு சாதாரண விநியோகத்தில், தனிப்பட்ட மதிப்புகள் 68% நேரத்தின் மேலே அல்லது கீழே சராசரியின் ஒரு நிலையான விலகலுக்குள் வரும். மதிப்புகள் 95% நேரத்தின் இரண்டு நிலையான விலகல்களுக்குள் உள்ளன.

எடுத்துக்காட்டாக, price 45 சராசரி விலை மற்றும் $ 5 இன் நிலையான விலகல் கொண்ட ஒரு பங்குகளில், 95% உறுதியுடன் அடுத்த இறுதி விலை $ 35 முதல் $ 55 வரை இருக்கும் என்று கருதலாம். இருப்பினும், இந்த வரம்பிற்கு வெளியே விலை வீழ்ச்சியடைகிறது அல்லது கூர்முனை 5% நேரம். அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட ஒரு பங்கு பொதுவாக உயர் தர விலகலைக் கொண்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் நிலையான நீல-சிப் பங்குகளின் விலகல் பொதுவாக மிகவும் குறைவாக இருக்கும்.

இதிலிருந்து நாம் என்ன தீர்மானிக்க முடியும்? நிலையான விலகல் சிறியதாக இருந்தால், முதலீடு குறைவாக ஆபத்தானதாக இருக்கும். மறுபுறம், பெரிய மாறுபாடு மற்றும் நிலையான விலகல், அதிக நிலையற்ற பாதுகாப்பு. 95% நேரத்தின் சராசரி இரண்டு விலகல்களுக்குள் விலை எஞ்சியுள்ளதாக முதலீட்டாளர்கள் கருதினால், இது இன்னும் மிகப் பெரிய வரம்பாக இருக்கலாம். வேறு எதையும் போலவே, சாத்தியமான விளைவுகளின் எண்ணிக்கையும், தவறான ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுக்கும் அபாயமும் அதிகம். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் நிலையான விலகல் என்ன அளவிடுகிறது?" ஐப் பார்க்கவும்)