எஸ் அண்ட் பி 500 ஃபியூச்சர்கள் என்பது ஒரு வகை டெரிவேடிவ் ஒப்பந்தமாகும், இது எஸ் & பி 500 இன்டெக்ஸின் எதிர்கால மதிப்பின் எதிர்பார்ப்பின் அடிப்படையில் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு முதலீட்டை வழங்குகிறது. எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலங்கள் அனைத்து வகையான முதலீட்டாளர்களையும் நிதி ஊடகங்களையும் சந்தை இயக்கங்களின் குறிகாட்டியாக நெருக்கமாகப் பின்பற்றுகின்றன. எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்குவதன் மூலம் அல்லது விற்பதன் மூலம் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் எதிர்கால மதிப்பை ஊகிக்க முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்தலாம். எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலங்களைத் தேடும்போது முதலீட்டாளர்களுக்கு இரண்டு தேர்வுகள் உள்ளன. சிகாகோ மெர்கன்டைல் எக்ஸ்சேஞ்ச் (சி.எம்.இ) எஸ்.பி.யின் டிக்கர் சின்னத்துடன் 'பெரிய ஒப்பந்தம்' என்று அழைக்கப்படும் எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வழங்குகிறது. இது ES இன் டிக்கர் சின்னத்துடன் E- மினி ஒப்பந்தத்தையும் வழங்குகிறது.
எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால அறிமுகம்
CME 1982 இல் முதல் எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை அறிமுகப்படுத்தியது. 1997 இல் சிஎம்இ ஈ-மினி விருப்பத்தை சேர்த்தது.
எஸ்.பி ஒப்பந்தம் எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கான அடிப்படை சந்தை ஒப்பந்தமாகும். எஸ் அண்ட் பி 500 இன் மதிப்பை $ 250 ஆல் பெருக்கி இதன் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 2, 500 அளவில் இருந்தால், எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் சந்தை மதிப்பு 2, 500 x $ 250 அல்லது 25 625, 000 ஆகும்.
பரந்த அளவிலான முதலீட்டாளர்களால் சிறிய முதலீடுகளை அனுமதிக்க ஈ-மினி எதிர்காலங்கள் உருவாக்கப்பட்டன. எஸ் அண்ட் பி 500 இ-மினி எதிர்காலங்கள் பெரிய ஒப்பந்தத்தின் ஐந்தில் ஒரு பங்கு மதிப்பு. எஸ் அண்ட் பி 500 நிலை 2, 500 ஆக இருந்தால், எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் சந்தை மதிப்பு 2, 500 x $ 50 அல்லது 5, 000 125, 000 ஆகும்.
ஈ-மினியில் உள்ள 'இ' என்பது மின்னணு என்பதைக் குறிக்கிறது. பல வர்த்தகர்கள் எஸ் & பி 500 ஈ-மினி இஎஸ்ஸை எஸ்.பி.க்கு அதன் சிறிய முதலீட்டு அளவிற்கு மட்டுமல்லாமல் அதன் பணப்புழக்கத்திற்கும் சாதகமாக ஆதரிக்கின்றனர். அதன் பெயரைப் போலவே, ஈ-மினி இஎஸ் மின்னணு முறையில் வர்த்தகம் செய்கிறது, இது எஸ்பிக்கான திறந்த கூக்குரல் வர்த்தகத்தை விட திறமையாக இருக்கும்.
எல்லா எதிர்காலங்களையும் போலவே, முதலீட்டாளர்களும் ஒரு நிலையை எடுக்க ஒப்பந்த மதிப்பின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே முன்வைக்க வேண்டும். இது எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விளிம்பைக் குறிக்கிறது. இந்த விளிம்புகள் பங்கு வர்த்தகத்திற்கான ஓரங்களுக்கு சமமானவை அல்ல. எதிர்கால விளிம்புகள் 'விளையாட்டில் தோல்' என்பதைக் காட்டுகின்றன, அவை ஈடுசெய்யப்பட வேண்டும் அல்லது தீர்க்கப்பட வேண்டும்.
எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலங்களின் பண தீர்வு
எஸ் & பி 500 எதிர்கால ஒப்பந்தத்துடன் தொடர்புடைய உண்மையான 500 பங்குகளை வழங்குவதன் மூலம் வழங்கப்பட்ட பாரிய தளவாட சவால்களை தீர்க்க தொழில் வல்லுநர்கள் பண தீர்வு பொறிமுறையை உருவாக்கினர். பங்குகள் பேச்சுவார்த்தை மற்றும் வைத்திருப்பவர்களுக்கு இடையில் மாற்றப்பட வேண்டியது மட்டுமல்லாமல், குறியீட்டில் அவற்றின் பிரதிநிதித்துவத்துடன் பொருந்துவதற்கு அவை சரியாக எடைபோட வேண்டும். அதற்கு பதிலாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலையைத் தேர்ந்தெடுப்பார், அது சந்தைக்கு சந்தைக்கு உட்பட்டது. முதலீட்டாளர் எந்தவொரு இழப்பையும் செலுத்துகிறார் அல்லது ஒவ்வொரு நாளும் பணமாக லாபத்தைப் பெறுகிறார். இறுதியில், ஒப்பந்தம் காலாவதியாகிறது, அல்லது ஈடுசெய்யப்பட்டு, எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் ஸ்பாட் மதிப்பின் அடிப்படையில் பணமாகத் தீர்க்கப்படுகிறது.
பெட்ஸ் எடுத்துக்கொள்வது
எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால வர்த்தகத்தின் அடிக்கடி அறிவிக்கப்பட்ட நன்மைகளில் ஒன்று, ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் உள்ள 500 பங்குகளின் செயல்திறனில் உடனடி, மறைமுக முதலீட்டைக் குறிக்கிறது. எதிர்கால விலைகளுக்கான எதிர்பார்ப்புகளைப் பொறுத்து முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலைகளை எடுக்கலாம். பெரிய நிறுவனங்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டில் நிலைகளை பாதுகாக்க எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்தலாம். இந்த அணுகுமுறையுடன், எதிர்கால ஆபத்துகளை ஈடுசெய்ய எதிர்காலங்கள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பல முதலீட்டாளர்கள் எஸ் & பி 500 எதிர்காலங்களை ஊகங்களுக்கு பயன்படுத்துகின்றனர், ஏனெனில் இது சந்தையின் முக்கிய போக்குகளுக்கு வழிவகுக்கும் மற்றும் பரந்த முறையான காரணிகளால் மிகவும் பாதிக்கப்படுகிறது.
பிற வழித்தோன்றல்கள்
அடிப்படை எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு மேலதிகமாக, எஸ்.எம் & பி 500 இல் விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தங்களின் வடிவத்தில் சி.எம்.இ. வழித்தோன்றல்களையும் வழங்குகிறது. முழு மதிப்பு தயாரிப்பு SPX இன் டிக்கர் சின்னத்தை $ 100 பெருக்கத்துடன் கொண்டுள்ளது. மினி எக்ஸ்எஸ்பியின் டிக்கர் சின்னத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது ஒரு பெருக்கி, இது எஸ்பிஎக்ஸில் பத்தில் ஒரு பங்கு ஆகும். எஸ் அண்ட் பி 500 விருப்ப ஒப்பந்தங்களும் ரொக்கமாக தீர்வு காணப்படுகின்றன.
