விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் அல்லது பி / இ என்பது பங்குகளின் மதிப்பீட்டைத் தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் பயன்படுத்தும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் பங்கு பகுப்பாய்வு கருவிகளில் ஒன்றாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை மிகைப்படுத்தப்பட்டதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதா என்பதை பி / இ காட்டுகிறது. மேலும், பி / இ அதே தொழில்துறையில் உள்ள மற்ற பங்குகள் அல்லது எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் உடன் பெஞ்ச்மார்க் செய்யலாம்.
எந்தவொரு விகிதமும் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு பங்கு பற்றி அவர்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தையும் சொல்லாது. இதனால், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு பல்வேறு நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
பி / இ விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனத்தின் வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பங்கின் சந்தை மதிப்பை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. சுருக்கமாக, பி / இ விகிதம் சந்தை அதன் கடந்த கால அல்லது எதிர்கால வருவாயின் அடிப்படையில் ஒரு பங்குக்கு இன்று செலுத்தத் தயாராக இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் அல்லது பி / இ என்பது ஒரு பிரபலமான பங்கு பகுப்பாய்வு கருவியாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை மிகைப்படுத்தப்பட்டதா அல்லது மதிப்பிடப்படவில்லையா என்பதை பி / இ காட்டுகிறது, அதே தொழிலில் உள்ள மற்ற பங்குகள் அல்லது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டுடன் தரப்படுத்தப்படலாம். பி / இ விகிதம் சந்தை அதன் கடந்த கால அல்லது எதிர்கால வருவாயின் அடிப்படையில் ஒரு பங்குக்கு இன்று செலுத்தத் தயாராக இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
வருவாய் விகிதத்திற்கான விலை விளக்கப்பட்டுள்ளது
பி / இ விகிதத்தின் கூறுகள்
சந்தை விலை
- ஒரு பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலை பொதுவாக பி / இ விகிதத்திற்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு பங்குக்கான பங்கு விலை நடைமுறையில் உள்ள சந்தையில் வழங்கல் மற்றும் தேவை ஆகியவற்றால் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.
பங்கு ஆதாயங்கள்
- ஒரு பங்கின் வருவாய் என்பது நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தின் குறிகாட்டியாக பணியாற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்குகளின் நிலுவையில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்கிற்கும் ஒதுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் லாபத்தின் அளவு ஆகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு பங்குக்கான வருவாய் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தின் ஒரு பகுதியாகும், இது அனைத்து பங்குகளும் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்தப்பட்டால் ஒரு பங்குக்கு ஈட்டப்படும். ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி வலிமையை நிறுவுவதற்கு ஆய்வாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களால் இபிஎஸ் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பி / இ (விலை-வருவாய்) மதிப்பீட்டு விகிதத்தின் “இ” அல்லது வருவாய் பகுதியை ஈபிஎஸ் வழங்குகிறது, அங்கு இபிஎஸ் = வருவாய் ÷ மொத்த பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளன. ஒரு நிறுவனம் நேர்மறையான வருவாயைக் கொண்டுள்ளது, பி / இ விகிதத்தை கணக்கிட முடியும். வருவாய் இல்லாத ஒரு நிறுவனம், அல்லது பணத்தை இழக்கும் நிறுவனம், பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை. பங்கு விலைக்கு ஒத்ததாக, பங்கு மதிப்புக்கான வருவாய் நிறுவனத்தின் நிதி மற்றும் பயன்படுத்தப்படும் வருவாய் மாறுபாட்டைப் பொறுத்து மாறுபடும். பொதுவாக, இபிஎஸ் எடுக்கப்படுகிறது கடைசி நான்கு காலாண்டுகள், பின்தங்கிய இபிஎஸ் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, மேலும் இது பொதுவாக பன்னிரண்டு மாதங்களுக்கு டிடிஎம் என குறிப்பிடப்படுகிறது. இருப்பினும், அடுத்த நான்கு காலாண்டுகளில் முன்னோக்கி இபிஎஸ் என்று அழைக்கப்படும் எதிர்கால வருவாயின் மதிப்பீடுகளிலிருந்து இபிஎஸ் எடுக்கப்படுகிறது.
இதன் விளைவாக, ஒரு நிறுவனம் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும், மேலும் முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு பங்குகளை மதிப்பீடு செய்து ஒப்பிடும் போது ஒரே பி / இ ஐ ஒப்பிட கவனமாக இருக்க வேண்டும்.
பி / இ விகிதத்தை கணக்கிடுகிறது
ஒரு நிறுவனத்தின் பி / இ விகிதத்தைக் கணக்கிட, பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துகிறோம்:
பி / இ விகிதம் = ஒரு பங்குக்கு ஒரு பங்குக்கு வருவாய்
பி / இ விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டு: பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா மற்றும் ஜேபி மோர்கன் சேஸை ஒப்பிடுதல்
2017 ஆம் ஆண்டின் முடிவில், பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷன் (பிஏசி) இந்த ஆண்டை பின்வருவனவற்றோடு மூடியது:
- பங்கு விலை = $ 29.52 இபிஎஸ் = $ 1.56 பி / இ = 18.92 அல்லது $ 29.52 / $ 1.56
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா சுமார் 19x வருவாயில் வர்த்தகம் செய்து வந்தது. இருப்பினும், 18.92 பி / இ உங்களுக்கு ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ஏதாவது இல்லையென்றால் குறிப்பாக உதவியாக இருக்காது. ஒரு பொதுவான ஒப்பீடு பங்குகளின் தொழில் குழு, ஒரு குறியீட்டு குறியீடு அல்லது ஒரு பங்கின் வரலாற்று பி / இ வரம்பிற்கு எதிராக இருக்கும்.
பாங்க் ஆப் அமெரிக்காவின் பி / இ எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட சற்றே அதிகமாக இருந்தது, இது பொதுவாக சராசரியாக 15x வருவாய்.
பாங்க் ஆப் அமெரிக்காவின் பி / இ ஐ ஒரு சக வங்கியுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க, 2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் ஜேபி மோர்கன் சேஸ் அண்ட் கோ (ஜேபிஎம்) க்கான பி / இ கணக்கிடுகிறோம்.
- பங்கு விலை = $ 106.94 இபிஎஸ் = $ 6.31 பி / இ = 17.00
ஏறக்குறைய 19 இன் பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்காவின் பி / இ ஐ 17 இன் ஜேபி மோர்கனின் பி / இ உடன் ஒப்பிடும்போது, பாங்க் ஆப் அமெரிக்காவின் பங்கு எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான சராசரி பி / இ 15 உடன் ஒப்பிடும்போது செய்ததைப் போல மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகத் தெரியவில்லை.
பாங்க் ஆப் அமெரிக்காவின் உயர் பி / இ விகிதம், முதலீட்டாளர்கள் எதிர்காலத்தில் ஜேபி மோர்கன் மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கலாம்.
இருப்பினும், ஒரு பங்கு பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தையும் எந்த ஒரு விகிதமும் உங்களுக்குச் சொல்ல முடியாது. முதலீடு செய்வதற்கு முன், ஒரு பங்கு நியாயமான மதிப்புடையதா மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் அதன் பங்கு மதிப்பீட்டை நியாயப்படுத்துகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க பல்வேறு நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவது புத்திசாலித்தனம்.
