பொருளடக்கம்
- ஒரு சமச்சீர் சேவை
- மொத்த வருவாய் மற்றும் வருமானம்
- மொத்த வருவாய் முதலீட்டு அணுகுமுறை
- மொத்த வருவாய் முதலீடு
- போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைத்தல்
- அடிக்கோடு
ஓய்வூதிய வருமானத் திட்டத்தின் முதல் விதி: ஒருபோதும் பணத்தை இழக்காதீர்கள். இரண்டாவது விதி: முதல்வரை ஒருபோதும் மறக்க வேண்டாம்.
இது மிகவும் நேரடியானதாக தெரிகிறது. இது சிக்கலான இடமாக இரு சமமான செல்லுபடியாகும் ஆனால் முரண்பட்ட கவலைகளுக்கு இடையில் பேச்சுவார்த்தை நடத்துகிறது: பாதுகாப்பு மற்றும் மூலதனப் பாதுகாப்பின் தேவை, மற்றும் ஓய்வுபெற்றவரின் வாழ்க்கையில் பணவீக்கத்தைத் தடுக்க வளர்ச்சியின் தேவை. சில மக்கள் தங்கள் ஓய்வூதிய நிதிகளுடன் அதிக பறக்கும் அபாயங்களை எடுக்க விரும்புகிறார்கள், ஆனால் பூஜ்ஜிய-இடர் முதலீட்டு இலாகா - கருவூல பத்திரங்கள் போன்ற பாதுகாப்பான வருமான வாகனங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்யப்படுகிறது - கூடு முட்டையின் மதிப்பை சீராக அரித்துவிடும், மிகவும் மிதமான திரும்பப் பெறுதல் கூட. எதிரொலிக்கும் வகையில், பூஜ்ஜிய-இடர் இலாகாக்கள் எந்தவொரு நியாயமான பொருளாதார இலக்குகளையும் பூர்த்தி செய்யாது என்பதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது. மறுபுறம், ஒரு ஈக்விட்டி-மட்டும் போர்ட்ஃபோலியோ அதிக எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாயைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் ஏற்ற இறக்கத்துடன் வருகிறது, இது சந்தைகளின் போது திரும்பப் பெறுதல் தொடர்ந்தால் அழிவை ஏற்படுத்தும்.
பொருத்தமான மூலோபாயம் இந்த இரண்டு முரண்பட்ட தேவைகளையும் சமன் செய்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஓய்வூதிய-நிதி இலாகாக்கள் இரண்டு முரண்பட்ட தேவைகளுக்கு இடையில் சமநிலைப்படுத்த வேண்டும்: பாதுகாப்பிற்கான மூலதனத்தைப் பாதுகாத்தல் மற்றும் பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்க மூலதனத்தின் வளர்ச்சி. நவீன நிதிக் கோட்பாடு ஓய்வூதியம் சார்ந்த இலாகாக்களுக்கான வருமானத்தை விட மொத்த வருவாயில் கவனம் செலுத்த வேண்டும் என்று பரிந்துரைக்கிறது. மொத்த வருவாய் முதலீட்டு அணுகுமுறை வளர்ச்சி மற்றும் நிலையான வருமானம் கொண்ட வாகனங்களுக்கான மதிப்பின் ஒரு கடையாக நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி சொத்துக்களை நம்பியுள்ளது. மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ விநியோகங்களை செய்ய வேண்டியிருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் சொத்து வகுப்புகளுக்கு இடையில் பங்குகளை துண்டிக்க தேர்வு செய்து தேர்வு செய்யலாம். மொத்த வருவாய் முதலீடு மூலோபாயம் ஒரு ஈவுத்தொகை அல்லது வருமானம் சார்ந்த முதலீட்டு மூலோபாயத்தை விட குறைந்த அபாயத்துடன் அதிக மகசூல் பெறும்.
ஒரு சமச்சீர் சேவை
தாராளமய வருமானத்தின் தேவைகளை சந்தைகளைத் தாங்குவதற்கு போதுமான பணப்புழக்கத்துடன் சமநிலைப்படுத்தும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வடிவமைப்பதே இதன் குறிக்கோளாக இருக்கும். ஒவ்வொன்றிற்கும் குறிப்பிட்ட குறிக்கோள்களுடன் போர்ட்ஃபோலியோவை இரண்டு பகுதிகளாகப் பிரிப்பதன் மூலம் நாம் தொடங்கலாம்:
- பணவீக்கத்தை பாதுகாக்க தேவையான நீண்டகால வளர்ச்சியை வழங்கும் அதே வேளையில், பரவலான பல்வகைப்படுத்தல் அதன் குறைந்த நடைமுறை வரம்பாக மாறும், மேலும் பணத்தைத் திரும்பப் பெறுவதற்குத் தேவையான மொத்த வருவாயைச் சந்திக்கிறது. நிலையான வருமானத்தின் பங்கு மதிப்பின் ஒரு கடையை வழங்குவதாகும் விநியோகங்களுக்கு நிதியளிப்பதற்கும் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பதற்கும். நிலையான வருமான இலாகா கால அளவை அதிகரிப்பதன் மூலமும் / அல்லது கடன் தரத்தை குறைப்பதன் மூலமும் மகசூலை நீட்டிக்க முயற்சிப்பதை விட பணச் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு அருகில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. வருமான உற்பத்தி முதன்மை இலக்கு அல்ல.
போர்ட்ஃபோலியோவின் இரு பகுதிகளும் நீண்ட காலத்திற்கு தாராளமயமான நிலையான திரும்பப் பெறுதலை உருவாக்குவதற்கான குறிக்கோளுக்கு பங்களிக்கின்றன. நாங்கள் குறிப்பாக வருமானத்திற்காக முதலீடு செய்யவில்லை என்பதைக் கவனியுங்கள்; மாறாக மொத்த வருமானத்திற்காக முதலீடு செய்கிறோம்.
மொத்த வருவாய் மற்றும் வருமானம்
உங்கள் தாத்தா பாட்டி வருமானத்திற்காக முதலீடு செய்து, அவர்களின் இலாகாக்களை ஈவுத்தொகை பங்குகள், விருப்பமான பங்குகள், மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பல பொதுவான பத்திரங்கள் ஆகியவற்றால் நிரப்பினர். மந்திரம் வருமானத்திலிருந்து விலகி வாழ வேண்டும், அதிபரை ஒருபோதும் தொடக்கூடாது. அவர்கள் பெரிய கொழுப்பு ஜூசி விளைச்சலை அடிப்படையாகக் கொண்டு தனிப்பட்ட பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுத்தனர். இது ஒரு நியாயமான மூலோபாயம் போல் தெரிகிறது, ஆனால் அவர்களுக்கு கிடைத்ததெல்லாம் குறைந்த வருமானம் மற்றும் தேவையானதை விட அதிக ஆபத்து உள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மட்டுமே.
அந்த நேரத்தில், யாருக்கும் நன்றாகத் தெரியாது, எனவே நாம் அவர்களை மன்னிக்க முடியும். நடைமுறையில் உள்ள ஞானத்தின் கீழ் அவர்கள் தங்களால் முடிந்ததைச் செய்தார்கள். தவிர, ஈவுத்தொகை மற்றும் வட்டி உங்கள் தாத்தா பாட்டிகளின் காலத்தில் இருந்ததை விட மிக அதிகமாக இருந்தன ஓய்வு பெற்ற பின்னர் ஆயுட்காலம் குறைவாக இருந்தது. எனவே, சரியானதாக இருக்கும்போது, ஒரு ஃபேஷனுக்குப் பிறகு மூலோபாயம் வேலை செய்தது.
இன்று, முதலீடு பற்றி சிந்திக்க இதைவிட சிறந்த வழி இருக்கிறது. நவீன நிதிக் கோட்பாட்டின் முழு உந்துதலும் தனிநபர் பத்திரங்கள் தேர்வில் இருந்து சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்திற்கு கவனம் செலுத்துவதும், வருமானத்தை விட மொத்த வருவாயில் கவனம் செலுத்துவதும் ஆகும். ஓய்வூதியத்தின் போது உங்கள் வாழ்க்கை முறையை ஆதரிப்பது போன்ற எந்தவொரு காரணத்திற்காகவும் போர்ட்ஃபோலியோ விநியோகங்களை செய்ய வேண்டுமானால், பங்குகளை பொருத்தமானதாக ஷேவ் செய்ய சொத்து வகுப்புகளில் ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுத்து தேர்வு செய்யலாம்.
மொத்த வருவாய் முதலீட்டு அணுகுமுறை
மொத்த வருவாய் முதலீடு பல கணக்கியல் மற்றும் முதலீட்டு சங்கடங்களுக்கு வழிவகுத்த வருமானம் மற்றும் அசல் ஆகியவற்றின் செயற்கை வரையறைகளை கைவிடுகிறது. இது பழைய வருமான-தலைமுறை நெறிமுறையை விட மிகவும் உகந்ததாக இருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோ தீர்வுகளை உருவாக்குகிறது. கணக்கியல் வருமானம், ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி, ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளைப் பொருட்படுத்தாமல் போர்ட்ஃபோலியோவின் எந்தப் பகுதியிலிருந்தும் விநியோகங்கள் சந்தர்ப்பவாதமாக நிதியளிக்கப்படுகின்றன; விநியோகங்களை செயற்கை ஈவுத்தொகைகளாக நாங்கள் வகைப்படுத்தலாம்.
மொத்த வருவாய் முதலீட்டு அணுகுமுறை கல்வி இலக்கியம் மற்றும் நிறுவன சிறந்த நடைமுறைகளால் உலகளவில் ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகிறது. இது சீரான விவேகமான முதலீட்டு சட்டம் (UPIA), பணியாளர் ஓய்வூதிய வருமான பாதுகாப்பு சட்டம் (ERISA), பொதுவான சட்டம் மற்றும் விதிமுறைகளால் தேவைப்படுகிறது. நவீன நிதிக் கோட்பாட்டை இணைக்க பல்வேறு சட்டங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகள் அனைத்தும் காலப்போக்கில் மாறிவிட்டன, வருமானத்திற்காக முதலீடு செய்வது பொருத்தமற்ற முதலீட்டு உத்தி என்ற கருத்து உட்பட.
இன்னும், வார்த்தை கிடைக்காதவர்கள் எப்போதும் இருக்கிறார்கள். பல தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள், குறிப்பாக ஓய்வு பெற்றவர்கள் அல்லது அவர்களின் வாழ்க்கை முறையை ஆதரிக்க வழக்கமான விநியோகம் தேவைப்படுபவர்கள், இன்னும் தாத்தாவின் முதலீட்டு மூலோபாயத்தில் சிக்கித் தவிக்கின்றனர். 4% ஈவுத்தொகை மற்றும் 2% எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி அல்லது 8% எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் ஆனால் ஈவுத்தொகை இல்லாத முதலீட்டிற்கு இடையில் ஒரு தேர்வு கொடுக்கப்பட்டால், பலர் ஈவுத்தொகை முதலீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பார்கள், மேலும் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோ "பாதுகாப்பானது" என்பதற்கான எல்லா ஆதாரங்களுக்கும் எதிராக அவர்கள் வாதிடக்கூடும்.. " அது வெளிப்படையாக இல்லை.
மொத்த வருவாய் முதலீடு
எனவே, ஒரு முதலீட்டாளர் மொத்த வருவாய் இலாகாவிலிருந்து அவர்களின் வாழ்க்கை முறை தேவைகளை ஆதரிப்பதற்காக திரும்பப் பெறுவதற்கான ஒரு ஸ்ட்ரீமை எவ்வாறு உருவாக்க முடியும்?
- நிலையான திரும்பப் பெறுதல் வீதத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் தொடங்கவும். பெரும்பாலான பார்வையாளர்கள் 4% வருடாந்திர வீதம் நிலையானது மற்றும் காலப்போக்கில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வளர அனுமதிக்கிறது என்று நம்புகிறார்கள். குறுகிய கால, உயர்தர பத்திரங்களுக்கு 40% உயர்மட்ட சொத்து ஒதுக்கீட்டை உருவாக்கவும், 60% (இருப்பு) 10 முதல் 12 சொத்து வகுப்புகளின் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட உலகளாவிய ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ. நிலைமை தேவைக்கேற்ப விநியோகங்களுக்கு பணத்தை உருவாக்குங்கள்.
ஒரு குறைந்த சந்தையில், பத்திரங்களுக்கான 40% ஒதுக்கீடு 10 ஆண்டுகளாக விநியோகங்களை ஆதரிக்கக்கூடும், இதற்கு முன்னர் எந்தவொரு நிலையற்ற (ஈக்விட்டி) சொத்துக்களும் கலைக்கப்பட வேண்டும். ஈக்விட்டி சொத்துக்கள் பாராட்டப்பட்ட ஒரு நல்ல காலகட்டத்தில், பங்குகளை ஷேவ் செய்வதன் மூலமும், எந்தவொரு உபரியையும் பயன்படுத்தி 40/60 பத்திர / பங்கு மாதிரிக்கு மீண்டும் சமநிலைப்படுத்தவும் முடியும்.
போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைத்தல்
ஈக்விட்டி வகுப்புகளுக்குள் மறுசீரமைப்பது நீண்ட காலத்திற்கு செயல்திறனை அதிகரிக்கும், அதிக விற்பனையை ஒழுங்குபடுத்துவதன் மூலம் வகுப்புகள் மத்தியில் செயல்திறன் மாறுபடும்.
மறுசீரமைத்தல் என்பது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்துக்களின் மதிப்பைப் பார்ப்பது - பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்றவை - மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் முதலில் கட்டமைத்தபோது அவர்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட சதவீதத்தை தாண்டியவற்றை விற்பனை செய்வது.
சில ஆபத்து நிறைந்த முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பாதுகாப்பான சொத்துக்களை அப்படியே வைத்திருக்க விரும்பினால், பங்குச் சந்தைகளின் போது பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு இடையில் மறுசீரமைக்க வேண்டாம். நீடித்த ஈக்விட்டி சந்தையின் போது இது எதிர்கால விநியோகங்களை பாதுகாக்கிறது, இது வாய்ப்பு செலவுகளின் விலையில் வருகிறது. இருப்பினும், நன்றாக தூங்குவது ஒரு நியாயமான கவலை என்பதை நாங்கள் அங்கீகரிக்கிறோம். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாக பாதுகாப்பான மற்றும் ஆபத்தான சொத்துக்களுக்கு இடையில் மறு சமநிலைப்படுத்துவதற்கான விருப்பங்களை தீர்மானிக்க வேண்டும்.
அடிக்கோடு
குறைந்த வட்டி விகித உலகில், முதலீட்டாளர்கள் விளைச்சலைப் பற்றிக் கொள்வது எளிது. இருப்பினும், ஓய்வூதியம் சார்ந்த இலாகாக்களுக்கு கூட, மொத்த வருவாய் முதலீட்டு உத்தி ஒரு முதலீட்டிற்கான வருமான அணுகுமுறையை விட குறைந்த அபாயத்துடன் அதிக வருவாயை அடைகிறது. இது அதிக விநியோக திறன் மற்றும் அதிகரித்த முனைய மதிப்புகள் என மொழிபெயர்க்கிறது, அதே நேரத்தில் நிதி இல்லாத போர்ட்ஃபோலியோவின் நிகழ்தகவைக் குறைக்கிறது.
