எஸ் & பி 500 என்பது அமெரிக்க பொருளாதாரத்தின் மிகத் துல்லியமான அளவுகோலாகும், இது நாட்டின் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களில் 500 இன் ஒட்டுமொத்த மிதவை-சரிசெய்யப்பட்ட சந்தை மூலதனத்தை அளவிடுகிறது.., உருவாக்கிய முதல் ப.ப.வ.நிதி உண்மையில் எஸ் & பி 500 ஐ இதுபோன்ற பாணியில் கண்காணித்தது. அந்த ப.ப.வ.நிதி விரைவாக வழக்குத் தொடரப்பட்டது (நீண்ட கதை), ஆனால் 1993 இல் முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனமான ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்ஸ் ஒரு சமமான ப.ப.வ.நிதியை உருவாக்கியது, ஸ்டாண்டர்ட் & புவர்ஸ் டெபாசிட்டரி ரசீதுகள் (SPY).
அதன் அராக்னாய்டு சுருக்கெழுத்து, எஸ்.பி.டி.ஆர் மூலம் நன்கு அறியப்பட்ட இது உலகின் மிகப்பெரிய மற்றும் அதிக அளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ப.ப.வ.நிதி, நிகர சொத்துக்கள் 3 173 பில்லியன். உண்மையில், இது SPDR நிதி என அழைக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகளின் முழு குடும்பத்தையும் உருவாக்கியுள்ளது, அவை ஒவ்வொன்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட புவியியல் பகுதி அல்லது சந்தைத் துறையில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
எஸ்.பி.டி.ஆர் விளக்கினார்
1993 ஆம் ஆண்டு அறிமுகமானதிலிருந்து, எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (இனிமேல் “எஸ்.பி.டி.ஆர்”) அதன் கூறுகளை அடிப்படைக் குறியீட்டின் மாறிவரும் பட்டியலில் வாங்குகிறது மற்றும் விற்றுள்ளது. அதாவது SPDR ஒரு வருடத்திற்கு ஒரு டஜன் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கூறுகளை வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும், பின்னர் மறுசீரமைக்க வேண்டும். அந்த கூறுகளில் சில பிற நிறுவனங்களால் வாங்கப்படுகின்றன, மேலும் சில அதன் கடுமையான அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யத் தவறியதன் மூலம் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் தங்கள் இடத்தை இழக்கின்றன. அது நிகழும்போது, ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் வெளிச்செல்லும் குறியீட்டு கூறுகளை விற்கிறது (அல்லது குறைந்தபட்சம், அதன் SPDR வைத்திருப்பவர்களிடமிருந்து அதை நீக்குகிறது) மற்றும் அதை புதியதாக மாற்றுகிறது. இதன் விளைவாக எஸ் & பி 500 ஐ மிக நெருக்கமாக கண்காணிக்கும் ஒரு ப.ப.வ.நிதி.
உறுதியான எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதியாக, எஸ்.பி.டி.ஆர் ஓரிரு பின்பற்றுபவர்களை ஊக்கப்படுத்தியுள்ளது. ஐஷேர்ஸைப் போலவே, வான்கார்ட் அதன் சொந்த காப்பி கேட் பொதுவாக எஸ் அண்ட் பி 500 ஃபண்ட் என்று பெயரிடப்பட்டுள்ளது. நிகர சொத்துக்கள் முறையே 170 பில்லியன் டாலர் மற்றும் 58 பில்லியன் டாலர்களுடன், எஸ்பிடிஆருடன் சேர்ந்து இந்த மாபெரும் நிதிகளின் சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, அவை குறைந்த ஆபத்து இல்லாதவை, ஆனால் குறைந்த பட்சம் பங்குச் சந்தையுடன் இணைந்து செயல்படுகின்றன. ஆமாம், ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் உங்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளில் பணத்தை இழக்க வாய்ப்பு உள்ளது, ஆனால் நீங்கள் அவ்வாறு செய்தால் குறைந்தபட்சம் நீங்கள் பல்லாயிரக்கணக்கான மற்றவர்களுடன் இணைந்து இருப்பீர்கள்.
எனவே, சொல்லப்பட்டதெல்லாம், ஒரு எஸ் அண்ட் பி ப.ப.வ.நிதி அடுத்ததைப் போலவே இருக்க வேண்டும், இல்லையா? இருந்தால் மட்டும். ஒரு செல்வத்தை கட்டியெழுப்பிய ஒவ்வொரு நபருக்கும் தெரியும், நீங்கள் அதை குறைவாக செலவழிப்பதன் மூலம் செல்வத்தை குவிக்கிறீர்கள். இது செலவு விகிதங்களுக்கு நம்மை அழைத்துச் செல்கிறது.
செலவு விகிதம் மனதில்
ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் 0.0945% செலவு விகிதத்தை வசூலிக்கிறது, இது வான்கார்ட்டின் 0.05% ஆகும். ஐஷேர்ஸ், எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளின் ஆர்.சி கோலா, அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ வித்தியாசத்தை 0.07% ஆக பிரிக்கிறது. “எந்த எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி நான் வாங்க வேண்டும்?” என்ற கேள்வி இருந்தால், இது பதிலைத் தெளிவுபடுத்துவதாகத் தோன்றும். அதற்காக, செலவு விகிதங்களைப் பற்றி இன்னும் கொஞ்சம் அறிய உதவியாக இருக்கும்..)
அது அவ்வளவு எளிதல்ல. இது அசல் தன்மை, அளவு அல்லது வேறு ஏதேனும் காரணிகளின் அடிப்படையில் இருந்தாலும், எஸ்பிடிஆர் பங்குகள் எந்தவொரு எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளிலும் அதிகம் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. வான்கார்ட் அல்லது ஐஷேர்ஸ் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி பங்குகளைப் போலவே அவை டஜன் கணக்கான மடங்கு வர்த்தகம் செய்கின்றன, இதனால் வருங்கால விற்பனையாளர் தங்கள் பங்குகளை பணமாக மாற்றுவது எளிது. மீண்டும், ஒரு மெல்லிய வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி இன்னும் ஒரு நாளைக்கு ஒரு மில்லியன் யூனிட்டுகளுக்கு அருகில் வர்த்தகம் செய்கிறது. சில நிமிடங்களை விட, முற்றிலும் திரவமாக இருக்க சில மணிநேரம் காத்திருக்க வேண்டியிருக்கும். எதிர்காலத்தில் ஏதேனும் ஒரு கட்டத்தில் நீங்கள் பணயக்கைதிகள் மீட்கும் தொகையை செலுத்த வேண்டியிருக்கும் என்று நீங்கள் நினைக்காவிட்டால், ஐஷேர்ஸிலிருந்து வெளியேறி SPDR க்கு மாற்றுவதற்கு இதுவே சிறிய காரணம்.
மேலும், 0.0945% செலவு விகிதம் கூட மறைந்து போகிறது. பரஸ்பர நிதியைக் கண்டுபிடிப்பது எளிதானது, அதன் செலவு விகிதங்கள் 20 மடங்கு அதிகம். மூன்றாம் தரப்பினரால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஒரு குறியீட்டை உருவாக்கும் பங்குகளை கண்காணிப்பதற்கு மாறாக, பிந்தைய வகை ஓரளவு செயலில் மேலாண்மை தேவைப்படும் நிதிகளைக் கொண்டுள்ளது என்பது உண்மைதான்.
யுஐடி vs ப.ப.வ.
எஸ்.பி.டி.ஆருக்கும் மற்ற இரண்டு எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளுக்கும் இடையிலான மற்றொரு முக்கியமான வேறுபாடு என்னவென்றால், அவற்றில் முதலாவது தொழில்நுட்ப ரீதியாக ஒரு யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை. ஆரம்பகால மூவர் இருப்பது ஒரு பாதகமாக இருக்கும்; எஸ்பிடிஆர் ஒரு பழமையான சட்ட கட்டமைப்பால் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது, இது எண்ணற்ற ப.ப.வ.நிதிகளை உருவாக்குவதை முன்னறிவிக்கவில்லை. ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் இதனால் வாங்கும் அனைத்து பங்குகளையும் வீட்டிலேயே வைத்திருக்க வேண்டும். வான்கார்ட் மற்றும் ஐஷேர்ஸின் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகள் வித்தியாசமாக அமைக்கப்பட்டிருக்கின்றன, மேலும் அவற்றின் பங்குகளை மற்ற நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்கவும் இணக்கமான வட்டியைப் பெறவும் அனுமதிக்கப்படுகின்றன.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் 500 பங்குகள் என்பது பல நூறு ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளையும் குறிக்கிறது. ஆண்டு முழுவதும் அந்த ஈவுத்தொகையை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குவதை விட, இது சற்று சிக்கலானதாக இருக்கும், எஸ்பிடிஆர் ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளை ரொக்கமாக வைத்திருக்கிறது மற்றும் அவற்றை விநியோகிக்கும்போது அவற்றை வெளியேற்றும். ஐஷேர்ஸ் ஈவுத்தொகையை மறு முதலீடு செய்கிறது, இது ஒரு காளை சந்தையில் நன்மை பயக்கும். வான்கார்ட் தனது அன்றாட பணத்தை தனது சொந்த மிகக் குறைந்த ஆபத்துள்ள முதலீட்டு வாகனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. ( மேலும், பார்க்க: எஸ் அண்ட் பி 500 இன் மதிப்பு எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது? )
அடிக்கோடு
சந்தையை வெல்லும் கருத்தை நிராகரிப்பவர்களுக்கு, அல்லது அதில் செய்யப்படும் வேலையை, எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்வது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். பொறுமையாக இருங்கள், குறிப்பிற்கான சந்தை குறிப்பை நீங்கள் கண்காணிப்பீர்கள். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன் ஒவ்வொரு கூறுகளின் சரியான அளவுகளை வாங்கும் பணியை முதலீட்டு நிறுவனங்கள் ஏற்கனவே செய்துள்ளன, அவற்றை ஒரு யூனிட்டாக தொகுத்து, ஒரு துண்டு விரும்பும் எவரும் ஒன்றை வாங்கக்கூடிய சிறிய அளவிலான செருப்புகளில் அவற்றைக் கிடைக்கச் செய்தன. கொடுக்கப்பட்ட சுமாரான செலவு விகிதங்களுக்கு, இது ஒரு சிறந்த பேரம். நிச்சயமாக கரடி சந்தை இல்லை என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள்.
