EV / 2P விகிதம் என்றால் என்ன?
ஈ.வி / 2 பி விகிதம் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் விகிதமாகும். இது நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான (2 பி) இருப்புக்களால் வகுக்கப்பட்ட நிறுவன மதிப்பு (ஈ.வி) ஐ கொண்டுள்ளது. நிறுவன மதிப்பு நிறுவனத்தின் மொத்த மதிப்பை பிரதிபலிக்கிறது. நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான (2 பி) என்பது எண்ணெய் போன்ற ஆற்றல் இருப்புக்களை மீட்டெடுக்க வாய்ப்புள்ளது.
EV / 2P விகிதத்திற்கான சூத்திரம்
EV / 2P = 2P ரிசர்வ் எண்டர்பிரைஸ் மதிப்பு எங்கே: 2P இருப்புக்கள் = மொத்த நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்கள் தொழில் மதிப்பு = MC + மொத்த கடன் - TCMC = சந்தை மூலதனமயமாக்கல் = மொத்த பணம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை
2P இருப்புக்கள் நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்களின் மொத்தமாகும். நிரூபிக்கப்பட்ட இருப்புக்கள் மீட்கப்பட வாய்ப்புள்ளது, அதேசமயம் நிரூபிக்கப்பட்ட இருப்புக்களை விட சாத்தியமான இருப்புக்கள் மீட்கப்படுவது குறைவு. நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்களின் தொகை 2P ஆல் குறிப்பிடப்படுகிறது.
EV / 2P விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது
- நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பைப் பெறுங்கள் அல்லது கணக்கிடுங்கள். ஈ.வி பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்களுக்காக கணக்கிடப்படுகிறது, இல்லையென்றால், சந்தை மூலதனம் மற்றும் மொத்த கடனை ஒன்றாக சேர்த்து பணத்தை கழிக்கவும். ஈ.வி மதிப்பை எண்ணிக்கையில் செருகவும். 2 பி இருப்பு மதிப்பை வகுப்பிற்குள் செருகவும், அதை ஈ.வி.
EV / 2P விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவன மதிப்பு என்பது ஒரு மெட்ரிக் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் வளங்கள் அதன் செயல்பாடுகள் மற்றும் வளர்ச்சியை எவ்வளவு ஆதரிக்கும் என்பதை ஆய்வாளர்கள் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. வெறுமனே, ஈ.வி / 2 பி விகிதம் தனிமையில் பயன்படுத்தப்படக்கூடாது, ஏனெனில் எல்லா இருப்புக்களும் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தைப் பற்றி அதிகம் அறியப்படாவிட்டால் அது இன்னும் முக்கியமான மெட்ரிக்காக இருக்கலாம்.
இருப்புக்கள் நிரூபிக்கப்படலாம், சாத்தியமானவை அல்லது சாத்தியமான இருப்புக்கள். நிரூபிக்கப்பட்ட இருப்புக்கள் பொதுவாக 1 பி என அழைக்கப்படுகின்றன, பல ஆய்வாளர்கள் இதை பி 90 என்று குறிப்பிடுகின்றனர், அல்லது உற்பத்தி செய்ய 90% நிகழ்தகவு உள்ளது. சாத்தியமான இருப்புக்கள் P50 என குறிப்பிடப்படுகின்றன அல்லது உற்பத்தி செய்யப்படுவதில் 50% உறுதியாக உள்ளன. ஒருவருக்கொருவர் இணைந்து பயன்படுத்தும்போது, இது 2 பி என குறிப்பிடப்படுகிறது.
ஈ.வி / 2 பி மல்டிபிள் அதிகமாக இருக்கும்போது, நிறுவனம் தரையில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு எண்ணெய்க்கு பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது என்று பொருள். மாறாக, குறைந்த மதிப்பு ஒரு மதிப்பிடப்படாத நிறுவனத்தை பரிந்துரைக்கும்.
நிறுவன மதிப்பு அல்லது பி / இ விகிதங்கள் போன்ற மதிப்பீட்டில் பயன்படுத்தப்படும் பிற பொதுவான விகிதங்களுடன் ஈ.வி / 2 பி விகிதம் ஒப்பிடத்தக்கது. இந்த விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை பல வருவாய் அல்லது சொத்துகளாக வெளிப்படுத்துகின்றன.
ஒரு நிறுவனத்தின் ஈ.வி / 2 பி விகிதத்தை ஒத்த நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவது மற்றும் விகிதத்தின் வரலாற்று மதிப்புகளுடன் ஒப்பிடுவது முக்கியம். வரலாற்று மற்றும் தொழில்துறை ஒப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துவது ஒரு நிறுவனம் குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா, அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டதா அல்லது நியாயமான மதிப்புள்ளதா என்பதை முதலீட்டாளர்களுக்கு தீர்மானிக்க உதவும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவன மதிப்பு என்பது ஒரு மெட்ரிக் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் வளங்கள் அதன் செயல்பாடுகள் மற்றும் வளர்ச்சியை எவ்வாறு ஆதரிக்கும் என்பதை ஆய்வாளர்கள் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. ஈ.வி / 2 பி விகிதம் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் விகிதமாகும். இது நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான (2 பி) இருப்புக்களால் வகுக்கப்பட்ட நிறுவன மதிப்பு (ஈ.வி) ஐ கொண்டுள்ளது. ஒரு நிறுவனத்தின் ஈ.வி / 2 பி விகிதத்தை ஒத்த நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவது மற்றும் விகிதத்தின் வரலாற்று மதிப்புகளுடன் ஒப்பிடுவது முக்கியம்.
EV / 2P விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டு
ஒரு எண்ணெய் நிறுவனம் 2 பில்லியன் டாலர் நிறுவன மதிப்பு மற்றும் 100 மில்லியன் பீப்பாய்களின் நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்களைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக் கொள்வோம்:
EV / 2P = $ 100 மில்லியன் $ 2 பில்லியன் = 20
EV / 2P விகிதம் = 20 அல்லது நிறுவனத்தில் 20 பல உள்ளன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிறுவனம் அதன் நிறுவன மதிப்பை 2 பி இருப்புக்கு 20 மடங்கு மதிப்பிடுகிறது.
20 பன்மடங்கு உயர்ந்ததா, குறைந்ததா அல்லது நியாயமான மதிப்புள்ளதா என்பது ஒரே தொழில்துறையில் உள்ள மற்ற எண்ணெய் நிறுவனங்களைப் பொறுத்தது.
EV / 2P விகிதம் மற்றும் EV / EBITDA க்கு இடையிலான வேறுபாடு
வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகுப்பு ஆகியவற்றிற்கு முந்தைய வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவன மதிப்பு நிறுவன பன்மடங்கு என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது. EV / EBITDA விகிதம் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு வணிகத்தை கடனில்லாமல் EBITDA உடன் ஒப்பிடுகிறது. எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்கள் பொதுவாக பெரும் கடனைக் கொண்டிருப்பதால் இது ஒரு முக்கியமான மெட்ரிக் ஆகும், மேலும் ஈ.வி அதை செலுத்துவதற்கான செலவை உள்ளடக்கியது. கடனை அகற்றுவதன் மூலம், நிறுவனத்தின் மதிப்பு எவ்வளவு என்பதை ஆய்வாளர்கள் பார்க்கலாம்.
மறுபுறம் ஈ.வி / 2 பி விகிதம் அதன் சூத்திரத்தில் நிறுவன மதிப்பைப் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் ஈபிஐடிடிஏவைப் பயன்படுத்துவதற்குப் பதிலாக, விகிதம் நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான (2 பி) இருப்புக்களை உள்ளடக்கியது. நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான (2 பி) இருப்புக்கள் மீட்கப்படக்கூடும் என்பதால் எண்ணெய் நிறுவனத்தின் சாத்தியமான அல்லது சாத்தியமான வளர்ச்சியை தீர்மானிக்கும் போது ஈ.வி / 2 பி விகிதம் முக்கியமானது.
EV / 2P விகிதத்தின் வரம்புகள்
முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, ஈ.வி / 2 பி விகிதம் அதன் கணக்கீட்டில் மொத்த கடனை உள்ளடக்கியது, ஏனெனில் நிறுவன மதிப்பில் மொத்த கடனும் அடங்கும். எண்ணெய் நிறுவனங்கள் பொதுவாக தங்கள் இருப்புநிலைகளில் கணிசமான அளவு கடனை எடுத்துச் செல்கின்றன, இது தொழில்துறைக்கு இயல்பானது. கடன் எண்ணெய் வளையங்கள், உபகரணங்கள் மற்றும் ஆய்வு செலவு ஆகியவற்றை உயர்த்துவதற்கு கடன் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
இதன் விளைவாக, கூடுதல் கடன் எண்ணெய் நிறுவனங்களின் ஈ.வி.யை குறைந்த கடனைச் சுமக்கும் பிற தொழில்களைக் காட்டிலும் அதிக மதிப்பீட்டில் வைக்கும். ஈ.வி / 2 பி விகிதம் உட்பட எந்த மதிப்பீட்டு மெட்ரிக்கையும் பயன்படுத்தும் போது முதலீட்டாளர்கள் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களின் தனித்துவமான மூலதன கட்டமைப்புகளைப் பற்றி அறிந்திருக்க வேண்டும்.
