பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக இரண்டு காரணங்களுக்காக அவ்வாறு செய்கிறார்கள்: விலை உயரும் மற்றும் பங்குகளை லாபத்தில் விற்க அனுமதிக்கும் என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள், அல்லது பங்கு வருமானத்தில் ஈவுத்தொகையை முதலீட்டு வருமானமாக சேகரிக்க விரும்புகிறார்கள். நிச்சயமாக, சில பங்குகள் இரு நோக்கங்களையும் பூர்த்தி செய்ய முடியும், குறைந்தபட்சம் ஓரளவிற்கு, ஆனால் பெரும்பாலான பங்குகளை மூன்று வகைகளில் ஒன்றாக வகைப்படுத்தலாம்: வளர்ச்சி, வருமானம் அல்லது மதிப்பு. ஒவ்வொரு வகை பங்குகளின் சிறப்பியல்புகளையும் புரிந்துகொள்பவர்கள் இந்த அறிவைப் பயன்படுத்தி தங்கள் இலாகாக்களை மிகவும் திறமையாக வளர்க்கலாம்.
வளர்ச்சி பங்குகள்
பெயர் குறிப்பிடுவதுபோல், வரையறையின்படி வளர்ச்சி நிறுவனங்கள் எதிர்காலத்தில் வளர்ச்சிக்கு கணிசமான ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன. வளர்ச்சி நிறுவனங்கள் தற்போது ஒட்டுமொத்த சந்தைகளை விட வேகமாக வளர்ந்து கொண்டிருக்கலாம், மேலும் அவை பெரும்பாலும் தங்கள் தற்போதைய வருவாயை மேலும் விரிவாக்கத்திற்கு செலவிடுகின்றன. சந்தையின் ஒவ்வொரு துறையிலும் வளர்ச்சி நிறுவனங்கள் உள்ளன, ஆனால் அவை தொழில்நுட்பம், மாற்று ஆற்றல் மற்றும் உயிரி தொழில்நுட்பம் போன்ற சில துறைகளில் அதிகம் காணப்படுகின்றன.
பெரும்பாலான வளர்ச்சி பங்குகள் எதிர்காலத்தில் சந்தையில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் புதுமையான தயாரிப்புகளைக் கொண்ட புதிய நிறுவனங்களாக இருக்கின்றன, ஆனால் விதிவிலக்குகள் உள்ளன. சில வளர்ச்சி நிறுவனங்கள் வெறுமனே தங்கள் தயாரிப்புகளுக்கான தேவையைப் பயன்படுத்தி நல்ல வணிக மாதிரிகள் கொண்ட மிகச் சிறப்பாக இயங்கும் நிறுவனங்கள். வளர்ச்சி பங்குகள் மூலதனத்தில் கணிசமான வருவாயை வழங்க முடியும், ஆனால் அவற்றில் பல சிறிய, குறைந்த நிலையான நிறுவனங்கள், அவை கடுமையான விலை சரிவை சந்திக்கக்கூடும்.
வளர்ச்சி நிறுவனத்தின் உதாரணம்:
- அமேசான்.காம் இன்க் (AMZN) - இந்த நெட் ஜாகர்நாட் தொடர்ந்து அம்சங்களைச் சேர்ப்பது, புதிய சந்தைகளைத் திறப்பது மற்றும் பிற சில்லறை சார்ந்த நிறுவனங்களிலிருந்து வாடிக்கையாளர்களை அழைத்துச் செல்வது. எஸ்.பி -500 பின்தங்கிய பி / இ 24.6 உடன் ஒப்பிடும்போது, 263 இன் 2018 பின்தங்கிய பி / இ இந்த அதிர்ச்சியூட்டும் வளர்ச்சி திறனை பிரதிபலிக்கிறது.
மதிப்பு பங்குகள்
மதிப்பிடப்படாத நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் வீட்டுப்பாடம் செய்பவர்களுக்கு நீண்ட கால இலாபத்தை வழங்க முடியும். ஒரு மதிப்பு பங்கு அதன் நிதி நிலை மற்றும் தொழில்நுட்ப வர்த்தக குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில் இருக்க வேண்டும் என்று தோன்றும் இடத்திற்கு கீழே ஒரு விலையில் வர்த்தகம் செய்கிறது. இது அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதங்கள் அல்லது விலை-க்கு-புத்தகம் அல்லது விலை-வருவாய் விகிதங்கள் போன்ற குறைந்த நிதி விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். நிறுவனத்தின் தற்போதைய செயல்பாடுகளுடன் சிறிதும் சம்பந்தமில்லாத காரணிகளைப் பற்றிய பொதுமக்களின் கருத்து காரணமாக பங்கு விலை வீழ்ச்சியடைந்திருக்கலாம்.
எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனத்தின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஒரு தீவிரமான தனிப்பட்ட ஊழலில் சிக்கிக் கொண்டால், நன்கு இயங்கும், நிதி ரீதியாக சிறந்த நிறுவனத்தின் பங்கு விலை குறுகிய காலத்திற்கு கணிசமாகக் குறையக்கூடும். ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை வாங்க இது ஒரு நல்ல நேரம் என்பதை அறிவார்கள், ஏனெனில் இந்த சம்பவம் குறித்து பொதுமக்கள் விரைவில் மறந்துவிடுவார்கள், மேலும் விலை பெரும்பாலும் அதன் முந்தைய நிலைக்கு மாறும்.
நிச்சயமாக, கொடுக்கப்பட்ட பங்குக்கு ஒரு நல்ல மதிப்பு எது என்பதற்கான வரையறை ஓரளவு அகநிலை மற்றும் முதலீட்டாளரின் தத்துவம் மற்றும் பார்வைக்கு ஏற்ப மாறுபடும். மதிப்பு பங்குகள் பொதுவாக வளர்ச்சிப் பங்குகளை விட குறைவான ஆபத்தைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை பொதுவாக பெரிய, அதிக நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களின் நிறுவனங்களாகும். இருப்பினும், அவற்றின் விலைகள் எப்போதும் எதிர்பார்த்தபடி முந்தைய முந்தைய நிலைகளுக்கு திரும்பாது.
நல்ல மதிப்பு பங்குக்கான எடுத்துக்காட்டு:
- கார்டினல் ஹெல்த் இன்க் (சிஏஎச்) - இபிஎஸ் 2014 ஆம் ஆண்டில் 48 2.48 லிருந்து 2018 நிதியாண்டில் 95 4.95 ஆக இரு மடங்காக உயர்ந்துள்ள போதிலும், இது 4 ஆண்டு குறைந்த வர்த்தகத்தில் இருப்பதால் மதிப்பிடப்படவில்லை. இது பரந்த சந்தையின் மதிப்பிடப்பட்ட 3.14% வருடாந்திரத்தை விட சிறந்தது அடுத்த 7 முதல் 10 ஆண்டுகளில் வருவாய் வளர்ச்சி.
வருமான பங்குகள்
முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிலையான வருமான இலாகாக்களை ஈவுத்தொகை விளைச்சலுடன் உயர்த்துவதற்காக வருவாய் பங்குகளைப் பார்க்கிறார்கள், அவை பொதுவாக கருவூலப் பத்திரங்கள் அல்லது குறுந்தகடுகள் போன்ற உத்தரவாத கருவிகளைக் காட்டிலும் அதிகமாக இருக்கும்.
வருமான பங்குகளில் இரண்டு முக்கிய வகைகள் உள்ளன. பயன்பாட்டு பங்குகள் பொதுவான பங்குகள், அவை வரலாற்று ரீதியாக விலையில் மிகவும் நிலையானதாக இருக்கின்றன, ஆனால் பொதுவாக போட்டி ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன. விருப்பமான பங்குகள் என்பது பங்குகளை விட பத்திரங்களைப் போலவே செயல்படும் கலப்பின பத்திரங்கள். அவர்கள் பெரும்பாலும் அழைப்பு அல்லது அம்சங்கள் அல்லது பிற குணாதிசயங்களைக் கொண்டுள்ளனர், ஆனால் போட்டி விளைச்சலையும் செலுத்துகிறார்கள்.
முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அசலை அபாயப்படுத்த விரும்பாதவர்களுக்கு வருமான பங்குகள் ஒரு கவர்ச்சியான மாற்றாக இருக்கக்கூடும் என்றாலும், வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது அவற்றின் மதிப்புகள் குறையக்கூடும்.
ஒரு நல்ல வருமான பங்குக்கான ஒரு எடுத்துக்காட்டு:
- AT&T (T) - நிறுவனம் நிதி ரீதியாகவும், நியாயமான அளவு கடனையும் கொண்டுள்ளது மற்றும் தற்போது 6.2% வருடாந்திர ஈவுத்தொகை விளைச்சலை செலுத்துகிறது.
இந்த வகைகளில் பங்குகளை எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது
குறிப்பிட்ட வகை பங்குகளைக் கண்டறிய சரியான வழி எதுவுமில்லை. வளர்ச்சியை விரும்புவோர் வளர்ச்சி நிறுவனங்களின் பட்டியல்களுக்காக முதலீடு செய்யும் வலைத்தளங்கள் அல்லது புல்லட்டின் பலகைகளைப் பார்க்கலாம், பின்னர் அவர்கள் மீது தங்கள் சொந்த வீட்டுப்பாடங்களைச் செய்யலாம். பல ஆய்வாளர்கள் வலைப்பதிவுகள் மற்றும் செய்திமடல்களை மூன்று பிரிவுகளில் ஒவ்வொன்றிலும் பங்குகளை வெளியிடுகிறார்கள்.
வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவான மற்றும் விருப்பமான சலுகைகளில் ஈவுத்தொகை விளைச்சலைக் கணக்கிடலாம், பின்னர் பாதுகாப்பில் உள்ள ஆபத்தின் அளவை மதிப்பீடு செய்யலாம். ஈவுத்தொகை மகசூல் அல்லது நிதி விகிதங்கள் போன்ற குறிப்பிட்ட அளவுகோல்களின்படி முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளைத் தேட பயன்படுத்தக்கூடிய பங்குத் திரையிடல் திட்டங்களும் உள்ளன.
அடிக்கோடு
எதிர்கால வளர்ச்சி, தற்போதைய மதிப்பீடு அல்லது ஈவுத்தொகை வருமானத்திலிருந்து மூலதனத்திற்கு வருமானத்தை பங்குகள் வழங்க முடியும். பல பங்குகள் (AT&T போன்றவை) இவற்றில் சில கலவையை வழங்குகின்றன, மேலும் ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகை அவர்கள் பெறும் மொத்த வருமானத்தில் கணிசமான வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்தும் என்பதை அறிவார்கள்.
