கூடை வரையறை

ஒரு கூடை என்றால் என்ன?

ஒரு கூடை என்பது ஒரே மாதிரியான கருப்பொருளைக் கொண்ட பல பங்குகள் அல்லது பிற பத்திரங்களின் தொகுப்பாகும். கூடை ஆர்டர்கள் ஒரே நேரத்தில் பல வர்த்தகங்களை இயக்குகின்றன. கூடை ஆர்டர்களுக்கு ஒரு திட்டம் தேவைப்படுகிறது, இது அனைத்து வர்த்தகங்களையும் ஒரே நேரத்தில் செயல்படுத்துகிறது. நிரல் உறுப்பு காரணமாக, கூடைகள் பொதுவாக ஆட்டோட்ரேடிங் அல்லது நிரல் வர்த்தக உத்திகளின் ஒரு பகுதியாகும், மேலும் அவை நிறுவன வர்த்தகர்கள், ஹெட்ஜ் நிதிகள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) விரைவாகவும் திறமையாகவும் (முடிந்தவரை) தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டை மாற்ற பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பெரும்பாலான சில்லறை தரகர்கள் ஒரு நபரை கூடைகள் மற்றும் கூடை ஆர்டர்களை உருவாக்க அனுமதிக்கின்றனர்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு கூடை ஆர்டர் ஒரே நேரத்தில் பல பத்திரங்களை வாங்குவது அல்லது விற்பது. ஒரு கூடை பத்திரங்கள் என்பது ஒரு மைய கருப்பொருளுடன் தொடர்புடைய பல நிலைகள், அதாவது சில நிபந்தனைகளை பூர்த்தி செய்தல், ஒரு குறிப்பிட்ட மூலோபாயத்தை பின்பற்றுவது அல்லது ஒரு துறை அல்லது தொழில் குழுவின் பகுதியாக இருப்பது போன்றவை. பெரும்பாலான தரகர்கள் கூடை வழங்குகிறார்கள் சில்லறை வர்த்தகர்களுக்கான ஆர்டர்கள், மற்றும் எவரும் ஒரு கூடை பத்திரங்களை வைத்திருக்க முடியும். இது நிரல் வர்த்தகத்துடன் தொடர்புடையது, NYSE ஒரு கூடை 15 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பத்திரங்கள் ஒரே நேரத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இது million 1 மில்லியன் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்புடையது.

கூடைகளைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு கூடை பத்திரங்களை யார் வேண்டுமானாலும் உருவாக்கலாம், இது ஒத்த கருப்பொருளைக் கொண்ட பல நிலைகள். கூடை ஆர்டர்கள்-ஒரே நேரத்தில் பல வர்த்தகங்களை இயக்கும் ஆர்டர்கள் most பெரும்பாலான ஆன்லைன் தரகர்கள் மூலமாகவும் கிடைக்கின்றன.

ஒரு சில்லறை வர்த்தகர் பல வர்த்தகங்களைச் செய்ய வேண்டியிருந்தால், அவற்றை ஒவ்வொன்றாக செயல்படுத்த விரும்பவில்லை என்றால் ஒரு கூடை வரிசையைப் பயன்படுத்த விரும்பலாம். ஒரு ஜோடி வர்த்தகம் (ஒரு பங்கு வாங்கவும், மற்றொன்று குறுகியதாக வாங்கவும்) அல்லது மூடிய அழைப்போடு (பங்குகளை வாங்கி விற்கவும்) ஒரே நேரத்தில் இரண்டு வெவ்வேறு பத்திரங்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்க / விற்க வேண்டுமானால் அவர்கள் ஒரு கூடை வரிசையைப் பயன்படுத்த விரும்பலாம். அழைப்பு). ஒரு சில்லறை வர்த்தகர் ஒரு கூடை மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்த விரும்பலாம், அதாவது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு இடைவெளியில் அல்லது கீழே உள்ள அனைத்து பங்குகளையும் வாங்குவது அல்லது விற்பது. அவர்கள் அந்த வர்த்தகங்களை மூடுவதற்கு ஒரு கூடை வரிசையைப் பயன்படுத்தலாம்.

ஒரு வர்த்தகர் ஒரு கூடை வர்த்தகத்தை செய்தவுடன் ஒவ்வொரு நிலையும் கணக்கில் தனித்தனியாக காட்டப்படும். நிலைகள் ஒவ்வொன்றாக மூடப்படலாம் அல்லது அவற்றில் எத்தனை வேண்டுமானாலும் மூடப்படலாம் அல்லது அனைத்தையும் கூடை வரிசையுடன் மூடலாம்.

நிறுவன அல்லது நிரல் வர்த்தகத்திற்கு, கூடை என்ற சொல் மிகவும் குறிப்பிட்ட பொருளைப் பெறுகிறது. நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) இன் படி, நிரல் வர்த்தகம் ஒரு கூடையாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் 15 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பங்குகள் என வரையறுக்கப்படுகிறது, இது மொத்தம் million 1 மில்லியனுக்கும் அதிகமாகும். இந்த வழக்கில், ஒரு கூடை என்பது ஒரு ஆர்டரைக் குறிக்கிறது, அதில் குறைந்தபட்சம் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு பத்திரங்கள் உள்ளன, மேலும் குறைந்தபட்ச டாலர் தொகையும் உள்ளது, அனைத்தும் ஒரே நேரத்தில் செயல்படுத்தப்படுகின்றன.

நிறுவன மற்றும் நிரல் வர்த்தகர்கள் கூடைகளை பெரிய பங்கு அளவுகளில் பயன்படுத்துகிறார்கள், ஏனென்றால் அவை பெரும்பாலும் தேவைப்படுகின்றன. பெரிய அளவிலான பணத்தை நிர்வகிக்கும்போது, ​​அல்லது சில அளவுகோல்களுடன் பொருந்தக்கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வர்த்தகம் செய்யும் போது, ​​அனைத்து வர்த்தகங்களையும் கைமுறையாக செயல்படுத்துவது கடினம். ஆனால் ஒரு நிரல் அனைத்து வர்த்தகங்களையும் உடனடியாகவும் ஒரே நேரத்தில் செய்ய முடியும். கூடுதலாக, ஒரு சில்லறை வர்த்தகர் செய்யும் காரணங்களுக்காக நிறுவன வர்த்தகர்களும் கூடைகளைப் பயன்படுத்தலாம்: நேரத்தை மிச்சப்படுத்த பல வர்த்தகங்களைச் செயல்படுத்துதல், ஒரே நேரத்தில் வர்த்தகங்களைச் செயல்படுத்துதல் அல்லது வர்த்தக மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாக கூடைகளைப் பயன்படுத்துதல்.

வர்த்தகர்கள் சில நேரங்களில் பங்குகளின் சேகரிப்பை கூடைகளாக குறிப்பிடுவார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு குறியீட்டு நிதி என்பது சில அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யும் பங்குகளின் கூடை ஆகும். ஒரு நாணயக் கூடை பல நாணயங்களை வைத்திருக்கிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட துறையின் பங்குகள் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட மூலோபாயத்துடன் இணைந்த எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் போன்ற சில வகையான சொத்துக்களை மட்டுமே வைத்திருக்கும் பிற கூடைகள் உள்ளன.

குறியீட்டு நிதிகள்

ஒரு குறியீட்டு நிதி என்பது சில குறிப்பிட்ட அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யும் பங்குகளின் கூடை. குறியீடுகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகள் தொடர்ந்து போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்ய வேண்டும், எனவே இது அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யும் பங்குகளை மட்டுமே வைத்திருக்கிறது, மேலும் அந்த பங்குகள் சரியான எடையில் வைக்கப்படுகின்றன. பங்குகள் உயர்ந்து வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் அவற்றின் எடை தினசரி மாறுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்க தேவையான பத்திரங்களின் எண்ணிக்கையை நிதி மேலாளர்கள் திறமையாக வாங்கவும் விற்கவும் கூடை வர்த்தகம் அனுமதிக்கிறது.

கூடை ஆர்டர்கள் சில்லறை அல்லது நிறுவன வர்த்தகர்கள் தங்கள் சொந்த குறியீட்டை உருவாக்க அனுமதிக்கின்றன. ஒரு கூடை பயன்படுத்தி, ஒரு வர்த்தகர் ஒரே நேரத்தில் பல நிலைகளை வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு கார் உற்பத்தியாளரை வாங்க விரும்பினார், ஆனால் இது எது என்று உறுதியாக தெரியவில்லை. ஒன்றை மட்டும் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு பதிலாக, ஒவ்வொரு கார் உற்பத்தியாளரிடமும் ஒரு சிறிய தொகையை வாங்க ஒரு கூடை ஆர்டரை அவர்கள் வைக்கலாம். அவர்கள் இப்போது கார் உற்பத்தியாளரின் செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு நிலையைக் கொண்டுள்ளனர், ஆனால் ஒன்றுக்கு பதிலாக பல பங்குகள், ஒரு கூடை ஆகியவை அடங்கும்.

நாணய கூடை

ஒரு நாணயக் கூடை பல நாணயங்களைக் கொண்டுள்ளது. நாணயங்களின் எடைகள் வர்த்தகர் அல்லது ஒரு மூலோபாயம் அல்லது திட்டத்தின் படி தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வர்த்தகர் ஒரு அமெரிக்க டாலர் நிலையை குவிக்க விரும்பினால், அவர்கள் EUR / USD, GBP / USD, மற்றும் AUD / USD ஆகியவற்றை விற்கலாம், அத்துடன் USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF ஐ வாங்கலாம். அவர்கள் 20% நிதியை EUR / USD மற்றும் GBP / USD இரண்டிலும் செலுத்துகிறார்கள். மற்ற 60% நிதிகள் மற்ற நான்கு நாணய ஜோடிகளுக்கு இடையில் பிரிக்கப்படுகின்றன, ஒவ்வொன்றிலும் 15%.

பங்குகளைப் போலவே, நிறுவன வர்த்தகர்களும் பல நாணய ஜோடிகளில் பெரிய அளவுகளை விரைவாக இயக்க வேண்டியிருக்கும். ஒரு கூடை ஒழுங்கு அதை செய்ய அனுமதிக்கிறது.

பிற கூடைகள்

வர்த்தகர்கள் பல்வேறு காரணங்களுக்காக சொத்துக்களின் கூடைகளை தொகுக்க முடியும். ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது தொழில் குழுவின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும் ஒரு கூடை பங்குகளை அவர்கள் விரும்பலாம். ஒரு துறை ப.ப.வ.நிதி இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு.

எதிர்கால பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பல்வேறு உலோகங்களின் ஒப்பந்தங்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்க ஒரு கூடை ஆர்டர் பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு வர்த்தகர் ஒரு கூடை தொகுக்க முடியும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட மூலோபாயத்தை பூர்த்தி செய்யும் பத்திரங்களை மட்டுமே வைத்திருக்கும். இது அல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும், அங்கு அல்காரிதம் வர்த்தகம் செய்ய திட்டமிடப்பட்ட மூலோபாயத்தின் அடிப்படையில் பத்திரங்களின் கூடைகள் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன.

பங்குச் சந்தை கூடை வர்த்தகத்தின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு வர்த்தகர் நாள் முடிவில் அனைத்து டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) பங்குகளையும் வாங்கி பின்வரும் திறந்தவெளியில் விற்க ஒரு மூலோபாயத்தை வகுக்கிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அளவீடுகளால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளபடி, டி.ஜே.ஏ ஒரு மேம்பாட்டில் இருக்கும் வரை அவர்கள் இதைச் செய்வார்கள்.

வர்த்தகர் 30 டவ் பங்குகளை சந்தை-வாங்க-நெருங்கிய ஆர்டருடன் வாங்க ஒரு கூடை வரிசையை அமைக்கிறார். இந்த ஆர்டர் வகை, மற்றும் கூடை, அனைத்து வர்த்தகங்களையும் ஒரே நேரத்தில் நிறைவு மணியில் இயக்க அனுமதிக்கிறது.

அடுத்த நாள் காலையில் ஒரு கூடை ஆர்டர் அனைத்து பத்திரங்களையும் ஒரே நேரத்தில் விற்க பயன்படுத்தப்படுகிறது, சந்தை-விற்க-நெருக்கமான ஆர்டரைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த செயல்முறை ஒவ்வொரு நெருக்கத்திலும் ஒவ்வொரு திறந்த நிலையிலும் மீண்டும் நிகழ்கிறது, டி.ஜே.ஏ ஒரு மேம்பாட்டில் உள்ளது என்று கருதுகிறது.

இதைச் செய்வதற்கான மற்றொரு வழி, எஸ்பிடிஆர் டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டிஐஏ) ப.ப.வ.நிதியை நெருக்கமாக வாங்கி திறந்த வெளியில் விற்க வேண்டும். ப.ப.வ.நிதி 30 டவ் குறியீட்டு பங்குகளை கண்காணிக்கிறது, ஆனால் சிறிய கண்காணிப்பு பிழைகளுக்கு ஆளாகிறது. ஒரு நேரத்தில் 30 வாங்குவதையும் விற்பதையும் விட ஒரு கருவியை வாங்குவது மற்றும் விற்பது மிகவும் திறமையானது. அதனால்தான் கூடைகள், ப.ப.வ.நிதிகள் போன்றவை உள்ளன.

மூலோபாயம் எடுத்துக்காட்டாக நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் விரிவான சோதனை மற்றும் கூடுதல் அளவுருக்கள் இல்லாமல் பரிந்துரைக்கப்பட்ட உத்தி அல்ல.