ஈக்விட்டி (ரோ) மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான வருமானம் (ரோ)

ஈக்விட்டி (ROE) மீதான வருமானம் மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ROA) ஆகியவை ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாக குழு தன்னிடம் ஒப்படைக்கப்பட்ட மூலதனத்தை நிர்வகிக்கும் பணியை எவ்வளவு திறம்படச் செய்கின்றன என்பதை மதிப்பிடுவதற்கான மிக முக்கியமான இரண்டு நடவடிக்கைகளாகும். ROE மற்றும் ROA க்கு இடையிலான முதன்மை வேறுபாடு நிதி அந்நியச் செலாவணி அல்லது கடன். ROE மற்றும் ROA ஆகியவை நிர்வாக செயல்திறனின் வெவ்வேறு நடவடிக்கைகள் என்றாலும், டுபோன்ட் அடையாள சூத்திரம் அவை எவ்வளவு நெருக்கமாக தொடர்புடையவை என்பதைக் காட்டுகிறது.

ROE க்கான சூத்திரம்:

$\begin{matrix} ரோய் = \frac{நிகர வருமானம்}{பங்குதாரர் பங்கு} \\ எங்கே: \\ பங்குதாரர் பங்கு = சொத்துக்கள் - பொறுப்புகள் \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {ROE} = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {பங்குதாரர் பங்கு}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {பங்குதாரர் ஈக்விட்டி} = \ உரை {சொத்துகள்} - \ உரை {பொறுப்புகள்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROE = பங்குதாரர் ஈக்விட்டிநெட் வருமானம் எங்கே: பங்குதாரர் ஈக்விட்டி = சொத்துக்கள் - பொறுப்புகள்

ROA க்கான சூத்திரம்:

$\begin{matrix} ROA ஐ = \frac{நிகர வருமானம்}{மொத்த சொத்துக்கள்} \\ எங்கே: \\ மொத்த சொத்துக்கள் = பங்குதாரர் பங்கு + பொறுப்புகள் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்ட} & \ உரை {ROA} = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {மொத்த சொத்துக்கள்} = \ உரை {பங்குதாரர் ஈக்விட்டி} + \ உரை {பொறுப்புகள்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROA = மொத்த சொத்துக்கள் நிகர வருமானம்: மொத்த சொத்துக்கள் = பங்குதாரர் பங்கு + பொறுப்புகள்

முக்கிய வேறுபாடுகள்

ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளப்படுவது ROE க்கும் ROA க்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடாகும். கடன் இல்லாத நிலையில், பங்குதாரர் பங்கு மற்றும் நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்கள் சமமாக இருக்கும். தர்க்கரீதியாக, அவற்றின் ROE மற்றும் ROA ஆகியவையும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்.

ஆனால் அந்த நிறுவனம் நிதித் திறனைப் பெற்றால், அதன் ROE அதன் ROA ஐ விட உயரும். கடனைப் பெறுவதன் மூலம், ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை வரவிருக்கும் பணத்திற்கு நன்றி செலுத்துகிறது. ஆனால் பங்குதாரர் ஈக்விட்டி சொத்துக்களின் கழித்தல் மொத்தக் கடனுக்கு சமம் என்பதால், ஒரு நிறுவனம் கடனை அதிகரிப்பதன் மூலம் அதன் பங்குகளை குறைக்கிறது.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், கடன் அதிகரிக்கும் போது, பங்கு சுருங்குகிறது, மற்றும் பங்குதாரர் ஈக்விட்டி ROE இன் வகுப்பாக இருப்பதால், அதன் ROE, இதையொட்டி, ஒரு ஊக்கத்தைப் பெறுகிறது.

ROE மற்றும் தி டுபான்ட் அடையாளம்

மேலாண்மை செயல்திறனின் நடவடிக்கைகளாக ROE மற்றும் ROA இரண்டிற்கும் இடையிலான உறவை டுபோன்ட் அடையாளம் விளக்குகிறது. இது ஒரு பிரபலமான சூத்திரம், இது ROE ஐப் பார்க்கும் மற்றொரு வழி. டுபோன்ட் அடையாளம் ROE ஐ மூன்று முக்கிய கூறுகளாகப் பிரிக்கிறது:

$\begin{matrix} ரோய் = லாப அளவு \times சொத்து விற்றுமுதல் \times அர்ஜென்டினா \\ எங்கே: \\ அர்ஜென்டினா = பங்குதாரர் பங்கு \\ லாப அளவு = \frac{நிகர வருமானம்}{மொத்த சொத்துக்கள்} \\ சொத்து விற்றுமுதல் = \frac{வருவாய்}{மொத்த சொத்துக்கள்} \\ நிதி திறன் = \frac{மொத்த சொத்துக்கள்}{அர்ஜென்டினா} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROE} = \ உரை {லாப அளவு} முறை \ உரை {சொத்து விற்றுமுதல்} முறை \ உரை {SE} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {SE}. = \ உரை {பங்குதாரர் பங்கு} \ & \ உரை {லாப அளவு} = \ frac \ \ உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்}} \ & \ உரை {சொத்து விற்றுமுதல்} = \ frac \ \ உரை {வருவாய்}} { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்}} \ & \ உரை {நிதி திறன்} = \ frac { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்}} { உரை {SE}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}.$ ROE = இலாப அளவு × சொத்து விற்றுமுதல் × எங்கும்: SE = பங்குதாரர் ஈக்விட்டி ப்ரோஃபிட் விளிம்பு = மொத்த சொத்துக்கள் நிகர வருமான சொத்து வருவாய் = மொத்த சொத்துக்கள் வருவாய் நிதி திறன் = SETotal சொத்துக்கள்

சமன்பாட்டின் முதல் பாதி, (நிகர வருமானம் மொத்த சொத்துக்களால் வகுக்கப்படுகிறது) உண்மையில் ROA இன் வரையறையாகும், இது நிர்வாகம் அதன் மொத்த சொத்துக்களை (இருப்புநிலைக் குறிப்பில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளபடி) லாபத்தை ஈட்டுவதற்கு எவ்வளவு திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் கணக்கிடுகிறது (நிகர வருமானத்தால் அளவிடப்படுகிறது வருமான அறிக்கை).

சமன்பாட்டின் இரண்டாம் பாதி நிதி அந்நியச் செலாவணி என்று அழைக்கப்படுகிறது, இது ஈக்விட்டி பெருக்கி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. பங்குதாரர் ஈக்விட்டியுடன் ஒப்பிடும்போது சொத்துக்களின் அதிக விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பில் கடன் (அந்நியச் செலாவணி) எந்த அளவிற்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.

ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ROE) மற்றும் சொத்துக்களின் வருவாய் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான முக்கிய வேறுபாடுகள் யாவை?

ஒரு எடுத்துக்காட்டு

கார்ப்பரேட் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கு ROE மற்றும் ROA ஆகியவை வங்கியில் முக்கியமான கூறுகள். ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகள் எவ்வாறு வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன என்பதைக் கணக்கிட உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் சொத்துக்கள் மீதான வருமானம் (ROA) முதலீட்டாளர்கள் அதிக சொத்துக்களை உருவாக்குவதற்கு அதன் சொத்துக்கள் அல்லது வளங்களை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறது என்பதை அளவிட முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது.

2013 ஆம் ஆண்டில், வங்கி நிறுவனமான பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப் (பிஏசி) 0.50% ROA ஐ அறிவித்தது. அதன் நிதி திறன் 9.60 ஆக இருந்தது. இரண்டையும் 4.8 சதவிகித ROE க்கு சமன் செய்வது, இது மிகவும் குறைந்த நிலை. வங்கிகள் தங்கள் மூலதன செலவை ஈடுசெய்ய, ROE அளவுகள் 10 சதவீதத்திற்கு நெருக்கமாக இருக்க வேண்டும். 2008-09 நிதி நெருக்கடிக்கு முன்னர், பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா ROE அளவை 13 சதவீதத்திற்கும் ROA அளவுகள் 1 சதவீதத்திற்கும் நெருக்கமாக இருப்பதாக அறிவித்தது.

அடிக்கோடு

ROE மற்றும் ROA க்கு இடையில் முக்கிய வேறுபாடுகள் உள்ளன, இது ஒரு நிறுவனத்தின் மேலாண்மை மற்றும் செயல்பாடுகளின் செயல்திறனை மதிப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவன நிர்வாகிகள் இரு அளவீடுகளையும் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். நிறுவனத்தைப் பொறுத்து, ஒன்று மற்றொன்றை விட மிகவும் பொருத்தமானதாக இருக்கலாம் - அதனால்தான் ROE மற்றும் ROA ஐ பிற நிதி செயல்திறன் அளவீடுகளுடன் சூழலில் கருத்தில் கொள்வது முக்கியம்.

பொருளடக்கம்: