டவ் ஜோன்களில் விருப்பங்களை வாங்குவது எப்படி

டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) வர்த்தகம் செய்வதற்கான எளிதான மற்றும் மிகவும் செலவு குறைந்த வழி ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) மூலம் (பார்க்க: டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியைப் புரிந்துகொண்டு விளையாடுவது). மிகப் பழமையான ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்று எஸ்.பி.டி.ஆர் டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி ப.ப.வ.நிதி (டி.ஐ.ஏ) ஆகும், இது டி.ஜே.ஐ.ஏவைக் கண்காணித்து, குறியீட்டின் விலை மற்றும் மகசூல் செயல்திறனுடன் தொடர்புடைய முதலீட்டு முடிவுகளை வழங்க முற்படுகிறது. ஒவ்வொரு டிஐஏ அலகு டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியின் தற்போதைய மட்டத்தில் சுமார் 1/100 ^வது அளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், டிஐஏ வர்த்தகத்திற்கு கணிசமான மூலதன செலவினம் தேவைப்படுகிறது. உங்களிடம் மட்டுப்படுத்தப்பட்ட மூலதனம் இருந்தால், குறியீட்டை வர்த்தகம் செய்ய விரும்பினால், "டயமண்ட்ஸ்" - டி.ஜே.ஐ.ஏ ப.ப.வ.நிதிக்கான சொல் சொல் - விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தில் ஏற்படும் அபாயங்கள் உங்களுக்குத் தெரியும் என்று கருதி செல்ல ஒரு நல்ல வழியாக இருக்கலாம். பின்வரும் பிரிவுகளில் டி.ஜே.ஐ.ஏ-வில் விருப்பங்களை எவ்வாறு வாங்குவது என்பதை நாங்கள் நிரூபிக்கிறோம்.

விருப்ப உத்திகள் வகைகள்

இந்த பயிற்சியின் நோக்கங்களுக்காக, செப்டம்பர் 2015 விருப்பங்களில் - செப்டம்பர் 18, 2015 அன்று காலாவதியானது - வைரங்களில் கவனம் செலுத்துகிறோம். இந்த காலாவதி தேதி ஆகஸ்ட் 2015 "மினி ஃபிளாஷ் செயலிழப்பு" க்கு ஒரு மாதத்திற்குள் வந்தது. அந்த நிகழ்வு 2011 க்குப் பிறகு முதல் முறையாக CBOE சந்தை ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டை (VIX) 50 க்கு மேல் உயர்த்தியது, இது செப்டம்பர் ஒப்பந்தங்களில் விலையை பாதித்தது. (சரியான விருப்பத்தை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது என்பதற்கான உதவிக்குறிப்புகளுக்கு, ஆறு படிகளில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான சரியான விருப்பங்களைத் தேர்வுசெய்க.)

இங்கே முக்கியத்துவம் என்பது விருப்பங்களை வாங்குவது (அல்லது “நீண்ட”) செல்வதேயாகும், இதன்மூலம் உங்கள் ஆபத்து விருப்பங்களுக்காக செலுத்தப்படும் பிரீமியத்துடன் மட்டுப்படுத்தப்படும், மாறாக எழுதும் (அல்லது “குறுகிய”) விருப்பங்களை உள்ளடக்கிய உத்திகளைக் காட்டிலும். குறிப்பாக, பின்வரும் விருப்ப உத்திகளில் நாங்கள் கவனம் செலுத்துகிறோம்:

• நீண்ட கால்லாங் புட்லாங் புல் கால் ஸ்ப்ரெட்லாங் கரடி பரவுகிறது

இந்த எடுத்துக்காட்டுகள் வர்த்தக கமிஷன்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதில்லை என்பதை நினைவில் கொள்க, இது ஒரு வர்த்தக செலவை கணிசமாக சேர்க்கக்கூடும்.

DIA இல் நீண்ட அழைப்பு

வியூகம் : டி.ஜே.ஐ.ஏ ப.ப.வ.நிதி (டி.ஐ.ஏ) இல் நீண்ட அழைப்பு

பகுத்தறிவு : அடிப்படைக் குறியீட்டில் (டி.ஜே.ஐ.ஏ) புல்லிஷ்

விருப்பம் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டது : செப்டம்பர் $ 183 அழைப்பு

தற்போதைய விலை (ஏலம் / கேளுங்கள்) : 3.75 / $ 4.00

அதிகபட்ச ஆபத்து : 00 4.00 (அதாவது, விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது)

பிரேக்-ஈவன் : விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் டிஐஏ விலை 7 187

சாத்தியமான வெகுமதி: (நிலவும் டிஐஏ விலை - பிரேக்-ஈவன் விலை 7 187)

அதிகபட்ச வெகுமதி : வரம்பற்றது

அடிப்படை பாதுகாப்பில் நீங்கள் நேர்மறையாக இருந்தால், அழைப்பில் நீண்ட நிலையை வாங்கலாம் அல்லது தொடங்கலாம். அந்த நேரத்தில் டிஐஏ அலகுகளில் எப்போதும் இல்லாத அதிகபட்சம் 2 182.68 ஆகும், இது மார்ச் 2, 2015 அன்று எட்டப்பட்டது, அதே நாளில் டிஜேஐஏ குறியீடு 18, 288.63 ஆக உயர்ந்தது. 3 183 வேலைநிறுத்த விலை என்றால், டி.ஜே.ஐ.ஏ அதன் மார்ச் 2015 ஐ கடந்த செப்டம்பர் 18, 2015 க்குள் அழைப்புகள் காலாவதியாகும் என்று எதிர்பார்க்கிறீர்கள்.

டிஐஏ அலகுகள் 3 183 க்கு கீழே இருந்தால் - இது டவ் ஜோன்ஸ் மட்டத்திற்கு சுமார் 18, 300 க்கு ஒத்ததாக இருந்தால் - விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது, ​​நீங்கள் அழைப்புகளுக்கு செலுத்திய $ 4 பிரீமியத்தை இழப்பீர்கள். இந்த விருப்பத்தேர்வில் உங்கள் இடைவெளி-விலை $ 187 (அதாவது, $ 183 + $ 4 பிரீமியத்தின் வேலைநிறுத்த விலை). இதன் பொருள் என்னவென்றால், செப்டம்பர் 18 அன்று வைரங்கள் சரியாக 7 187 க்கு மூடப்பட்டால், அழைப்புகள் $ 4 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும், இது நீங்கள் அவர்களுக்கு செலுத்திய விலை. நீங்கள் அவற்றை $ 4 க்கு விற்கிறீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள் (செப்டம்பர் 18 அன்று வர்த்தகம் முடிவதற்கு சற்று முன்பு), நீங்கள் அழைப்புகளை வாங்கியபோது செலுத்தப்பட்ட $ 4 பிரீமியத்தை நீங்கள் திரும்பப் பெறுவீர்கள், மேலும் உங்கள் ஒரே செலவு விருப்பத் நிலையைத் திறந்து மூடுவதற்கு செலுத்தப்படும் கமிஷன்களாகும்.

7 187 இன் இடைவெளி-சம புள்ளிக்கு அப்பால், சாத்தியமான லாபம் கோட்பாட்டளவில் வரம்பற்றது. காலாவதியாகும் முன் டவ் ஜோன்ஸ் 20, 000 ஆக உயர்ந்தால், டிஐஏ அலகுகள் சுமார் $ 200 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும். உங்கள் $ 183 அழைப்பு சுமார் $ 17 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும், இது நேர்த்தியான $ 13 லாபத்திற்காக அல்லது உங்கள் அழைப்பு நிலையில் 325% லாபத்திற்கு.

டி.ஐ.ஏ.

வியூகம் : டி.ஜே.ஐ.ஏ ப.ப.வ.நிதி (டி.ஐ.ஏ)

பகுத்தறிவு : அடிப்படைக் குறியீட்டில் (டி.ஜே.ஐ.ஏ) தாங்கிக் கொள்ளுங்கள்

விருப்பம் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டது : செப்டம்பர் $ 175 போடு

தற்போதைய விலை (ஏலம் / கேளுங்கள்) : $ 4.40 / $ 4.65

அதிகபட்ச ஆபத்து : 65 4.65 (அதாவது, விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது)

இடைவெளி- சமம்: விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது DIA விலை. 170.35

சாத்தியமான வெகுமதி: (பிரேக்-ஈவன் விலை $ 170.35 - நிலவும் டிஐஏ விலை)

அதிகபட்ச வெகுமதி : $ 170.35

அடிப்படை பாதுகாப்பில் நீங்கள் தாங்கிக் கொண்டிருந்தால், நீங்கள் நீண்ட நிலைப்பாட்டைத் தொடங்குவீர்கள். இந்த நிகழ்வில், விருப்பத்தேர்வு காலாவதியாகும் போது டவ் குறைந்தது 17, 500 ஆக குறைய நீங்கள் தேடுகிறீர்கள், இது அதன் தற்போதைய வர்த்தக மட்டமான 18, 100 இலிருந்து 3.3% வீழ்ச்சியைக் குறிக்கிறது.

டிஐஏ அலகுகள் 5 175 க்கு மேல் இருந்தால் - இது டவ் ஜோன்ஸ் மட்டத்திற்கு சுமார் 17, 500 க்கு ஒத்ததாக இருந்தால் - விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது, ​​நீங்கள் செலுத்திய 65 4.65 பிரீமியத்தை இழப்பீர்கள்.

இந்த விருப்ப நிலையில் உங்கள் இடைவெளி-விலை $ 170.35 (அதாவது, வேலைநிறுத்த விலை $ 175 குறைவாக $ 4.65 பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது). ஆகையால், வைரங்கள் காலாவதியாகும் போது. 170.35 க்கு சரியாக மூடப்பட்டால், அழைப்புகள் உங்கள் கொள்முதல் விலையான 65 4.65 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும். இந்த விலையில் நீங்கள் அவற்றை விற்றால், விருப்ப நிலையைத் திறந்து மூடுவதற்கு செலுத்தப்படும் கமிஷன்கள் மட்டுமே செலவாகும்.

. 170.35 இன் இடைவெளி-சம புள்ளியைத் தாண்டி, சாத்தியமான இலாபமானது கோட்பாட்டளவில் அதிகபட்சமாக. 170.35 ஆகும், இது வைரங்கள் $ 0 ஆகக் குறைய முடியாத நிகழ்வில் நிகழும் (இது டி.ஜே.ஐ.ஏ குறியீடும் பூஜ்ஜியத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்பட வேண்டும்). வைரங்கள் காலாவதியாகும் போது. 170.35 க்கு கீழே வர்த்தகம் செய்தால் உங்கள் புட் நிலை பணம் சம்பாதிக்கும், இது ஒரு குறியீட்டு நிலைக்கு சுமார் 17, 035 ஆகும்.

காலாவதியாகும் போது டவ் ஜோன்ஸ் 16, 500 ஆகக் குறைகிறது என்று சொல்லலாம். டயமண்ட்ஸ் 5 165 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும், மற்றும் 5 175 புட்டுகள் $ 10 க்கு விலை நிர்ணயிக்கப்படும், இது 35 5.35 லாபம் அல்லது உங்கள் போட் நிலையில் 115% லாபம்.

டிஐஏவில் லாங் புல் கால் பரவியது

வியூகம் : டி.ஜே.ஐ.ஏ ப.ப.வ.நிதி (டி.ஐ.ஏ) இல் லாங் புல் கால் பரவல்

பகுத்தறிவு : டவ் ஜோன்ஸில் புல்லிஷ், ஆனால் செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை குறைக்க விரும்புகிறார்

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட விருப்பங்கள் : செப்டம்பர் $ 183 அழைப்பு (நீண்ட) மற்றும் செப்டம்பர் $ 187 அழைப்பு (குறுகிய)

தற்போதைய விலை (ஏலம் / கேளுங்கள்) : 75 183 அழைப்புக்கு 3.75 / $ 4.00 மற்றும் $ 187 அழைப்புக்கு 99 1.99 / $ 2.18

அதிகபட்ச ஆபத்து : 1 2.01 (அதாவது, நிகர விருப்ப பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது)

இடைவெளி- சமம்: விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது DIA விலை 5 185.01

அதிகபட்ச வெகுமதி : $ 4 (அதாவது, கால் ஸ்ட்ரைக் விலைகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு) நிகர பிரீமியம் paid 2.01 செலுத்தப்பட்டது

புல் கால் பரவல் என்பது ஒரு செங்குத்து பரவல் உத்தி ஆகும், இது ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தில் ஒரு நீண்ட நிலையைத் தொடங்குவதோடு, ஒரே காலாவதியாகும் ஆனால் அதிக வேலைநிறுத்த விலையுடனான அழைப்பு விருப்பத்தின் ஒரே நேரத்தில் குறுகிய நிலையைத் தொடங்குகிறது. இந்த மூலோபாயத்தின் நோக்கம் அடிப்படை பாதுகாப்பைப் பற்றிய நேர்மறையான பார்வையைப் பயன்படுத்துவதே ஆகும், ஆனால் ஒரு நீண்ட அழைப்பு நிலையை விட குறைந்த செலவில். குறுகிய அழைப்பு நிலையில் பெறப்பட்ட பிரீமியம் மூலம் இது அடையப்படுகிறது.

இந்த எடுத்துக்காட்டில், செலுத்தப்பட்ட நிகர பிரீமியம் 1 2.01 (அதாவது, 183 டாலர் நீண்ட அழைப்பு நிலைக்கு $ 4 செலுத்தப்பட்ட பிரீமியம் குறுகிய அழைப்பு நிலையில் 99 1.99 பெறப்பட்ட பிரீமியம் குறைவாக உள்ளது). நீங்கள் ஒரு விருப்பத்தை வாங்கும்போது அல்லது நீண்ட நேரம் செல்லும்போது கேட்கும் விலையை நீங்கள் செலுத்துகிறீர்கள் என்பதை நினைவில் கொள்க, மேலும் நீங்கள் விற்கும்போது அல்லது ஒரு விருப்பத்திற்கு குறுகியதாக செல்லும்போது ஏல விலையைப் பெறுங்கள்.

இந்த எடுத்துக்காட்டில் உங்கள் இடைவெளி-விலை $ 185.01 விலையில் உள்ளது (அதாவது, நீண்ட அழைப்பில் + 183 வேலைநிறுத்த விலை + செலுத்தப்பட்ட நிகர பிரீமியத்தில் $ 2.01). விருப்பம் காலாவதியாகும் போது வைரங்கள் 6 186 க்கு வர்த்தகம் செய்தால், உங்கள் மொத்த ஆதாயம் $ 3 ஆகவும், உங்கள் நிகர லாபம் 99 0.99 அல்லது 49% ஆகவும் இருக்கும்.

இந்த அழைப்பு பரவலில் நீங்கள் எதிர்பார்க்கக்கூடிய அதிகபட்ச மொத்த லாபம் is 4 ஆகும். விருப்பம் காலாவதியாக வைரங்கள் $ 190 க்கு வர்த்தகம் செய்கின்றன என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீண்ட $ 183 அழைப்பு நிலையில் உங்களுக்கு $ 7 லாபம் இருக்கும், ஆனால் குறுகிய $ 187 அழைப்பு நிலையில் $ 3 இழப்பு, ஒட்டுமொத்த gain 4 ஆதாயத்திற்கு. இந்த வழக்கில் நிகர லாபம், செலுத்தப்பட்ட 1 2.01 நிகர பிரீமியத்தை கழித்த பிறகு, 99 1.99 அல்லது 99% ஆகும்.

காளை அழைப்பு பரவல் ஒரு விருப்ப நிலைக்கான விலையை கணிசமாகக் குறைக்கும், ஆனால் இது சாத்தியமான வெகுமதியையும் ஈர்க்கிறது.

லாங் பியர் டிஐஏ மீது பரவியது

வியூகம் : டி.ஜே.ஐ.ஏ ப.ப.வ.நிதி (டி.ஐ.ஏ) மீது நீண்ட கரடி பரவுகிறது

பகுத்தறிவு : டவ் ஜோன்ஸைத் தாங்கிக் கொள்ளுங்கள், ஆனால் செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை குறைக்க விரும்புகிறார்கள்

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட விருப்பங்கள் : செப்டம்பர் $ 175 போடு (நீண்ட) மற்றும் செப்டம்பர் $ 173 போடு (குறுகிய)

தற்போதைய விலை (ஏலம் / கேளுங்கள்) : $ 175 புட்டுக்கு 40 4.40 / $ 4.65 மற்றும் $ 173 புட்டுக்கு 85 3.85 / $ 4.10

அதிகபட்ச ஆபத்து : 80 0.80 (அதாவது, விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது)

பிரேக்- ஈவன்: விருப்பம் காலாவதியாகும் போது DIA விலை 4 174.20

அதிகபட்ச வெகுமதி : $ 2 (அதாவது, அழைப்பு வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கிடையிலான வித்தியாசம்) நிகர பிரீமியம் paid 0.80 செலுத்தப்பட்டது

பியர் புட் ஸ்ப்ரேட் என்பது ஒரு செங்குத்து பரவல் உத்தி ஆகும், இது ஒரு புட் விருப்பத்தின் மீது ஒரு நீண்ட நிலையைத் தொடங்குவதும், அதே காலாவதியாகும் ஆனால் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு புட் விருப்பத்தில் ஒரே நேரத்தில் குறுகிய நிலையைத் தொடங்குவதும் அடங்கும். ஒரு கரடி புட் பரவலைப் பயன்படுத்துவதற்கான காரணம், குறைந்த சாத்தியமான ஆதாயத்திற்கு ஈடாக, குறைந்த செலவில் ஒரு கரடுமுரடான நிலையைத் தொடங்குவதாகும். இந்த எடுத்துக்காட்டில் அதிகபட்ச ஆபத்து 80 0.80 (அதாவது, நீண்ட $ 175 புட்டுக்கு செலுத்தப்பட்ட 65 4.65 பிரீமியம் மற்றும் குறுகிய $ 173 புட்டுக்கு 85 3.85 பிரீமியம்) செலுத்தப்பட்ட நிகர பிரீமியத்திற்கு சமம். அதிகபட்ச மொத்த ஆதாயம் புட் ஸ்ட்ரைக் விலையில் $ 2 வித்தியாசத்திற்கு சமம், அதிகபட்ச நிகர லாபம் 20 1.20 அல்லது 150% ஆகும்.

அடிக்கோடு

டவ் ஜோன்ஸில் விருப்பங்களை வாங்குவது ப.ப.வ.நிதி வர்த்தகம் செய்வதற்கு ஒரு நல்ல மாற்றாகும், ஏனெனில் வர்த்தக விருப்பங்களுக்கான கணிசமாக குறைந்த மூலதன தேவைகள், சம்பந்தப்பட்ட அபாயங்களை ஒருவர் அறிந்திருக்கும் வரை.