சில ஏன் மூடப்பட்டுள்ளன

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) (மியூச்சுவல் ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அனைத்து சொத்துக்களின் நிகர மதிப்பு நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கப்படுகிறது) அதன் சந்தை விலைக்கு ஒத்ததாக இருக்க வேண்டும் என்று உள்ளுணர்வு நமக்கு சொல்கிறது, ஆனால் பெரும்பாலும், ஒரு மூடிய சந்தை விலை -என் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (மாற்ற முடியாத ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான வெளியிடப்பட்ட பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு நிதி) அதன் NAV க்கு மேலே அல்லது கீழே வர்த்தகம் செய்யும்.

இந்த நிலைமை ஏற்பட்டால் மற்றும் நிதி இந்த விலைக்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யும்போது, ​​அது பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதாகக் கூறப்படுகிறது; மாறாக, நிதி இந்த விலைக்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்யும்போது, ​​அது தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதாகக் கூறப்படுகிறது. இந்த நிதிகள் பிரீமியம் அல்லது தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான சில காரணங்கள் இங்கே:

தேவை மற்றும் அளிப்பு

வழங்கல் மற்றும் தேவையின் அடிப்படைகள் அதன் NAV உடன் ஒப்பிடும்போது பரஸ்பர நிதியின் வர்த்தக விலையை சரிசெய்யும். நிதி அதிக தேவை மற்றும் குறைந்த விநியோகத்தில் இருந்தால், சந்தை விலை பொதுவாக NAV ஐ விட அதிகமாக இருக்கும். குறைந்த தேவை மற்றும் அதிக வழங்கல் இருந்தால், சந்தை விலை பொதுவாக NAV ஐ விட குறைவாக இருக்கும்.

மேலாண்மை குழு

என்ஏவி மற்றும் சந்தை விலைக்கு இடையில் விலை விலகல் இருக்க மற்றொரு காரணம், நிதிக்கு பொறுப்பான நிர்வாக குழு. சில நேரங்களில், மேலாளர் மிகவும் மதிக்கப்படுகிறார் என்றால், நிதியை வைத்திருக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களால் பிரீமியம் செலுத்தப்படும். நிர்வாகம் மிகவும் மதிக்கப்படவில்லை என்றால், நிதி தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யலாம்.

எதிர்பார்ப்பு

ஒரு பங்கைப் போலவே, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சிறப்பாக செயல்படும் என்ற எதிர்பார்ப்பு சந்தை விலை NAV க்கு மேலே அல்லது கீழே உள்ளதா என்பதைப் பாதிக்கலாம். எதிர்காலத்தில் சிறப்பாக செயல்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் இலாகாக்கள் NAV க்கு பிரீமியம் கோரும், அதே நேரத்தில் மோசமாக செயல்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் சொத்துக்கள் தள்ளுபடியில் விற்கப்படலாம்.

மேலும் அறிய, படிக்க: மூடிய-இறுதி பரஸ்பர நிதிகளுக்கான அறிமுகம் .

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

ஜேமி எப்சோல், CFP®, CFA

எப்சோல் பைனான்சியல், வெல்லஸ்லி ஹில்ஸ், எம்.ஏ.

மூடிய-இறுதி நிதிகள் பொது பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்வதால், அலகுகளின் விலை சந்தையால் தீர்மானிக்கப்படும். எனவே, எந்த நேரத்திலும் விலை பிரீமியம் அல்லது குறிப்பிட்ட NAV க்கு தள்ளுபடி செய்யப்படலாம். நீண்ட காலத்திற்கு, பங்கு விலை மற்றும் என்ஏவி ஆகியவை ஒன்றிணைக்க வேண்டும்.

மூடிய-இறுதி நிதிகள் NAV க்கு மேலே அல்லது அதற்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்யும் போது வேறுபாடு இருப்பதற்கான தெளிவான காரணங்கள் எதுவும் இல்லை. பொதுவாக, வேறுபாடுகள் வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பனையாளர்களின் முன்னோக்கு மற்றும் சொத்துக்களின் எதிர்கால செயல்திறனுக்கான அவர்களின் எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு நீண்ட கால நகராட்சி பத்திர நிதியைப் பார்க்கிறீர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் வட்டி விகிதங்கள் தற்போதைய நிலையை விடக் குறைந்த அளவிற்கு குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறீர்கள் என்றால், நிதி வர்த்தகத்தை ஒரு பிரீமியத்தில் நீங்கள் காணலாம்.