'பஃபர்' ஈ.டி.எஃப் கள் ஒரு பெரிய சந்தை விற்பனையை எவ்வாறு கட்டுப்படுத்தலாம்

முதலீட்டாளர்களின் இழப்புகளைக் குறைப்பதாக உறுதியளிக்கும் ஒரு புதிய பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) தயாரிப்பு சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் பலவீனமடைந்து வரும் உலகப் பொருளாதாரம் குறித்த வளர்ந்து வரும் அச்சங்களுக்கு மத்தியில் பிரபலமடைந்து வருகிறது. வரையறுக்கப்பட்ட-விளைவு ப.ப.வ.நிதிகள் என்றும் அழைக்கப்படும் இடையக ப.ப.வ.நிதிகள், முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தை லாபங்களுக்கு எவ்வளவு லாபம் ஈட்ட முடியும் என்பதற்கான தொப்பிக்கு ஈடாக சந்தை இழப்புகளுக்கு எதிராக ஒரு இடையகத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகின்றன, மேலும் பிற வகையான அமெரிக்க பங்கு நிதிகள் பெருமளவில் பாதிக்கப்படுவதால் கூட அவர்கள் வரத்துகளைப் பார்க்கிறார்கள். பரோனின் கூற்றுப்படி, வெளிச்செல்லும்.

இதுபோன்ற மூன்று நிதிகள், அனைத்தும் புதுமைப்பித்தன் மூலதன முகாமைத்துவத்தால் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் விலை செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும், புதுமைப்பித்தன் எஸ் அண்ட் பி 500 பஃபர் ப.ப.வ.நிதி (பி.ஜே.யூ.என்), புதுமைப்பித்தன் எஸ் & பி 500 பவர் பஃபர் ப.ப.வ. அல்ட்ரா பஃபர் ப.ப.வ.நிதி (UJUN). வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கு வெளிப்பாடு தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, இன்னோவேட்டர் அதன் எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பவர் பஃபர் ப.ப.வ.நிதி (ஈஜுல்) ஐ வழங்குகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பிற பங்கு நிதிகள் வெளிச்செல்லல்களைப் பார்க்கும்போது பஃபர் ப.ப.வ.நிதிகள். சந்தை இழப்புகளுக்கு எதிராக முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. கூடுதல் பாதுகாப்பின் பரிமாற்றம் சாத்தியமான ஆதாயங்களுக்கான வரம்பாகும். ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் உலகளாவிய பொருளாதார மந்தநிலைக்கு மத்தியில் பிரபலமான தயாரிப்பு.

முதலீட்டாளர்களுக்கு இது என்ன அர்த்தம்

பங்கு போன்ற ஆதாயங்களைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஆனால் தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயங்களிலிருந்து தங்களைக் காப்பாற்றிக் கொள்ள விரும்பினால், குறிப்பாக மிகவும் கொந்தளிப்பான சூழலில், இடையக ப.ப.வ.நிதிகள் அந்த இடத்திற்கு பொருந்துகின்றன. இருப்பினும், பாதுகாப்பின் நன்மைக்கான பரிமாற்றம் சாத்தியமான ஆதாயங்களுக்கான வரம்பை ஏற்றுக்கொள்வதாகும். இழப்புகளுக்கு எதிரான பெரிய இடையகங்கள் அதற்கேற்ப ஆதாயங்களுக்கு குறைந்த வரம்புகளுடன் வருகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, புதுமைப்பித்தனின் “பஃபர் ப.ப.வ.நிதி” எஸ் அண்ட் பி 500 இன் முதல் 9% இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, ஆனால் தொப்பிகள் 16.45% (அல்லது 0.79% செலவு விகிதக் கட்டணத்தின் 15.66% நிகர) விலையில் கிடைக்கும். எஸ் அண்ட் பி 500 12% இழந்தால், முதலீட்டாளருக்கு மொத்த இழப்பு வெறும் 3% மட்டுமே, மற்ற 9% ப.ப.வ.நிதியின் உள்ளமைக்கப்பட்ட இடையகத்தால் உறிஞ்சப்படுகிறது. ஆனால் முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்கும் அதிகபட்ச தலைகீழ் 16.45% ஆகும்.

"பவர் பஃபர்" மூலோபாயம் 15% வரை இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, ஆனால் குறைந்த அளவிலான வாசல் மட்டத்தில் 10.52% மொத்த ஆதாயங்கள் (9.73% கட்டண நிகர). புதுமைப்பித்தனின் “அல்ட்ரா பஃபர் ப.ப.வ.நிதி” ஒரு வரம்பு-பாணி இடையகத்தை வழங்குகிறது, இது 5% க்கும் அதிகமான ஆனால் 35% க்கும் குறைவான இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாக்கிறது. தலைகீழ் தொப்பி 10.26% மொத்தம் (9.47% கட்டணம் நிகர).

"ஒரு புதிய பிரசாதத்தின் முதல் நாளில் நாங்கள் நல்ல பங்களிப்பைக் காண்கிறோம், எனவே தேவை இருப்பதை நாங்கள் அறிவோம், மேலும் புதிய ப.ப.வ.நிதி வழங்கப்படும்போது மக்கள் அதில் ஈடுபட காத்திருக்கிறார்கள்" என்று புதுமைப்பித்தன் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி புரூஸ் பாண்ட் ETF.com க்குத் தெரிவித்தார் ஜூன் மாதத்தில் எஸ் & பி 500 ஐ மீண்டும் கண்காணிக்கும் "பஃபர்" ப.ப.வ.நிதிகளை அது உருட்டியது. "நாங்கள் அதை முதலீட்டாளர்களால் முடிந்தவரை எளிமையாகவும் நேராகவும் செய்ய முயற்சிக்கிறோம்."

முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, ஒரு வருட காலத்திற்கு நிதியின் வெளியீட்டு தேதியில் இடையகமும் தொப்பியும் அமைக்கப்பட்டிருப்பதை உணர வேண்டியது அவசியம், இது விளைவு காலம் என அழைக்கப்படுகிறது. இவ்வாறு, முதலீட்டின் நேரம் முக்கியமானது. கண்காணிக்கப்பட்ட குறியீட்டு அதன் ஆரம்ப தொடக்க மதிப்பிலிருந்து விளைவுக் காலத்தின் தொடக்கத்தில் இருந்து நகர்ந்தபின் ஏற்படும் ஒரு இடையக ப.ப.வ.நிதியின் எந்தவொரு முதலீடும் விளம்பரப்படுத்தப்பட்டதை விட வேறுபட்ட பயனுள்ள இடையக மற்றும் தொப்பியைக் கொண்டிருக்கும்.

தற்போது இடையக ப.ப.வ.நிதிகளின் ஒரே வழங்குநரான இன்னோவேட்டர் முதன்முதலில் ஆகஸ்ட் 2018 இல் இந்த நிதியை அறிமுகப்படுத்தியது, அன்றிலிருந்து அவர்கள் சுமார் 38 1.38 பில்லியன் சொத்துக்களைச் சேகரித்துள்ளனர். இந்த ஆண்டு ஆகஸ்டில், இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் 159 மில்லியன் டாலர் நிகர வருவாயைக் கண்டன, மற்ற வகை அமெரிக்க பங்கு நிதிகள் உலகப் பொருளாதாரத்தின் ஆரோக்கியம் குறித்த கவலைகளுக்கு மத்தியில் 19.8 பில்லியன் டாலர்களை வெளியேற்றின. தற்போதைய பொருளாதார சூழலில், பல முதலீட்டாளர்கள் கட்டமைக்கப்பட்ட நிதிகளை வரவேற்கிறார்கள், அவை உள்ளமைக்கப்பட்ட ஹெட்ஜிங் வழிமுறைகளைக் கொண்டுள்ளன.

முன்னால் பார்க்கிறது

ஆனால் சமீபத்திய நம்பிக்கை இருந்தபோதிலும், சில செல்வ மேலாளர்கள் சந்தேகம் கொண்டுள்ளனர். "முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால எல்லைகளை பராமரித்தால், பங்குகளின் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்கள் சிறிய தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தையும், பெரும்பாலான நேரங்களில் கட்டாய வருமானத்தையும் கொண்டிருக்கின்றன என்று வரலாற்று தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன" என்று ட்ரூ பாயிண்ட் வெல்த் கவுன்சிலின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியும் நிறுவனருமான மைக்கேல் சாஸ்னோஃப் வாதிடுகிறார். "தீங்கு விளைவிக்கும் ஆபத்து காலப்போக்கில் மட்டுப்படுத்தப்பட்டிருப்பதால், இந்த அபாயத்தைத் தடுக்கவும் அதற்கு பணம் செலுத்தவும் தேவையற்றது."