ஆலோசகர் இழப்பீட்டு மாதிரிகள் எவ்வாறு உருவாகின்றன

வரலாற்றில் முதல்முறையாக, கமிஷன் அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர்கள் செல்வ மேலாண்மைத் துறை முழுவதும் புதிய வணிக வளர்ச்சியில் சரிவைக் காண்கின்றனர். ஏன்? வாடிக்கையாளர்கள் தங்களுக்குத் தேவையான சேவைகளுக்கு மட்டுமே பணம் செலுத்த விரும்புவதால், முதலீட்டுத் துறை ஒட்டுமொத்தமாக கட்டண அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசனையை நோக்கி நகர்கிறது.

ஆராய்ச்சி நிறுவனமான செருல்லி அசோசியேட்ஸ் கருத்துப்படி, பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் மற்றும் இரட்டை பதிவு செய்யப்பட்ட ஆலோசகர்கள் 30 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இல்லாத நிலையில் இருந்து 2013 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் AUM இல் 8 2.8 டிரில்லியனுக்கும் குறைவாக நிர்வகிக்க வளர்ந்தனர். "கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில், AUM வளர்ச்சி சராசரியாக உள்ளது 14.5 சதவீதம் (கட்டண அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர்களுக்கு) எதிராக 9.4 சதவீதம் முழுத் தொழிலுக்கும். " கமிஷன் அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர்களுக்கு இதன் பொருள் என்ன?

கமிஷன் அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசனைகளுக்கான கிளையன்ட் பூல் குறைந்து வருவதாகவும், மாறிவரும் இந்த ஒழுங்குமுறை துறையில் போட்டித்தன்மையுடன் இருக்க விரும்பினால் ஆலோசகர்கள் தங்கள் சேவை வழங்கலை மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும் என்பதாகும். அவ்வாறு கூறப்படுவதால், ஆலோசகர்கள் மற்றும் வாடிக்கையாளர்கள் இருவரும் தங்களைக் கேட்டுக்கொள்ள வேண்டிய கேள்வி: செல்வ மேலாண்மை உலகில் கமிஷன் அடிப்படையிலான ஆலோசனைகளுக்கு இன்னும் இடம் இருக்கிறதா?

கமிஷன் அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர்களின் பங்கு

கமிஷனை அடிப்படையாகக் கொண்ட நிதி ஆலோசகர்கள் முதலீட்டு உத்திகளைக் கண்டிப்பாகக் கையாளுகின்றனர். அவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கான பத்திரங்களை தீவிரமாக வாங்கி விற்கிறார்கள் என்ற பொருளில் பங்கு தரகர்களைப் போலவே செயல்படுகிறார்கள். இந்த ஆலோசகர்கள் கமிஷன்களைப் பெறுகிறார்கள் their தங்கள் வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து அல்ல, ஆனால் அவர்கள் பத்திரங்களை வாங்கும் நிறுவனங்களிலிருந்து.

2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியிலிருந்து, நிதி ஆலோசனைத் துறை கமிஷன் அடிப்படையிலான ஆலோசகர்கள் மீது சந்தேகம் அதிகரித்துள்ளது, ஏனெனில் அவர்களின் சேவைகள் முதலீட்டு உத்திகளுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டவை என்று உணரப்படுகிறது. கமிஷன் அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சிறந்த நலன்களைக் காட்டிலும் தங்கள் கீழ்நிலைக்கு முன்னுரிமை அளிக்கக்கூடும் என்று பல நுகர்வோர் இப்போது சந்தேகிக்கின்றனர்.

கட்டண அடிப்படையிலான ஆலோசகர்களின் பங்கு

கட்டண அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர்கள் முற்றிலும் எதிர் வருமான கட்டமைப்பைக் கொண்டுள்ளனர். இந்த நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களால் அவர்கள் வழங்கும் சேவைகளுக்காக செலுத்தப்படுகிறார்கள். இதன் தலைகீழ் என்னவென்றால், கட்டணம் அடிப்படையிலான ஆலோசகர்கள் வரி, எஸ்டேட் மற்றும் ஓய்வூதியத் திட்டமிடல் போன்ற முதலீடுகளின் எல்லைக்கு அப்பால் பல்வேறு சேவைகளை வழங்குகிறார்கள்.

கட்டண அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர்கள் எப்போதுமே தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சிறந்த நலன்களை இதயத்தில் வைத்திருப்பதை உணர முடிகிறது, ஏனெனில் அவர்கள் நிதி தயாரிப்புகள் அல்லது குறிப்பிட்ட பத்திரங்களின் விற்பனையில் எந்த வருவாயையும் ஈட்டாது. வழங்கப்படும் சேவைகளுக்கு மட்டுமே அவர்கள் (தங்கள் வாடிக்கையாளர்களால்) செலுத்தப்படுவார்கள்.

எந்த வகை ஆலோசகர் சிறந்தவர்?

பதில் வாடிக்கையாளர் தேவைகளைப் பொறுத்தது. ஒரு முதலீட்டாளருக்கு அதிநவீன நிதி திட்டமிடல் தேவைகள் இல்லை மற்றும் முதலீட்டுத் தேர்வுகளுக்கு உதவி விரும்பினால், கமிஷன் அடிப்படையிலான நிதி ஆலோசகர் சரியான தேர்வாக இருக்க முடியும். ஆலோசகருக்கு பத்திர நிறுவனத்தால் பணம் வழங்கப்படுவதால் முதலீட்டாளருக்கு எந்தவிதமான செலவும் இருக்காது. வழங்கப்பட்ட விருப்பங்களை ஆராய்வதன் மூலம் பரிந்துரைக்கப்பட்ட முதலீடுகள் தங்கள் தேவைகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவையா என்பதை இன்னும் தயங்கும் வாடிக்கையாளர்கள் மதிப்பாய்வு செய்யலாம்.

இதில் உள்ள சிக்கல் என்னவென்றால், சில வாடிக்கையாளர்களுக்கு கமிஷன் அடிப்படையிலான ஆலோசகரைக் கண்டுபிடிப்பதில் சிரமம் இருக்கலாம். சி.என்.பி.சி படி, "அதிக நுகர்வோர் (கட்டண அடிப்படையிலான) மாடலுக்கு மாறுவது மட்டுமல்லாமல், பெரிய கம்பி-வீடு நிறுவனங்கள் மற்றும் சுயாதீன தரகர்-விற்பனையாளர்களிடமிருந்து அதிக எண்ணிக்கையிலான நியமிக்கப்பட்ட தரகர்கள் அவ்வாறு செய்கிறார்கள்."

கட்டணம் அடிப்படையிலான ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களால் சேவைகளுக்காக செலுத்தப்படுகிறார்கள், ஆனால் விற்கப்படும் நிதி தயாரிப்புகளிலிருந்து அல்ல, அவர்கள் இன்னும் ஒரு வடிவத்தில் அல்லது இன்னொரு வடிவத்தில் பணம் பெறுகிறார்கள். ஆம், வாடிக்கையாளர்கள் வழங்கிய சேவைகளுக்கு மட்டுமே கட்டணம் செலுத்துகிறார்கள், ஆனால் ஆலோசகர் புதிய சேவைகளை பரிந்துரைக்கவில்லை என்றால், அவர்களுக்கு பணம் கிடைக்காது. நாணயத்தின் மறுபக்கம் என்னவென்றால், வழங்கப்பட்ட சேவைக்கு பணம் செலுத்தாமல் நுகர்வோர் ஒரு தொழில்முறை சேவையைப் பெறுவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கக்கூடாது. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, காண்க: கட்டணம் மட்டுமே நிதி ஆலோசகரை நீங்கள் தேர்வு செய்ய வேண்டுமா? )