சூடான பணம் வரையறை

சூடான பணம் என்றால் என்ன?

சூடான பணம் நிதிச் சந்தைகளுக்கு இடையில் விரைவாகவும் தவறாமல் நகரும் நாணயத்தைக் குறிக்கிறது, இது முதலீட்டாளர்கள் கிடைக்கக்கூடிய மிகக் குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை பூட்டுவதை உறுதி செய்கிறது. சூடான பணம் தொடர்ந்து குறைந்த வட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட நாடுகளிலிருந்து அதிக விகிதங்களைக் கொண்ட நாடுகளுக்கு மாறுகிறது. இந்த நிதி இடமாற்றங்கள் பரிமாற்ற வீதத்தை பாதிக்கின்றன மற்றும் ஒரு நாட்டின் கொடுப்பனவு சமநிலையை பாதிக்கும். சூடான பணம் குறிப்பாக குறிக்கப்பட்ட திருடப்பட்ட பணத்தையும் குறிக்கலாம், இதனால் அது கண்டுபிடிக்கப்பட்டு அடையாளம் காணப்படலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சூடான பணம் என்பது முதலீட்டாளர்கள் பொருளாதாரங்களுக்கும் நிதிச் சந்தைகளுக்கும் இடையில் மிக உயர்ந்த குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டும் மூலதனம் ஆகும். வங்கிகள் சூடான பணத்தை ஒரு பொருளாதாரத்திற்குள் கொண்டு வருகின்றன. முதலீட்டாளர்களின் விமானத்தைத் தொடர்ந்து குளிர்ச்சியாக மாறிய சூடான பணச் சந்தையின் எடுத்துக்காட்டு.

சூடான பணத்தைப் புரிந்துகொள்வது

சூடான பணம் வெவ்வேறு நாடுகளின் நாணயங்களுடன் தொடர்புடையது மட்டுமல்லாமல், போட்டியிடும் வணிகங்களில் முதலீடு செய்யப்படும் மூலதனத்தையும் குறிக்கலாம். வங்கிகள் சராசரி வட்டி விகிதங்களை விட குறுகிய கால வைப்புச் சான்றிதழ்களை (சிடிக்கள்) வழங்குவதன் மூலம் சூடான பணத்தை கொண்டு வர முற்படுகின்றன. வங்கி அதன் வட்டி விகிதங்களைக் குறைத்தால், அல்லது ஒரு போட்டி நிதி நிறுவனம் அதிக விகிதங்களை வழங்கினால், முதலீட்டாளர்கள் சூடான பண நிதியை சிறந்த ஒப்பந்தத்தை வழங்கும் வங்கிக்கு நகர்த்துவதற்கு பொருத்தமானவர்கள்.

உலகளாவிய சூழலில், வர்த்தக தடைகள் நீக்கப்பட்டு, அதிநவீன நிதி உள்கட்டமைப்புகள் நிறுவப்பட்ட பின்னரே பொருளாதாரங்களுக்கு இடையில் சூடான பணம் பாய முடியும். இந்த பின்னணியில், அதிக வருமானம் ஈட்டக்கூடிய பகுதிகளுக்கு பணம் பாய்கிறது. மாறாக, செயலற்ற நாடுகளிலிருந்தும் பொருளாதாரத் துறைகளிலிருந்தும் சூடான பணம் வெளியேறுகிறது.

சூடான மற்றும் குளிர்ந்த பணச் சந்தையாக சீனா

சீனாவின் பொருளாதாரம் சூடான பணத்தின் ஓட்டம் மற்றும் ஓட்டத்திற்கு தெளிவான உதாரணத்தை வழங்குகிறது. நூற்றாண்டின் தொடக்கத்திலிருந்து, நாட்டின் வேகமாக விரிவடைந்துவரும் பொருளாதாரம், சீன பங்கு விலைகளில் ஒரு காவிய உயர்வுடன், சீனாவை வரலாற்றில் வெப்பமான சூடான பணச் சந்தைகளில் ஒன்றாக நிறுவியது. எவ்வாறாயினும், சீன யுவானின் கணிசமான மதிப்பைக் குறைத்ததைத் தொடர்ந்து சீனாவிற்கு பணத்தின் வெள்ளம் விரைவாக திசையை மாற்றியதுடன், சீன பங்குச் சந்தையில் ஒரு பெரிய திருத்தமும் ஏற்பட்டது. ராயல் பாங்க் ஆப் ஸ்காட்லாந்தின் தலைமை சீனாவின் பொருளாதார ஆய்வாளர் லூயிஸ் குய்ஜ், செப்டம்பர் 2014 முதல் மார்ச் 2015 வரையிலான ஆறு மாதங்களில், நாடு 300 பில்லியன் டாலர் சூடான பணத்தை இழந்ததாக மதிப்பிட்டுள்ளது.

சீனாவின் பணச் சந்தையை மாற்றியமைப்பது வரலாற்று சிறப்பு வாய்ந்தது. 2006 முதல் 2014 வரை, நாட்டின் வெளிநாட்டு நாணய இருப்புக்கள் பெருகி, 4 டிரில்லியன் டாலர் சமநிலையை உருவாக்கி, சீன வணிகங்களில் நீண்டகால அந்நிய முதலீட்டில் இருந்து ஓரளவு சம்பாதித்தன. ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் கவர்ச்சிகரமான வட்டி விகிதங்களுடன் பத்திரங்களை வாங்கியதும், அதிக வருவாய் ஈட்டக்கூடிய பங்குகளை குவித்ததும் சூடான பணத்திலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பகுதி வந்தது. மேலும், முதலீட்டாளர்கள் மற்ற நாடுகளிடமிருந்து அதிக வட்டி விகித பத்திரங்களை வாங்குவதற்காக சீனாவில் மலிவான விலையில் ஏராளமான பணத்தை கடன் வாங்கினர்.

சீன சந்தை சூடான பணத்திற்கான கவர்ச்சிகரமான இடமாக மாறினாலும், வளர்ந்து வரும் பங்குச் சந்தை மற்றும் வலுவான நாணயத்தின் காரணமாக, பணத்தின் வருகை 2016 ஆம் ஆண்டில் ஒரு தந்திரமாக குறைந்தது, ஏனென்றால் பங்கு விலைகள் தலைகீழாக இருக்க முடியாத அளவிற்கு உயர்ந்தன. கூடுதலாக, 2013 முதல், ஏற்ற இறக்கமான யுவான் பரந்த விலகல்களையும் ஏற்படுத்தியது. ஜூன் 2014 முதல் மார்ச் 2015 வரையிலான ஒன்பது மாத காலப்பகுதியில், நாட்டின் அந்நிய செலாவணி இருப்பு 250 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக சரிந்தது.

இதேபோன்ற நிகழ்வுகள் 2019 ஆம் ஆண்டில் நிகழ்ந்தன, சர்வதேச நிதி நிறுவனத்தின் மதிப்பீடுகளின்படி, அந்த ஆண்டின் மே மற்றும் ஜூன் மாதங்களுக்கு இடையில் சீனாவின் பொருளாதாரத்திலிருந்து 60 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான மூலதனம் எடுக்கப்பட்டது, அதிகரித்த மூலதனக் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் யுவானின் மதிப்புக் குறைப்பு காரணமாக.

சூடான பண செயல்பாடு பொதுவாக குறுகிய எல்லைகளைக் கொண்ட முதலீடுகளை நோக்கிச் செல்லப்படுகிறது.