எம்.எஸ்.சி.ஐ அனைத்து நாட்டு உலக அட்டவணை (ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ) என்றால் என்ன?
எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ என்பது சந்தை மூலதனமயமாக்கல் எடையுள்ள குறியீடாகும், இது உலகம் முழுவதும் பங்கு-சந்தை செயல்திறனின் பரந்த அளவை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ மோர்கன் ஸ்டான்லி கேபிடல் இன்டர்நேஷனல் (எம்.எஸ்.சி.ஐ) ஆல் பராமரிக்கப்படுகிறது, மேலும் இது 23 வளர்ந்த நாடுகள் மற்றும் 24 வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது.
MSCI அனைத்து நாட்டு உலக குறியீட்டை (ACWI) புரிந்துகொள்வது
முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ வைத்திருப்பதை பல்வகைப்படுத்த பல வழிகள் உள்ளன. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் அல்லது முதலீட்டாளர் ஒருவருக்கொருவர் குறைந்த அல்லது எதிர்மறையான தொடர்பு கொண்ட தனிப்பட்ட பங்குகளை வாங்கலாம். ஆனால் பல்வகைப்படுத்தலின் நன்மைகளை முழுமையாகப் பெறுவதற்கு, பல முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதிகளைப் பார்க்கிறார்கள், ஏனெனில் பல துறைகள் மற்றும் நாடுகளில் இருந்து ஏராளமான பங்குகளை வாங்குவது விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும். ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) டோவ் ஜோன்ஸ், எஸ் அண்ட் பி 500, நாஸ்டாக் 100 போன்ற ஒரு குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணித்து பிரதிபலிக்கிறது. பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளின் பரந்த தேர்வைக் கொண்ட ஒரு குறியீடானது எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ ஆகும்.
ஆல் கன்ட்ரி வேர்ல்ட் இன்டெக்ஸ் என்பது எம்.எஸ்.சி.ஐ இன்க் உருவாக்கிய ஒரு குறியீடாகும். ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ 23 வளர்ந்த மற்றும் 24 வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் இருந்து சிறிய முதல் பெரிய தொப்பி பங்குகளின் செயல்திறனைக் குறிக்கிறது. ஏப்ரல் 2019 நிலவரப்படி, குறியீட்டு 2, 700 பங்குகளை கண்காணிக்கிறது, அவற்றில் சந்தை மூலதனத்தின் முதல் ஐந்து இடங்கள் ஆப்பிள், மைக்ரோசாப்ட், அமேசான், எம்.எஸ்.சி.ஐ இந்தியா ப.ப.வ.நிதி மற்றும் பேஸ்புக் ஆகும்.
ஏப்ரல் 2019 நிலவரப்படி, பங்கு ஒதுக்கீட்டில் அதிக சந்தை தொப்பி கொண்ட முதல் 5 நாடுகள் அமெரிக்கா, ஜப்பான், இங்கிலாந்து, சீனா மற்றும் பிரான்ஸ் ஆகிய நாடுகளாகும், மொத்த குறியீட்டு சந்தையில் 54.41%, 7.58%, 5.21%, 3.6% மற்றும் 3.42% தொப்பி, முறையே. எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ.யில் பங்குகளைக் கொண்ட மற்ற 42 நாடுகள் சந்தை தொப்பியில் 25.7% ஆகும். இந்த புள்ளிவிவரங்கள் காலப்போக்கில் சிறிய மாற்றங்களுக்கு உட்பட்டவை.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அனைத்து நாடு உலக குறியீடானது எம்.எஸ்.சி.ஐ யால் உருவாக்கப்பட்டது மற்றும் 47 நாடுகளையும் 2, 700 க்கும் மேற்பட்ட பங்குகளையும் கண்காணிக்கிறது. இது செயல்திறனை ஒப்பிட்டு ஒட்டுமொத்த உலகளாவிய பங்குச் சந்தை வலிமை அல்லது பலவீனத்தை அளவிடுவதற்கு ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதிகளின் பயன்பாட்டின் மூலம் குறியீட்டுக்கான அணுகலைப் பெறலாம். அது குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும்.
எம்.எஸ்.சி.ஐ அனைத்து நாட்டு உலக அட்டவணை (ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ) ஒரு பெஞ்ச்மார்க் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ கருவியாக
நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் போன்றவை, தங்கள் இலாகாக்களின் செயல்திறனை அளவிட MSCI ACWI ஐ ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் தனது பங்குகளை ACWI உடன் ஒப்பிட்டு தனது போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வளவு பன்முகப்படுத்தப்பட்டவர் என்பதை தீர்மானிக்க முடியும். தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் ACWI ஐ ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்தலாம், எந்த நிதிகள் சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைக் கொண்டுள்ளன என்பதை ஒப்பிடுகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் ACWI க்கு வெளிப்பாடு பெற எளிதான வழி ப.ப.வ.நிதிகள் மூலம். IShares MSCI ACWI ETF (ACWI) உட்பட பல ப.ப.வ.நிதிகள் MSCI ACWI ஐ கண்காணிக்கின்றன.
தங்கள் தேசிய எல்லைகளை கடந்த பன்முகப்படுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் அவர்களின் இலாகாக்களில் நீண்டகால வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த ப.ப.வ.நிதி தேர்வு செய்யலாம். ப.ப.வ.நிதி 1, 377 பங்குகளை கொண்டுள்ளது, ஏப்ரல் 2019 நிலவரப்படி, நிகர சொத்துக்கள் 10.69 பில்லியன் டாலர்கள். மார்ச் 2008 மற்றும் ஏப்ரல் 2019 க்கு இடையில் ப.ப.வ.நிதியின் சராசரி ஆண்டு வருமானம் 5.45% ஆகும்.
பரந்த உலகளாவிய வெளிப்பாட்டை வழங்கும் மற்ற இரண்டு ப.ப.வ.நிதிகள் ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ முன்னாள் அமெரிக்க குறியீட்டு நிதி (ஏ.சி.டபிள்யூ.எக்ஸ்) மற்றும் எஸ்.பி.டி.ஆர் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ முன்னாள் அமெரிக்க ப.ப.வ.நிதி (சி.டபிள்யூ.ஐ). இந்த நிதிகளில் அமெரிக்க பங்குகள் இல்லை.
எம்.எஸ்.சி.ஐ அனைத்து நாடு உலக குறியீட்டை (ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ) எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு
தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த விரும்பும் ஒரு முதலீட்டாளர், தங்கள் நிதியின் ஒரு பகுதியை அனைத்து நாட்டு உலக குறியீட்டையும் கண்காணிக்கும் ஒரு ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்யலாம்.
ப.ப.வ.நிதி வாங்குவதன் மூலம் முதலீட்டாளர் பரந்த அளவிலான உலகளாவிய பங்குகளை வெளிப்படுத்துகிறார். குறியீடானது பரந்த அளவிலான அமெரிக்க பங்குகளை கண்காணிப்பதால், முதலீட்டாளர் அமெரிக்காவிற்கு வெளியே உள்ள பங்குகளுக்கு வெளிப்பாடு பெற விரும்பினால் முன்னாள் அமெரிக்க ப.ப.வ.நிதியைப் பயன்படுத்தலாம். முதலீட்டாளர் ஏற்கனவே மற்ற அமெரிக்க ப.ப.வ.நிதிகளை வைத்திருந்தால் அல்லது அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் கணிசமான பகுதியை அமெரிக்க பங்குகளுக்கு ஒதுக்கியிருந்தால் இது பொருத்தமானதாக இருக்கும்.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு ஒதுக்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிப்பது ஒரு தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகருடன் சிறப்பாக விவாதிக்கப்படுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் குறியீட்டை ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்தலாம், அமெரிக்க சந்தை குறியீட்டில் அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்பதை நினைவில் வைத்துக் கொள்ளுங்கள். அவற்றின் போர்ட்ஃபோலியோ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ குறியீட்டில் பின்தங்கியிருந்தால், அது சந்தை-தொப்பி எடையுள்ள உலகளாவிய சந்தையை விட மோசமாக செயல்படுகிறது என்பதாகும். அவற்றின் போர்ட்ஃபோலியோ குறியீட்டை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்றால், போர்ட்ஃபோலியோ உலக சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது.
