உங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க மூடிய அழைப்புகளை எழுதுங்கள்

முதலீட்டு வருவாயை அதிகரிக்க குறைந்த ஆபத்துள்ள மாற்றீட்டைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள், ஐஆர்ஏக்களில் தங்களிடம் உள்ள பங்குகளில் மூடிய அழைப்புகளை எழுதுவதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். வர்த்தக விருப்பங்களுக்கான இந்த பழமைவாத அணுகுமுறை சரியான மாற்றங்கள் செய்யப்படும் வரை, பங்கு விலை உயர்கிறதா அல்லது வீழ்ச்சியடைகிறதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் கூடுதல் வருவாயை ஈட்ட முடியும்.

மூடிய அழைப்பு எழுத்தின் இயக்கவியல்

ஒரு ஒற்றை விருப்பம், போடப்பட்டாலும் அழைத்தாலும், கொடுக்கப்பட்ட அடிப்படை பங்குகளின் ஒரு சுற்று நிறைய அல்லது 100 பங்குகளை குறிக்கிறது. அழைப்பு விருப்பங்கள் இயற்கையாகவே மேல்நோக்கி ஊக பத்திரங்கள், குறைந்தது வாங்குபவரின் பார்வையில். அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள், அடிப்படை பங்குகளின் விலை உயரக்கூடும் என்று நம்புகிறார்கள், ஒருவேளை வியத்தகு முறையில், ஆனால் அவர்கள் விரும்பும் அளவுக்கு பங்குகளை வாங்குவதற்கான பணம் அவர்களிடம் இல்லை. ஆகையால், பங்கு விலை குறையும் அல்லது மாறாமல் இருக்கும் என்று நம்புகிற ஒரு விற்பனையாளருக்கு (அல்லது எழுத்தாளருக்கு) அவர்கள் ஒரு சிறிய பிரீமியத்தை செலுத்த முடியும். இந்த பிரீமியம், அழைப்பு விருப்பத்திற்கு ஈடாக, வாங்குபவருக்கு எதிர்பார்த்த அதிக சந்தை விலைக்கு பதிலாக, விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமையை அல்லது விருப்பத்தை வழங்குகிறது.

வேலைநிறுத்த விலை என்பது அழைப்பை வாங்குபவர் பங்குகளை வாங்கக்கூடிய விலை. விருப்பங்கள் இரண்டு வகையான மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன: நேர மதிப்பு மற்றும் உள்ளார்ந்த மதிப்பு. எடுத்துக்காட்டாக, $ 20 வேலைநிறுத்தம் மற்றும் தற்போதைய சந்தை விலை $ 30 உடன் அழைப்பு விருப்பம் $ 10 இன் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. விருப்பம் காலாவதியாகும் வரை எஞ்சியிருக்கும் நேரத்தின் அடிப்படையில் நேர மதிப்பு தீர்மானிக்கப்படுகிறது, எனவே இந்த எடுத்துக்காட்டில் உள்ள விருப்பம் $ 10 க்கு மேல் விற்கப்பட்டால், அந்த விலையின் அதிக நேரம் நேர மதிப்பாகும்.

விருப்பங்கள் இயற்கையால் சொத்துக்களை சிதைக்கின்றன; ஒவ்வொரு விருப்பத்திற்கும் ஒரு காலாவதி தேதி உள்ளது, பொதுவாக மூன்று, ஆறு அல்லது ஒன்பது மாதங்களில் (LEAP களைத் தவிர, ஒரு வகையான நீண்ட கால விருப்பம் நீண்ட காலம் நீடிக்கும்). நெருங்கிய விருப்பம் காலாவதியாகி, அதன் நேர மதிப்பைக் குறைக்கிறது, ஏனெனில் இது வாங்குபவருக்கு பங்கு விலை உயர்ந்து லாபத்தை ஈட்டுவதற்கு மிகக் குறைந்த நேரத்தை அளிக்கிறது.

குறிப்பிட்டுள்ளபடி, மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதல் என்பது வர்த்தக விருப்பங்களுக்கான மிகவும் பழமைவாத (மேலும் பொதுவான) வழியாகும். மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதும் அல்லது விற்கும் முதலீட்டாளர்கள், முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை விற்க வேண்டிய கடமையை ஏற்றுக்கொண்டதற்கு ஈடாக பிரீமியத்தை செலுத்துகிறார்கள். நடக்கும் மோசமான விஷயம் என்னவென்றால், தற்போதைய சந்தை விலைக்குக் கீழே எங்காவது ஒரு விலையில் அழைப்பை வாங்குபவருக்கு விற்க அவர்கள் அழைக்கப்படுகிறார்கள். இந்த வழக்கில் அழைப்பு வாங்குபவர் வெற்றி பெறுவார், ஏனெனில் விற்பனையாளரிடமிருந்து அந்த பங்கை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் "அழைக்கும்" உரிமைக்கு ஈடாக அவர் அல்லது அவள் விற்பனையாளருக்கு பிரீமியம் செலுத்தினர். இந்த மூலோபாயம் "மூடப்பட்ட" அழைப்பு எழுதுதல் என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் எழுத்தாளர் / முதலீட்டாளர் அழைப்புக்கு எதிராக எழுதப்பட்ட பங்குகளை வைத்திருக்கிறார் (ஒரு பங்கு "நிர்வாண அழைப்புக்கு மாறாக). ஆகையால், பங்கு அழைக்கப்பட்டால், விற்பனையாளர் வெறுமனே தற்போதைய சந்தை விலையில் அதை வாங்குவதற்கான பணத்தை கொண்டு வருவதற்குப் பதிலாக ஏற்கனவே கையிலிருக்கும் பங்குகளை வழங்குகிறார், பின்னர் அதை குறைந்த வாங்கு விலையில் அழைப்பு வாங்குபவருக்கு விற்கிறார்.

மூடிய அழைப்பின் எடுத்துக்காட்டு

ஏபிசி நிறுவனத்தின் 1, 000 பங்குகளை ஹாரி வைத்திருக்கிறார், இது தற்போதைய பங்கு விலை $ 40 ஆகும். அவரது ஆராய்ச்சி, எதிர்காலத்தில் எந்த நேரத்திலும் பங்குகளின் விலை உயரப்போவதில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. இதிலிருந்து லாபம் பெற 10 $ 40 அழைப்புகளை விற்க முடிவு செய்கிறார். இந்த விருப்பத்தின் தற்போதைய பிரீமியம் $ 3 ஆகும், மேலும் அவை ஆறு மாதங்களில் காலாவதியாகும். ஆகவே, வாங்குபவர் விருப்பத்தை பயன்படுத்த விரும்பினால், வாங்குபவருக்கு $ 40 க்கு விற்க வேண்டிய கடமையை ஏற்றுக்கொண்டதற்காக ஹாரிக்கு மொத்தம் $ 3, 000 வழங்கப்படுகிறது. எனவே, பங்கு விலை அப்படியே இருந்தால் அல்லது குறைந்துவிட்டால், ஹாரி பிரீமியத்துடன் இலவசமாகவும் தெளிவாகவும் நடந்து செல்கிறார். விலை $ 55 ஆக உயர்ந்தால், வாங்குபவர் இந்த விருப்பத்தை பயன்படுத்திக்கொண்டு, சந்தையில் $ 55 மதிப்புள்ள போது, ​​ஹாரியிடமிருந்து பங்குகளை $ 40 க்கு வாங்குவார்.

பொதுவாக, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் பணத்திற்கு வெளியே உள்ள அழைப்புகளை (அதாவது, அடிப்படை சொத்தின் சந்தை விலையை விட அதிகமாக இருக்கும் ஒரு வேலைநிறுத்த விலையுடன்), $ 45 அல்லது call 50 அழைப்பு விருப்பங்கள் போன்றவை, அழைக்கப்படுவதைத் தவிர்க்க முயற்சிப்பார்கள்., அவர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகளைத் தொங்கவிட திட்டமிட்டால். அவர்கள் குறைவான பிரீமியங்களைப் பெறுவார்கள், ஆனால் பங்கு பாராட்டினால் சில தலைகீழாக பங்கேற்பார்கள். (மூடப்பட்ட அழைப்புகளுக்கு மாற்றாக, உங்கள் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தில் ஒரு காலைச் சேர்ப்பது பற்றிய எங்கள் கட்டுரையைப் பாருங்கள்.) அடிப்படை சொத்தின் விலை கணிசமாக உயர்ந்து வேலைநிறுத்த விலையைத் தாண்டினால், அழைப்பு விருப்பம் “பணத்தில்” செல்கிறது. "இதுபோன்ற சூழ்நிலையில், வாங்குபவர் முன் நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் சொத்தை வாங்குவதற்கான விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறார், இது தற்போதைய சந்தை விலையை விட இப்போது குறைவாக உள்ளது, இதனால் ஒப்பந்தத்திலிருந்து பயனடைகிறது. ஆனால் அழைப்பு எழுத்தாளர் பிரீமியங்களிலிருந்து சாதாரண லாபங்களைக் கொண்டுள்ளார் பெற்றார்.

மூடிய அழைப்பு எழுத்தின் நன்மைகள்

மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதுவதன் சிறந்த அம்சங்களில் ஒன்று, இது எந்த வகையிலும் செய்யப்படலாம், இருப்பினும் அடிப்படை பங்கு ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்கும்போது அவ்வாறு செய்வது ஓரளவு எளிதானது. ஆனால் மூடப்பட்ட அழைப்புகளை எழுதுவது சந்தைகள் கீழே அல்லது தட்டையாக இருக்கும்போது கூடுதல் முதலீட்டு வருமானத்தை ஈட்ட ஒரு சிறந்த முறையாகும். மேற்கூறிய எடுத்துக்காட்டில் உள்ள ஹாரி இந்த மூலோபாயத்தை ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும் வெற்றிகரமாக மீண்டும் செய்தால், அவர் மதிப்பு குறைந்துவிட்டாலும், அவர் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் பிரீமியத்தில் ஆண்டுக்கு ஆயிரக்கணக்கான கூடுதல் டாலர்களை அறுவடை செய்வார். மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர்கள் தங்கள் அடிப்படை பங்குகளில் வாக்களிப்பு மற்றும் ஈவுத்தொகை உரிமைகளையும் தக்க வைத்துக் கொள்கிறார்கள்.

மூடிய அழைப்பு எழுத்தின் வரம்புகள்

தற்போதைய சந்தை விலைக்குக் குறைவான விலையில் உங்கள் பங்குகளை வழங்குவதோடு மட்டுமல்லாமல், ஒரு பங்கை அழைப்பது அறிக்கையிடத்தக்க பரிவர்த்தனையை உருவாக்குகிறது. பல நூறு அல்லது ஆயிரம் பங்குகளை கூட அழைக்கும் முதலீட்டாளருக்கு இது ஒரு முக்கிய பிரச்சினையாக இருக்கலாம். பெரும்பாலான நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களிடம் சொல்வார்கள், இந்த மூலோபாயம் காலப்போக்கில் தங்கள் முதலீட்டு வருவாயை அதிகரிக்க மிகவும் விவேகமான வழியாக இருக்கக்கூடும், இது அநேகமாக முதலீட்டு நிபுணர்களால் செய்யப்பட வேண்டும், மேலும் அனுபவமிக்க முதலீட்டாளர்கள் மட்டுமே மெக்கானிக்கில் சில கல்வி மற்றும் பயிற்சி பெற்றவர்கள் விருப்பங்கள் அதை அவர்களே செய்ய முயற்சிக்க வேண்டும். கமிஷன்கள், விளிம்பு வட்டி மற்றும் கூடுதல் பரிவர்த்தனைக் கட்டணம் போன்ற பிற சிக்கல்களும் உள்ளன. மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்தாளர்கள் விருப்பங்களை வழங்கும் பங்குகளில் அழைப்புகளை எழுதுவதற்கும் மட்டுப்படுத்தப்பட்டவர்கள், நிச்சயமாக, அவர்கள் ஏற்கனவே ஒரு அழைப்பை எழுதத் தேர்ந்தெடுக்கும் எந்தவொரு பங்குகளிலும் குறைந்தபட்சம் ஒரு சுற்று நிறைய வைத்திருக்க வேண்டும். எனவே, இந்த மூலோபாயம் பத்திர அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்காது.

ஐஆர்ஏ நன்மைகள்

அறிக்கையிடக்கூடிய மூலதன ஆதாயத்தைத் தூண்டுவதற்கான சாத்தியம், ஒரு பாரம்பரிய அல்லது ரோத் ஐஆர்ஏ-க்கு ஒரு சிறந்த மூலோபாயத்தை உள்ளடக்கிய அழைப்பை எழுதுகிறது. இது வரி விளைவுகளைப் பற்றி கவலைப்படாமல் முதலீட்டாளருக்கு பொருத்தமான விலையில் பங்குகளை திரும்ப வாங்க அனுமதிக்கிறது, அத்துடன் கூடுதல் வருமானத்தை விநியோகிப்பதாக எடுத்துக்கொள்ளலாம் அல்லது மறு முதலீடு செய்யலாம்.

அடிக்கோடு

மூலோபாயம் ஓரளவு ஈடுபடலாம் என்றாலும், மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுதுதல் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான வழிமுறையை வழங்க முடியும். இது எவ்வளவு இலாபகரமானதாக இருக்கும் என்பதைக் காட்டும் கடினமான மற்றும் வேகமான அளவுருக்கள் எதுவும் இல்லை, ஆனால் கவனமாகவும் சரியாகவும் செய்தால், இது ஒரு ஈக்விட்டி ஹோல்டிங்-அல்லது ஒரு ப.ப.வ.நிதி கூட ஒட்டுமொத்த மகசூலை ஆண்டுக்கு குறைந்தது ஒரு சதவீதம் அல்லது இரண்டாக அதிகரிக்கக்கூடும்.