ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதி என்றால் என்ன?
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதி என்பது ஒரு வகை பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) ஆகும், இது நிதி இலாகாவில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான விதிமுறைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட முறையைப் பயன்படுத்துகிறது. பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதி என்பது எஸ் & பி 500 போன்ற ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ஒரு வகை நிதி. ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் பாரம்பரிய ப.ப.வ.நிதிகளை உருவாக்குகின்றன மற்றும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நிதி அளவீடுகளின் அடிப்படையில் நிதியின் இருப்புக்களை வடிவமைக்கின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டிலிருந்து பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான விதிமுறைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட, முறையான அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதி சில நடத்தைகள் அல்லது அளவீடுகளை மட்டுமே வெளிப்படுத்தும் நிறுவனங்களைத் தேர்வுசெய்யக்கூடும். ஸ்மார்ட் பீட்டா என்பது செயலில் மற்றும் செயலற்ற முதலீட்டின் கலவையாகும். ஸ்மார்ட் பீட்டா முதலீடு ஒரு குறியீட்டைப் பின்தொடர்கிறது, ஆனால் குறியீட்டிலிருந்து பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் மாற்று காரணிகளையும் இது கருதுகிறது.
ஸ்மார்ட் பீட்டா 101: ஸ்மார்ட் பீட்டா என்றால் என்ன?
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது
பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை எந்தப் பங்குகள் உருவாக்குகின்றன என்பதை நிர்வகிக்கும் விதிகள், நிதியின் தொடக்கத்தில் நிறுவப்பட்ட விதிகளைப் பொறுத்து மாறுபடும். மேலும், ஒரு நிதியில் ஒவ்வொரு பங்குக்கும் வெவ்வேறு எடைகள் உள்ளன. வெயிட்டிங் என்பது ஒரு நிதி மதிப்பு போன்ற அடிப்படை அம்சத்தின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கிற்கு எதிராக மற்றொரு பங்குகளுக்கு அதிகமான பங்குகளைக் கொண்டிருக்கலாம். சில ப.ப.வ.நிதிகள் வங்கி பங்குகள், பெரிய நிறுவனங்கள் அல்லது தொழில்நுட்ப பங்குகளை மட்டுமே கொண்ட ஒரு பங்கு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கக்கூடும்.
ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் எத்தனை பங்குகள் ஒரு குறியீட்டு அல்லது நிதியை உள்ளடக்கியது என்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் சந்தை-தொப்பி வெயிட்டிங் மிகவும் பொதுவான முறைகளில் ஒன்றாகும். சந்தை-தொப்பி வெயிட்டிங் என்பது ஒரு நிறுவனம் அதன் சந்தை மூலதனமயமாக்கல் அல்லது அதன் பங்கு விலையின் அடிப்படையில் தேர்வு செய்யப்படுகிறது என்பது நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் பெருக்கப்படுகிறது. பல பங்குகள் நிலுவையில் உள்ள ஒரு நிறுவனம், மற்றும் அதன் பங்கு கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது, சந்தை-தொப்பி குறியீட்டில் குறிப்பிடத்தக்க எடையைக் கொண்டிருக்கும்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா வழக்கமான தொப்பி-எடையுள்ள குறியீட்டு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தாது. அதற்கு பதிலாக, இது ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் அல்லது தொழிலுக்கு குறிப்பிட்ட சிறுமணி காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதி சில நடத்தைகள் அல்லது அளவீடுகளை மட்டுமே வெளிப்படுத்தும் நிறுவனங்களைத் தேர்வுசெய்யக்கூடும். இந்த அளவீடுகளில் வருவாய் வளர்ச்சி, ஒரு பங்கின் வேகத்தை-ஒரு பங்கு மேலே அல்லது கீழ் நோக்கி நகரும்-அல்லது லாபம் போன்ற காரணிகள் அடங்கும். ஒவ்வொரு ப.ப.வ.நிதிக்கும் அதன் சொந்த விதிகள் உள்ளன, அவை நிதியில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய பங்குகளை எடுப்பதற்கான ஒட்டுமொத்த முறையான அணுகுமுறையின் ஒரு பகுதியாகும்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகளின் வகைகள்
ஒரு ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதி ஒரு நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகை வளர்ச்சியின் அடிப்படையில் அதன் பங்குகளை திரையிட்டு தேர்வு செய்யலாம். ஈவுத்தொகை என்பது நிறுவனத்தின் முதலீட்டிலிருந்து நிறுவனத்தின் முதலீட்டில் இருந்து பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படும் விநியோகமாகும். ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் நிறுவனங்கள் பெரிய, நன்கு நிறுவப்பட்ட மற்றும் லாபகரமான நிறுவனங்களாக இருக்கின்றன.
இடர் எடையுள்ள அணுகுமுறைகள் பங்குகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் ஏற்ற இறக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன. நிதியில் ஆபத்தை குறைக்க நிதிகள் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட பங்குகளுக்கு பங்குகளை மட்டுப்படுத்தக்கூடும். நிலையற்ற தன்மை என்பது ஒரு பாதுகாப்பின் விலை எவ்வளவு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கிறது, அல்லது அந்த அளவிற்கு, அது விலையில் ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது அல்லது செய்யாது. மாறாக, சில முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்தை வரவேற்கிறார்கள் மற்றும் அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட நிறுவனங்களை மையமாகக் கொண்ட ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்ய விரும்பலாம்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதி உத்திகள் பல வகைகள் இருந்தாலும், மிகவும் பொதுவானவை பின்வருமாறு:
- சமமாக எடையுள்ளவை: பங்கு விலை மற்றும் சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் நிதியை எடைபோடுவதற்குப் பதிலாக, இந்த மூலோபாயம் காரணிகளையும் ஒவ்வொரு இருப்புக்கும் சமமாக எடைபோடுகிறது. அடிப்படையில் எடையுள்ளவை: நிறுவனங்கள் மொத்த வருவாய், இலாபங்கள், வருவாய் அல்லது நிதி சார்ந்த உந்துதல் போன்ற காரணிகளால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டு எடைபோடப்படுகின்றன. அளவீடுகள்.பாக்டர் அடிப்படையிலானது: இருப்புநிலை கூறுகள், குறைந்த மதிப்பீடுகள் அல்லது வளர்ந்து வரும் சிறிய நிறுவனங்கள் போன்ற குறிப்பிட்ட காரணிகளின் அடிப்படையில் பங்குகள் எடைபோடப்படுகின்றன. குறைந்த ஏற்ற இறக்கம்: இந்த முறை ஒரு வரலாற்றுக் காலத்தில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் அல்லது சிறிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்ட பங்குகள் மற்றும் குறியீடுகளில் கவனம் செலுத்துகிறது..
செயலற்ற மற்றும் செயலில் மேலாண்மை
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டின் செயலற்ற மற்றும் செயலில் உள்ள இரண்டு முறைகளின் கலவையைப் பயன்படுத்துகின்றன. செயலில் முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு மேலாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்க பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு ஒத்ததாகும். தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதி வருவாய் அல்லது நிதி விகிதங்கள் போன்ற பல்வேறு அடிப்படை அளவீடுகளின் அடிப்படையில் தேவைக்கேற்ப பங்குகளை வாங்குகிறது மற்றும் விற்கிறது.
ஒரு நிதி செயலற்றது, ஏனெனில் இது ஒரு முதலீட்டு மேலாளர் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்காமல் ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும். செயலற்ற நிதிகள் இதன் விளைவாக குறைந்த கட்டணங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிதி எஸ் அண்ட் பி 500 இல் உள்ள அனைத்து பங்குகளையும் கண்காணிக்கக்கூடும், இதனால் ஒவ்வொரு அசைவையும் எஸ் அண்ட் பி போலவே பிரதிபலிக்கும் அல்லது கண்காணிக்கும்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா என்பது செயலில் மற்றும் செயலற்ற முதலீட்டின் கலவையாகும். இது ஒரு குறியீட்டை செயலற்றதாக ஆக்குகிறது, ஆனால் குறியீட்டிற்குள் இருந்து பங்குகள் அல்லது முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் மாற்று காரணிகளையும் இது கருதுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ஸ்மார்ட் பீட்டா நிதி குறியீட்டில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குகளையும் தேர்ந்தெடுக்காது. அதற்கு பதிலாக, வருவாய் வளர்ச்சியின் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீத அளவு போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட நடத்தையை வெளிப்படுத்தும் நபர்களை மட்டுமே இது தேர்ந்தெடுக்கக்கூடும்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகளுடன் தொடர்புடைய நன்மைகள்
பல ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை அதிகரிக்கவும், ஈவுத்தொகையை அதிகரிக்கவும், குறைந்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்களுக்காகவும் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகளின் நன்மைகளில் ஒன்று சமமான எடையுள்ள குறியீட்டு முறையின் பயன்பாடு என்று சிலர் வாதிடலாம். இந்த அளவுரு மிகப்பெரிய சந்தை-தொப்பி எடையுடன் குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளுக்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கிறது. சந்தை-தொப்பி வெயிட்டிங் மூலம், மிகப்பெரிய பங்குகள் அல்லது பங்குகள் செயல்படவில்லை என்றால், அவை குறியீட்டின் செயல்திறனில் கணிசமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.
ஸ்மார்ட் பீட்டா என்பது பாரம்பரிய சந்தை மூலதனம்-எடையுள்ள குறியீட்டு நிதிகள் போன்ற செயலற்ற உத்தி அல்ல. பல ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் செயலற்ற குறியீட்டு தயாரிப்புகளை விட அதிக செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருந்தாலும், அவை மிகவும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த விலை கொண்டவை.
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் வருமானம் மற்றும் வருவாயை அதிகரிக்க நம்புகின்றன, அதே நேரத்தில் ஆபத்தை குறைக்கும் திறனையும் அனுமதிக்கின்றன.
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள்
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் இன்னும் முதலீடு செய்வதற்கான ஒப்பீட்டளவில் புதிய முறையாகும், மேலும் குறைந்த வர்த்தக அளவை வெளிப்படுத்தலாம். குறைந்த வர்த்தக அளவு அல்லது பணப்புழக்கம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பதவிகளை எளிதில் விற்கவோ வெளியேறவோ முடியாது.
அசல் குறியீட்டு எடையை மீண்டும் நிறுவ வர்த்தக செலவுகள் அதிகமாக இருக்கும். இந்த விலையின் அதிகரிப்பு, நிதியில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய குறியீட்டிலிருந்து நிதி வாங்கும் பங்குகளிலிருந்து வருகிறது. இதன் விளைவாக, ஸ்மார்ட் பீட்டாவிற்கு வசூலிக்கப்படும் கட்டணம் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியை விட குறைவாக இருக்கலாம், ஆனால் சேமிப்பு குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்காது.
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் எஸ் & பி 500 போன்ற பாரம்பரிய குறியீடுகளை குறைத்து செயல்படக்கூடும், ஏனெனில் அவை தொடர்ந்து குறியீடுகளுக்கு மறுசீரமைக்கப்பட வேண்டும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிதியின் விதிகளின் அடிப்படையில் ஹோல்டிங்ஸ் சேர்க்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன.
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் கருத்தில் கொள்ள பல மாறிகள் இருப்பதால், பாரம்பரிய குறியீடுகளுடன் வர்த்தகம் செய்வதை விட அவற்றை வர்த்தகம் செய்வது மிகவும் கடினம். இதன் விளைவாக, ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகளின் விலைகள் நிதியின் அடிப்படை மதிப்பிலிருந்து மாறுபடும்.
ப்ரோஸ்
-
ஸ்மார்ட் பீட்டா என்பது செயலில் மற்றும் செயலற்ற முதலீட்டின் கலவையாகும், இது ஒரு குறியீட்டைப் பின்பற்றுகிறது, ஆனால் மாற்று காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்கிறது.
-
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு பங்கு ப.ப.வ.நிதிகளின் மதிப்பை அதிகமாக பாதிக்காமல் இருக்க சந்தை-தொப்பி எடையை குறைவாக நம்பியுள்ளன.
-
இந்த நிதிகள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளை விட குறைந்த கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.
-
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் இருப்புக்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் நெகிழ்வுத்தன்மையையும் ஆபத்து அடிப்படையிலான அணுகுமுறைகள் உள்ளிட்ட அவற்றின் நடத்தைகளையும் அனுமதிக்கின்றன.
கான்ஸ்
-
சில ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் விலை உயர்ந்தவை, ஏனெனில் நிதியின் விதிகளை பூர்த்தி செய்ய பங்குகளை வாங்கி விற்க வேண்டும்.
-
ஸ்மார்ட் பீட்டா நிதிகள் செயலற்ற குறியீடுகளை ஒரு கொள்முதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் மூலோபாயத்திற்கு எதிராக தொடர்ந்து வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால் அவை செயல்படக்கூடும்.
-
வர்த்தக அளவு குறைவாக இருக்கக்கூடும், இது நிதியை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் சிரமமாக இருக்கும்.
-
ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக செயலற்ற குறியீட்டு அடிப்படையிலான நிதிகளை விட அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.
ஸ்மார்ட் பீட்டா நிதிகளின் நிஜ உலக உதாரணம்
வான்கார்ட் டிவிடென்ட் பாராட்டு குறியீட்டு நிதி ப.ப.வ.நிதி பங்குகள் (வி.ஐ.ஜி) என்பது ஸ்மார்ட்-பீட்டா ப.ப.வ.நிதி ஆகும், இது ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் பங்குகளின் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும். இந்த நிதி நாஸ்டாக் யு.எஸ் டிவிடென்ட் சாதனையாளர்கள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறியீட்டிலிருந்து நிறுவனங்களைத் தேர்வு செய்கிறது. எவ்வாறாயினும், ஒரு நிறுவனம் நிதியின் இருப்புக்களில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய குறிப்பிட்ட அளவுகோல்களை வி.ஐ.ஜி சேர்க்கிறது. தொடர்ச்சியாக 10 ஆண்டுகளாக ஈவுத்தொகை அதிகரிக்கும் நிறுவனங்களை வி.ஐ.ஜி தேர்வு செய்கிறது.
செலவு விகிதம் 0.08% ஆக குறைவாக உள்ளது மற்றும் பல தொழில்களைச் சேர்ந்த நிறுவனங்கள் உள்ளன;
- மைக்ரோசாப்ட் கார்ப்.வால்மார்ட் இன்க். பெப்சிகோ. Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.
நிறுவனங்கள் நன்கு நிறுவப்பட்டிருப்பதை பட்டியலிலிருந்து நாம் காணலாம், இது பல ஆண்டுகளாக தொடர்ந்து ஈவுத்தொகையை செலுத்திய நிறுவனங்களுக்கு பொதுவானது. ஈவுத்தொகை வருவாயிலிருந்து செலுத்தப்படுவதால், மிகவும் இலாபகரமான நிறுவனங்கள் மட்டுமே தொடர்ந்து அவற்றை செலுத்த முடியும்.
