கழுத்தை நெரிப்பதன் மூலம் லாபத்தில் வலுவான பிடிப்பைப் பெறுங்கள்

பொருளடக்கம்

• கழுத்தை நெரிக்கும் வகைகள்
• கழுத்தை நெரிக்கும் காரணிகள்
• நீண்ட கழுத்து
• குறுகிய கழுத்து
• அடிக்கோடு

"கழுத்தை நெரித்தல்" என்ற சொல் பழிவாங்கும் கொலைகார உருவங்களை உருவாக்குகிறது. இருப்பினும், விருப்பங்களின் உலகில் ஒரு கழுத்தை விடுவிப்பது விடுதலையானது மற்றும் சட்டபூர்வமானது., இந்த கழுத்தை நெரிக்கும் மூலோபாயத்தை எவ்வாறு பெறுவது என்பதை நாங்கள் உங்களுக்குக் காண்பிப்போம்.

ஒரு விருப்பம் கழுத்தை நெரித்தல் என்பது ஒரு மூலோபாயமாகும், அங்கு முதலீட்டாளர் அழைப்பு இரண்டிலும் ஒரு நிலையை வைத்திருக்கிறார் மற்றும் வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளுடன் வைக்கப்படுகிறார், ஆனால் அதே முதிர்ச்சி மற்றும் அடிப்படை சொத்துடன்.

மற்றொரு விருப்ப உத்தி, இது கழுத்தை நெரிக்கும் நோக்கத்தில் மிகவும் ஒத்திருக்கிறது, இது ஸ்ட்ராடில் ஆகும். ஒரு வர்த்தகர் ஒரே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் முதிர்வு தேதி ஆகிய இரண்டையும் கொண்டு ஒரு புட் அண்ட் கால் விருப்பத்தைக் கொண்டிருப்பதன் மூலம் சந்தையின் சாத்தியமான திடீர் நகர்வைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள ஒரு ஸ்ட்ராடில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு வர்த்தகர் வெற்றியின் முரண்பாடுகளை அதிகரிக்க ஸ்ட்ராடில் மற்றும் கழுத்தை நெரிக்கும் போது, ​​கழுத்தை நெரிக்கும் பட்ஜெட்டில் செயல்படும் வர்த்தகர்களுக்கு பணம் மற்றும் நேரம் இரண்டையும் மிச்சப்படுத்தும் திறன் உள்ளது. (ஸ்ட்ராடில்ஸைப் பற்றி மேலும் அறிய, ஸ்ட்ராடில் வியூகம் சந்தை நடுநிலைக்கு ஒரு எளிய அணுகுமுறையைப் படியுங்கள்.)

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு கழுத்தை என்பது ஒரு விருப்பத்தேர்வு சேர்க்கை உத்தி ஆகும், இது பணத்திற்கு வெளியே அழைப்பு இரண்டையும் வாங்குவது (விற்பனை செய்வது) மற்றும் ஒரே அடிப்படை மற்றும் காலாவதியாகும். அடிப்படை சொத்து காலாவதியாகும் போது அல்லது மேலே வலுவாக நகரும்போது நீண்ட கழுத்தை செலுத்துகிறது, அதிக ஏற்ற இறக்கம் இருக்கும் என்று நம்பும் ஆனால் திசையைப் பற்றி உறுதியாக தெரியாத வர்த்தகர்களுக்கு இது உகந்ததாக அமைகிறது. அடிப்படை மிகவும் நகரவில்லை என்றால் ஒரு குறுகிய கழுத்தை செலுத்துகிறது, மேலும் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் இருக்கும் என்று நம்பும் வர்த்தகர்களுக்கு இது மிகவும் பொருத்தமானது.

கழுத்தை நெரிக்கும் வகைகள்

ஒரு சந்தை நன்கு வரையறுக்கப்பட்ட ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு வரம்பிற்குள் பக்கவாட்டாக நகரும்போது எந்த கழுத்தின் வலிமையையும் காணலாம். இரண்டு காட்சிகளில் ஒன்றைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள ஒரு அழைப்பு மற்றும் அழைப்பை மூலோபாயமாக வைக்கலாம்:

• சந்தைக்கு சாத்தியமானதாக இருந்தால், திடீர் இயக்கத்தை நீண்ட அல்லது குறுகியதாக மாற்றினால், ஒரு "நீண்ட கழுத்தை" நிலையை உருவாக்க ஒரு அழைப்பு மற்றும் அழைப்பை வாங்கலாம். சந்தை ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பிற்கு இடையில் நிலையை நிலைநிறுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால் நிலைகள், பின்னர் ஒரு புட் மற்றும் அழைப்பை பிரீமியத்திலிருந்து லாபத்திற்கு விற்கலாம்; இது "குறுகிய கழுத்தை" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

இந்த கழுத்தை நீங்கள் தொடங்கினாலும், அதன் வெற்றி அல்லது தோல்வி என்பது சந்தையின் அடிப்படை வழங்கல் மற்றும் தேவை யதார்த்தங்களுடன் விருப்பங்கள் இயல்பாகவே இருக்கும் இயற்கையான வரம்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

நீண்ட கழுத்து பி & எல் வரைபடம்.

அனைத்து கழுத்தையும் பாதிக்கும் காரணிகள்

கழுத்தை நெரிக்கும் உறவினர்களிடமிருந்து மூன்று முக்கிய வேறுபாடுகள் உள்ளன:

பணத்திற்கு வெளியே விருப்பங்கள்

முதல் முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், பணத்திற்கு வெளியே (OTM) விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி கழுத்தை நெரிக்கும். OTM விருப்பங்கள் அவற்றின் பணம் (ஏடிஎம்) அல்லது பணத்தில் (ஐடிஎம்) விருப்பத்தேர்வுகளை விட 50% குறைவாகவோ அல்லது அதிகமாகவோ இருக்கலாம். ஒரு வர்த்தகர் வேலை செய்ய வேண்டிய மூலதனத்தின் அளவைப் பொறுத்து இது குறிப்பிடத்தக்க முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது.

ஒரு வர்த்தகர் ஒரு நீண்ட கழுத்தை நெரித்திருந்தால், தள்ளுபடி அவர்கள் வேலியின் இருபுறமும் ஒரு நீண்ட தடையை போடுவதற்கான செலவில் 50% விலையில் வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கிறது. ஒரு வர்த்தகர் ஒரு குறுகிய தடையை வைக்க தீர்மானித்தால், அவர்கள் வரம்பற்ற இழப்பின் சிக்கலுக்கு ஆளாகும்போது 50% குறைவான பிரீமியத்தை வசூலிக்கிறார்கள், விற்பனை விருப்பங்கள் ஒரு வர்த்தகரை வெளிப்படுத்துகின்றன.

வரையறுக்கப்பட்ட நிலையற்ற தன்மையின் ஆபத்து / வெகுமதி

ஒரு கழுத்து நெரிக்கும் இடையூறிற்கும் இடையிலான இரண்டாவது முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், சந்தை எப்போதுமே நகராது. கழுத்தை நெரிப்பது OTM என்ற விருப்பங்களை வாங்குவது அல்லது விற்பது சம்பந்தப்பட்டிருப்பதால், சந்தை அதன் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு வரம்பிற்கு வெளியே நகர்த்துவதற்கு அடிப்படை சொத்தில் போதுமான அடிப்படை மாற்றங்கள் இருக்காது என்ற ஆபத்து உள்ளது. நீண்ட நெரிக்கும் அந்த வணிகர்களுக்கு, இது மரணத்தின் முத்தமாக இருக்கலாம். கழுத்தை நெரிக்கும் நபர்களுக்கு, இது லாபம் ஈட்டுவதற்குத் தேவையான வரையறுக்கப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் ஆகும்.

டெல்டாவின் பயன்பாடு

இறுதியாக, உங்கள் கழுத்தை வாங்குதல் அல்லது விற்பனை முடிவுகளை எடுக்கும்போது கிரேக்க விருப்பம்-நிலையற்ற தன்மை டிராக்கர் டெல்டா குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்டுள்ளது. டெல்டா அதன் அடிப்படை சொத்து தொடர்பாக ஒரு விருப்பத்தின் மதிப்பு எவ்வளவு நெருக்கமாக மாறுகிறது என்பதைக் காட்ட வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு OTM விருப்பம் அடிப்படை சொத்தின் ஒவ்வொரு $ 1 நகர்வுக்கும் 30% அல்லது 30 0.30 ஐ நகர்த்தக்கூடும். நீங்கள் வாங்க அல்லது விற்க விரும்பும் விருப்பங்களின் டெல்டாவை மதிப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் மட்டுமே இதை தீர்மானிக்க முடியும்.

நீண்ட கழுத்து

ஒரு நீண்ட கழுத்தை ஒரு வித்தியாசமான வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதும் விற்பதும் அடங்கும். வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகள் எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகின்றன என்பது இந்த கட்டுரையின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்டது. நிலையற்ற தன்மை, அதிகப்படியான வாங்குதல் / அதிக விற்பனையான குறிகாட்டிகள் அல்லது நகரும் சராசரிகளைச் சுற்றியுள்ள எண்ணற்ற தேர்வுகள் பயன்படுத்தப்படலாம். கீழேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில், யூரோ $ 1.54 பகுதியில் சில ஆதரவையும் 6 1.5660 பகுதியில் எதிர்ப்பையும் உருவாக்கியுள்ளதைக் காண்கிறோம்.

ஒரு நீண்ட கழுத்தை நெரிக்கும் வர்த்தகர் வேலைநிறுத்த விலையான 6 1.5660 மற்றும் வேலைநிறுத்த விலையான $ 1.54 உடன் ஒரு அழைப்பை வாங்கலாம். சந்தை 6 1.5660 விலையை உடைத்தால், அழைப்பு ஐ.டி.எம். அது சரிந்து 4 1.54 ஐ உடைத்தால், புட் ஐ.டி.எம்.

பின்தொடர்தல் அட்டவணையில், சந்தை தலைகீழாக உடைந்து, 6 1.5660 வழியாக நேராக, OTM அழைப்பை லாபகரமானதாக மாற்றுவதைக் காண்கிறோம். புட் ஆப்ஷன் செலவுகள் எவ்வளவு என்பதைப் பொறுத்து, எந்தவொரு உள்ளமைக்கப்பட்ட பிரீமியத்தையும் சேகரிக்க அதை மீண்டும் சந்தைக்கு விற்கலாம் அல்லது மதிப்பு இல்லாமல் காலாவதியாகும் வரை வைத்திருக்கலாம்.

குறுகிய கழுத்து

அதே விளக்கப்படத்தைப் பயன்படுத்தி, ஒரு குறுகிய-நெரிக்கும் வர்த்தகர் ஒரு அழைப்பை 6 1.5660 க்கு விற்று ஒரு புட்டை 4 1.54 க்கு விற்றிருப்பார். சந்தை 6 1.5660 வேலைநிறுத்த விலையை உடைத்தவுடன், விற்கப்பட்ட அழைப்பை திரும்ப வாங்க வேண்டும் அல்லது சந்தை தொடர்ந்து விலையில் இயங்கினால் வர்த்தகர் வரம்பற்ற இழப்புகளுக்கு ஆளாக நேரிடும்.

4 1.54 புட் விற்பனையிலிருந்து தக்கவைக்கப்பட்ட பிரீமியம், அழைப்பை திரும்ப வாங்குவதன் மூலம் ஏற்படும் இழப்பு அனைத்தையும் ஈடுகட்டாமல் இருக்கலாம். ஒரு உண்மை நிச்சயம்: புட் பிரீமியம் இந்த நிகழ்வில் வர்த்தகத்தால் ஏற்படும் சில இழப்புகளைத் தணிக்கும். 4 1.54 வேலைநிறுத்த விலையை சந்தை உடைத்திருந்தால், விற்கப்பட்ட அழைப்பு, இழப்புக்கு ஏற்பட்ட சில இழப்புகளை ஈடுசெய்திருக்கும்.

ஒரு கழுத்தை நெரிப்பது என்பது குறைந்த ஏற்ற இறக்கம், சந்தை-நடுநிலை உத்தி, இது வரம்பிற்குட்பட்ட சந்தையில் மட்டுமே செழிக்க முடியும். அதன் பிரீமியம் சேகரிக்கும் திறனை மீறும் ஒரு முக்கிய சிக்கலை இது எதிர்கொள்கிறது. இது இரண்டு வடிவங்களில் ஒன்றை எடுக்கலாம்:

• ரேஞ்ச் பிக்கிங் மூலம் சந்தைக்கு ஆதரவாக ஒரு விலையுயர்ந்த பிரீமியத்தை சேகரிக்க மிக நெருக்கமான வரம்பைத் தேர்ந்தெடுப்பது, இவ்வளவு பெரிய அளவிலான பிரீமியம் சேகரிக்கப்பட்டவை விற்பனை விருப்பங்களுடன் வரம்பற்ற அபாயத்துடன் ஒப்பிடும்போது சிறியதாக இருக்கும்.

அடிக்கோடு

நெரிக்கும் வர்த்தகம், அதன் நீண்ட மற்றும் குறுகிய வடிவங்களில், லாபகரமானதாக இருக்கும். இது செயல்பட உயர் மற்றும் குறைந்த நிலையற்ற சந்தைகளுக்குத் தயாராவதற்கு கவனமாகத் திட்டமிடல் தேவை. திட்டம் வெற்றிகரமாக அமைக்கப்பட்டவுடன், OTM புட்டுகள் மற்றும் அழைப்புகளை வாங்குவது அல்லது விற்பது எளிதானது. சந்தையின் திசையைத் தேர்வுசெய்ய வேண்டிய அவசியம் இல்லை; கழுத்தை நெரிக்கும் வர்த்தகத்தின் வெற்றிகரமான பக்கத்தை சந்தை வெறுமனே செயல்படுத்துகிறது. வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கும்போது செயலில் ஈடுபடுவதில் இதுவே இறுதி.