ஊட்டி நிதி என்றால் என்ன
அனைத்து முதலீட்டு மூலதனத்தையும் மாஸ்டர் ஃபண்ட் என்று அழைக்கப்படும் ஒரு குடை நிதிக்குள் செலுத்தும் பல நிதிகளில் ஒரு ஊட்டி நிதி ஒன்றாகும், இதற்காக ஒரு முதலீட்டு ஆலோசகர் அனைத்து போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளையும் வர்த்தகத்தையும் கையாளுகிறார். ஒரு ஊட்டி நிதி மற்றும் ஒரு முதன்மை நிதியத்தின் இரு அடுக்கு முதலீட்டு அமைப்பு பொதுவாக முதலீட்டு மூலதனத்தை திரட்டுவதன் மூலம் ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோ கணக்கை ஒன்று சேர்ப்பதற்கான வழிமுறையாக ஹெட்ஜ் நிதிகளால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. மாஸ்டர் ஃபண்டிலிருந்து கிடைக்கும் இலாபங்கள் பின்னர் மாஸ்டர் ஃபண்டிற்கு அவர்கள் பங்களித்த முதலீட்டு மூலதனத்தின் சதவீதத்தின் அடிப்படையில் ஊட்டி நிதிகளுக்கு விகிதாசாரமாக பிரிக்கப்படுகின்றன அல்லது விநியோகிக்கப்படுகின்றன.
BREAKING DOWN Feeder Fund
ஒரு ஊட்டி நிதி ஏற்பாட்டில், அனைத்து நிர்வாகக் கட்டணங்களும் மற்றும் செலுத்த வேண்டிய செயல்திறன் கட்டணங்களும் முதலீட்டாளர்களால் ஊட்டி நிதி மட்டத்தில் செலுத்தப்படுகின்றன.
ஃபீடர் ஃபண்ட்-மாஸ்டர் ஃபண்ட் கட்டமைப்பால் வழங்கப்படும் முதன்மை நோக்கம் வர்த்தக செலவுகள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த இயக்க செலவுகளைக் குறைப்பதாகும். மாஸ்டர் ஃபண்ட் பல ஃபீடர் ஃபண்டுகளால் வழங்கப்பட்ட முதலீட்டு மூலதனத்தின் பெரிய குளத்தை அணுகுவதன் மூலம் பொருளாதாரத்தின் அளவை திறம்பட அடைகிறது, இது சொந்தமாக முதலீடு செய்யும் எந்தவொரு ஃபீடர் நிதிகளுக்கும் சாத்தியமானதை விட குறைந்த விலையில் செயல்பட உதவுகிறது.
ஊட்டி நிதிகள் பொதுவான முதலீட்டு குறிக்கோள்களையும் உத்திகளையும் பகிர்ந்து கொள்ளும்போது இந்த இரு அடுக்கு நிதி கட்டமைப்பின் பயன்பாடு மிகவும் சாதகமாக இருக்கும், ஆனால் ஒரு தனித்துவமான முதலீட்டு மூலோபாயம் அல்லது நோக்கத்துடன் ஒரு ஊட்டி நிதிக்கு பொருந்தாது, ஏனெனில் அந்த தனித்துவமான பண்புகள் மற்றவற்றுடன் இணைந்து இழக்கப்படும் முதன்மை நிதியில் உள்ள நிதி.
ஊட்டி நிதிகள் மற்றும் முதன்மை நிதிகளின் அமைப்பு
ஒரு முதன்மை நிதியில் மூலதனத்தை முதலீடு செய்யும் ஊட்டி நிதிகள் முதன்மை நிதியிலிருந்து தனி சட்ட நிறுவனங்களாக செயல்படுகின்றன, மேலும் அவை ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட முதன்மை நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்படலாம். மாஸ்டர் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யப்படும் பல்வேறு ஊட்டி நிதிகள் பெரும்பாலும் செலவுக் கட்டணம் அல்லது முதலீட்டு குறைந்தபட்சம் போன்ற விஷயங்களில் ஒருவருக்கொருவர் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன மற்றும் பொதுவாக ஒரே மாதிரியான நிகர சொத்து மதிப்புகள் (என்ஏவி) இல்லை. ஒரு ஃபீடர் நிதி ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட மாஸ்டர் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய இலவசமாக இருப்பதைப் போலவே, ஒரு மாஸ்டர் ஃபண்டும் பல ஃபீடர் ஃபண்டுகளிலிருந்து முதலீடுகளை ஏற்க இலவசம்.
யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில் இயங்கும் ஊட்டி நிதிகளைப் பொறுத்தவரை, முதன்மை நிதி ஒரு வெளிநாட்டு நிறுவனமாக நிறுவப்படுவது பொதுவானது. வரி விலக்கு மற்றும் அமெரிக்க வரி விதிக்கக்கூடிய முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து முதலீட்டு மூலதனத்தை ஏற்றுக்கொள்ள இது முதன்மை நிதியை விடுவிக்கிறது. எவ்வாறாயினும், ஒரு வெளிநாட்டு மாஸ்டர் ஃபண்ட் அமெரிக்க வரி நோக்கங்களுக்காக ஒரு கூட்டு அல்லது வரையறுக்கப்பட்ட பொறுப்பு நிறுவனமாக (எல்.எல்.சி) வரி விதிக்கத் தேர்வுசெய்தால், கடலோர ஊட்டி நிதிகள் மாஸ்டர் ஃபண்டின் ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளில் தங்கள் பங்கைக் கடந்து செல்வதன் மூலம் சிகிச்சையைப் பெறுகின்றன, இதனால் இரட்டிப்பைத் தவிர்க்கலாம் வரிவிதிப்பு.
சர்வதேச ஊட்டி நிதிகள் குறித்த புதிய விதிகள்
மார்ச் 2017 இல், பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) வெளிநாட்டு-ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களை (வெளிநாட்டு ஊட்டி நிதிகள்) திறந்த-இறுதி மாஸ்டர் நிதிகளில் (யு.எஸ். மாஸ்டர் ஃபண்ட்) முதலீடு செய்ய அனுமதிக்க தீர்ப்பளித்தது, இது உலகளாவிய மேலாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு தயாரிப்புகளை சந்தைப்படுத்துவதை எளிதாக்குகிறது மாஸ்டர் ஃபண்டைப் பயன்படுத்தும் வெவ்வேறு வெளிநாட்டு அதிகார வரம்புகள்.
இந்த கடிதம் 1940 சட்டத்தின் 12 (ஈ) (1) (ஏ) மற்றும் (பி) பகுதிகளை மாற்றியமைத்தது, இது முன்னர் வெளிநாட்டு ஊட்டி நிதியை அமெரிக்க பதிவு செய்யப்பட்ட நிதிகளில் பயன்படுத்துவதை மட்டுப்படுத்தியது. எஸ்.இ.சி பல காரணங்களுக்காக இந்த நடைமுறையை ஒழுங்குபடுத்தியது. முதலாவதாக, வாங்கிய நிதியின் மீது மாஸ்டர் ஃபண்டுகள் அதிக செல்வாக்கு செலுத்துவதைத் தடுக்க விரும்பியது. நிதிகளில் முதலீட்டாளர்களை அடுக்கு கட்டணங்கள் மற்றும் நிதி கட்டமைப்புகள் மிகவும் சிக்கலானதாக மாறும் சாத்தியம் ஆகியவற்றைப் பாதுகாப்பதும் இதன் நோக்கமாகும்.
