"கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை" என்பது எந்தவொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ரெஸ்பெக்டஸின் முதலீட்டு வெளிப்பாடுகளிலும் நீங்கள் காணக்கூடிய ஒரு சொற்றொடர். முதல் குறியீட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் உருவாக்கியவர் ஜான் பொக்லே, சமீபத்திய காளை சந்தை எங்கு செல்கிறது என்பது குறித்து சரியாக இருந்தால், நீங்கள் அதை நம்பத் தொடங்க விரும்பலாம்.
சமீபத்திய தசாப்தங்களின் 10% சராசரி வருடாந்திர வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது, அடுத்த தசாப்தத்தில் அந்த பங்குகள் சராசரியாக ஆண்டுக்கு 4% மட்டுமே திரும்பும். சிஎன்பிசி உடனான சமீபத்திய நேர்காணலில் போக் செய்த ஐந்து கணிப்புகளில் ஒன்றாகும். கீழே, அந்த கணிப்பை நாம் உன்னிப்பாகக் கவனிக்கிறோம், வான்கார்ட் குழுவின் புகழ்பெற்ற நிறுவனர் 2018 மற்றும் அதற்கும் மேலாக எதிர்பார்க்கிறார். (மேலும், மேலும் காண்க: ஏன் காளை சந்தை 2018 வரை நீடிக்கும் .)
1. குறைந்த பங்கு வருமானம்
எதிர்கால 2% ஈவுத்தொகை மகசூல், இது வரலாற்று சராசரியான 4.4% ஐ விடக் குறைவாகவும், வருவாயில் 4% வளர்ச்சியுடனும் இருக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்புகளுடன், பங்குகளின் எதிர்கால முதலீட்டு வருமானம் 6% ஆக இருக்கும் என்று Bogle கணித்துள்ளது. வரலாற்று ரீதியாக அதிக விலையிலிருந்து வருவாய் விகிதத்தில் (பி / இ விகிதம்) 24 முதல் 20 அல்லது அதற்கும் குறைவான வீழ்ச்சியைக் குறைப்பது அந்த 6% வருமானத்தில் 2% தள்ளுபடியாகும். இது அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் வருடாந்திர வருவாய் வீதமான 4% ஐ விட்டுச்செல்கிறது, இது கடந்த தசாப்தங்களாக வருமானத்தில் இருந்ததைவிட பாதிக்கும் குறைவானது, அது முதலீட்டு கட்டணங்கள் உட்பட இல்லை.
2. அமெரிக்க சந்தைகள் இன்னும் பாதுகாப்பானவை
அமெரிக்க பங்குச் சந்தையில் இருந்து இது வெளியேறினாலும், அமெரிக்காவின் புதுமையான மற்றும் தொழில் முனைவோர் வலிமை உலகளாவிய சந்தையின் மற்ற பகுதிகளை விட பாதுகாப்பான பந்தயமாக மாறும் என்று போகிள் வாதிடுகிறார். நீண்ட காலமாக, உள்நாட்டில் முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருவாயைக் கொடுத்துள்ளது என்று கூறி அவர் தனது கருத்தை உறுதிப்படுத்துகிறார்.
மார்னிங்ஸ்டார் தரவு பகுப்பாய்வின் சிஎன்பிசியின் விளக்கத்தின்படி, தரவு அவரது பக்கத்தில் இருப்பதாக தெரிகிறது. எம்.எஸ்.சி.ஐ ஈ.எம் மற்றும் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஈ.ஏ.எஃப்.இ இரண்டுமே முறையே 33.17% மற்றும் 21.38% வருமானத்தில், எஸ் அண்ட் பி 500 இன் வருவாயை 17.45% ஐ விட அதிகமாக உள்ளது, 10 ஆண்டு ஆண்டு சராசரி பிந்தையதை ஆதரிக்கிறது. எஸ் அண்ட் பி 500 ஐப் பொறுத்தவரை, கடந்த தசாப்தத்தில் அந்த சராசரி வருவாய் 8.04% ஆக இருந்தது, இது மற்ற இரண்டு உள்நாட்டு அல்லாத சந்தைகளுக்கு 1.73% மற்றும் 2.01% மட்டுமே.
முதலீட்டாளர்கள்: ஜான் பொக்லே உங்களுக்காக சில ஆலோசனைகளைக் கொண்டுள்ளார்
3. விளைச்சலுக்கான பத்திர சேவை 3.1%
அடுத்த 10 ஆண்டுகளில், ஒரு பத்திர போர்ட்ஃபோலியோ ஆண்டு சராசரி வருமானம் 3.1% ஐ வழங்க வேண்டும். Bogle இன் மதிப்பீடு 50% அமெரிக்க 10 ஆண்டு கருவூலங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ள ஒரு பத்திர இலாகாவை நிர்மாணிப்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது, மற்றொன்று 50% நீண்ட கால முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில். தற்போது, 10 ஆண்டு கருவூல நோட்டுகள் 2.2% மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் 3.9% விளைவிக்கின்றன என்று சிஎன்பிசி தெரிவித்துள்ளது.
4. வோல் ஸ்ட்ரீட் அழுத்தத்தின் கீழ்
குறைந்த வருவாய் சூழலில், வோல் ஸ்ட்ரீட் நிறுவனங்கள் ப.ப.வ.நிதிகள் போன்ற செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் குறியீட்டு நிதிகளின் பிரபலமடைவதற்குப் போராடும்போது பிஞ்சை உணரத் தொடங்கும், அவற்றில் பிளாக்ராக்கிற்கு அடுத்தபடியாக இரண்டாவது பெரிய வழங்குநராக பொகிளின் வான்கார்ட் உள்ளது.
5. தாக்கம் முதலீட்டு செயல்திறன்
நிலையான மற்றும் பொறுப்பான முதலீடு, அல்லது தாக்க முதலீடு என்று அழைக்கப்படுவது, அதன் பல வக்கீல்கள் நம்புவதைப் போல பயனுள்ளதாக இருக்காது என்று Bogle வாதிடுகிறது. செயலற்ற முதலீட்டிற்கான மற்றொரு அனுமதியில், தாக்கத்தை முதலீடு செய்வது செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தின் மற்றொரு வடிவமாகும், எனவே இது பரந்த சந்தையை குறைத்து மதிப்பிடும்.
