கார்ப்பரேட் ஆரோக்கியம் குறித்த தெளிவான படத்தை ரோ மற்றும் ரோ எவ்வாறு தருகின்றன

ROE மற்றும் ROA உடன் அளவிடுதல்

முதலீட்டாளர்கள் தூக்கி எறியும் அனைத்து விகிதங்களுடனும், குழப்பமடைவது எளிது. ஈக்விட்டி (ROE) மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான வருமானம் (ROA) ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். அவர்கள் இருவரும் ஒரு வகையான வருவாயை அளவிடுவதால், முதல் பார்வையில் இந்த இரண்டு அளவீடுகளும் மிகவும் ஒத்ததாகத் தெரிகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீடுகளிலிருந்து வருவாயை ஈட்டும் திறனை இருவரும் அளவிடுகிறார்கள். ஆனால் அவை ஒரே விஷயத்தை சரியாகக் குறிக்கவில்லை. இந்த இரண்டு விகிதங்களையும் ஒரு நெருக்கமான பார்வை சில முக்கிய வேறுபாடுகளை வெளிப்படுத்துகிறது. இருப்பினும், அவை ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை தெளிவாக பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன.

ROA மற்றும் ROE கார்ப்பரேட் ஆரோக்கியத்தின் தெளிவான படத்தைக் கொடுக்கும்

ஈக்விட்டி திரும்ப

முதலீட்டாளர்கள் பார்க்கும் அனைத்து அடிப்படை விகிதங்களிலும், மிக முக்கியமான ஒன்று ஈக்விட்டி மீதான வருமானம். ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை எவ்வளவு திறம்பட பயன்படுத்துகிறது என்பதற்கான அடிப்படை சோதனை இது. நிர்வாகம் நிறுவனத்தின் மதிப்பை ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய விகிதத்தில் வளர்க்கிறதா என்பதை ROE காட்டுகிறது.

இந்த நிதி காட்டி நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தை பங்குதாரர்களின் பங்கு மூலம் பிரிக்கிறது. ROE இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} ரோய் = \frac{ஆண்டு நிகர வருமானம்}{சராசரி பங்குதாரர்களின் பங்கு} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROE} = \ frac { உரை {வருடாந்திர நிகர வருமானம்}} { உரை {சராசரி பங்குதாரர்களின் பங்கு}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROE = சராசரி பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி ஆண்டு நிகர வருமானம்

வருமான அறிக்கையில் நிகர வருமானத்தை நீங்கள் காணலாம், மேலும் பங்குதாரர்களின் பங்கு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் கீழே தோன்றும்.

எட்'ஸ் கார்பெட்ஸ் என்ற கற்பனை நிறுவனத்திற்கான ROE ஐக் கணக்கிடுவோம். எட் இன் 2019 வருமான அறிக்கை அதன் நிகர வருமானத்தை 8 3.822 பில்லியனாக வைக்கிறது. இருப்புநிலைக் குறிப்பில், 2019 ஆம் ஆண்டிற்கான மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு 25.268 பில்லியன் டாலராக இருக்கும்; 2018 இல் இது 8 6.814 பில்லியனாக இருந்தது.

ROE ஐக் கணக்கிட, 2019 மற்றும் 2018 ஆம் ஆண்டுகளுக்கான சராசரி பங்குதாரர்களின் பங்கு ($ 25.268bn + $ 6.814bn ÷ 2 = $ 16.041 bn), மற்றும் 2019 ஆம் ஆண்டிற்கான நிகர வருமானத்தை ($ 3.822 பில்லியன்) அந்த சராசரியால் வகுக்கவும். நீங்கள் 0.23 அல்லது 23% ஈக்விட்டி மீதான வருவாயைப் பெறுவீர்கள். இது 2019 ஆம் ஆண்டில் எட்'ஸ் கார்பெட்ஸ் பங்குதாரர்கள் முதலீடு செய்யும் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் 23% லாபத்தை ஈட்டியது என்று நமக்கு சொல்கிறது.

பல தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள் குறைந்தது 15% ROE ஐ எதிர்பார்க்கிறார்கள். எனவே, இந்த தரநிலையின்படி, பங்குதாரர்களின் பணத்திலிருந்து லாபத்தை கசக்கிவிடும் எட்'ஸ் கார்பெட்ஸின் திறன் சுவாரஸ்யமாகத் தெரிகிறது.

சொத்துக்களில் திரும்பவும்

இப்போது, சொத்துக்களை திரும்பப் பெறுவோம், இது நிர்வாகத்தின் செயல்திறனை வேறுபட்டதாக எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம், ஒரு நிறுவனம் அதன் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் எவ்வளவு லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. சொத்துக்களில் வங்கியில் உள்ள பணம், பெறத்தக்க கணக்குகள், சொத்து, உபகரணங்கள், சரக்கு மற்றும் தளபாடங்கள் போன்றவை அடங்கும். ROA இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} ROA ஐ = \frac{ஆண்டு நிகர வருமானம்}{மொத்த சொத்துக்கள்} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROA} = \ frac { உரை {வருடாந்திர நிகர வருமானம்}} { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROA = மொத்த சொத்துக்கள் வருடாந்திர நிகர வருமானம்

உங்களுக்காக இந்த மதிப்பை எக்செல் கணக்கிடலாம்.

எட்ஸை மீண்டும் பார்ப்போம். இது 2019 ஆம் ஆண்டில் 8 3.822 பில்லியனை ஈட்டியது என்பதை நீங்கள் ஏற்கனவே அறிவீர்கள், மொத்த சொத்துக்களை இருப்புநிலைக் குறிப்பில் காணலாம். 2019 ஆம் ஆண்டில், எட்'ஸ் கார்பெட்ஸின் மொத்த சொத்துக்கள் 448.507 பில்லியன் டாலராக இருந்தன. அதன் நிகர வருமானம் மொத்த சொத்துக்களால் வகுக்கப்படுவது 0.0085 அல்லது 0.85% சொத்துக்களுக்கு வருமானத்தை அளிக்கிறது. இது 2019 ஆம் ஆண்டில் எட்'ஸ் கார்பெட்ஸ் தனக்குச் சொந்தமான வளங்களில் 1% க்கும் குறைவான லாபத்தை ஈட்டியது என்று நமக்குச் சொல்கிறது.

இது மிகக் குறைந்த எண். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இந்த நிறுவனத்தின் ROA அதன் ROE ஐ விட அதன் செயல்திறனைப் பற்றி மிகவும் மாறுபட்ட கதையைச் சொல்கிறது. சில தொழில்முறை பண மேலாளர்கள் 5% க்கும் குறைவான ROA உடன் பங்குகளை கருத்தில் கொள்வார்கள்.

வேறுபாடு என்பது பொறுப்புகள் பற்றியது

ROE மற்றும் ROA ஐப் பிரிக்கும் பெரிய காரணி நிதி அந்நியச் செலாவணி அல்லது கடன். இருப்புநிலைக் குறிப்பின் அடிப்படை சமன்பாடு இது எவ்வாறு உண்மை என்பதைக் காட்டுகிறது: சொத்துக்கள் = பொறுப்புகள் + பங்குதாரர்களின் பங்கு . இந்த சமன்பாடு ஒரு நிறுவனம் எந்தவொரு கடனையும் செலுத்தவில்லை என்றால், அதன் பங்குதாரர்களின் பங்கு மற்றும் அதன் மொத்த சொத்துக்கள் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும் என்று நமக்கு சொல்கிறது. அவற்றின் ROE மற்றும் ROA ஆகியவையும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும் என்பதைப் பின்வருமாறு.

ஆனால் அந்த நிறுவனம் நிதித் திறனைப் பெற்றால், ROE ROA ஐ விட உயரும். இருப்புநிலை சமன்பாடு different வித்தியாசமாக வெளிப்படுத்தப்பட்டால் this இதற்கான காரணத்தைக் காண எங்களுக்கு உதவலாம்: பங்குதாரர்களின் பங்கு = சொத்துக்கள் - பொறுப்புகள்.

கடனைப் பெறுவதன் மூலம், ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை அதிகரிக்கிறது, அதில் வரும் பணத்திற்கு நன்றி. ஆனால் ஈக்விட்டி சொத்துக்களுக்கு மைனஸ் மொத்த கடனுக்கு சமமாக இருப்பதால், ஒரு நிறுவனம் கடனை அதிகரிப்பதன் மூலம் அதன் பங்குகளை குறைக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், கடன் அதிகரிக்கும் போது, பங்கு சுருங்குகிறது, மற்றும் ஈக்விட்டி ROE இன் வகுப்பாக இருப்பதால், ROE, இதையொட்டி, ஒரு ஊக்கத்தைப் பெறுகிறது.

அதே நேரத்தில், ஒரு நிறுவனம் கடனைப் பெறும்போது, மொத்த சொத்துக்கள்-ROA இன் வகுப்பான்-அதிகரிக்கிறது. எனவே, கடன் ROA தொடர்பாக ROE ஐ அதிகரிக்கிறது.

நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான வருமானம் ஏன் வேறுபட்டது என்பதை எட் இருப்புநிலை வெளிப்படுத்த வேண்டும். தரைவிரிப்பு தயாரிப்பாளர் ஏராளமான கடனைச் சுமந்தார், இது பங்குதாரர்களின் பங்குகளை குறைக்கும் போது அதன் சொத்துக்களை உயர்வாக வைத்திருந்தது. 2019 ஆம் ஆண்டில், இது மொத்த கடன்களை 422 பில்லியன் டாலர்களை தாண்டியது its அதன் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு 25.268 பில்லியன் டாலருக்கும் 16 மடங்கு அதிகம்.

ROE நிகர வருமானத்தை உரிமையாளர்களின் ஈக்விட்டிக்கு எதிராக மட்டுமே எடைபோடுவதால், ஒரு நிறுவனம் தனது நிதியுதவியை கடன் வாங்குதல் மற்றும் பத்திரங்களை வழங்குவதில் இருந்து எவ்வளவு சிறப்பாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பது பற்றி அதிகம் கூறவில்லை. அத்தகைய நிறுவனம் நிறுவனத்தை வளர்ப்பதற்கு பங்குதாரர்களின் பங்குகளைப் பயன்படுத்துவதில் மிகவும் பயனுள்ளதாக இல்லாமல் ஒரு ஈர்க்கக்கூடிய ROE ஐ வழங்கக்கூடும். ROA, அதன் வகுத்தல் கடன் மற்றும் பங்கு இரண்டையும் உள்ளடக்கியிருப்பதால், ஒரு நிறுவனம் இந்த இரண்டு வகையான நிதியுதவிகளையும் எவ்வளவு சிறப்பாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைப் பார்க்க உதவும்.

அடிக்கோடு

எனவே, ROA மற்றும் ROE ஐப் பார்க்கவும். அவை வேறுபட்டவை, ஆனால் அவை ஒன்றாக நிர்வாகத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய தெளிவான படத்தை அளிக்கின்றன. ROA ஒலி மற்றும் கடன் அளவுகள் நியாயமானவை என்றால், ஒரு வலுவான ROE என்பது பங்குதாரர்களின் முதலீடுகளிலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டுவதில் மேலாளர்கள் ஒரு நல்ல வேலையைச் செய்கிறார்கள் என்பதற்கான உறுதியான சமிக்ஞையாகும்.

ROE நிச்சயமாக பங்குதாரர்களுக்கு அவர்களின் பணத்திற்கு மேலதிகமாக ஒரு "குறிப்பு" ஆகும். மறுபுறம், ROA குறைவாக இருந்தால் அல்லது நிறுவனம் நிறைய கடன்களைச் சுமக்கிறதென்றால், அதிக ROE முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனத்தின் அதிர்ஷ்டம் குறித்து தவறான எண்ணத்தைத் தரும்.

பொருளடக்கம்: