கணிசமாக ஒத்த பாதுகாப்பு வரையறை

கணிசமான அடையாள பாதுகாப்பு என்றால் என்ன?

"கணிசமாக ஒத்த பாதுகாப்பு" என்ற சொல் ஒரு கழுவும் விற்பனையின் விதிகள் குறித்து அமெரிக்க உள்நாட்டு வருவாய் சேவை (ஐஆர்எஸ்) வெளியிட்டுள்ள மொழி மற்றும் விளக்கத்திலிருந்து வந்தது. இந்த வரையறையை பூர்த்தி செய்யும் பத்திரங்கள் தனி முதலீடுகளாக கருதப்படும் அளவுக்கு வேறுபட்டவை என அங்கீகரிக்கப்படவில்லை. கணிசமாக ஒத்த பத்திரங்களில் மறுசீரமைப்பிற்கு உட்பட்ட ஒரு நிறுவனத்தால் வழங்கப்பட்ட புதிய மற்றும் பழைய பத்திரங்கள் அல்லது மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் மற்றும் அதே நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்கு ஆகியவை அடங்கும். சந்தை மற்றும் மாற்று விலைகள் ஒரே மாதிரியாக இருந்தால் பத்திரங்கள் பொதுவாக இந்த வகைக்குள் அடங்கும், எனவே வரி இடமாற்றம் அல்லது பிற வரி இழப்பு அறுவடை உத்திகளில் கணக்கிட அனுமதிக்கப்படாது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கணிசமான அடையாள பாதுகாப்பு என்பது கழுவும் விற்பனை விதியின் வரி விளக்கத்திலிருந்து வரும் ஒரு சொற்றொடர் ஆகும். 30 நாட்களுக்குள் கணிசமாக ஒத்த பத்திரங்களை விற்று பின்னர் மீண்டும் பெற்றிருந்தால் வரி இழப்பு அறுவடை உத்திகளைப் பயன்படுத்த டிரேடர்கள் எதிர்பார்க்க முடியாது. பாதுகாப்பு வர்த்தகம் செய்தால் விலை நடவடிக்கை, இது கணிசமாக ஒத்த பாதுகாப்பு என்று சந்தேகிக்கப்படுகிறது.

கணிசமான அடையாள பாதுகாப்பைப் புரிந்துகொள்வது

வரி மாற்றங்கள், அல்லது வரி இழப்பு அறுவடை உத்திகள், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கு அல்லது ப.ப.வ.நிதியை விற்க அனுமதிக்கின்றன, அவை விலையில் குறைந்துவிட்டன, இதனால் மூலதன இழப்பு ஏற்படுகிறது. இது முதலீட்டாளர்கள் பிற இடங்களில் சம்பாதித்த மூலதன ஆதாயங்களிலிருந்து வரிகளைக் குறைக்க உதவுகிறது. எவ்வாறாயினும், அவர்களின் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயத்தைப் பாதுகாக்க, சில முதலீட்டாளர்கள் உடனடியாக வரி இழப்புக்கு விற்கப்பட்டதைப் போன்ற ஒரு பாதுகாப்பை உடனடியாக வாங்குவர், அது அதன் முந்தைய மதிப்புக்குத் திரும்பும், ஒருவேளை அதிகமாக இருக்கும் என்று நம்புகிறார்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் SPDR S&P 500 ETF (SPY) ஐ நஷ்டத்தில் விற்றால், அவர்கள் உடனடியாகத் திரும்பி வான்கார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி வாங்கலாம். அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் மற்றும் ரோபோ-ஆலோசகர்கள் போன்ற முதலீட்டு மேலாண்மை சேவைகள் உங்கள் சார்பாக தானாக வரி இழப்பு அறுவடை செய்ய முடியும் என்பதால் வரி இழப்பு அறுவடை பெருகிய முறையில் பிரபலமாகியுள்ளது.

இரண்டு எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகள் வெவ்வேறு நிதி மேலாளர்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, வெவ்வேறு செலவு விகிதங்கள், அடிப்படைக் குறியீட்டை வேறு முறையைப் பயன்படுத்தி நகலெடுக்கலாம் மற்றும் சந்தையில் வெவ்வேறு நிலைகளில் பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருக்கலாம் என்பதே இதன் அடிப்படை. தற்போது, ​​ஐ.ஆர்.எஸ் இந்த வகை பரிவர்த்தனைகளை கணிசமாக ஒத்த பத்திரங்களை உள்ளடக்கியதாகக் கருதவில்லை, எனவே இது அனுமதிக்கப்படுகிறது, இருப்பினும் இது எதிர்காலத்தில் நடைமுறைக்கு மேலும் பரவலாக மாறும் என்பதால் இது மாற்றத்திற்கு உட்பட்டது.

மற்றொரு எடுத்துக்காட்டில், பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே கிளாஸ் பி பங்குகளை வாங்குவதற்காக ஒரு வர்த்தகர் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே வகுப்பு ஏ பங்குகளை நஷ்டத்தில் விற்றால், அது கணிசமாக ஒரே மாதிரியான பத்திரங்களை உள்ளடக்கிய ஒரு கழுவும் விற்பனையாகக் கருதப்படலாம், ஏனெனில் இரண்டு பத்திரங்களும் வெவ்வேறு மடங்குகளில் ஒரே மாதிரியான விலை நடவடிக்கைகளைக் கொண்டுள்ளன. இருப்பினும், அவர்கள் பெர்க்ஷயர் வகுப்பு ஏ பங்குகளை மற்றொரு நிறுவனத்தால் வழங்கப்பட்ட நெருங்கிய தொடர்புடைய பங்குகளின் பங்குகளுக்கு விற்றால், கழுவும் விற்பனை விதிகள் பொருந்தாது.

விற்பனையை கழுவவும்

ஐ.ஆர்.எஸ் பெர்க்ஷயர் வகுப்பு ஏ மற்றும் பெர்க்ஷயர் வகுப்பு பி பங்குகள் கணிசமாக ஒரே மாதிரியான பத்திரங்கள் என்று கருதினால், மூலோபாயத்திலிருந்து பெறப்பட்ட வரி சலுகைகள் ஐஆர்எஸ் அனுமதிக்காது, அதற்கு பதிலாக ஒரு கழுவும் விற்பனையாக கருதப்படும். யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில், கழுவும் விற்பனை சட்டங்கள் ஐஆர்எஸ் பப்ளிகேஷன் 550 இல், "26 யு.எஸ்.சி § 1091 - பங்கு அல்லது பத்திரங்களின் கழுவும் விற்பனையிலிருந்து இழப்பு" மற்றும் சி.எஃப்.ஆர் 1.1091-1 மற்றும் 1.1091-2 ஆகியவற்றால் வழங்கப்பட்ட கருவூல விதிமுறைகளுடன் குறியிடப்பட்டுள்ளது.

கருவூல விதிமுறைகளின் பிரிவு 1091 இன் கீழ், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கை (அல்லது பிற பத்திரங்களை) நஷ்டத்தில் விற்கும்போது, ​​மற்றும் விற்பனைக்கு 30 நாட்களுக்குள் அல்லது விற்பனைக்கு பின் ஒரு கழுவும் விற்பனை நிகழ்கிறது:

• கணிசமாக ஒரே மாதிரியான பங்கு அல்லது பத்திரங்களை வாங்குகிறது, கணிசமாக ஒரே மாதிரியான பங்கு அல்லது பத்திரங்களை முழுமையாக வரி விதிக்கக்கூடிய வர்த்தகத்தில் பெறுகிறது, கணிசமாக ஒரே மாதிரியான பங்கு அல்லது பத்திரங்களை வாங்குவதற்கான ஒரு ஒப்பந்தம் அல்லது விருப்பத்தைப் பெறுகிறது, அல்லது ஒரு தனிப்பட்ட ஓய்வூதியக் கணக்கிற்கு (ஐஆர்ஏ) கணிசமாக ஒத்த பங்குகளைப் பெறுகிறது.