REIT ப.ப.வ.நிதி என்றால் என்ன?
குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் காலகட்டத்தில், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT) - சொத்துக்களின் பாதுகாப்பான போர்ட்ஃபோலியோ - பங்குகளின் பணப்புழக்கத்துடன் இணைந்து ரியல் எஸ்டேட் வழங்கும் வருமான திறனை வழங்குகிறது. இந்த பத்திரங்களின் கூடைகளை வைத்திருக்கும் ஒரு ரியல் எஸ்டேட் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி), ரியல் எஸ்டேட் சொத்து வகுப்பில் முதலீடு செய்ய குறிப்பாக திரவ, குறைந்த விலை வழியை வழங்குகிறது.
REIT ப.ப.வ.நிதி முதலீடு எவ்வாறு செயல்படுகிறது
ஒரு REIT உடன், முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை வாங்கி, ஈவுத்தொகை விநியோகங்களைப் பெறுகிறார்கள் they அவர்கள் முதலீடு செய்த தொகையின் அடிப்படையில் மொத்த வருவாயைப் பெறுகிறார்கள். வருமானம் ஒரு முழு கட்டிடத்தையும் சொந்தமாகக் கொண்டு, அதிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானத்தை அறுவடை செய்வதைக் காட்டிலும் குறைவாக இருந்தாலும், அபாயமும் குறைவு. ஒரு REIT ப.ப.வ.நிதி பல சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களில் ஒரே நேரத்தில் முதலீடு செய்கிறது, நிச்சயமாக, இந்த பல்வகைப்படுத்தல் முதலீட்டாளரின் வெளிப்பாட்டை மேலும் தணிக்கிறது-அதேசமயம் ஒரு சொத்தை வாங்கும் நபர் அந்த ஒரு சொத்தின் மீது பந்தயம் கட்டுகிறார். கூடுதலாக, இது ஒரு நில உரிமையாளராகவோ அல்லது முதலீட்டுக் குழுவில் பங்குதாரராகவோ இல்லாமல் ரியல் எஸ்டேட்டில் சேர ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைக் கருத்தில் கொள்ள முதல் ஐந்து REIT ப.ப.வ.நிதிகள்
ஏப்ரல் 6, 2019 நிலவரப்படி, நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள தரம் மற்றும் சொத்துக்களின் அடிப்படையில் (AUM) முதல் ஐந்து ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதிகளை நாங்கள் தேர்ந்தெடுத்துள்ளோம். அவை மிகப் பெரியவை முதல் சிறியவை வரை கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. ஒவ்வொரு நிதியத்தின் முதலீட்டு அணுகுமுறைகளையும் மதிப்பீடு செய்தோம், இதனால் முதலீட்டாளர்கள் நடை மற்றும் முடிவுகளின் ஒப்பீடுகளை செய்யலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- REIT கள் பங்குகளின் பணப்புழக்கத்தை ரியல் எஸ்டேட் வைத்திருப்பதன் வருமானம் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையுடன் இணைக்கின்றன. REIT ப.ப.வ.நிதிகள் பல REIT களைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன. சிறிய REIT கள் அதிக ஆபத்துடன் வருகின்றன, ஆனால் அதிக தலைகீழாக வழங்குகின்றன. சர்வதேச சந்தைகளுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்கும் சில REIT கள் உள்ளன. REIT களில் முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு கடன், வாடகை வசூல் அல்லது சொத்து மேலாண்மை ஆகியவற்றின் சுமை இல்லாமல் ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் வெளிப்பாடு பெற வாய்ப்பளிக்கிறது.
வான்கார்ட் ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி (வி.என்.கியூ)
பெரும்பாலான புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த பந்தயம் அமெரிக்காவில் கவனம் செலுத்துவதோடு ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் பிணைக்கப்பட்டுள்ள மிகப்பெரிய பொது நிறுவனங்களுக்கு வாங்குவதும் ஆகும். பரந்த, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாடு மற்றும் மிகவும் நியாயமான செலவு விகிதத்திற்கான பட்டியலில் VNQ முதலிடத்தில் உள்ளது. அதன் முதன்மை குறிக்கோள் அதிக வருமானம் என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் ஒட்டுமொத்த மதிப்பிலும் பாராட்டுக்களைக் காணலாம்.
REIT களின் செயல்திறனை அளவிடும் குறியீட்டை இந்த நிதி கண்காணிக்கிறது. இது வைத்திருக்கும் குறிப்பிட்ட பங்குகள் MSCI US REIT குறியீட்டின் ஒரு பகுதியாகும், மேலும் அவை குறியீட்டில் உள்ள வெயிட்டிங்ஸைப் போலவே இருக்கும். முதல் ஐந்து பங்குகள் வழக்கமாக அங்குள்ள மிகப்பெரிய REIT ஆபரேட்டர்களில் "யார் யார்" என்பதைக் குறிக்கின்றன, இதில் சைமன் பிராபர்ட்டி குரூப் (SPG), கிரவுன் கேஸில் இன்டர்நேஷனல் (CCI), புரோலோகிஸ் (PLD), பொது சேமிப்பு (PSA) மற்றும் அமெரிக்கன் டவர் (AMT).
- சரா. தொகுதி: 7 மில்லியன் நிகர சொத்துக்கள்: billion 61 பில்லியன் / இ விகிதம் (டிடிஎம்): 27.6 வயல்: 3.96% ஒய்.டி.டி வருமானம்: 17.89% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.12%
VNQ ப.ப.வ.நிதி கடந்த பத்தாண்டுகளில் எஸ் & பி 500 ஐ மொத்த வருவாய் அடிப்படையில் 54 சதவீத புள்ளிகளால் விஞ்சியுள்ளது.
ஸ்க்வாப் யுஎஸ் REIT ப.ப.வ.நிதி (SCHH)
SCHH டவ் ஜோன்ஸ் யுஎஸ் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட REIT குறியீட்டிலிருந்து REIT களில் முதலீடு செய்கிறது, ஆனால் குறியீட்டில் சேர்க்கப்படாத மற்றவர்களிடமும் முதலீடு செய்யலாம். குறியீட்டின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும் REIT களில், நிதி குறியீட்டில் உள்ள எடைகளுக்கு ஒத்த எடைகளை ஒதுக்குகிறது.
- சரா. தொகுதி: 828, 000 நிகர சொத்துக்கள்: 45 5.45 பில்லியன் பி / இ விகிதம் (டிடிஎம்): 31.5 யீல்ட்: 2.85% ஒய்.டி.டி வருமானம்: 16.7% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.07%
iShares US Real Estate ETF (IYR)
பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ஐ.ஒய்.ஆர் மற்றொரு உள்நாட்டு நிபுணர். இந்த நிதி பெரும்பாலும் REIT களில் முதலீடு செய்கிறது மற்றும் அதன் சொத்துக்களில் 90% டவ் ஜோன்ஸ் அமெரிக்க ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டில் உள்ள பத்திரங்களில் வைக்க முயற்சிக்கிறது. அந்த பத்திரங்களால் குறிப்பிடப்படும் நிறுவனங்கள் பெரிய தொப்பி, மிட் கேப் அல்லது ஸ்மால்-கேப் ஆக இருக்கலாம், ஆனால் முக்கியத்துவம் பெரிய தொப்பி பிளேயர்களுக்கு இருக்கும்.
ஒரு நிறுவனத்தின் எந்தவொரு குறிப்பிட்ட அளவிலும் உள்ள சொத்துகளின் சதவீதம் அடிப்படைக் குறியீட்டைப் பொறுத்தது. அதன் நிதி மேலாளர்கள், அளவுகோலின் செயல்திறனை மிக நெருக்கமாக பிரதிபலிக்க ஹோல்டிங்ஸின் கலவையை மாற்றலாம்.
- சரா. தொகுதி: 9.1 மில்லியன் நிகர சொத்துக்கள்: 6 4.6 பில்லியன் பி / இ விகிதம் (டிடிஎம்): 33.7 யீல்ட்: 3.0% ஒய்.டி.டி வருமானம்: 17.4% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.43%
iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)
இந்த நிதி கோஹன் & ஸ்டியர்ஸ் ரியால்டி மேஜர்ஸ் குறியீட்டைப் போன்ற முடிவுகளைத் தேடுகிறது, இது பெரும்பாலும் REIT களால் ஆனது. இந்த நிதி அதன் சொத்துக்களில் குறைந்தது 90% அந்த REIT களில் அல்லது REIT களைக் குறிக்கும் வைப்புத்தொகை ரசீதுகளில் முதலீடு செய்கிறது. குறிப்பாக, ரியல் எஸ்டேட் துறையின் ஒருங்கிணைப்பின் ஒரு பகுதியாக கையகப்படுத்தப்படக்கூடிய அல்லது பிற நிறுவனங்களை வாங்கக்கூடிய நிறுவனங்களை ஐ.சி.எஃப் தேடுகிறது.
- சரா. தொகுதி: 124, 000 நிகர சொத்துக்கள்: 18 2.18 பில்லியன் / இ விகிதம் (டிடிஎம்): 14.3 மகசூல்: 2.7% ஒய்.டி.டி வருமானம்: 17.3% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.34%
SPDR டோவ் ஜோன்ஸ் REIT ETF (RWR)
RWR டோவ் ஜோன்ஸ் யுஎஸ் செலக்ட் REIT இன்டெக்ஸை அதன் முக்கிய அடையாளமாகப் பயன்படுத்துகிறது மற்றும் VNQ உடன் நிறைய ஒன்றுடன் ஒன்று உள்ளது. அதன் பண மேலாளர்கள் ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் உண்மையான ரியல் எஸ்டேட் இருப்புக்களுடன் நெருக்கமாக பிணைந்துள்ள பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய முயற்சிக்கின்றனர், மேலும் அவர்களின் ரியல் எஸ்டேட் தவிர வேறு கருத்தாய்வுகளின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களைத் தவிர்க்கவும்.
- சரா. தொகுதி: 249, 000 நிகர சொத்துக்கள்: 9 2.94 பில்லியன் / இ விகிதம் (டிடிஎம்): 33.4 வருமானம்: 3.7% ஒய்.டி.டி வருமானம்: 16.3% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.25%
ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய 5 எளிய வழிகள்
கூடுதல் REIT ப.ப.வ. விருப்பங்கள்
அவை அதிக ஆபத்தை அளித்தாலும், சிறிய REIT நிறுவனங்கள் தொழில்துறையில் பெரிய வீரர்களை விட வேகமாக வளர வாய்ப்பு உள்ளது. அந்த நோக்கத்திற்காக, இன்வெஸ்கோ கேபிடபிள்யூ பிரீமியம் மகசூல் ஈக்விட்டி REIT ப.ப.வ. பெயரிட.
தற்போதைய மகசூல் 7.0% ஆக உள்ளது, இருப்பினும் செலவு விகிதம் 0.35% ஆக உயர்கிறது. மொத்த சொத்துக்கள் சுமார் 8 348 மில்லியனில் சிறியவை, இது சில முதலீட்டாளர்களுக்கு பணப்புழக்கத்தை ஒரு கவலையாக மாற்றக்கூடும்.
உயரும் வட்டி விகிதங்கள் REIT களின் பங்கு விலையில் கீழ்நோக்கி அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும்.
அமெரிக்காவிற்கு வெளியே ரியல் எஸ்டேட் ஒழுக்கமான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளையும் கொண்டுள்ளது. அமெரிக்காவில் REIT சந்தையாக வளர்ந்த அளவுக்கு பெரும்பாலான சந்தை இல்லை என்றாலும், சில வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் அல்லது பொருளாதார மீட்சியின் ஆரம்ப கட்டத்தில் இருக்கும் ஐரோப்பாவில் உள்ளதைப் போன்ற வளர்ச்சி மிகவும் வலுவானதாக இருக்கும்.
மேலே விவரிக்கப்பட்ட VNQ ஐ கூடுதலாக, வான்கார்ட் தர்க்கரீதியாக வான்கார்ட் குளோபல் முன்னாள் அமெரிக்க ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி (VNQI) வழங்குகிறது. இது 6.3 பில்லியன் டாலர் சொத்து மற்றும் 3.95% விளைச்சலைக் கொண்டுள்ளது. செலவு விகிதம் 0.12% ஆகும், சர்வதேச நிதிகள் பொதுவாக உள்நாட்டு நிதியை விட அதிகமாக வசூலிக்கின்றன என்பதை கருத்தில் கொண்டு மிகவும் நியாயமானவை.
அடிக்கோடு
ரியல் எஸ்டேட்டில் சேர முதலீட்டாளர்கள் பெரிய அளவிலான கொடுப்பனவுகளை உயர்த்த வேண்டியதில்லை. மேலே பட்டியலிடப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் கடன், பணம் செலுத்துதல், வாடகை வசூல், சொத்து மேலாண்மை அல்லது உரிமையின் பிற சுமைகள் இல்லாமல் பங்கேற்க வாய்ப்பளிக்கின்றன. மேலும் அவை ஆபத்திலிருந்து நியாயமான முறையில் பாதுகாக்கப்படுகின்றன. REIT கள் பல சொத்துக்களை வைத்திருக்கின்றன, மேலும் REIT ப.ப.வ.நிதிகள் ஏராளமான REIT களை வைத்திருக்கின்றன, எனவே முதலீட்டாளர்கள் எந்தவொரு சொத்து தோல்வியினாலும் இழப்புகளிலிருந்து நன்கு பாதுகாக்கப்படுகிறார்கள்.
