டைரெக்சன் நவம்பர் 2008 இல் டெய்லி எனர்ஜி ஷேர்ஸ் 3 எக்ஸ் ப.ப.வ.நிதியின் காளை மற்றும் கரடி வரிகளை அறிமுகப்படுத்தியது. எஸ் & பி எனர்ஜி செலக்ட் செக்டர் இன்டெக்ஸின் தினசரி வருமானத்தில் 300% இனப்பெருக்கம் செய்வதை டைரெக்ஸியன் டெய்லி எனர்ஜி புல் 3 எக்ஸ் (ஈஆர்எக்ஸ்) என்ற காளை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அடிப்படைக் குறியீட்டில் ஒவ்வொரு 1% ஆதாயத்திற்கும், ஈஆர்எக்ஸ் அதனுடன் தொடர்புடைய 3% ஆதாயத்தை உருவாக்க முயற்சிக்கிறது.
ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் வழங்கிய எரிசக்தி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை குறியீடு, எண்ணெய், எரிவாயு மற்றும் நுகர்வு எரிபொருட்களை நோக்கி அதிக எடை கொண்டது. மற்ற இருப்புக்களில் எரிசக்தி உபகரணங்கள் மற்றும் சேவைத் துறையைச் சேர்ந்த நிறுவனங்கள் அடங்கும். குறியீட்டின் ஒவ்வொரு கூறுகளும் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் ஒரு நிறுவன நிறுவனமாக இருக்க வேண்டும். குறியீட்டின் கலவை மற்றும் எடையுள்ளவை ஒரு கலப்பின சந்தை மூலதன முறை மூலம் கணக்கிடப்படுகின்றன.
எரிசக்தி துறை நாடகங்கள் 21 ஆம் நூற்றாண்டில் மிகச் சிறப்பாக செயல்பட்டன, இருப்பினும் 2013 மற்றும் 2015 க்கு இடையில் எண்ணெய் மற்றும் இயற்கை எரிவாயு உற்பத்தியில் உலகளாவிய எழுச்சி அந்த போக்கை ஓரளவிற்கு உயர்த்தியது. மூன்று-அந்நிய ப.ப.வ.நிதியாக, ஈ.ஆர்.எக்ஸ் குறிப்பாக எரிசக்தி பொருட்களின் சந்தை விலையை அதிகரிக்கவும் குறைக்கவும் உணர்திறன் கொண்டது.
அடிப்படைக் குறியீட்டில் 99% க்கும் அதிகமான பங்குகள் அமெரிக்கா மற்றும் கனடாவில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு சொந்தமானது; மீதமுள்ள சிறிய பகுதிகள் பொதுவாக ஐரோப்பாவில் உள்ள நிறுவனங்களிலிருந்து வந்தவை. பிரிவில் சராசரி வருவாய் அதிகமாக உள்ளது, மேலும் சொத்துக்கள் முதல் ஐந்து அல்லது 10 பங்குகளில் அதிக அளவில் குவிந்துள்ளன. அக்டோபர் 2018 நிலவரப்படி, ஈஆர்எக்ஸ் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதல் 10 பங்குகள் மொத்த சொத்துக்களில் 72% க்கும் அதிகமாக உள்ளன.
டைரெக்ஷன் ப.ப.வ.நிதி பண்புகள்
ஈ.ஆர்.எக்ஸ் என்பது டைரெக்ஸியன் ஃபண்ட்ஸ் குடும்பத்தின் மூலம் வழங்கப்படும் ஒரு திறந்த-முதலீட்டு நிறுவனமாகும், இது ராஃபர்ட்டி அசெட் மேனேஜ்மென்ட், எல்.எல்.சி. பெரும்பாலான மூன்று-அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலவே, டைரெக்சியனும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது மற்றும் அதிக செலவுகளுடன் வரலாம். அதிர்ஷ்டவசமாக ERX இன் பங்குதாரர்களுக்கு, நிர்வாகக் கட்டணங்களை 0.95% ஆக நிர்ணயிப்பதற்காக Direxion உடன் இயக்க செலவு வரம்பு ஒப்பந்தத்தில் ராஃபர்ட்டி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கையெழுத்திட்டது.
0.95% செலவு விகிதம் ஒரு அந்நிய மற்றும் குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதியின் தொழில் சராசரிக்கு ஏற்ப உள்ளது. நிதி செலவு விகிதங்களில் தரகு கட்டணம் அல்லது பிற வர்த்தக செலவுகள் இல்லை.
அதன் சரியான திறனை அடைய, ஈஆர்எக்ஸ் IXE போர்ட்ஃபோலியோவில் காணப்படாத நிதிக் கருவிகளிலும் முதலீடு செய்கிறது. இந்த கருவிகளில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள், பத்திரங்கள், ஈக்விட்டி தொப்பிகள், மாடிகள் மற்றும் காலர்கள், இடமாற்றுகள், குறுகிய விற்பனை, தலைகீழ் மறு கொள்முதல் மற்றும் பிற ப.ப.வ.நிதிகள் ஆகியவை அடங்கும்.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை மற்றும் பரிந்துரைகள்
அனைத்து முதலீடுகளும் ஆபத்துடன் வருகின்றன, ஆனால் அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகள் குறிப்பாக ஆபத்தானவை. ERX அல்லது ERY இன் எந்தவொரு பங்குதாரருக்கும் சந்தை ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மை ஆகியவற்றின் வெளிப்பாடு உள்ளது, இது பெரும்பாலான பங்குகளை விட அதிகமாக உள்ளது. எரிசக்தி துறையில் அதன் அதிக எடை காரணமாக, ஈஆர்எக்ஸின் செயல்திறன் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு விலைகளை அதிகம் சார்ந்துள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் எரிசக்தி பொருட்கள் மற்றும் எரிசக்தி பொருட்களின் எதிர்காலங்களின் விலையை உன்னிப்பாக கண்காணிக்க வேண்டும்.
டைரெக்ஸியன் என்பது அந்நிய செலாவணி மற்றும் தலைகீழ் அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளின் புகழ்பெற்ற வழங்குநராகும், குறிப்பாக மூன்று-அந்நிய செலாவணி இடத்தில். ராஃபெர்டி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் உடனான அதன் செலவு வரம்பு ஏற்பாடு அதன் அனைத்து நிதி சலுகைகளுக்கும் நீண்டுள்ளது, இது தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் மற்றும் உயர் வருவாய் கருவிகளை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது.
பொதுவாக, 3X ப.ப.வ.நிதி என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே அந்நிய செலாவணி கருவிகளைக் கொண்டு வெளிப்படுவதோடு, தங்கள் சொந்த இலாகாக்களை நிலைத்தன்மையுடன் கண்காணிக்கவும் வசதியாக இருக்கும். ஈஆர்எக்ஸ் வாங்குவது மற்றும் பிடிப்பது அல்ல, நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு இது பொருந்தாது. இது ஒரு பெரிய ஏலம் / கேட்கும் பரவலைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் நிலையான மகசூல் இல்லை.
ஈ.ஆர்.எக்ஸ் பெரிய உயர்வு மற்றும் தாழ்வுகளின் தட பதிவுகளைக் கொண்டுள்ளது.
இந்த நிதியில் சராசரியிலிருந்து சராசரியாக நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு (எம்.பி.டி) குறிகாட்டிகள் உள்ளன. இதன் பீட்டா 3.3 ஆக உள்ளது. இது திறமையான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல செயற்கைக்கோள் வைத்திருக்கும், ஆனால் இது ஒருபோதும் ஒரு சீரான போர்ட்ஃபோலியோவின் மையத்தை உருவாக்கக்கூடாது.
