உழவு விகித வரையறை

உழவு விகிதம் என்ன?

உழவு விகிதம் என்பது ஒரு அடிப்படை பகுப்பாய்வு விகிதமாகும், இது ஈவுத்தொகை செலுத்தப்பட்ட பிறகு எவ்வளவு வருவாய் தக்கவைக்கப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் தக்கவைப்பு விகிதம் என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. எதிர் மெட்ரிக், ஈவுத்தொகைகளில் எவ்வளவு வருமானத்தை ஒரு சதவீதமாக செலுத்துகிறது என்பதை அளவிடும், இது செலுத்தும் விகிதம் என அழைக்கப்படுகிறது.

உழவு விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

உழவு விகிதம் ஒரு பங்குக்கான வருடாந்திர ஈவுத்தொகை மற்றும் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) ஆகியவற்றின் பகுதியிலிருந்து 1 ஐக் கழிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. மறுபுறம், ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதத்தை கணக்கிடும்போது மீதமுள்ள நிதியை தீர்மானிப்பதன் மூலம் அதை கணக்கிட முடியும்.

$\text{தக்கவைப்பு விகிதம்}=\frac{\text{நிகர வருமானம்}-\text{லாப}}{\text{நிகர வருமானம்}}$ தக்கவைப்பு விகிதம் = நிகர வருமானம் வருமானம் - ஈவுத்தொகை

ஒரு பங்கு அடிப்படையில், தக்கவைப்பு விகிதம் இவ்வாறு வெளிப்படுத்தப்படலாம்:

$1-\frac{\text{ஒரு பங்குக்கு ஈவுத்தொகை}}{\text{இபிஎஸ்}}$ ஒரு பங்குக்கு 1 - இபிஎஸ் டிவிடெண்டுகள்

எடுத்துக்காட்டாக, இபிஎஸ்ஸில் $ 10 மற்றும் ஈவுத்தொகையின் ஒரு பங்குக்கு $ 2 என அறிவிக்கும் ஒரு நிறுவனம் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதம் 20% மற்றும் உழவு விகிதம் 80% ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கும்.

உழவு விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

உழவு விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு செலுத்துவதை விட ஒரு வணிகத்தில் எவ்வளவு லாபம் தக்கவைக்கப்படுகிறது என்பதற்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும். இளைய வணிகங்கள் அதிக உழவு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. வேகமாக வளர்ந்து வரும் இந்த நிறுவனங்கள் வணிக வளர்ச்சியில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன. மேலும் முதிர்ச்சியடைந்த வணிகங்கள் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்துவதற்காக இலாபத்தை மறு முதலீடு செய்வதில் தங்கியிருக்கவில்லை. ஈவுத்தொகையை செலுத்தாத நிறுவனங்களுக்கு இந்த விகிதம் 100% ஆகும், மேலும் அவர்களின் முழு நிகர வருமானத்தையும் ஈவுத்தொகையாக செலுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு இது பூஜ்ஜியமாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• உழவு விகிதம் என்பது ஒரு அடிப்படை பகுப்பாய்வு விகிதமாகும், இது ஈவுத்தொகை செலுத்தப்பட்ட பிறகு எவ்வளவு வருவாய் தக்கவைக்கப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது - இது முதலீட்டாளர்களுக்கு செலுத்தப்படுவதை விட ஒரு வணிகத்தில் எவ்வளவு லாபம் தக்கவைக்கப்படுகிறது என்பதற்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும். அதிக தக்கவைப்பு விகிதங்கள் உயர் வளர்ச்சி காலங்கள் மற்றும் சாதகமான வணிக பொருளாதார நிலைமைகள் குறித்த நிர்வாகத்தின் நம்பிக்கையைக் குறிக்கின்றன. குறைந்த உழவு விகித கணக்கீடுகள் எதிர்கால வணிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளில் ஒரு போர்க்குணம் அல்லது தற்போதைய பண இருப்புக்களில் திருப்தி ஆகியவற்றைக் குறிக்கின்றன.இது பெரும்பாலும் தக்கவைப்பு விகிதம் அல்லது விகிதம் என குறிப்பிடப்படுகிறது. ஈவுத்தொகை செலுத்தாத நிறுவனங்களுக்கு இந்த விகிதம் 100% ஆகும், மேலும் இது நிறுவனங்களுக்கு பூஜ்ஜியமாகும் அது அவர்களின் முழு நிகர வருமானத்தையும் ஈவுத்தொகையாக செலுத்துகிறது.

ஒரே தொழிற்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிடும்போது உழவு விகிதத்தின் பயன்பாடு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். வெவ்வேறு சந்தைகளுக்கு இலாபங்களின் வெவ்வேறு பயன்பாடு தேவைப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் உழவு விகிதம் 1 (அதாவது 100%) கொண்டிருப்பது வழக்கமல்ல. இது எந்த ஈவுத்தொகையும் வழங்கப்படவில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது, மேலும் அனைத்து இலாபங்களும் வணிக வளர்ச்சிக்கு தக்கவைக்கப்படுகின்றன.

உழவு விகிதம் ஈவுத்தொகையாக இருக்கக்கூடிய தக்க வருவாயின் பகுதியைக் குறிக்கிறது. அதிக தக்கவைப்பு விகிதங்கள் உயர் வளர்ச்சி காலங்கள் மற்றும் சாதகமான வணிக பொருளாதார நிலைமைகள் குறித்த நிர்வாகத்தின் நம்பிக்கையைக் குறிக்கின்றன. குறைந்த உழவு விகித கணக்கீடுகள் எதிர்கால வணிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளில் ஒரு போர்க்குணம் அல்லது தற்போதைய பண இருப்புக்களில் திருப்தி ஆகியவற்றைக் குறிக்கின்றன.

முதலீட்டாளர் விருப்பம்

உழவு விகிதம் நிறுவனங்கள் எதை முதலீடு செய்கின்றன என்பதை தீர்மானிக்க ஒரு பயனுள்ள மெட்ரிக் ஆகும். பண விநியோகங்களை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் அதிக உழவு விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தவிர்க்கிறார்கள். இருப்பினும், அதிக உழவு விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் மூலதன ஆதாயங்களுக்கு அதிக வாய்ப்பைக் கொண்டிருக்கக்கூடும், இது நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியின் போது பாராட்டப்பட்ட பங்கு விலைகள் மூலம் அடையப்படுகிறது. எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகளை வடிவமைக்க உதவும் தற்போதைய நிலையான முடிவெடுக்கும் குறிகாட்டிகளாக நிலையான உழவு விகித கணக்கீடுகளை முதலீட்டாளர்கள் பார்க்கிறார்கள்.

வருவாய் மற்றும் இலாபங்களில் விரைவான அதிகரிப்பு அனுபவிக்கும் வளர்ச்சி நிறுவனங்களுக்கு இந்த விகிதம் பொதுவாக அதிகமாக உள்ளது. ஒரு டிவிடெண்ட் ரசீதுகளை முதலீடு செய்வதன் மூலம் பங்குதாரர்கள் அடையக்கூடியதை விட வேகமான வேகத்தில் வருவாய் மற்றும் இலாபங்களை அதிகரிப்பதன் மூலம் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்க முடியும் என்று நம்பினால், ஒரு வளர்ச்சி நிறுவனம் தனது வணிகத்தில் வருவாயை மீண்டும் உழுவதற்கு விரும்புகிறது.

நிர்வாகத்திலிருந்து பாதிப்பு

வழங்குவதற்கான டிவிடெண்டுகளின் டாலர் அளவை நிர்வாகம் தீர்மானிப்பதால், மேலாண்மை நேரடியாக உழவு விகிதத்தை பாதிக்கிறது. மாற்றாக, உழவு விகிதத்தின் கணக்கீட்டிற்கு இபிஎஸ் பயன்பாடு தேவைப்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் கணக்கு முறையைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் பாதிக்கப்படுகிறது. எனவே, உழவு விகிதம் நிறுவனத்திற்குள் ஒரு சில மாறிகள் மட்டுமே அதிகம் பாதிக்கப்படுகிறது.

உழவு விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, நவம்பர் 29, 2017 அன்று, வால்ட் டிஸ்னி நிறுவனம் டிசம்பர் 11, பதிவின் பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு பங்கிற்கு 84 0.84 அரை ஆண்டு பண ஈவுத்தொகையை ஜனவரி 11 ஆம் தேதி செலுத்த அறிவித்தது. செப்டம்பர் 30, 2017 உடன் முடிவடைந்த நிதியாண்டில், நிறுவனத்தின் இபிஎஸ் 73 5.73 ஆக இருந்தது. எனவே, உழவு (தக்கவைத்தல்) விகிதம் 1 - ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.8534, அல்லது 85.34% ஆகும்.

தக்கவைப்பு விகிதம் என்பது ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதத்திற்கான ஒரு உரையாடல் கருத்தாகும். ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்தும் லாபத்தின் சதவீதத்தை மதிப்பீடு செய்கிறது. இது ஒரு பங்கின் ஈவுத்தொகையாக ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) மூலம் வகுக்கப்படுகிறது. மேலே உள்ள டிஸ்னி உதாரணத்தைப் பயன்படுத்தி, செலுத்தும் விகிதம் 84 0.84 / $ 5.73 = 14.66%. ஒரு நிறுவனம் செலுத்தாத எந்தவொரு பணத்தையும் வைத்திருப்பதை நீங்கள் அறிவதால் இது உள்ளுணர்வு. அதன் மொத்த நிகர வருமானம் 98 8.98 பில்லியனில், டிஸ்னி 14.66% செலுத்தி 85.34% தக்க வைத்துக் கொள்ளும்.