விளிம்பு வரையறையில் வாங்குதல்

விளிம்பில் வாங்குவது என்றால் என்ன?

விளிம்பில் வாங்குவது என்பது ஒரு சொத்தை அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தி வாங்குவது மற்றும் ஒரு வங்கியிடமிருந்தோ அல்லது தரகரிடமிருந்தோ கடன் வாங்குதல். விளிம்பில் வாங்குவது என்பது வாங்கப்பட்ட சொத்துக்காக தரகருக்கு செலுத்தப்பட்ட ஆரம்ப அல்லது கீழ் கட்டணத்தைக் குறிக்கிறது; எடுத்துக்காட்டாக, 10 சதவீதம் குறைந்து 90 சதவீதம் நிதியுதவி. கடன் வாங்கிய நிதிகளுக்கான பிணையம் முதலீட்டாளரின் கணக்கில் உள்ள விளிம்பு பத்திரங்கள் ஆகும். விளிம்பில் வாங்குவதற்கு முன், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒப்புதல் பெற வேண்டும் மற்றும் அவரது தரகரிடம் ஒரு விளிம்பு கணக்கைத் திறக்க வேண்டும். உங்கள் தரகு கணக்கில் உங்களிடம் உள்ள கொள்முதல் சக்தி உங்கள் பணத்தையும் கிடைக்கக்கூடிய விளிம்பு திறனையும் பயன்படுத்தி நீங்கள் செய்யக்கூடிய மொத்த டாலர் கொள்முதலை பிரதிபலிக்கிறது. விளிம்பில் வாங்குவதோடு மட்டுமல்லாமல், பங்குகளின் குறுகிய விற்பனையாளர்களும் விளிம்பைப் பயன்படுத்தி கடன் வாங்கவும், பின்னர் அந்த பங்குகளை விற்கவும் செய்கிறார்கள்.

யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில், ஒரு முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பிற்காக செலுத்த வேண்டிய விளிம்பின் அளவை பெடரல் ரிசர்வ் வாரியம் கட்டுப்படுத்துகிறது. 2019 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பாதுகாப்பின் கொள்முதல் விலையில் குறைந்தது 50 சதவீதத்தை பணத்துடன் நிதியளிக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர் மீதமுள்ள 50 சதவீதத்தை ஒரு தரகர் அல்லது ஒரு வியாபாரிகளிடமிருந்து கடன் வாங்கலாம்.

மார்ஜினில் வாங்குதல்

விளிம்பில் வாங்குவதைப் புரிந்துகொள்வது

எந்தவொரு கடனையும் போலவே, நீங்கள் விளிம்பில் பத்திரங்களை வாங்கும்போது, ​​நீங்கள் கடன் வாங்கிய பணத்தையும் வட்டியையும் இறுதியில் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும், இது தரகு நிறுவனத்தால் கொடுக்கப்பட்ட கடன் தொகையில் மாறுபடும். கிரெடிட் கார்டுகள் அல்லது தனிநபர் கடன்கள் போன்ற மாற்றுகளை விட விளிம்பு வர்த்தகங்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் பொதுவாக குறைவாக இருக்கும். திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணையும் இல்லை; அதற்கு பதிலாக, உங்கள் தரகு கணக்கில் மாதாந்திர வட்டி கட்டணங்கள் வந்து சேரும், அங்கு உங்கள் வசதிக்கு அசல் திருப்பிச் செலுத்தலாம். கூடுதலாக, சில வரம்புகளுக்கு உட்பட்டு வரி விதிக்கக்கூடிய முதலீடுகளை வாங்க நீங்கள் விளிம்பைப் பயன்படுத்தினால் விளிம்பு வட்டி வரி விலக்கு அளிக்கப்படலாம்.

நினைவில் கொள்ள வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், நீங்கள் கடன் வாங்கிய பணத்தில் முதலீடு செய்கிறீர்கள். விளிம்பில் வாங்குவது முதலீட்டாளர்களுக்கு சில திட்டவட்டமான நன்மைகளை வழங்குகிறது, ஆனால் நடைமுறையும் அபாயத்தால் நிறைந்துள்ளது. வேறொருவரின் பணத்துடன் பத்திரங்களை வாங்குவதற்கு இந்த வகையான அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவது அந்த பத்திரங்களின் மதிப்பு அதிகரிக்கும் போது ஆதாயங்களை அதிகரிக்கிறது, ஆனால் பத்திரங்கள் மதிப்பில் குறையும் போது அது இழப்புகளை பெரிதாக்குகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விளிம்பில் வாங்குவது என்பது நீங்கள் கடன் வாங்கிய பணத்துடன் முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்பதாகும். விளிம்பில் வாங்குவது லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் இரண்டையும் அதிகரிக்கிறது.உங்கள் கணக்கு பராமரிப்பு விளிம்புக்கு கீழே வந்தால், உங்கள் கணக்கை சமநிலையில் பெற உங்கள் தரகர் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சில அல்லது அனைத்தையும் விற்கலாம்.

விளிம்பு வேலை செய்வது எப்படி

விளிம்பு எவ்வாறு வாங்குவது என்பதைப் பார்க்க, மாதாந்திர வட்டி செலவுகளை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் எளிமைப்படுத்தப் போகிறோம். வட்டி தாக்க வருவாய் மற்றும் இழப்புகளைச் செய்தாலும், அது விளிம்பு முதன்மை போலவே குறிப்பிடத்தக்கதாக இல்லை.

கம்பெனி XYZ பங்குகளின் 100 பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு $ 50 க்கு வாங்கும் முதலீட்டாளரைப் பார்ப்போம். அவர் தனது சொந்த பணத்தினால் பாதி கொள்முதல் விலையையும், மற்ற பாதியை விளிம்பில் வாங்குகிறார், இதனால் அவரது ஆரம்ப பண ஒதுக்கீடு, 500 2, 500 ஆகும். ஒரு வருடம் கழித்து, பங்கு விலை $ 100 ஆக இரட்டிப்பாகிறது. முதலீட்டாளர் தனது பங்குகளை $ 10, 000 க்கு விற்கிறார் மற்றும் ஆரம்ப வாங்குதலுக்காக அவர் கடன் வாங்கிய, 500 2, 500 ஐ தனது தரகருக்கு திருப்பிச் செலுத்துகிறார். இறுதியில், அவர் தனது பணத்தை மூன்று மடங்காக உயர்த்தி, 500 2, 500 முதலீட்டில், 500 7, 500 சம்பாதிக்கிறார். அவர் தனது சொந்த பணத்தைப் பயன்படுத்தி அதே எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை நேரடியாக வாங்கியிருந்தால், அவர் தனது பணத்தை $ 2, 500 முதல் $ 5, 000 வரை இரட்டிப்பாக்கியிருப்பார்.

இப்போது ஒரு வருடம் கழித்து இரட்டிப்பாக்குவதற்கு பதிலாக, பங்கு விலை பாதியாக, $ 25 ஆக குறைகிறது. முதலீட்டாளர் நஷ்டத்தில் விற்று, 500 2, 500 பெறுகிறார். இது அவர் தனது தரகருக்கு செலுத்த வேண்டிய தொகைக்கு சமம் என்பதால், அவர் ஒப்பந்தத்தில் தனது முதலீட்டில் 100 சதவீதத்தை இழக்கிறார். அவர் தனது ஆரம்ப முதலீட்டைச் செய்ய விளிம்பைப் பயன்படுத்தாவிட்டால், அவர் இன்னும் பணத்தை இழந்திருப்பார், ஆனால் அவர் தனது முதலீட்டில் 50 சதவீதத்தை மட்டுமே இழந்திருப்பார் - 2, 500 டாலருக்கு பதிலாக 2 1, 250.

விளிம்பில் வாங்குவது எப்படி

ஒருவரின் கடன் மதிப்பு மற்றும் பிற காரணிகளின் அடிப்படையில், முதலீட்டாளர் விளிம்பில் வாங்கத் தொடங்குவதற்கு முன், தரகர் குறைந்தபட்ச அல்லது ஆரம்ப விளிம்பு மற்றும் கணக்கில் இருக்க வேண்டிய பராமரிப்பு விளிம்பை அமைக்கிறது. பராமரிப்பு விளிம்பு என்பது முதலீட்டாளர் அதிக பணத்தை டெபாசிட் செய்யும்படி தரகர் கட்டாயப்படுத்துவதற்கு முன்பு கணக்கில் இருக்க வேண்டிய குறைந்தபட்ச பணத்தைக் குறிக்கிறது.

ஒரு முதலீட்டாளர் $ 10, 000 டெபாசிட் செய்கிறார் மற்றும் பராமரிப்பு விளிம்பு 50 சதவீதம் அல்லது $ 5, 000 என்று வைத்துக்கொள்வோம். முதலீட்டாளரின் பங்கு 5, 000 டாலருக்கும் குறைவான ஒரு டாலரைக் கூட குறைத்தவுடன், முதலீட்டாளர் ஒரு விளிம்பு அழைப்பைப் பெறலாம். இது நிகழும்போது, ​​தரகர் முதலீட்டாளரை அழைத்து முதலீட்டாளர் தனது நிலுவைத் தொகையை தேவையான பராமரிப்பு விளிம்பு நிலைக்கு கொண்டு வருமாறு கோருகிறார். முதலீட்டாளர் தனது தரகு கணக்கில் கூடுதல் பணத்தை டெபாசிட் செய்வதன் மூலமோ அல்லது கடன் வாங்கிய பணத்துடன் அவர் வாங்கிய பத்திரங்களை விற்பதன் மூலமோ இதைச் செய்யலாம். நீங்கள் இதைச் செய்யாவிட்டால், பராமரிப்பு விளிம்பை மீட்டெடுக்க தரகர் உங்கள் முதலீடுகளை விற்கத் தொடங்கலாம்.

விளிம்பில் யார் வாங்க வேண்டும்?

பொதுவாக, விளிம்பில் வாங்குவது ஆரம்பநிலைக்கு அல்ல. இதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை தேவைப்படுகிறது மற்றும் விளிம்பைப் பயன்படுத்தும் எந்தவொரு வர்த்தகமும் உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கப்பட வேண்டும். ஒரு பங்கு போர்ட்ஃபோலியோ காலப்போக்கில் இழப்பு மற்றும் மதிப்பைப் பெறுவதைப் பார்ப்பது பெரும்பாலும் கூடுதல் அந்நியச் செலாவணி இல்லாமல் மக்களுக்கு போதுமானதாக இருக்கும். பண்டக எதிர்கால வர்த்தகம் போன்ற சில வகையான வர்த்தகம் எப்போதுமே விளிம்பைப் பயன்படுத்தி வாங்கப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்கள் போன்ற பிற பத்திரங்கள் விளிம்புடையவை அல்ல, அவை 100 சதவீத பணத்தைப் பயன்படுத்தி வாங்கப்பட வேண்டும். இருப்பினும், எதிர்கால அல்லது விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்காக எல்லோரும் கட்டமைக்கப்படவில்லை, மேலும் பெரும்பாலான தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு முதன்மையாக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது, விளிம்பில் வாங்குவது தேவையற்ற அளவிலான ஆபத்தை சமன்பாட்டில் அறிமுகப்படுத்துகிறது.