ஸ்மால்-கேப் பங்குகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) அவற்றின் பெரிய தொப்பி சகாக்களை விட அதிக வளர்ச்சித் திறனைக் கொண்டுள்ளன, இருப்பினும் நிலையற்ற தன்மைக்கு அதிக இடமுண்டு. இவ்வாறு கூறப்பட்டால், 2019 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில் பொருளாதார நிலைமைகள் சிறிய தொப்பிகளுக்கு உறுதியான செயல்திறன் இருப்பதைக் குறிக்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஸ்மால்-கேப் பங்குகள் அவற்றின் பெரிய தொப்பி எதிர்ப்பாளர்களைக் காட்டிலும் அதிக வளர்ச்சித் திறனைக் கொண்டுள்ளன. இருப்பினும், இந்த வளர்ச்சி அதிக ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுள்ளது. ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தி சந்தை பிரிவின் பரந்த அளவைக் கைப்பற்றுகிறது.
டொனால்ட் ட்ரம்பின் தேர்தலுக்கு முன்னர் சிறிய தொப்பிகளுக்கான வளர்ச்சி நிலைமைகள் உருவாகத் தொடங்கியிருந்தன, ஆனால் புதிய நிர்வாகம் இந்த முதலீட்டு வர்க்கத்திற்கான மேம்பட்ட நிலப்பரப்புக்கு பங்களித்தது. உதாரணமாக, நிதித்துறையில் மிகவும் சாதகமான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பின் சாத்தியம், சிறிய நிறுவனங்கள் தாங்கள் வளரத் தேவையான மூலதனத்தை அணுகும் என்று அறிவுறுத்துகிறது.
இதற்கிடையில், வரிச் சீர்திருத்தம் மற்றும் கார்ப்பரேட் வரிகளைக் குறைப்பது ஆகியவை சிறிய பங்குகளுக்கு சாத்தியமான ஊக்கியாக சந்தை கருதுகிறது. வரிச் சீர்திருத்தம் இந்த சொத்து வகுப்பிற்கு குறிப்பாக பயனளிக்கும், ஏனென்றால் சிறிய நிறுவனங்கள் தங்கள் வருவாயின் பெரும்பகுதிக்கு உள்நாட்டு விற்பனையை நம்பியுள்ளன, அதே நேரத்தில் பெரிய பன்னாட்டு நிறுவனங்கள் வெளிநாடுகளில் குறிப்பிடத்தக்க வருவாயைப் பெறுகின்றன. கோல்ட்மேன் சாச்ஸின் ஒரு ஆய்வு, வரிச் சீர்திருத்தத்தை அமல்படுத்துவதால் அதிக நன்மை பெறும் பங்குகளின் வகைகளில் ஒன்றாக சிறிய தொப்பிகளை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
செயல்திறன் மற்றும் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளின் அடிப்படையில் நிதி தேர்வு செய்யப்பட்டது. ஆண்டு முதல் தேதி (ஒய்.டி.டி) செயல்திறன் புள்ளிவிவரங்கள் ஜனவரி 1, 2018, மே 4, 2019 வரை பிரதிபலிக்கின்றன. புள்ளிவிவரங்கள் 2019 மே 4 வரை நடப்பு.
1. ஐஷேர்ஸ் ரஸ்ஸல் 2000 வளர்ச்சி ப.ப.வ.நிதி (IWO)
- வழங்குபவர்: பிளாக்ராக், இன்க். (பி.எல்.கே) சராசரி அளவு: 1.3 மில்லியன் பங்குகள் நிகர சொத்துக்கள்: 3 9.3 பில்லியன் வருமானம்: 0.62% ஒய்.டி.டி வருமானம்: 20% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.24%
இந்த ஸ்மால்-கேப் நிதி பிரபலமான ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது, இது சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் 1, 001 முதல் 3, 000 வரை தரவரிசைப்படுத்தும் அமெரிக்க பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கிறது. IWO இன் போர்ட்ஃபோலியோவில் தற்போது 1, 166 பங்குகள் உள்ளன. ப.ப.வ.நிதி அதன் குறியீட்டைப் பொருத்துவதில் ஒரு பெரிய வேலையைச் செய்கிறது மற்றும் சந்தர்ப்பத்தில் அதை விடவும் சிறப்பாக செயல்படுகிறது. பரவல்கள் மிகவும் இறுக்கமானவை, மேலும் இந்த குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் பிற நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது பணப்புழக்கம் சிறந்தது.
IWO இன் முதல் மூன்று துறைகள் - தொழில்நுட்பம், சுகாதாரம் மற்றும் தொழில்கள் - அதன் பங்குகளில் 60% க்கும் அதிகமானவை. கலவையில் ஒரு சில மைக்ரோ-கேப்களையும் நீங்கள் காணலாம், இது ப.ப.வ.நிதியின் சராசரி சந்தை தொப்பியை இந்த வகையிலான பிற நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது கீழ்நோக்கி நகர்த்துகிறது. ஒன்று, மூன்று மற்றும் ஐந்தாண்டு ஆண்டு வருமானம் முறையே 30.51%, 16.45% மற்றும் 14.34% ஆகும்.
2. ஐஷேர்ஸ் கோர் எஸ் & பி ஸ்மால்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (ஐ.ஜே.ஆர்)
- வழங்குபவர்: பிளாக்ராக் சராசரி அளவு: 3.3 மில்லியன் பங்குகள் நிகர சொத்துக்கள்: billion 45 பில்லியன் வருமானம்: 1.37% YTD வருமானம்: 14% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.07%
நன்கு நிறுவப்பட்ட இந்த நிதி சிறிய தொப்பி இடத்தில் மிகப்பெரிய மற்றும் மிகவும் பிரபலமான ஒன்றாகும். இது எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் 600 ஐ கண்காணிக்கிறது, இது அமெரிக்க பத்திர சந்தையில் 3% ஐ குறிக்கிறது. மிகவும் இறுக்கமான பரவல்கள் மற்றும் ஆழமான பணப்புழக்கம் (சராசரி தினசரி அளவிலான 3, 383, 806 பங்குகள்) இந்த நிதியை ஒவ்வொரு வகை முதலீட்டாளர்களுக்கும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகின்றன, மேலும் வான்கார்ட் ஸ்மால்-கேப் 600 ப.ப.வ.நிதி (VIOO) மற்றும் SPDR S&P 600 ஸ்மால் கேப் ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது அதன் இருப்பு செலவுகள் குறைவாக உள்ளன. (SLY), இது ஒரே குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும்.
ஐ.ஜே.ஆரின் முதல் மூன்று துறைகள் நிதி, தொழில்துறை மற்றும் தொழில்நுட்பம் ஆகும், இவை நிதியின் இலாகாவில் 50% க்கும் அதிகமானவை. ஒன்று, மூன்று மற்றும் ஐந்தாண்டு ஆண்டு வருமானம் முறையே 32.40%, 19.27% மற்றும் 15.39% ஆகும்.
3. வான்கார்ட் ஸ்மால்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (வி.பி.)
- வழங்குபவர்: வான்கார்ட் சராசரி தொகுதி: 1.2 மில்லியன் பங்குகள் நிகர சொத்துக்கள்:. 97.63 பில்லியன் வருமானம்: 1.19% YTD வருமானம்: 20% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.05%
இந்த நிதி CRSP யுஎஸ் ஸ்மால் கேப் இன்டெக்ஸைக் கண்காணிக்கிறது, இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளில் சுமார் 2% முதல் 15% வரை கிடைக்கிறது. சராசரி தினசரி தொகுதிகள் million 100 மில்லியனை நெருங்கி வருவதால், குறைந்த இருப்பு செலவுகள் மற்றும் இறுக்கமான பரவல்கள், ஒவ்வொரு வகுப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஸ்மால்-கேப் சந்தையில் திடமான வெளிப்பாட்டை வி.பி.
இந்த நிதி தொழில்கள் மற்றும் தொழில்நுட்பத்தை நோக்கி சாய்ந்துள்ளது, இவை ஒவ்வொன்றும் ப.ப.வ.நிதிகளில் சுமார் 16% பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன. ஒன்று, மூன்று மற்றும் ஐந்தாண்டு ஆண்டு வருமானம் முறையே 23.71%, 15.15% மற்றும் 13.08% ஆகும்.
