உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகளுடன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குங்கள்

உள்கட்டமைப்பு என்பது முதலீட்டிற்கு மிகவும் இலாபகரமான பகுதி என்பதை பல முதலீட்டு நிபுணர்கள் ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். இது அமெரிக்காவிலும் பிற வளர்ந்த நாடுகளிலும் மட்டுமல்ல, வளரும் நாடுகளிலும் பொருந்தும்.

உதாரணமாக, நாடு தொழில்மயமாக்கல் மற்றும் ஊதிய உயர்வு நோக்கி நகரும்போது சீனாவில் கார் உரிமையாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆட்டோமொபைல் உற்பத்தியாளர்களுக்கு இது ஒரு சிறந்த செய்தி, ஆனால் பல தனியார் தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு, இந்த அசாதாரண அணிதிரட்டலுடன் வரும் உள்கட்டமைப்பால் உண்மையான முதலீட்டு வாய்ப்பு வழங்கப்படலாம். வளரும் நாடுகளில் பொருளாதார வேகத்தைத் தக்கவைக்க ரயில்வே, வீதிகள், மின் நிலையங்கள் மற்றும் கழிவுகளை அகற்றுவது அவசியம். உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகள் மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பெரிய இலாபங்களை உருவாக்க அவற்றை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதைப் படிக்கவும்.

வளரும் மற்றும் வளர்ந்த உலகம்

அமெரிக்காவிலும் ஐரோப்பாவிலும், பழைய உள்கட்டமைப்பு தொடர்ந்து குறைந்து வருகிறது, பழுது மற்றும் மாற்றீடு தேவைப்படுகிறது. இந்த தேய்மானம் இந்த உள்கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதற்கும் பராமரிப்பதற்கும் பில்லியன் கணக்கான டாலர்களை செலவிட வழிவகுக்கிறது. ஐரோப்பாவில் உள்ள டி.டபிள்யூ.எஸ் நிதிகளின் டிம் ஆல்பிரெக்ட் விளக்குகிறார், "நாங்கள் ஒரு தனித்துவமான வரலாற்று சூழ்நிலையை எதிர்கொள்கிறோம். வளர்ந்த மற்றும் வளரும் நாடுகள் அவற்றின் உள்கட்டமைப்புகளை விரிவாக்க அல்லது புதுப்பிக்க வேண்டும்". இதற்கு பெரிய பணம் செலவாகும்.

உலகில் எங்கும் பொதுத்துறை இதற்கு மட்டும் நிதியளிக்க முடியாது. இதற்கு முதலீட்டாளர்கள் தேவை - மற்றும் அவர்களில் நிறைய பேர். எல்லாவற்றையும் மிகவும் கவர்ந்திழுக்கும் விஷயம் என்னவென்றால், வருவாய் குறுகிய கால பங்குச் சந்தை போக்குகளிலிருந்து ஒப்பீட்டளவில் சுயாதீனமானது மற்றும் கணக்கிடத்தக்கது.

ஆகஸ்ட் 2007 இல் மினியாபோலிஸ், மினில் உள்ள இன்டர்ஸ்டேட் 35W பாலத்தின் சரிவு வயதான உள்கட்டமைப்பு பிரச்சினைக்கு தீர்வு காண வேண்டியதன் அவசியத்தை தெரிவிக்கிறது. இது உலகின் பல பகுதிகளில் குறைந்தது ஓரளவாவது ஒரு பிரச்சினை; தொழில்நுட்ப ஆலோசனை நிறுவனமான பூஸ் ஆலன் ஹாமில்டன், 2007 முதல் 2032 வரை உலகளாவிய அடிப்படையில் சாலைகள், மின்சாரம் மற்றும் நீர் வசதிகள் (மற்றும் பிற உள்கட்டமைப்பு தேவைகள்) புதுப்பித்தல், விரிவுபடுத்துதல் அல்லது கட்டியெழுப்புதல் ஆகியவற்றின் செலவு சுமார் 40 பில்லியன் டாலராக இருக்கும் என்று கணித்துள்ளது.

உள்ளூர் உள்கட்டமைப்பை மேம்படுத்த விரும்பும் அரசாங்கங்கள் சப்ளையர்கள், பொறியாளர்கள் மற்றும் ஒப்பந்தக்காரர்களுடன் பெரிய அளவிலான ஒப்பந்தங்களை உருவாக்கும் பெரிய திட்டங்களுக்கு நிதியுதவி பெற வேண்டும்.

உள்கட்டமைப்பு சொத்துக்களின் தன்மையை ஒரு நெருக்கமான பார்வை

உள்கட்டமைப்பு சொத்துக்கள் பொதுவாக அதிக வளர்ச்சி செலவுகள் மற்றும் நீண்ட ஆயுளைக் கொண்டுள்ளன. இதன் பொருள் அவை பொதுவாக நிர்வகிக்கப்பட்டு நீண்ட கால அடிப்படையில் நிதியளிக்கப்படுகின்றன. கடந்த காலத்தில், உள்கட்டமைப்பு பொதுவாக அரசாங்கங்களால் நிதியளிக்கப்பட்டு நிர்வகிக்கப்பட்டது. சமீபத்தில், இந்த பங்கு குறைந்து வருகிறது, மேலும் தனியார்மயமாக்கல் மற்றும் தனியார் நிதி உள்ளது. இந்த செயல்முறை தனியார் முதலீட்டாளர்களுக்கு களத்தைத் திறந்துள்ளது.

உள்கட்டமைப்பு முதலில் கழிவுநீர் அமைப்புகள் மற்றும் நகரத்தின் மிக அடிப்படையான கட்டமைப்பின் பிற பகுதிகளைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், தற்போது, ​​குழாய்வழிகள், மின் நிலையங்கள் மற்றும் அனைத்து வகையான போக்குவரத்து வழிகள் மற்றும் கேரியர்கள் தேசிய மற்றும் உலகளாவிய உள்கட்டமைப்பின் ஒரு பகுதியாகும். இதன் விளைவாக, இந்த பகுதியில் நிபுணத்துவம் வாய்ந்த முதலீட்டு நிதிகள் பரந்த அளவிலான தொழில்கள் மற்றும் துறைகளை உள்ளடக்கிய பங்குகளை வைத்திருக்கின்றன. அபாயங்கள் நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்டவை மற்றும் தனியார் முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானவை. நிறுவன முதலீட்டாளர்களும் இந்த பகுதிகளில் பணம் போடத் தொடங்கியுள்ளனர். எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க ஓய்வூதிய நிதி கால்பர்ஸ் 2007 நவம்பரில் 2.5 பில்லியன் டாலர் வரை புதிய சாலைகள், பாலங்கள், துறைமுகங்கள் மற்றும் நீர் அமைப்புகளில் முதலீடுகளை மையமாகக் கொண்ட புதிய உள்கட்டமைப்பு திட்டத்திற்கு மாற்றுவதற்கான திட்டத்தை அறிவித்தது.

அபாயங்கள்

ஆபத்தில் இரண்டு முக்கிய வகைகள் உள்ளன. முதலாவதாக, குறிப்பிட்ட உள்கட்டமைப்பு சொத்துகளின் வடிவமைப்பு, கட்டுமானம் மற்றும் செயல்பாடு தொடர்பான சொத்து சார்ந்த அபாயங்கள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, கட்டுமான கட்டத்தின் போது, ​​தொழில்நுட்ப ரீதியாகவோ, இயந்திரத்தனமாகவோ அல்லது பட்ஜெட் மற்றும் காலக்கெடு கடமைகளின் அடிப்படையில் ஏதாவது தவறு ஏற்படலாம். முதலீட்டாளரின் தாக்கம் எதிர்பார்த்ததை விடக் குறைவான வருமானம் முதல் மிக தீவிர நிகழ்வுகளில் திவால்நிலை வரை இருக்கலாம்.

இரண்டாவது வகை ஆபத்து பொதுவாக சொத்து வகுப்போடு தொடர்புடையது. தேவை அல்லது விநியோகத்தில் எதிர்பாராத மற்றும் தீங்கு விளைவிக்கும் மாற்றங்கள் மூலம் சந்தை சிக்கல்களை உருவாக்க முடியும். வட்டி விகிதங்களின் அதிகரிப்பு கடுமையான எதிர்மறையான விளைவுகளையும் ஏற்படுத்தும். வெளிநாட்டு முதலீடுகளைப் பொறுத்தவரை, எதிர்மறையான அரசியல் முன்னேற்றங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற வீத ஏற்ற இறக்கங்களின் ஆபத்து எப்போதும் இருக்கும். கூடுதலாக, உள்கட்டமைப்பு பெரும்பாலும் அரசாங்கத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கான விளைவுகளை மாற்றி பாதிக்கலாம்.

ஒழுங்குமுறை காரணமாக, உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகள் மிகவும் குறைந்த வளர்ச்சி வருமான ஓட்டங்களை அளிக்கின்றன. இத்தகைய கட்டுப்பாடு திட்டங்களின் செயல்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் லாபத்தில் எதிர்மறையான விளைவை ஏற்படுத்தக்கூடும். இதற்கு ஈடுசெய்ய, முதலீடுகள் பங்கு முதலீடுகளை விட அதிக மகசூல் தரும். இந்த இரண்டு காரணிகளின் விளைவாக நீண்ட காலத்திற்கு ஈக்விட்டி முதலீடுகளை விட குறைந்த விலை ஏற்ற இறக்கத்தின் பொதுவான போக்கு ஆகும். எனவே இதுபோன்ற பல முதலீடுகள் தற்காப்பு என்று கருதப்படுகின்றன, அதில் அவை முதலீட்டு சுழற்சி முழுவதும் நிலையான வருமானத்தை வழங்க வேண்டும்.

எவ்வாறாயினும், அடிப்படை சொத்தின் தன்மை முக்கியமாக உள்ளது என்பதையும், இதன் விளைவாக அபாயத்தின் அளவு இன்னும் கணிசமாக வேறுபடக்கூடும் என்பதையும் வலியுறுத்துவது முக்கியம். வளர்ந்த நாடுகளுக்கு வெளியே ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்தான மேக்ரோ சூழலில் இது ஒருங்கிணைக்கப்படலாம். எனவே, சில (ஆனால் அதிர்ஷ்டவசமாக, அனைத்துமே இல்லை) உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகள் துணிச்சலான, அபாயத்தை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே. (ஆபத்து குறித்த கூடுதல் தகவலுக்கு, இடர் மற்றும் இடர் பிரமிடு தீர்மானித்தல் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையைத் தனிப்பயனாக்குதல் ஆகியவற்றைப் பார்க்கவும் .)

வரலாற்று தரவுகளின் பற்றாக்குறை போன்ற உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகளை மிகவும் சிக்கலானதாக மாற்றக்கூடிய பிற காரணிகளும் உள்ளன. குறிப்பாக வளரும் நாடுகளில், உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகளின் பல்வேறு கூறுகள் மிகவும் புதியவை. கிடைக்கக்கூடிய தகவல்களின் நிலை பின்னர் தொழில்மயமான நாடுகளில் ஒப்பிட முடியாது. இருப்பினும், இது பல சொத்து வகுப்புகள் பற்றியும் கூறப்படலாம், இது முதலீட்டாளர்களை தள்ளி வைக்கக்கூடாது.

என்ன முதலீட்டு வாகனங்கள் உள்ளன?

உள்கட்டமைப்பில் முதலீடு செய்ய பல்வேறு வழிகள் உள்ளன. மாற்று வழிகள் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பல சொத்து நிதிகளிலிருந்து உள்கட்டமைப்பு வசதிகள், அர்ப்பணிப்பு உள்கட்டமைப்பு நிதிகள், தனிப்பட்ட திட்டங்களில் பங்குகள் வரை அவற்றின் சொத்துக்களின் விகிதத்துடன் உள்ளன. கடன் கருவிகளின் பல்வேறு வடிவங்களும் கிடைக்கின்றன.

திறந்தநிலை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு கூடுதலாக, மூடிய-இறுதி உள்கட்டமைப்பு நிதிகளும் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ஏபிஎன் அம்ரோ மற்றும் தி கார்லைல் குழுமம் போன்ற உலகளாவிய முதலீட்டு நிறுவனங்கள், இவை இரண்டும் அமெரிக்க செயல்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன, இதுபோன்ற முதலீடுகளுக்கான சந்தையில் உள்ளன.

சராசரி ஓய்வூதிய நிதிகள் மூலம் உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகளுக்கு சராசரி நபருக்கு ஏற்கனவே சில வெளிப்பாடு இருக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, கனடாவில் ஒன்ராறியோ நகராட்சி ஊழியர்களின் ஓய்வூதிய முறைமை உள்கட்டமைப்பில் முதலீடு செய்ய பொரியாலிஸ் உள்கட்டமைப்பு அறக்கட்டளையை உருவாக்கியது.

உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகளில் உலகின் தலைவரான மேக்வாரி உள்கட்டமைப்பு நிறுவனம் அமெரிக்காவில் இயங்குகிறது மற்றும் பல்வேறு நிதி மற்றும் முதலீட்டு வாகனங்களை வழங்குகிறது, சில பட்டியலிடப்பட்டவை மற்றும் சில பட்டியலிடப்படாதவை.

குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) உள்கட்டமைப்பு பகுதியில் ஒரு வாய்ப்பு. எஸ் அண்ட் பி அல்லது ஒத்த குறியீடுகளை குறிக்கும் ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளைப் போலவே, இவை ஒப்பீட்டளவில் செலவு குறைந்தவை. மேலும், எஸ் அண்ட் பி குளோபல் உள்கட்டமைப்பு குறியீட்டை ஒரு அளவுகோலாகக் கண்காணிக்கும் அல்லது பயன்படுத்தும் ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன, இது சராசரி முதலீட்டாளருக்கு உள்கட்டமைப்பில் ஒரு திரவ நிலையைப் பெறுவதற்கான எளிய முறையாகும். (ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளைப் பற்றி மேலும் அறிய, ப.ப.வ.நிதிகள் Vs குறியீட்டு நிதிகளைப் பார்க்கவும் : வேறுபாடுகளை அளவிடுதல் மற்றும் குறியீடுகளுடன் உங்கள் வருமானத்தை வரையறுத்தல் .)

பின்னர் ஆசியாவில் உள்ள போன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் முக்கியமாக அல்லது முழுவதுமாக முதலீடு செய்யும் உயர்-ஆபத்து வகைகள் உள்ளன. அங்கு நிறைய பணம் சம்பாதிக்க முடியும், ஆனால் அதற்கேற்ப அதிக அபாயங்கள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.

உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகள் வரலாற்று ரீதியாக லாபகரமானவை. இருப்பினும், கடந்த காலம் எதிர்காலத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட வழிகாட்டியாக இல்லை, மேலும் குமிழ்கள் மற்றும் அதிக பணம் மிகக் குறைந்த திட்டங்களைத் துரத்துவதைப் பற்றி எச்சரிக்கும் விமர்சகர்கள் உள்ளனர். ஆயினும்கூட, சரியான திட்டங்கள் இன்னும் அதிக சாத்தியமான, கவர்ச்சிகரமான முதலீடுகளாக இருக்கின்றன என்பதில் சந்தேகமில்லை.

உங்கள் இலாகாவில் உள்கட்டமைப்பு

அடுத்த ஆண்டுகளில் உள்கட்டமைப்பிற்கான பொதுவாக நம்பிக்கைக்குரிய கண்ணோட்டத்துடன், உங்கள் நிதிகளில் ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியை இந்தத் துறையில் வைப்பதைக் கருத்தில் கொள்வது விவேகமானதாகத் தோன்றும். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் கட்டமைப்பு, இடர் விருப்பம் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு குறித்த அகநிலை அணுகுமுறை ஆகியவற்றைப் பொறுத்து, உங்கள் மொத்த நிதியில் 5-10% அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கலாம்.

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகளுக்கான ஆபத்து சூழ்நிலை ஓரளவு கலந்திருக்கிறது, ஆனால் எல்லா சுவைகளுக்கும் ஏதோ இருக்கிறது. ஒட்டுமொத்தமாக, இது மிக அதிக திறன் கொண்ட முதலீட்டுத் துறையாக உள்ளது.

முடிவுரை

நாடுகளின் சாலைகள், பாலங்கள், மின்சாரம் மற்றும் நீர் வசதிகள் குறைந்து வருவதால், அவற்றை சரிசெய்து மேம்படுத்த வேண்டிய தேவை வெளிப்படுகிறது. வளர்ந்து வரும் நாடுகளில் உள்கட்டமைப்பிற்கான இதேபோன்ற உந்துதல் ஏற்படுகிறது, ஏனெனில் அவை அதிகரித்த தொழில்மயமாக்கலுக்கு தேவையான சாலைகள் மற்றும் வசதிகளை உருவாக்குகின்றன. எந்தவொரு நாட்டிலும் பொருளாதார வேகத்தை நிலைநிறுத்துவதற்கு இந்த பணி முக்கியமானது என்பதால், உள்கட்டமைப்பு தனிப்பட்ட பங்குகள் மூலமாகவோ அல்லது பரஸ்பர அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் மூலமாகவோ முதலீட்டிற்கான உறுதியான பகுதியை வழங்குகிறது.