பொருளடக்கம்
- DIY
- நிலையான வருடாந்திரங்கள்
- குறியிடப்பட்ட வருடாந்திரங்கள்
- வியூக வரம்புகள்
- அடிக்கோடு
ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் நீண்டகாலமாக அமெரிக்காவில் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களிலிருந்து வாழ்நாள் வருமானம் கிடைக்கும் என்ற உறுதிமொழியைக் கொடுத்துள்ளன. முதல் வருடாந்திர ஒப்பந்தங்கள் ஒப்பீட்டளவில் எளிமையான கருவிகளாக இருந்தன, அவை ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை செலுத்தியது, பின்னர் பயனாளியின் வாழ்நாளில் வாழ முடியாத ஒரு உத்தரவாத வருமானத்தை செலுத்தியது.
1980 களின் பிற்பகுதியில் பரஸ்பர நிதி துணைக் கணக்குகளிலிருந்து அதிக வருமானம் கிடைக்கும் என்ற உறுதிமொழியுடன் மாறுபட்ட வருடாந்திரங்கள் தோன்றின. பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தை பங்களிப்புக்கான பாதுகாப்பான முறையை வழங்குவதற்கான ஒரு வழியாக அடுத்த பத்தாண்டுகளில் குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன.
அனைத்து வகையான வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களும் பல முக்கிய நன்மைகளை வழங்குகின்றன, அவை:
- பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் கடன் வழங்குநர்களிடமிருந்து பாதுகாப்பிலிருந்து விலக்கு
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- வருடாந்திரங்கள் என்பது பணத்தை முன்கூட்டியே எடுத்துக்கொள்வதோடு, பின்னர் ஒருவரின் வாழ்நாள் முழுவதும் உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட வருமான ஓட்டத்தை உறுதியளிக்கும் முதலீடுகளாகும். வருடாந்திரங்கள் பெரும்பாலும் விலையுயர்ந்த வகை முதலீடுகளாக கருதப்படுகின்றன, இதில் விற்பனை கட்டணம், கட்டணங்கள் மற்றும் பிற செலவுகள் உள்ளன. பெரும்பாலான கேரியர்கள் முதலீடு செய்கின்றன பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பணத்தின் பழமைவாத கலவையில் பண இருப்புக்கள், அதன் நிதித் தேவைகளைப் பூர்த்திசெய்து இன்னும் லாபம் ஈட்ட அனுமதிக்கிறது. நிலையான மற்றும் குறியீட்டு வருடாந்திரங்களால் வழங்கப்படும் வட்டி செலுத்துதல்களை நகலெடுப்பது சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் மிகவும் திறமையாகவும் சலுகையாகவும் இருக்க முடியும் அதிக வருமானம்.
ஆனால் வருடாந்திரங்களும் மிகவும் விலையுயர்ந்த முதலீடுகளில் ஒன்றாகும், இதில் பெரும்பாலும் கட்டணம், கட்டணங்கள் மற்றும் பிற செலவுகள் ஏராளமாக உள்ளன, அவை ஒப்பந்தத்தில் வருமானம் மற்றும் அசல் அளவைக் கணிசமாகக் குறைக்கலாம். இந்த ஒப்பந்தங்களில் பலவற்றின் அதிக செலவு விகிதங்கள் பல ஆண்டுகளாக தொழில் வல்லுநர்கள் மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்களிடமிருந்து பரவலான விமர்சனங்களை ஈர்த்துள்ளன. வருடாந்திரங்களின் பொருத்தமான பயன்பாடு நிதித் துறையில் ஒரு பெரிய விவாதமாக உள்ளது.
DIY
வருடாந்திரங்கள் எவ்வாறு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன என்பதைப் புரிந்துகொள்ளும் அளவுக்கு நிதி ரீதியாக அதிநவீனமானவர்கள், காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் வருடாந்திரங்களின் முடிவுகளை நகலெடுக்க தனிப்பட்ட பத்திரங்களுடன் இலாகாக்களை உருவாக்க முடியும், குறைந்தது பல விஷயங்களில்.
முதலாவதாக, பெரும்பாலான வருடாந்திர கேரியர்கள் தங்கள் சொந்த முதலீட்டு இலாகாக்களை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதை ஆராயுங்கள் (வருடாந்திரத்தின் வருங்காலத்தில் பொதுவாக வருடாந்திர முதலீடுகள் குறித்த கூடுதல் விவரங்கள் இருக்கும்). பெரும்பாலான ஆயுள் காப்பீட்டு கேரியர்கள் தங்கள் பண இருப்புக்களை ஒப்பீட்டளவில் பழமைவாத பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் ரொக்கங்களின் கலவையில் முதலீடு செய்கின்றன, இது ஒரு விகிதத்தில் வளரும், இது நிறுவனத்தின் நிதித் தேவைகளைப் பூர்த்திசெய்து இன்னும் லாபம் ஈட்ட அனுமதிக்கிறது.
நிச்சயமாக, இந்த இருப்புக்கள் வாடிக்கையாளர்கள் செலுத்தும் பிரீமியங்களிலிருந்தும், இந்தக் கொள்கைகளை நிர்வகிக்க மதிப்பிடும் கட்டணங்கள் மற்றும் கட்டணங்களிலிருந்தும் வருகின்றன. தங்கள் சொந்த வருடாந்திர-உருவகப்படுத்துதல் இலாகாக்களை வடிவமைப்பவர்கள் இந்த செலவுகளைச் செலுத்த வேண்டியதில்லை அல்லது பண இருப்புத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டியதில்லை, இதனால் இலாபங்களில் மிகப் பெரிய பகுதியைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள முடியும்.
நிலையான வருடாந்திரங்கள்
ஒரு நிலையான வருடாந்திரத்தில் இருந்து செலுத்தப்படும் வட்டியை நகலெடுப்பது, எந்த ஆபத்து நிலை வசதியான நிலையான வருமான பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பயன்படுத்தி ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது. கன்சர்வேடிவ் முதலீட்டாளர்கள் அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்கள் அல்லது வைப்புச் சான்றிதழ்களைப் பயன்படுத்தலாம்; அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்டவர்கள் பெருநிறுவன பத்திரங்கள், விருப்பமான பங்கு சலுகைகள் அல்லது ஒப்பீட்டு விலை ஸ்திரத்தன்மையுடன் அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்தும் ஒத்த கருவிகளை தேர்வு செய்யலாம்.
குறிப்பிட்டபடி, பெரும்பாலான நிலையான வருடாந்திர கேரியர்கள் இதைச் செய்கின்றன, ஒப்பந்த உரிமையாளருக்கு குறைந்த வட்டி விகிதத்தை அனுப்புகின்றன, மேலும் ஒப்பந்தத்தில் அசல் மற்றும் வட்டிக்கு உத்தரவாதம் அளிப்பதற்காக பதிலைப் பரப்புகின்றன.
குறியிடப்பட்ட வருடாந்திரங்கள்
குறியீட்டு வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களால் வழங்கப்படும் வருமானத்தை நகலெடுக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது சற்று சிக்கலானது. கருவூலப் பத்திரங்கள், உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட முதலீட்டு ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் குறியீட்டு விருப்பங்கள் போன்ற உத்தரவாத முதலீடுகளின் கலவையால் குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் நிதியளிக்கப்படுகின்றன.
எடுத்துக்காட்டாக, பெறப்பட்ட ஒவ்வொரு, 000 100, 000 குறியீட்டு வருடாந்திர பிரீமியத்திற்கும், ஒரு காப்பீட்டு கேரியர் 5, 000 85, 000 உத்தரவாத கருவிகளில் முதலீடு செய்யலாம், இது ஒப்பந்தம் முதிர்ச்சியடையும் நேரத்தில் அசல் அசல் தொகைக்கு (மற்றும் இன்னும் கொஞ்சம் அதிகமாக) வளரும்.
வருடாந்திரங்கள் எவ்வாறு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன என்பதைப் புரிந்துகொள்ளும் அளவுக்கு நிதி ரீதியாக அதிநவீனமானவர்கள் வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களை கருத்தியல் ரீதியாக நகலெடுக்கும் இலாகாக்களை உருவாக்க முடியும்.
ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 போன்ற ஒப்பந்தம் பயன்படுத்தும் அடிப்படை குறியீட்டு குறியீட்டில் அழைப்பு விருப்பங்களை வாங்க மற்றொரு $ 10, 000 பயன்படுத்தப்படும். குறியீட்டு உயர்வு ஏற்பட்டால், அழைப்புகள் விகிதாசாரமாக உயரும், ஆனால் குறியீட்டை விட மிக அதிகமான விகிதத்தில் அவற்றின் ஊக இயல்பு காரணமாக. மீதமுள்ள $ 5, 000 ஒப்பந்த செலவுகள் அல்லது தரகருக்கான கமிஷன் போன்ற பிற செலவுகளை ஈடுகட்ட பயன்படுத்தப்படலாம். முதலீட்டாளர் பார்க்கும் அனைத்தும், குறியீட்டு மதிப்பு உயர்ந்தால் ஒப்பந்த மதிப்பு வளரும், ஆனால் குறியீட்டு வீழ்ச்சியடைந்தால் அது கைவிடாது.
பெரும்பாலான குறியீட்டு ஒப்பந்தங்களில் முதலீட்டாளர்கள் எவ்வளவு லாபம் ஈட்ட முடியும் என்பதில் பல வரம்புகள் உள்ளன; பெரும்பாலான ஒப்பந்தங்கள் இப்போது வருடத்திற்கு 8% போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் தொப்பிகளைக் கொண்டுள்ளன. இதன் பொருள் என்னவென்றால், குறியீட்டு எண் அந்த அளவை விட அதிகமாக உயர்ந்தால், கேரியர் எந்தவொரு அதிகப்படியான வளர்ச்சியையும் தொப்பிக்கு மேலே வைத்திருக்கும்.
ஆனால் எந்தவொரு முதலீட்டாளரும் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை பிரித்து, ஒரு பகுதியைப் பயன்படுத்தி ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிலையான வருமான பத்திரங்களை வாங்கலாம், அவை எதிர்காலத் தேதியால் அசல் அசல் தொகைக்கு மீண்டும் வளரும். ஜீரோ-கூப்பன் பிணைப்புகள் இதற்கு நல்லதாக இருக்கும், ஆனால் எந்தவொரு உத்தரவாத பாதுகாப்பும் சேவை செய்ய முடியும். அந்த விஷயத்தில், முதலீட்டாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நேர எல்லைகளைப் பொறுத்து, வருவாய் விகிதத்தை உயர்த்துவதற்கு ஆபத்தான நிலையான வருமான சலுகைகள் கலக்கப்படலாம்.
மீதமுள்ள பணத்தை பின்னர் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறியீட்டில் அழைப்புகளை வாங்க பயன்படுத்தலாம் (பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், இது அநேகமாக ஒரு பங்கு குறியீடாக இருக்க வேண்டும்). நிச்சயமாக, விருப்பங்களைப் பற்றிய அடிப்படை அறிவு தேவை. இந்த பகுதியில் அனுபவம் இல்லாதவர்களுக்கு பங்கு தரகர் அல்லது முதலீட்டு ஆலோசகர் தேவை.
இருப்பினும், இந்த மூலோபாயம் ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது மற்றும் தொப்பிகள் மற்றும் பல கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகள் இல்லாமல் வணிக ஒப்பந்தத்தின் அதே முடிவுகளை இறுதியில் வழங்க முடியும். இந்த மூலோபாயத்தை கடைப்பிடிக்க விரும்புவோர் காலப்போக்கில் மிதமான மற்றும் கணிசமான ஆதாயங்களை நம்பலாம்.
வியூக வரம்புகள்
இந்த இலாகாக்கள் வணிக ஒப்பந்தங்களில் காணப்படும் காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பை வழங்க முடியாது, அதாவது உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட வருமான ஓட்டம் போன்றவை. இந்த வகையான பாதுகாப்பைப் பெறுவதற்கு, முதலீட்டாளர் ஒப்பந்தத்தை வருடாந்திரமாக்க வேண்டும், இது ஒப்பந்தத்தின் கட்டுப்பாட்டை காப்பீட்டாளரிடம் ஒப்படைக்கிறது, அதற்கு பதிலாக ஆயுள் வருமானத்தை மாற்றமுடியாது.
இந்த காரணத்திற்காக, வருடாந்திர உரிமையாளர்களில் பெரும்பாலோர் முறையான திரும்பப் பெறுதல் அல்லது 70½ வயதில் தேவையான குறைந்தபட்ச விநியோக செலுத்துதல் போன்ற பிற வகை செலுத்துதல்களைத் தேர்வு செய்கிறார்கள். மேலும், இந்த போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு பாரம்பரிய அல்லது ரோத் ஐஆர்ஏவுக்குள் செய்யப்படாவிட்டால் அதன் வணிக எண்ணைப் போல வரி ஒத்திவைக்கப்படாது, மேலும் பல ஐஆர்ஏ பாதுகாவலர்கள் தங்கள் கணக்குகளில் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்க மாட்டார்கள். ஒரு ஐ.ஆர்.ஏ-க்குள் இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்த விரும்புவோர் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தை எளிதாக்கும் சுய-இயக்கிய ஐ.ஆர்.ஏ பாதுகாவலரைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும்.
அடிக்கோடு
வணிக ரீதியாக கிடைக்கக்கூடிய நிலையான மற்றும் குறியீட்டு வருடாந்திரங்களின் வட்டி கொடுப்பனவுகளை நகலெடுப்பது சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் நடைமுறை மிகவும் திறமையாகவும் வணிக ஒப்பந்தங்களை விட அதிக வருமானத்தை அளிக்கவும் முடியும். வருடாந்திரங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன மற்றும் இதேபோன்ற முதலீட்டு வருமானத்தை நீங்கள் எவ்வாறு பெறலாம் என்பது பற்றிய கூடுதல் தகவலுக்கு, உங்கள் பங்கு தரகர் அல்லது நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.
