தேக்கரண்டி முதலீட்டு நிதியை உடைத்தல்

பொருளடக்கம்

• கோர் டிஎஸ்பி நிதிகள்
• அரசு பத்திர நிதி
• நிலையான வருமான முதலீட்டு நிதி
• பொதுவான பங்கு குறியீட்டு நிதி
• சிறிய மூலதனமாக்கல் பங்கு நிதி
• சர்வதேச பங்கு நிதி
• வாழ்க்கை சுழற்சி நிதி
• TSP முதலீட்டு திட்டங்கள்
• அடிக்கோடு

அனைத்து அமெரிக்க அரசு ஊழியர்களுக்கும் வழங்கப்படும் சிக்கன சேமிப்பு திட்டம் (டிஎஸ்பி) இன்று பயன்பாட்டில் உள்ள எளிய மற்றும் திறமையான ஓய்வூதிய திட்டங்களில் ஒன்றாகும். ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஆயிரக்கணக்கான பொதுமக்கள் மற்றும் இராணுவ ஊழியர்கள் தங்கள் வருவாயில் ஒரு பகுதியை திட்டத்தில் ஒத்திவைக்கும்போது, ​​பல பங்கேற்பாளர்கள் கிடைக்கக்கூடிய உண்மையான நிதி விருப்பங்களை புரிந்து கொள்ளவில்லை அல்லது எந்த நிதி அவர்களுக்கு பொருத்தமானது என்று தெரியவில்லை.

இந்த கட்டுரை டிஎஸ்பியில் கிடைக்கும் ஐந்து முக்கிய முதலீட்டு நிதிகளையும், லைஃப் சைக்கிள் நிதிகளையும், அவற்றின் சரியான பயன்பாட்டையும் உடைக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சிக்கன சேமிப்பு திட்டங்கள் (TSP கள்) அமெரிக்க அரசு ஊழியர்களுக்கு வழங்கப்படும் நேரடி பங்களிப்பு ஓய்வூதிய திட்டங்கள் ஆகும். தனியார் துறை முதலாளிகள் வழங்கும் 401 (கே) திட்டங்களைப் போலவே, டிஎஸ்பிக்கள் முதலீடு செய்ய ஐந்து முக்கிய பரஸ்பர நிதிகளை வழங்குகின்றன, அவற்றில் நான்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட குறியீடு ஒவ்வொரு குறியீட்டு நிதியும் அமெரிக்க பங்கு, சர்வதேச பங்கு மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் போன்ற வேறுபட்ட சொத்து வர்க்கம் அல்லது சந்தைப் பிரிவில் நிபுணத்துவம் பெற்றது. ஐந்தாவது முக்கிய நிதி, ஜி ஃபண்ட், மிகக் குறைந்த ஆபத்து, குறைந்த மகசூல் கொண்ட அரசாங்க பத்திரங்கள் மற்றும் உத்தரவாதங்களில் முதலீடு செய்கிறது முதலீட்டாளர்களுக்கு முதன்மை பாதுகாப்பு. ஜி நிதி மிகவும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

கோர் டிஎஸ்பி நிதிகள்

சிக்கன சேமிப்பு திட்டத்தில் வழங்கப்படும் ஐந்து முக்கிய நிதிகள் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் கடன் மற்றும் பங்கு பத்திரங்களின் அடிப்படை வரம்பை தளர்த்தும். ஐந்து நிதிகளும் பிளாக்ராக் மூலதன ஆலோசகர்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை TSP பங்கேற்பாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கின்றன. அவற்றில் எதுவுமே எந்தவொரு பொது பரிமாற்றத்திலும் வர்த்தகம் செய்யாது, இருப்பினும் பிளாக்ராக் சில டிஎஸ்பி நிதிகளுக்கு பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் சமமானவற்றை அதன் துணை நிறுவனமான ஐஷேர்ஸ் மூலம் வழங்குகிறது, இது ஒரு விரிவான ஈடிஎஃப்களை வழங்குகிறது.

ஐந்து நிதிகளில் நான்கு குறியீட்டு நிதிகள், அவை ஒரு பரந்த சந்தைக் குறியீட்டுடன் பொருந்தக்கூடிய பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளன. எஃப் மற்றும் சி ஃபண்டுகளில் பங்கேற்பாளர்கள் வைத்திருக்கும் பணம் தனித்தனி கணக்குகளில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் எஸ் மற்றும் ஐ ஃபண்ட் பணம் மற்ற வரி விலக்கு ஓய்வூதியம் மற்றும் எண்டோவ்மென்ட் நிதிகளுடன் கூடிய அறக்கட்டளை நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன.

ஜி ஃபண்ட் தவிர அனைத்து நிதிகளும் அந்தந்த குறியீடுகளில் 100% முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளன, மேலும் அவை குறிப்பிட்ட குறியீட்டு அல்லது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் தற்போதைய அல்லது ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதில்லை. ஒவ்வொரு டிஎஸ்பி நிதியத்தின் பங்கு விலையும் தினசரி கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டு வருமானத்தை கழித்தல் நிர்வாக மற்றும் வர்த்தக செலவுகளை பிரதிபலிக்கிறது. ஐந்து நிதிகள் கீழே உடைக்கப்பட்டுள்ளன.

அரசு பத்திர முதலீட்டு நிதி (ஜி நிதி)

குறியீட்டில் முதலீடு செய்யாத ஒரே முக்கிய நிதி இதுவாகும். ஜி ஃபண்ட் அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் டிஎஸ்பிக்கு குறிப்பாக வழங்கப்பட்ட ஒரு சிறப்பு சந்தைப்படுத்த முடியாத கருவூல பாதுகாப்பில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதி TSP இல் முதலீட்டாளரின் அசல் வருவாயை உறுதிப்படுத்துகிறது.

இந்த நிதி ஐந்து நிதிகளின் மிகக் குறைந்த அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் பங்கேற்பாளர் வேறுவிதமாகக் குறிப்பிடாவிட்டால், TSP இல் பங்களிக்கப்பட்ட அனைத்து பணமும் இயல்பாகவே இந்த நிதியில் வைக்கப்படும். குறைந்தது நான்கு ஆண்டுகள் முதிர்ச்சியுடன் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அனைத்து கருவூலப் பத்திரங்களின் தற்போதைய சந்தை விளைச்சலின் அடிப்படையில் இது வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறது. சராசரி முதிர்வு சுமார் 11 ஆண்டுகள், மற்றும் மொத்த வட்டி விகிதம் மாதந்தோறும் சரிசெய்யப்படுகிறது.

ஜி ஃபண்ட் வரலாற்று ரீதியாக எந்தவொரு முக்கிய நிதியின் மிகக் குறைந்த வருவாயை வழங்கியுள்ளது. ஜி ஃபண்டுடன் மிக நெருக்கமாக பொருந்தக்கூடிய பார்க்லேஸ் ஐஷேர்ஸ் நிதிகள் ஐஷேர்ஸ் பார்க்லேஸ் 7-10 ஆண்டு டி-பாண்ட் நிதி (ARCA: IEF) சராசரியாக 8.38 ஆண்டுகள் முதிர்ச்சியுடன், மற்றும் 10-20 ஆண்டு டி-பாண்ட் நிதி (ARCA: TLH), இது சராசரியாக 14.36 ஆண்டுகள் முதிர்ச்சியைக் கொண்டுள்ளது.

நிலையான வருமான முதலீட்டு குறியீட்டு நிதி (எஃப் நிதி)

இந்த நிதி TSP இல் ஆபத்து / வெகுமதி ஏணியின் அடுத்த கட்டத்தை குறிக்கிறது. பார்க்லேஸ் மூலதன அமெரிக்க மொத்த பத்திர குறியீட்டுடன் பொருந்தக்கூடிய பத்திரங்களை எஃப் ஃபண்ட் வாங்குகிறது. இந்த குறியீடானது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் கருவூலம் மற்றும் அரசு நிறுவன பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் மற்றும் வெளிநாட்டு பத்திரங்கள் மற்றும் அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (எம்.பி.எஸ்) உள்ளிட்ட பல்வேறு வகையான கடன் கருவிகளில் முதலீடு செய்கிறது.

இந்த நிதி பொதுவாக ஜி ஃபண்ட் செலுத்தியதை விட மாதாந்திர வட்டியையும் செலுத்துகிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளரின் அசல் வருவாயை இது உறுதிப்படுத்தாது. பார்க்லேஸ் ஐஷேர்ஸ் சமமான ப.ப.வ.நிதி என்பது ஐஷேர்ஸ் கோர் மொத்த யு.எஸ். பாண்ட் சந்தை ப.ப.வ.நிதி (ARCA: AGG).

பொதுவான பங்கு குறியீட்டு முதலீட்டு நிதி (சி நிதி)

இந்த நிதி டிஎஸ்பியில் கிடைக்கும் மூன்று பங்கு நிதிகளில் மிகவும் பழமைவாதமாகும். சி ஃபண்ட் ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸை உள்ளடக்கிய 500 பெரிய மற்றும் மிட் கேப் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதி ஜி அல்லது எஃப் நிதிகளை விட அதிக ஏற்ற இறக்கத்தை அனுபவித்துள்ளது மற்றும் காலப்போக்கில் அதிக வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. பார்க்லேஸ் ஐஷேர்ஸ் சமமான ப.ப.வ.நிதி ஐஷேர்ஸ் கோர் எஸ் & பி 500 (ARCA: IVV) ஆகும்.

சிறிய மூலதனமயமாக்கல் பங்கு குறியீட்டு நிதி (எஸ் நிதி)

எஸ் ஃபண்ட் டவ் ஜோன்ஸ் யுஎஸ் நிறைவு மொத்த பங்குச் சந்தை குறியீட்டின் அதே பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்த குறியீடானது ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸுக்கு வெளியே உள்ள 4, 500 நிறுவனங்களால் ஆனது, இது வில்ஷையர் 5000 இன்டெக்ஸின் எஞ்சிய பகுதியை உருவாக்குகிறது, இது பங்கு குறியீடுகளின் பரந்ததாகும்.

நிதி பெயர் குறிப்பிடுவது போல, இந்த நிறுவனங்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 நிறுவனங்களை விட சிறியவை மற்றும் குறைவாக நிறுவப்பட்டுள்ளன, மேலும் சி ஃபண்டில் உள்ள நிறுவனங்களை விட வளர்ச்சிக்கு அதிக சாத்தியக்கூறுகள் உள்ளன. எஸ்.எஸ் நிதியம் டி.எஸ்.பி-யில் மிகப்பெரிய ஆபத்து உள்ள இரண்டு நிதிகளில் ஒன்றாக கருதப்படுகிறது. இது காலப்போக்கில் சி நிதியை விகிதாசார அளவில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்துடன் விஞ்சியுள்ளது.

பார்க்லேஸ் ஐஷேர்ஸில் சரியான எஸ் ஃபண்ட் சமமானவை இல்லை. இந்த நிதியை டிஎஸ்பிக்கு வெளியே நகலெடுக்க விரும்புவோர் பின்வரும் நான்கு நிதியைப் பயன்படுத்தி எஸ் ஃபண்டில் உள்ள பல நிறுவனங்களை (மற்றும் இல்லாத சிலவற்றை) பயன்படுத்தலாம்:

• ரஸ்ஸல் மிட்கேப் ப.ப.வ.நிதி (ARCA: IWR) ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதி (சிறிய தொப்பிகள் மட்டும்) (ARCA: IWM) I மொத்த ப.ப.வ.நிதி (ARCA: ITOT) ரஸ்ஸல் 3000 ப.ப.வ.நிதி (ARCA: IWV)

சர்வதேச பங்கு குறியீட்டு முதலீட்டு நிதி (I நிதி)

இந்த நிதி மோர்கன் ஸ்டான்லி கேபிடல் இன்டர்நேஷனல் ஈ.ஏ.எஃப்.இ (ஐரோப்பா, ஆஸ்திரேலியா, தூர கிழக்கு) குறியீட்டை பிரதிபலிக்கும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. உலகெங்கிலும் உள்ள 22 வளர்ந்த நாடுகளில் அமைந்துள்ள பெரிய, மேலும் நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் பரந்த சர்வதேச குறியீடுகளில் இதுவும் ஒன்றாகும். இது TSP இன் மற்ற உயர்-ஆபத்து நிதியாகக் கருதப்படுகிறது மற்றும் வரலாற்று ரீதியாக சி நிதியை விட அதிக சராசரி ஆண்டு வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது.

அமெரிக்காவிற்கு வெளியே உள்ள நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் டிஎஸ்பியில் இந்த நிதி மட்டுமே உள்ளது பார்க்லேஸ் ஐஷேர்ஸ் சமமான ப.ப.வ.நிதி ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஐரோப்பா, ஆஸ்திரேலியா மற்றும் தூர கிழக்கு ப.ப.வ.நிதி (டிக்கர் சின்னம் ஈ.எஃப்.ஏ).

வாழ்க்கை சுழற்சி நிதிகள் (எல் நிதிகள்)

லைஃப்சைக்கிள் நிதிகள் ஐந்து முக்கிய நிதிகளின் கலவையில் முதலீடு செய்யும் மற்றும் இயற்கையால் இலக்கு தேதி நிதிகள் போல செயல்படும் கூட்டு நிதிகள். அவை பிளாக்ராக் மூலதனத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களால் வடிவமைக்கப்பட்டு நிர்வகிக்கப்படுகின்றன மற்றும் பங்கேற்பாளர்களுக்கு தங்கள் சொந்த சொத்து ஒதுக்கீடுகளை செய்ய விரும்பாதவர்களுக்கு "தானியங்கி பைலட்" நிதிகளாக செயல்படுகின்றன. அவை வழங்கப்படும் போது அவை முதன்மையாக பங்கு நிதிகளில் முதலீடு செய்கின்றன, பின்னர் அவை நிதி மேலாளர்களால் முதிர்ச்சியடையும் வரை ஒவ்வொரு 90 நாட்களுக்கும் இரண்டு பத்திர நிதிகளில் மெதுவாக மறு ஒதுக்கீடு செய்யப்படுகின்றன.

நிதியின் சொத்து ஒதுக்கீட்டில் 74% பத்திர நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது, மீதமுள்ள 26% மூன்று பங்கு நிதிகளுக்கு இடையில் பிரிக்கப்பட்டுள்ளது.

பங்கேற்பாளர்கள் அவர்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் எல் ஃபண்டின் முதிர்வு தேதியை அவர்கள் உண்மையில் அரசாங்க சேவையிலிருந்து பிரிக்கும்போது, ​​விநியோகங்களைப் பெறத் தொடங்கும் நேரத்துடன் பொருத்திக் கொள்ள வேண்டும். ஒவ்வொன்றும் முதிர்வு தேதியிலிருந்து ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் விநியோகங்களை எடுக்கத் தொடங்குவோருக்கு வருமானத்தை வழங்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

ஒவ்வொரு நிதியத்தின் வளர்ச்சி மற்றும் வருமான கட்டங்கள் இரண்டிலும் சிறந்த வளர்ச்சியையும் வெகுமதியையும் அவர்கள் வழங்குகிறார்கள். எல் வருமான நிதியை ஏற்கனவே ஓய்வு பெற்றவர்களால் பயன்படுத்தலாம் மற்றும் தற்போது பழமைவாத வருமானம் தேவைப்படுகிறது.

TSP முதலீட்டு திட்டங்கள்

டிஎஸ்பி பங்கேற்பாளர்களுக்கு எல் ஃபண்ட்ஸ் தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் ஒரு வழியை வழங்கினாலும், சில தனிப்பட்ட முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் டிஎஸ்பி முதலீட்டு திட்டங்கள் ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு கூடுதல் செல்வாக்கை வழங்கக்கூடும். Tsptalk.com பல நிலை சந்தை நேர உத்திகளை வழங்குகிறது, மேலும் TSPCenter.com கூடுதல் வர்ணனை மற்றும் யோசனைகளை வழங்குகிறது.

அதிக வருவாயைத் தேடுவோர் மற்றும் கூடுதல் அபாயத்தை எடுக்கத் தயாராக உள்ளவர்கள், காலப்போக்கில் குறியீடுகளை வெல்லக்கூடிய பிற தனியுரிம சந்தை-நேர உத்திகளை ஆன்லைனில் தேடலாம். நிச்சயமாக, இந்த திட்டங்களில் பல அவற்றின் சேவைகளுக்கு காலாண்டு அல்லது வருடாந்திர கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன, மேலும் அவற்றின் முடிவுகளுக்கு அவர்கள் உத்தரவாதம் அளிக்க முடியாது.

அடிக்கோடு

சிக்கன சேமிப்பு திட்டம் பங்கேற்பாளர்களுக்கு வளர்ச்சி, வருமானம் மற்றும் மூலதன பாதுகாப்பு ஆகிய விருப்பங்களை வழங்குகிறது. இந்த திட்டத்தில் வருடாந்திர முதலீட்டு செலவுகள் தொழில்துறையில் மிகக் குறைவானவையாகும், மேலும் நிதிகள் அனைத்தும் முழுமையாக வெளிப்படையானவை. இந்த திட்டத்தில் மறைக்கப்பட்ட கட்டணங்கள் எதுவும் இல்லை, பங்கேற்பாளர்கள் ஓய்வுபெறும் போது தங்கள் திட்ட சொத்துக்களை வேறு இடங்களில் உருட்டுவதற்கு முன் கவனமாக சிந்திக்க வேண்டும்.